东方保本混合型开放式证券投资基金 2012 年第 3 季度报 告
东方保本混合型开放式证券投资基金
2012 年第3 季 度报告
2012 年 9 月 30 日
基金管理人 ：东方基金 管理有限责 任公司
基金托管人 ：中国邮政 储蓄银行股 份有限公司
报告送出日 期：2012 年 10 月 25 日
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月 19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金产 品概况
基金简称 东方保本混合
基金主代码 400013
交易代码 400013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 4 月14 日
报告期末基金份额总额 758,002,146.82 份
投资目标 本基金通过保本资产与收益资产的动态配置和有效的组合
管理， 在保本周期到期时， 为保本周期内认购并持有到期的
基金份额提供保本金额安全保证的基础上， 力求基金资产的
稳定增值。
投资策略 在大类资产配置方面，本基金运用 CPPI 固定比例 投资组合
保险机制， 来动态分配基金资产在收益资产和保本资产上的
投资比例。
在保本资产投资方面， 以追求本金安全为目的。 即通过持有
相当数量的剩余期限小于或等于保本周期的债券等低风险
固定收益类证券， 并规避利率、 再投资等风险， 以确保保本
资产的稳定收益。
在收益资产投资方面， 以追求收益为目的。 即采用积极投资
方式， 把握市场时机、 挖掘市场热点， 精选个股， 获取稳定
的资本增值。
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业绩比较基准 本基金以三年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业
绩比较基准。
本基金为保本混合型基金产品， 力争在保本周期到期日保障
保本金额的安全。 在目前国内金融市场环境下， 银行定期存
款可以近似理解为保本定息产品。 本基金以三年期银行定期
存款税后收益率作为业绩比较基准， 能够帮助投资者界定本
基金的风险收益特征，并反映投资目标。
如果今后法律法规发生变化， 或者有更权威的、 更能为市场
普遍接受的业绩比较基准推出， 或者是市场上出现更加适合
用于本基金的业绩基准的指数时， 本基金管理人可以在与托
管人协商一致， 报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及
时公告, 不需 要召开基金份额持有人大会。
风险收益特征 本基金是保本混合型的基金产品， 属于证券投资基金中的低
风险品种。
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
基金保证人 中国邮政集团公司
§3 主 要财 务指标和基 金净值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年 7 月1 日-2012 年 9 月30 日)
1.本期已实 现收益 6,043,583.78
2.本期利润 332,204.72
3.加权平均 基金份额本期利
润
0.0004
4.期末基金 资产净值 796,574,805.94
5.期末基金 份额净值 1.051
注： ①本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报告 期基金份 额 净值增长 率 及其与同 期 业绩比较 基 准收益率 的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
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过去三个月 0.00% 0.06% 1.07% 0.00% -1.07% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比 较
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年 4 月 14 日至 2012 年 9 月 30 日）
注：本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基金 经 理小组） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张岗
（先生）
本基金基
金经理、 研
究部经理、
投资决策
委员会委
员
2011-4-14 - 11 年
西北大学经济管理学
院经济学博士， 11 年证
券从业经验。 历任健桥
证券股份公司行业公
司部经理， 天治基金管
理有限公司研究员、 天
治财富增长混合型证
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券投资基金基金经理
（2006 年3 月-2007 年
4 月） 、 投资 副总监， 投
资决策委员会委员， 建
信基金管理有限公司
专户投资部总监助理、
副总监。 2010 年 4 月加
盟东方基金管理有限
责任公司， 现任东方核
心动力股票型开放式
证券投资基金基金经
理、 研究部经理、 投资
决策委员会委员。
杨林耘
（女士）
本基金
基金经理
2011-4-14 - 19 年
北京大学经济学院金
融硕士。19 年金融、 证
券从业经历。 曾先后在
武汉融利期货任首席
交易员和高级分析师，
在泰康人寿保险资产
管理公司任高级项目
经理， 在中国对外经济
贸易信托有限公司任
融资业务部总经理助
理、交易部总经理助
理、 证券业务部高级投
资经理。2008 年11 月
加盟东方基金管理有
限责任公司， 现任东方
稳健回报债券型证券
投资基金基金经理。
注：①此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告 期内 本基金运 作 遵规守信 情 况说明
基金管理人在本报告期内严格遵守 《中华人民共和国证券法》 、 《中华 人民共和国证券
投资基金法》 、 《证券投 资基金管理公司管理办法》 及其各项实施准则、 《东方保本混合型
开放式证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 无损
害基金份额持有人利益的行为。 本基金无违法、 违规行为。 本基金投资组合符合有关法规及
基金合同的约定。
4.3 管理 人 对报告期 内 公平交易 情 况的专项 说 明
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4.3.1 公平 交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
（2011 年修 订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法， 各投资组合经理在授权
范围内自主决策， 各投资组合共享研究平台， 在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方
面享有公平的机会。
基金管理人实行集中交易制度， 建立公平的交易分配制度， 确保各投资组合享有公平的
交易执行机会。 对于交易所公开竞价交易， 基金管理人执行交易系统中的公平交易程序； 对
于债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等非集中竞价交易， 各投资组合经理在交易前独
立地确定各投资组合的交易价格和数量， 基金管理人按照价格优先、 比例分配的原则对交易
结果进行分配； 对于银行间交易， 按照时间优先、 价格优先的原则保证各投资组合获得公平
的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的的同向交易价差、 反向交易情况、 异常交
易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内， 基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 在授权、 研 究分
析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合， 未直接或通
过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本基金运作符合法律法规和公平
交易管理制度规定。
4.3.2 异常 交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
基金管理人管理的投资组合参与的交易所公开竞价不存在同日反向交易， 不存在同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的 情况。
4.4 报告 期内 基金的投 资 策略和业 绩 表现说明
4.4.1 报告期 内基金投资策略和运作分析
2012 年三季 度， 债券市场整体回调， 债券收益率平坦化上行。 本季度通货膨胀指数 CPI
在低位小幅波动， 工业品指数 PPI 下滑的速度逐渐放缓。 国内经济增速仍然缓慢， 环比有所
改善。 本季度初， 央行再次降息 25BP ， 金融机构 基准存款利率从 3.5%降到 3% 。 此后 整个三
季度， 央行货币政策放松的力度低于市场预期， 主要通过逆回购动态调整市场资金， 市场资
金处于紧平衡状态。之前，市场普遍预期或有降准或降息。
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报告期内， 基于对经济企稳的不确定性， 本基金主要配置保本资产， 少量配置有长期投
资价值的可转换债券。对于权益类资产只进行交易型投资。
4.4.2 报告期 内基金的业绩表现
2012 年7 月1 日至9 月30 日， 本基金净 值增长率为0.00% ， 业绩比 较基准收益率为1.07% ，
低于业绩比较基准 1.07%。
4.5 管理 人 对宏观经 济 、证券市 场 及行业走 势 的简要展 望
预计未来一个阶段， 债券市场经历了三季度的调整以后， 不论利率产品还是信用产品收
益率已经具备了一定吸引力， 我们认为在经济和通胀都处于底部区域时， 只要货币政策不收
紧， 债券市场将震荡上行。 从中期配置角度出发， 本基金重点持有信用产品以获取票息收入 。
基于大盘逐渐向在底部区域震荡， 本基金还将重点关注部分新股和公开增发股票。 对于权益
类资产， 我们将坚持采取至下而上的策略， 重点研究、 精选个股， 在控制风险的前提下寻找
投资机会。
感谢基金持有人对本基金的信任和支持， 我们将本着勤勉尽责的精神， 秉承 “诚信是基 、
回报为金”的原则，力争获取与基金持有人风险特征一致的稳健回报。
§5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末 基金资产 组 合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 740,718,210.20 87.04
其中：债券 740,718,210.20 87.04
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 89,190,373.79 10.48
其中： 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5
银行存款和结算备付金合
计
5,936,586.05 0.70
6 其他各项资产 15,165,383.85 1.78
7 合计 851,010,553.89 100.00
5.2 报告 期末 按行业分 类 的股票投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
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5.3 报告 期末 按公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排序的 前 十名股票 投 资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券 品种分类的债 券 投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 109,233,000.00 13.71
其中：政策性金融债 109,233,000.00 13.71
4 企业债券 470,578,218.00 59.08
5 企业短期融资券 96,036,500.00 12.06
6 中期票据 - -
7 可转债 64,870,492.20 8.14
8 其他 - -
9 合计 740,718,210.20 92.99
5.5 报 告期 末按 公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排名的 前 五名债券 投 资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净值比
例（% ）
1 112029 11 软控债 600,000 60,540,000.00 7.60
2 122074 11 士兰微 600,000 60,000,000.00 7.53
3 110015 石化转债 523,770 50,962,821.00 6.40
4 090401 09 农发 01 500,000 49,100,000.00 6.16
5 112012 09 名流债 405,000 40,744,215.00 5.11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排名的 前 五名权证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资 组合 报告附注
5.8.1 本报告 期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本报告 期内本基金未投资股票。
5.8.3 其他各项 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 472,737.06
3 应收股利 -
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4 应收利息 14,418,804.07
5 应收申购款 23,842.72
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,165,383.85
5.8.4 报告期 末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(%)
1 110015 石化转债 50,962,821.00 6.40
2 110017 中海转债 5,892,371.90 0.74
3 110018 国电转债 2,739,469.20 0.34
4 110019 恒丰转债 1,090,049.80 0.14
5.8.5 报告期 末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金未投资股票。
§6 开 放式 基金份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 838,073,000.22
本报告期基金总申购份额 2,333,276.36
减：本报告期基金总赎回份额 82,404,129.76
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 758,002,146.82
§7 备 查文 件目录
7.1 备查 文件 目录
一、 《东方保 本混合型开放式证券投资基金基金合同》
二、 《东方保 本混合型开放式证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
7.2 存放 地点 ：
上述备查文本存放在基金管理人办公场所。
7.3 查阅 方式
投资者可免费查阅， 在支付工本费后， 可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
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相关公开披露的法律文件，投资者还可在基金管理人网站（www.orient-fund.com ）查阅。
东方基金管理有限责任公司
2012年10月25 日
