宝盈策略增长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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宝盈策略增长股票型证券投资基金
2012 年第3 季 度 报 告
2012 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人： 宝 盈 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 农 业银 行 股 份 有限 公 司
报告送 出 日期 ： 二〇一 二 年 十 月二 十 五 日
宝盈策略增长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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§1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月 24 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告 等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2
基 金 产品 概 况
基金简称 宝盈策略增长股票
基金主代码 213003
交易代码 213003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年1 月19日
报告期末基金份额总额 2,487,606,376.60 份
投资目标
基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、 健
康增长的预期， 本基金力 求通过综合运用多种投资策略优选
股票， 分享中国经济和资本市场高速增长的成果， 在严格控
制投资风险的前提下保持基金资产持续稳健增值， 并力争获
取超过比较基准的收益。
投资策略
1 ．资产配置 策略
本基金根据宏观经济运行状况、 财政货币政策、 国家产业政
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策及证券监管政策调整情况、 市场资金环境等因素， 决定股
票、债券及现金的配置比例。
2 ．股票投资 策略
本基金股票投资策略主要通过综合运用多种投 资策略优选
出投资价值较高的股票构建投资组合。 主题投资策略、 价值
成长策略和价值反转策略互相配合以构成本基金的整体投
资策略。 三种投资策略的投资权重大致平均分配， 在考虑行
业大致均衡配置的前提下， 重叠的个股加大权重。 本基金管
理人将根据国际经济、 国内经济、 经济政策、 股市结构、 股
市政策等方面因素的综合考虑， 根据 研究部提供并经投资决
策委员会批准的投资策略对各投资策略的投资权重进行微
调。
3 ．债券投资 策略
本基金的债券投资采取主动投资策略， 运用利率预测、 久期
管理、收益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、
套利交易策略以 及利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投
资策略，力求获得超过债券市场的收益。
业绩比较基准
上证A 股指数 ×75% ＋上证 国债指数 ×20% ＋同期银 行一年定
期存款利率 ×5%
当作为本基金业绩比较基准的指数因中断编制等原因或市
场出现更合适的新指数时， 本基金业 绩比较基准将做适时调
整。
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 追求持续、 稳定的一致性获利， 适
于能承担一定风险， 追求 较高收益和长期资本增值的投资人
投资。
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现
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3.1 主 要财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年7 月1 日-2012 年9 月30 日)
1.本期已实 现收益 -80,907,798.12
2.本期利润 -32,986,755.90
3.加权平均 基金份额本期利润 -0.0132
4.期末基金 资产净值 1,914,036,404.84
5.期末基金 份额净值 0.7694
3.2 基 金净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -1.66% 0.97% -4.48% 0.76% 2.82% 0.21%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007 年 1 月 19 日至 2012 年 9 月 30 日）
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注： 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。 建仓期结束时本
基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
§4
管 理 人报 告
4.1 基 金经理 （ 或 基金经 理 小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
余述胜
本基金
基金经
理兼宝
盈中证
100 指数
增强型
证券投
资基金
基金经
理
2009-7-1 - 14年
余述胜先生，1967 年出 生， 金融学
博士。1998 年3 月至2007 年10 月就
职于南方基金管理有限公司， 历任
研究员、 投资部副总监、 交通运输
行业首席分析师。2007 年11月加入
宝盈基金管理有限公司， 历任投资
部副总监、 研究部总监。 中国国籍，
证券投资基金从业人员资格。
4.2 管 理人对 报 告 期内本 基 金 运作遵 规 守 信情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法
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规及基金合同等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 本
着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金持有人谋
求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 严格遵守法律法规关于公平交易的相关规
定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平交易 专 项 说明
4.3.1 公平 交易制度的执行情况
基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《 宝盈基金管理有
限公司公平交易制度》 对本基金的日常交易行为进行监控。 经检查， 在 本报告期内基金管理
人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 在投资活动中公平对待不同投资组合， 公平
交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常 交易行为 的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告期内 基 金 的投资 策 略 和业绩 表 现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资策略和运作分析
在本基金第二季度报告中， 我们认为： 三季度国内宏观经济可能触底回 升， 但二季度经
济下行对公司盈利将产生实质负面影响， 一些公司盈利将不及预期， 政府政策放松的力度不
能期望太大， 且政策效果未必能达到预期， 包括新股发行、 解禁股的市场供给仍保持快速态
势， 海外股市也因欧债危机充满不确定性，A 股 投资者参与热情并不高， 因此， 市 场仍将保
持震荡态势， 并有可能在内外负面因素作用下走出新低。 从三季度宏观经济、 三季度公布的
上半年上市公司盈利、 政策力度、 新股发行来看， 与预测的较吻合， 从市场的实际走势来看，
表现为弱势震荡下行， 并在三季度创 下了新低， 也与预测的相一致。 根据对市场的判断， 我
们基本执行了制定的三季度投资策略： 一是在仓位上， 总体仍保持低仓位， 并根据市场特点
灵活调整。 二是在行业配置上， 保持组合均衡， 以防御行业和确定性强的周期性行业配置为
主。 三是在个股选择上从基本面和市场面精选个股， 保持组合的低估值和流动性。 回顾三季
度的投资策略，我们认为在整个季度内与市场匹配性较好，业绩较二季度大有进步。
4.4.2 报告 期内基金的业绩表现
本基金在本报告期内净值增长率是-1.66% ，同期 业绩比较基准收益率是-4.48% 。
4.5 管 理人对 宏 观 经济、 证 券 市场及 行 业 走势的 简 要 展望
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展望四 季度 ， 我们认 为 在累计 放松 政策 刺 激下 宏观经 济将 好于三 季度 ，但是 否是 未来
较长时期经济底部目前还不能做出判断， 后续的政策放松力度和空间也不太大， 且对经济的
刺激效果也不及过去， 由此看来宏观经济短期难以对股市有强力的支持。 有很多公司三季度
盈利仍不及预期， 一些公司股票估值仍然存在上行的压力。 从证券供给来看， 新股发行、 解
禁股仍然很大， 对整个市场的压力不容小视。 虽然整个市场估值静态来看比较合理， 但由于
市场规模巨大， 且运行机制发生深刻变化， 赚钱效应的丧失也让投资者热情下降， 由此导致
市场表现的越来越理性。 因此， 预计 四 季度整个市场仍不会有太大的上升空间， 整体表现为
震荡整理， 政策预期变化、 即期经济数据等短期扰动因素会带来市场小幅波动。 根据对市场
的分析和预测， 我们将采取如下策略： 一是精选个股做重点投资。 我们认为， 在市场没有大
的系统性机会的情况下， 一些基本面良好的个股相对而言有较好的投资机会。 二是保持组合
的均衡， 在仍保持对资源和消费股配置基础上， 加强对成长股的投资比例。 三是密切跟踪政
策和市场变化， 做好仓位控制和结构调整， 寻找短期系统性和结构性投资机会。 四是做好风
险控制，避免组合净值的大幅度波动，实现净值的稳定增长。
§5
投 资 组合 报 告
5.1 报 告期末 基 金 资产组 合 情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 1,541,675,384.11 76.21
其中：股票 1,541,675,384.11 76.21
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 90,000,335.00 4.45
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 387,782,443.84 19.17
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6 其他各项资产 3,367,609.88 0.17
7 合计 2,022,825,772.83 100.00
5.2 报 告期末 按 行 业分类 的 股 票投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 184,708,413.50 9.65
C 制造业 606,921,508.22 31.71
C0
食品 、饮料 287,031,630.10 15.00
C1
纺织 、服装、皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、 化学、 塑胶、
塑料
30,694,292.04 1.60
C5
电子 4,092,402.00 0.21
C6
金属 、非金属 - -
C7
机械 、设备、仪表 265,000,449.04 13.85
C8
医药 、生物制品 20,102,735.04 1.05
C99
其他 制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 85,981,993.64 4.49
H 批发和零售贸易 46,710,083.04 2.44
I 金融、保险业 281,870,913.84 14.73
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J 房地产业 262,617,194.59 13.72
K 社会服务业 38,079,535.20 1.99
L 传播与文化产业 34,785,742.08 1.82
M 综合类 - -
合计 1,541,675,384.11 80.55
5.3 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 序的前 十 名 股票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 520,000 127,816,000.00 6.68
2 000002 万 科Ａ 13,000,000 109,590,000.00 5.73
3 000858 五 粮 液 2,874,552 97,447,312.80 5.09
4 600036 招商银行 9,500,020 96,520,203.20 5.04
5 601166 兴业银行 7,940,053 95,360,036.53 4.98
6 002690 美亚光电 3,888,277 82,353,706.86 4.30
7 600887 伊利股份 2,899,921 61,768,317.30 3.23
8 600123 兰花科创 3,000,000 59,160,000.00 3.09
9 600406 国电南瑞 2,700,000 47,898,000.00 2.50
10 601699 潞安环能 2,500,000 46,875,000.00 2.45
5.4 报 告期末 按 债 券品种 分 类 的债券 投 资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 债券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 十 名 资产支 持 证 券投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 权证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组合 报 告 附注
5.8.1 报告 期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基 金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他 各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 99,066.59
5 应收申购款 18,543.29
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,367,609.88
5.8.4 报告 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 600406 国电南瑞 47,898,000.00 2.50 资产重组
5.8.6 投资 组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放 式基 金 份 额变动
单位：份
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本报告期期初基金份额总额 2,519,237,608.15
本报告期基金总申购份额 3,000,264.24
减：本报告期基金总赎回份额 34,631,495.79
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,487,606,376.60
§7
备 查 文件 目 录
7.1 备查文 件目录
中国证监会批准宝盈策略增长股票型证券投资基金设立的文件。
《宝盈策略增长股票型证券投资基金基金合同》 。
《宝盈策略增长股票型证券投资基金基金托管协议》 。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
7.2 存放地 点
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公 场所。
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道 6008 号特区报 业大厦 15 层
基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯 晨世贸中心东座 F9
7.3 查阅方 式
基金持有人可在办公时间内到基金管理人和基金托管人的办公场所、 营业场所及网站免
费查阅备查文件。
宝盈基 金 管 理有限 公 司
二〇一 二 年 十月二 十 五 日
