富兰 克林 国海 沪深 300 指数 增强 型证 券投 资基金 2012 年 第 3 季度 报告
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富 兰克林国 海沪深 300 指数增强 型证券投 资基金
2012 年第 3 季度报 告
2012 年 9 月 30 日
基金 管理人 ：国海 富兰克林基 金管理有限 公司
基金 托管人 ：中国 农业银行股 份有限公司
报告 送出日期 ： 二〇一二年 十月二十五日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 、 误导性陈
述或重大遗漏 ， 并对其内容的真实性 、 准确性和完整性承担个别及连带责任 。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定 ， 于 2012 年 10
月 23 日复核了本报告中的财务指标 、 净值表现和投资组合报告等内容 ， 保证复
核内容不存在虚假记载 、 误导性陈述或者重大遗漏 。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ， 但不保
证基金一定盈利 。
基金的过往业绩并不代表其未来表现 。
投资有风险 ， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 。
§2
基 金产品概况
基金简称 国富沪深300 指数增强
基金主代码 450008
交易代码 450008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年9 月3 日
报告期末基金份额总额 1,018,537,697.22 份
投资目标
本基金采用指数增强投资策略 。 通过量化风险管理方
法 ， 控制基金投资组合与标的指数构成的偏差 ， 同时
结合主动投资方法 ， 在严格控制跟踪偏离风险的基础
上 ， 力争获得超越业绩比较基准标的投资收益 ， 追求
基金资产的长期增值 。 在正常市场情况下 ， 本 基金对
业绩比较基准的年跟踪误差不超过8% 。
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投资策略
资产配置策略 ：
本基金以追求基金资产长期增长的稳定收益为宗旨 ，
在股票市场上进行指数化被动投资的基础上 ， 基金管
理人在债券 （ 国债为主 ） 、 股票 、 现金 等各类 资产之
间仅进行适度的主动配置 。 通过运用深入的基本面分
析及先进的数量技术 ， 控制与目标指数的跟踪误差 ，
追求适度超越目标指数的收益 。
股票投资策略 ：
本基金以指数化投资为主 ， 以最小化跟踪误差为组合
的投资控制目标 ， 本基金所跟踪的目标指数为沪深
300 指数 。
本产品在指数化投资的基础上辅以有限度的增强操
作 （ 优化调整 ） 及一级市场股票投资 。 具体而 言 ， 基
金将基本依据目标指数的成份股构成权重 ， 并借助数
量化投资分析技术构造和调整指数化投资组合 。 在投
资组合建立后 ， 基金定期对比检验组合与比较基准的
偏离程度 ， 适时对投资组合进 行调整 ， 使指数 优化组
合与目标指数的跟踪误差控制在限定的范围内 。 在正
常市场情况下 ， 本基金对业绩比较基准的年跟踪误差
不超过8% 。 此外 ， 本基金将利用所持有股票市 值参
与一级市场股票投资 ， 以在不增加额外风险的前提下
提高收益水平 ， 争取获得超过指数的回报 。
债券投资策略 ：
本基金将在对宏观经济和资本市场进行研究的基础
上 ， 对利率结构 、 市场利率走势进行分析和预测 ， 综
合考虑中债国债指数各成份券种及金融债的收益率
水平 、 流动性的好坏等因素 ， 进行优化选样构 建本基
金的债券投资组合 。
本基金以富兰克林邓普顿投资集团固定收益类资产
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投资研 究平台及本基金管理人的投资研究平台为依
托 ， 采取积极主动的投资策略 ， 以中长期利率 趋势分
析为主 ， 结合经济周期 、 宏观经济运行中的价格指数 、
资金供求分析 、 货币政策 、 财政政策研判及收 益率曲
线分析 ， 在保证流动性和风险可控的前提下 ， 实施积
极的债券投资组合管理 。
业绩比较基准 95% × 沪深300 指数 + 5% × 银行同业存款利 率
风险收益特征
本基金是股票指数增强型基金 ， 属于较高风险 、 较高
预期收益的证券投资基金 。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主 要 财务指标和 基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位 ： 人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年7 月1 日-2012 年9 月30 日)
1. 本期已实现收益 4,487,458.57
2. 本期利润 -41,859,008.68
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0428
4. 期末基金资产净值 865,096,039.91
5. 期末基金份额净值 0.849
注 ：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或 交易基金的各项费用 （ 例如 ，
开放式基金的申购赎回费等 ） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 。
2. 本期 已 实现 收益 指 基金 本期 利 息收 入 、 投资 收 益 、 其 他收 入 （ 不 含公 允
价值变动收益 ） 扣除相关费用后的余额 ， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益 。
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3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增长
率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -5.14% 1.11% -6.49% 1.13% 1.35% -0.02%
3.2.2 自基 金合同生效 以来基金累 计份额净值增长 率变动及其 与同期业 绩 比较基
准收 益率变动的比 较
富兰克林国海沪深 300 指数增强型证券投资基 金
累计 份额 净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 9 月 3 日 至 2012 年 9 月 30 日 ）
注 ：1 、 本基金的基金合同生效日为 2009 年 9 月 3 日 ， 本基金在 6 个月建仓
期结束时 ， 各项投资比例符合基金合同约定 。
2 、 截至报告期 末 ， 本基金 的各项投资 比例符 合基金合同的约 定 。 基金合同
中关于基金投资比例的约定如下 ：
股票资产占基 金资产的 比例为 85%-95% ， 投 资于标的指数 成份股 、 备选成
份股的资产占基金资产的比例不低于 80% ， 现金 、 债券资产 以及中国证监会允许
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基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为 5%-15% ， 其中现金或者到期日在
一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ， 权证占基金资产净值的比例不
高于 3% 。
因证券市场波动 、 上市公司合并 、 基金规模变动 、 股权分置改革中支付对价
等 基 金 管 理 人 之 外 的 因 素 致 使 基 金 不 符 合 上 述规 定 或 者 基 金 合 同 约 定 的 投 资 组
合限制的 ， 基金管理人应当在 10 个交易日内 进行调整 。
3 、 本基金本报告期遵守法律 、 法规和基金合同的比例限制进行证券投资 。
§4
管 理人报告
4.1 基金经理 （ 或基金经理 小组 ） 简介
姓名 职务
任本基 金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵晓东
本基金基金
经理 、 富兰克
林国海中小
盘股票型证
券投资基金
基金经理
2009-9-3 - 8 年
赵 晓 东 先 生 ， 辽 宁 工 程 技 术 大 学
投 资 经 济 专 业 学 士 ， 香 港 大 学 工
商 管 理 学 硕 士 。 曾 任 淄 博 矿 业 集
团 项 目 经 理 、 浙 江 证 券 分 析 员 、
上 海 交 大 高 新 技 术 股 份 有 限 公 司
高 级 投 资 经 理 ， 国 海 富 兰 克 林 基
金 管 理 有 限 公 司 高 级 研 究 员 ， 从
事 煤 炭 、 机 械 、 汽 车 、 交 通 运 输
和IT 等行业的研究工作 、 国富弹性
市 值 股 票 基 金 和 国 富 潜 力 组 合 股
票 基 金 基 金 经 理 助 理 。 现 任 本 基
金 与 富 兰 克 林 国 海 中 小 盘 股 票 型
证券 投资基金的基金经理 。
注 ： 表中“ 证券从业年限” 的计算标准为该名员 工从事过的所有诸如基金 、 证
券 、 投资等相关金融领域的工作年限的总和 。
4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
报告期内 ， 本基金管理人严格遵守 《 中华人民共和国证券投资基金法 》 及其
他有关法律 、 法规和 《 富兰克林国海沪深 300 指 数增强型证券投资基金基金合同 》
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的规定 ， 本着诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ， 在严格控制风险
的基础上 ， 为基金份额持有人谋求最大利益 ， 无 损害基金份额持有人利益的行为 。
基金投资组合符合有关法律 、 法规的规定及基 金合同的约定 。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内 ， 公司在研究报告发布公平性 、 投资决策独立性 、 交易公平分配 ，
信息隔离等方面 均能严格执行 《 公平交易 管理 制度 》 ， 严格按 照制度要求对 异常
交易进行控制和审批 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照 《 异常交易监控与报告制度 》 和 《 同日反向交易管理办法 》 对
异常交易进行监控 。 报告期内公司不存在投资组合之间发生的同日反向交易 ， 其
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和业绩表 现说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年第 3 季度 ， 国内的证券市场出现了单边下跌的走势 。 三季度业绩基
准沪深 300 指数下跌-6.85% 。 从市场的表现来看 ， 由于内需和外需不足 ， 特别是
基建和房地产投资低于预期 ， 导致国内投资 、 消费和外贸相对增速低于市场的预
期 ； 同时 ， 三季度市场货币政策放松低于预期 ， 企业利润继续恶化 ， 加上国际政
治争端等多种负面因素集中在一起 ， 导致了市场走低 。 从市场结构来看 ， 强周期
性 和 产 能 过 剩 行 业 继 续 遭 到 市 场 抛 弃 ， 新 兴 产业 等 成 长 行 业 和 公 司 受 到 市 场 追
捧 。 究其原因 ， 我们认为 ， 经济持续走弱 ， 需 求 不足越发明显 ， 对投资品的盈利
影响很大 ， 企业业绩存在较大的下降空间 ， 在企业业绩触底之前 ， 投资者不愿承
担风险从而追求有增长的行业和公司 ， 通过时间来换取空间 。 从国际上看 ， 三季
度欧债危机有减弱的迹象 ， 美国的经济复苏仍然较弱 ， 欧美市场在各国货币量化
放松预期下 ， 出现了较强的走势 。
三季度 ， 本基金超配零售 ， 金融和环保等行业 。
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 9 月 30 日 ， 本基金份额净值为 0.849 元 ， 本报告期份额净值下
跌 5.14% ， 同期业绩基准下跌为 6.49% ， 跑赢 业绩基准 1.35% 。 由于本基金主动
部 分行业配置周期品行业较少 ， 是三季度跑赢市场的主要原因 。
§5
投 资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额 （ 元 ）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 822,847,853.26 94.93
其中 ： 股票 822,847,853.26 94.93
2 固定收益投资 - -
其中 ： 债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 43,646,673.05 5.04
6 其他各项资产 261,652.12 0.03
7 合计 866,756,178.43 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值 （ 元 ）
占基金资产净值
比例 （％）
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A 农 、 林 、 牧 、 渔业 - -
B 采掘业 22,772,030.50 2.63
C 制造业 3,668,538.00 0.42
C0
食品 、 饮料 3,559,500.00 0.41
C1
纺织 、 服装 、 皮
毛
- -
C2
木材 、 家具 - -
C3
造纸 、 印刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑
胶 、 塑料
- -
C5
电子 - -
C6
金属 、 非金属 - -
C7
机械 、 设备 、 仪
表
109,038.00 0.01
C8
医药 、 生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D
电力 、 煤气及水的生产
和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、 仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 42,978,171.93 4.97
I 金融 、 保险业 97,233,099.63 11.24
J 房地产业 8,402,181.00 0.97
K 社会服务业 8,074,169.32 0.93
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
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合计 183,128,190.38 21.17
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值 （ 元 ）
占基金资产净值
比例 （％）
A 农 、 林 、 牧 、 渔业 4,027,847.93 0.47
B 采掘业 69,168,352.29 8.00
C 制造业 225,769,222.36 26.10
C0
食品 、 饮料 49,688,945.19 5.74
C1
纺织 、 服装 、 皮
毛
2,174,168.27 0.25
C2
木材 、 家具 - -
C3
造纸 、 印刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑
胶 、 塑料
14,474,247.21 1.67
C5
电子 12,188,613.46 1.41
C6
金属 、 非金属 50,183,572.28 5.80
C7
机械 、 设备 、 仪
表
64,262,638.40 7.43
C8
医药 、 生物制品 32,661,556.03 3.78
C99
其他制造业 135,481.52 0.02
D
电力 、 煤气及水的生产
和供应业
16,003,525.48 1.85
E 建筑业 20,555,361.63 2.38
F 交通运输 、 仓储业 16,752,232.92 1.94
G 信息技术业 18,098,061.34 2.09
H 批发和零售贸 易 16,847,622.93 1.95
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I 金融 、 保险业 201,526,217.44 23.30
J 房地产业 33,625,868.95 3.89
K 社会服务业 5,657,306.11 0.65
L 传播与文化产业 2,296,817.42 0.27
M 综合类 9,391,226.08 1.09
合计 639,719,662.88 73.95
5.3 期末按公 允价值占基金 资产净值比 例大小排序 的股票投资明 细
5.3.1 期末 指数投资按公允价值 占基金资产 净 值比例大小排序 的前 十 名股 票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量 （ 股 ） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600036 招商银行 1,930,389 19,612,752.24 2.27
2 601318 中国平安 464,143 19,466,157.42 2.25
3 600016 民生银行 3,190,753 18,027,754.45 2.08
4 601328 交通银行 3,615,921 15,403,823.46 1.78
5 600519 贵州茅台 58,305 14,331,369.00 1.66
6 601166 兴业银行 1,179,779 14,169,145.79 1.64
7 600000 浦发银行 1,750,199 12,916,468.62 1.49
8 000002 万科A 1,332,546 11,233,362.78 1.30
9 600030 中信证券 950,386 11,205,050.94 1.30
10 600837 海通证券 1,122,115 10,749,861.70 1.24
5.3.2 期末 积极 投资按公允价值 占基金资产 净 值比例大小排序 的前五名 股 票投资
明细
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序号 股票代码 股票名称 数量 （ 股 ） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600778 友好集团 2,990,973 34,037,272.74 3.93
2 600016 民生银行 4,750,000 26,837,500.00 3.10
3 600000 浦发银行 2,500,000 18,450,000.00 2.13
4 600036 招商银行 1,559,650 15,846,044.00 1.83
5 601166 兴业银行 1,299,963 15,612,555.63 1.80
5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
本基金本报告期末未持有债券 。
5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
本基金本报告期末未持有债券 。
5.6 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券 。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证 。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中 ， 无报 告期内发行主体被监管部门立案调
查的 ， 或在报告编制日前一年内受到证监会 、 证 券交易所公开谴责 、 处罚的证券 。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中 ， 没有投资 于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票 。
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5.8.3 其他 各项 资产构成
序号 名称 金额 （ 元 ）
1 存出保证金 46,976.31
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 155,206.04
4 应收利息 8,193.16
5 应收申购款 51,276.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 261,652.12
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 。
5.8.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况 。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受 限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况 。
§6
开 放式基金份额 变动
单位 ： 份
本报告期期初基金份额总额 958,841,291.91
本报告期基金总申购份额 98,392,861.87
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减 ： 本报告期基金总赎回份额 38,696,456.56
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,018,537,697.22
§7
备 查文件目录
7.1 备查文件目录
1 、 中国证监会批准富兰克林国海沪深 300 指数增强型证券投资基金设立的
文件
2 、 《 富兰克林国海沪深 300 指数增强型证券投 资基金基金合同 》
3 、 《 富兰克林国海沪深 300 指数增强型证券投 资基金招募说明书 》
4 、 《 富兰克林国海沪深 300 指数增强型证券投 资基金托管协议 》
5 、 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所 并 登 载 于 基 金 管 理 人 网 站 ：
www.ftsfund.com 。
7.3 查阅方式
1 、 投资者在基 金开放日内 至基金管理 人或基 金托管人住所免 费查阅 ， 并可
按工本费购买复印件 。
2 、 登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅 。
国海 富兰克林基金 管理有限公 司
二〇 一二年十月二 十五日
