宝盈资源优选股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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宝盈资源优选股票型证券投资基金
2012 年第3 季 度 报 告
2012 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人： 宝 盈 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 建 设银 行 股 份 有限 公 司
报告送 出 日期 ： 二〇一 二 年 十 月二 十 五 日
宝盈资源优选股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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§1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月 24 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告 等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2
基 金 产品 概 况
基金简称 宝盈资源优选股票
基金主代码 213008
交易代码 213008 （前 端） 213908 （后 端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年4 月15 日
报告期末基金份额总额 493,797,477.22 份
投资目标
基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、 健 康增长的预
期， 处于稀缺状态的资源凸现其强大的经济价值， 相关上市公司体现出
较好的投资价值。 本基 金根据研究部的估值模型，优选各个行业中具
有资源优势的上市公司， 建立股票池。 在严格控制投资风险的前提下保
持基金资产持续增值，并力争创造超越业绩基准的主动管理回报。
投资策略
本基金将中长期持有具有资源优势的股票为主的股票投资组合， 并注重
资产在各相关行业的配置， 适当进行时机选择。 采用 “自上而下” 进行
资产配置和行业配置、“自下而上”精选个股的积极投资策略。
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1 、资产配置 策略
本基金根据宏观经济运行状况、 财政、 货币政策、 国家产 业政策及证券
监管政策调整情况、 市场资金环境等因素， 决定股票、 债 券及现金的配
置比例。
2 、股票投资 策略
本基金将把握资源的价值变化规律， 对各类资源的现状和发展进行分析
判断， 及时适当调整各类资源行业的配置比例， 重点投资于各类资源行
业中的优势企业，分享资源长期价值提升所带来的投资收益。
在个股选择层面，本基金以净资产收益率、预期PEG 、每股 经营活动现
金流量、 净利润增长率及行 业地位等指标为依据， 通过公司投资价值评
估方法选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。
3 、债券及短 期金融工具投资策略
本基金的债券投资采取主动投资策略， 运用利率预测、 久期管理、 收 益
率曲线预测、 相对价值评估、 收益率利差策略、 套利交易 策略以及利用
正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略， 力求 获得超过债券市场的收
益。
4 、权证投资 策略
本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提下谋取最大的收益，
以不改变投资组合的风险收益特征为首要条件， 运用有关数量模型进行
估值和风险评估，谨慎投资。
业绩比较基准 沪深300 指数 ×75% ＋上证 国债指数 ×25%
风险收益特征
本基金主要投资于具有资源优势上市公司， 预期 风险收益高于混合型基
金、 债券基金和货币市场基金， 低于积极成长型股票基金， 属于较高 风
险收益预期的证券投资基金产品。
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现
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3.1 主 要财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年7 月1 日-2012 年9 月30 日)
1.本期已实 现收益 -3,286,820.83
2.本期利润 4,675,885.32
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0102
4.期末基金 资产净值 440,268,512.80
5.期末基金 份额净值 0.8916
注：1 、本 期 已实现收 益 指基金本 期 利息收入 、 投资收益 、 其他收入 （ 不含公允 价 值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、所述基 金 业绩指标 不 包括持有 人 认购或交 易 基金的各 项 费用，计 入 费用后实 际 收益水平
要低于所列数字。
3.2 基 金净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.30% 1.36% -4.90% 0.89% 6.20% 0.47%
3.2.2 自 基 金 转型以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动
的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 4 月 15 日至 2012 年 9 月 30 日）
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注：1 、本基 金在 2008 年4 月15 日由 原封闭式基金转换成立。
2 、按基金合 同规定，本基金自基金合同生效之日起 的 6 个 月内为建仓期。建仓期结束时本
基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
§4
管 理 人报 告
4.1 基 金经理 （ 或 基金经 理 小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
彭敢
本基金基
金经理、 鸿
阳证券投
资基金基
金经理
2010-11-5 - 11年
彭敢先生，1969 年生， 金融学硕士。 曾就职
于大鹏证券有限责任公司综合研究所、 银华
基金管理有限公司投资管理部、 万联 证券有
限责任公司研发中心、 财 富证券有限责任公
司 从 事 投 资 研 究 工 作 。2010 年9 月 起任 职 于
宝盈基金管理有限公司投资部， 现同 时担任
鸿阳证券投资基金基金经理。
4.2 管 理人对 报 告 期内本 基 金 运作遵 规 守 信情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法
规及基金合同等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 本
着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金持有人谋
求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 严格遵守法律法规关于公平交易的相关规
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定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平交易 专 项 说明
4.3.1 公平 交易制度的执行情况
基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《 宝盈基金管理有
限公司公平交易制度》 对本基金的日常交易行为进行监控。 经检查， 在 本报告期内基金管理
人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 在投资活动中公平对待不同投资组合， 公平
交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常 交易行为 的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告期内 基 金 的投资 策 略 和业绩 表 现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资策略和运 作分析
2012 年 3 季 度， 市场整体呈现下跌行情， 上证指数、 沪深 300 、 深圳成指、 中小板指数、
创业板指数分别下跌 6.26% 、6.85% 、8.64% 、4.76% 、5.1%。 本 基金 3 季度 收益 1.30% ， 超越
比较基准。
三季度， 本基金管理人认为： 中国经济转型期已经来临， 传统蓝筹股时代已经结束。 持
仓以有技术优势、 模式创新的高成长类企业为主， 加大了对医药、 食品等大消费类公司和保
险等非银行金融股的配置。
4.4.2 报告 期内基金的业绩表现
本基金在本报告期内净值增长率是 1.30% ，同期 业绩比较基准收益率是-4.90% 。
4.5 管 理人对 宏 观 经济、 证 券 市场及 行 业 走势的 简 要 展望
1 、经济增 长 弱势不 断跌 破市场 预期 ，以致 市场 目前对 经济 触底预 期较 为谨慎 ；对 政策
的预期目前较为一致，由于 2009 年 的过度刺激，政府仍然在消化上次刺激的不良反应，不
大可能有较大的刺激政策。而经济发展的现阶段，大规模的刺激政策也不会有好的效果。
2 、政府对 结 构转型 的认 同度较 高， 也会在 政策 上给予 支持 和鼓励 ，但 很难在 实际 操作
中很快转化为对实体经济的支撑。
3 、四季度开 始，中国经济的内生增长会开始显现，但不会形成大的增长趋势。
4 、由于对 经 济触底 无信 心，市 场的 运行仍 然以 场内资 金在 业绩增 长、 题材刺 激等 偏好
之间流动。周期性板块缺乏基本面和资金支持。除食品饮料外，传统蓝筹也难有上涨空间。
5 、由于市 场 调整时 间和 空间都 较为 充分， 市场 对国家 的财 政刺激 政策 和货币 政策 放松
重新抱有一定预期， 这种预期与股价的低位结合将推动四季度产生温和反弹。 但这种预期还
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需后续政策的证实和实际结果， 个人判断较难中期持续， 能否产生股票市场中期反弹趋势仍
然需要观察和数据验证。
基于对四季度将温和反弹的判断， 整体操作思路将是在保持一个偏高仓位。 投资方向上，
管理人仍然坚定看好中国中长期转型的必要性， 因此代表经济增长转型的战略性新兴产业个
股是重点选择目标。 大板块看好券商、 保险， 并 中长期择机优选消费和医药股。 考虑适当时
机跟进周期股的反弹，但以快进快出为主。
本基金将继续重点以个股投资价值判断为主， 更多的采取自下而上的投资策略。 投资管
理人将坚持价值投资的理念， 结合资源优选基金重点投资技术资源、 渠道资源、 品牌资源的
特点，为投资者追求较高的收益。
§5
投 资 组合 报 告
5.1 报 告期末 基 金 资产组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 397,391,849.18 86.20
其中：股票 397,391,849.18 86.20
2 固定收益投资 21,226,076.80 4.60
其中：债券 21,226,076.80 4.60
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 41,129,595.09 8.92
6 其他各项资产 1,263,553.63 0.27
7 合计 461,011,074.70 100.00
5.2 报 告期末 按 行 业分类 的 股 票投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 - -
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8
B 采掘业 3,890,781.00 0.88
C 制造业 190,126,181.88 43.18
C0
食品 、饮料 59,955,311.30 13.62
C1
纺织 、服装、皮毛 7,546,532.40 1.71
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、 塑胶、塑料 10,394,945.13 2.36
C5
电子 14,283,941.46 3.24
C6
金属 、非金属 6,115,017.55 1.39
C7
机械 、设备、仪表 43,153,433.23 9.80
C8
医药 、生物制品 28,394,911.50 6.45
C99
其他 制造业 20,282,089.31 4.61
D 电力、煤气及水的生产和供应业 5,737,775.42 1.30
E 建筑业 7,987,200.00 1.81
F 交通运输、仓储业 13,968,872.82 3.17
G 信息技术业 73,493,412.49 16.69
H 批发和零售贸易 30,716,885.48 6.98
I 金融、保险业 43,479,823.24 9.88
J 房地产业 4,778,500.00 1.09
K 社会服务业 23,212,416.85 5.27
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 397,391,849.18 90.26
5.3 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例 大 小 排 序的前 十 名 股票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元) 占基金资产净值比例（％）
1 300229 拓尔思 2,127,483 32,231,367.45 7.32
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2 300347 泰格医药 370,000 20,720,000.00 4.71
3 601601 中国太保 1,018,800 20,610,324.00 4.68
4 002549 凯美特气 1,799,653 20,282,089.31 4.61
5 002589 瑞康医药 558,332 18,782,288.48 4.27
6 600059 古越龙山 1,436,080 18,640,318.40 4.23
7 002230 科大讯飞 553,050 15,717,681.00 3.57
8 002023 海特高新 1,651,167 13,968,872.82 3.17
9 600298 安琪酵母 645,784 12,986,716.24 2.95
10 002317 众生药业 426,714 12,929,434.20 2.94
5.4 报 告期末 按 债 券品种 分 类 的债券 投 资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 21,226,076.80 4.82
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 21,226,076.80 4.82
5.5 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 债券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值( 元) 占基金资产净值比例（％）
1 019202 12国债02 203,990 20,449,997.50 4.64
2 010513 05国债⒀ 7,230 724,084.50 0.16
3 010601 06国债⑴ 520 51,994.80 0.01
5.6 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 十 名 资产支 持 证 券投资 明 细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 权证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组合 报 告 附注
5.8.1 报告 期内本基金 所投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基 金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他 各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 750,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 21,600.00
4 应收利息 405,535.49
5 应收申购款 86,418.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,263,553.63
5.8.4 报告 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资 组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放 式基 金 份 额变动
单位：份
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本报告期期初基金份额总额 452,995,833.68
本报告期基金总申购份额 162,702,511.52
减：本报告期基金总赎回份额 121,900,867.98
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 493,797,477.22
§7
备 查 文件 目 录
7.1 备查文 件目录
中国证监会批复鸿飞基金的名称变更为宝盈资源优选股票型证券投资基金的文件。
《宝盈资源优选股票型证券投资基金基金合同》 。
《宝盈资源优选股票型证券投资基金基金托管协议》 。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
7.2 存放地 点
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道 6008 号特区报 业大厦 15 层
基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼
7.3 查阅方 式
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所， 在办公时间内基金持有
人可免费查阅。
宝盈基 金 管 理有限 公 司
二〇一 二 年 十月二 十 五 日
