工银瑞信主题策略股票型证券投资基金
2012年第3 季度报告
2012年9 月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年十月二十五日
工银瑞信主题策略股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012年10月 23日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银主题策略股票
交易代码 481015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 10月 24 日
报告期末基金份额总额 208,786,514.73 份
投资目标
结合宏观经济转型方向，通过分析社会经济热点动
向，把握相关主题投资机会，追求基金资产长期稳定
的增值和收益，在控制投资风险的同时，力争持续实
现超越业绩基准的收益。
投资策略
类别资产配置上，本基金运用国际化的视野审视中国
经济和资本市场，依据定量和定性相结合的方法，考
虑经济情景、类别资产收益风险预期等因素，在股票
与债券等资产类别之间进行资产配置。在股票投资方
面，本基金主要采取主题投资策略，在宏观经济发展
的不同阶段，关注经济发展热点，深入挖掘潜在的主
题投资机会，寻找实质受益的上市公司，并综合考虑
其基本面情况，选择具备投资价值的股票，构建投资
组合，并不断优化组合，争取获得超越业绩基准的收
益水平。本基金还将在法规允许的范围内，基于谨慎
原则利用权证以及其它金融工具进行套利交易或风
险管理，为基金收益提供增加价值。
业绩比较基准 80%×沪深300指数收益率 + 20%×中债综合指数收工银瑞信主题策略股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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益率
风险收益特征
本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于债
券型基金、混合型基金和货币市场基金，属于风险水
平较高的基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012年 7月 1日 － 2012 年9 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 -16,088,353.78
2.本期利润
-7,442,897.05
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0345
4.期末基金资产净值 197,982,569.68
5.期末基金份额净值 0.948
注： （1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）所列数据截止到 2012年9月 30 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.46% 1.10% -5.47% 0.95% 2.01% 0.15%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2011年10月24日生效，截至报告期末，本基金基金合同生效不满一
年；
2、按基金合同规定，本基金建仓期为6 个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同的
相关规定：本基金股票资产占基金资产的比例为 60%-95%，债券、现金等金融工具及其他资产占
基金资产的比例为 5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
黄安乐
本基金基
金经理
2011年11月
23日
- 9
先后在天相投资顾问
有限公司担任研究工银瑞信主题策略股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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员，国信证券经济研
究所担任资深分析
师，国信证券资产管
理总部担任投资经
理、研究员；
2010
年加入工银瑞信，曾
任高级研究员兼专户
投资顾问，2011年11
月23日至今担任工银
主题策略股票基金基
金经理。
曹冠业
权益投资
部总监，
本基金基
金经理，
曾任工银
核心价值
基金基金
经理，工
银全球基
金基金经
理；现任
工银成长
基金基金
经理
2011年10月
24日
- 11
CFA、FRM；先后在东
方汇理担任结构基金
和亚太股票基金经
理，香港恒生投资管
理公司担任香港中国
股票和QFII基金投资
经理；
2007 年加入工银瑞
信，现任权益投资部
总监；2007 年 11 月
29 日至 2009 年 5 月
17 日，担任工银核心
价值基金基金经理；
2008 年 2 月 14 日至
2009 年 12 月 25 日，
担任工银全球基金基
金经理；2009 年 5 月
18 日至今，担任工银
成长基金基金经理；
2011 年 10 月 24 日至
今，担任工银主题策
略股票基金基金经
理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 工银瑞信主题策略股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交
易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，
并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法
违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同
一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公
平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间
未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有一次。投资组
合经理因指数投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
3季度，本基金管理人认为市场仍偏重于防守，市场表现仍主要体现为场内存量资金的博弈
与结构调整，3季度缺乏整体行情，机会来自业绩增幅适度且估值水平合理的个股，或者需求增
长确定的个股，这些公司，分布在计算机、电子、地产、医药等各个子行业之中。
从实际的操作来看,3 季度本基金的资产配置基本遵循上述线索,主要集中在与苹果产业链
相关的电子,医药,和传媒和地产,并在 QE3预期增强的 9 月初超配了以黄金为主的有色金属股。 运
行下来,有一定的效果,尤其在8/9 月份,超配的这些板块获得了较好的投资收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率为-3.46%，业绩比较基准收益率为-5.47%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前看,宏观经济仍在底部运行,经过前期的去库存,去杠杆,短期有底部企稳的态势,但总体
而言,因为政府并未加大刺激经济增长的力度,因此尚未形成明确的反转的趋势。
市场方面,新增资金不多,结构性博弈的特征显著,所以我们认为,以当前的宏观经济环境及资工银瑞信主题策略股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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金面状况,缺乏大行情的基础,超跌反弹及结构性的投资机会是主导。
行业方面,我们的观点与中报相类似,即主要关注国外宽松政策下的黄金行业,增长适度且预
期稳定的医药行业,受政策扶持的文化传媒行业以及质地较好的电子行业。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 164,498,751.73 82.12
其中：股票
164,498,751.73 82.12
2 固定收益投资
20,016,000.00 9.99
其中：债券
20,016,000.00 9.99
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
15,130,038.99 7.55
6 其他资产
668,858.20 0.33
7 合计
200,313,648.92
100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 26,231,565.75 13.25
C 制造业 96,106,894.48 48.54
C0 食品、饮料 12,501,450.00 6.31
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 3,232,236.00 1.63
C4 石油、化学、塑胶、塑料 5,992,763.20 3.03
C5 电子 28,033,397.92 14.16
C6 金属、非金属 17,073,512.60 8.62
C7 机械、设备、仪表 6,451,040.00 3.26
C8 医药、生物制品 22,822,494.76 11.53
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - 工银瑞信主题策略股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 6,624,985.13 3.35
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 8,412,201.60 4.25
K 社会服务业 10,680,096.00 5.39
L 传播与文化产业 6,109,393.50 3.09
M 综合类 10,333,615.27 5.22
合计 164,498,751.73 83.09
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002273 水晶光电 900,510 18,733,888.50 9.46
2 600547 山东黄金 203,925 8,507,751.00 4.30
3 603000 人民网 192,991 8,292,823.27 4.19
4 600489 中金黄金 452,765 8,235,795.35 4.16
5 000566 海南海药 400,000 8,176,000.00 4.13
6 002138 顺络电子 565,879 7,345,109.42 3.71
7 600549 厦门钨业 168,000 6,785,520.00 3.43
8 002311 海大集团 400,000 6,560,000.00 3.31
9 601633 长城汽车 368,000 6,451,040.00 3.26
10 600340 华夏幸福 359,880 6,413,061.60 3.24
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,016,000.00 10.11
其中：政策性金融债 20,016,000.00 10.11
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 20,016,000.00 10.11
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 120305 12 进出 05 200,000 20,016,000.00 10.11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 359,082.76
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 308,085.57
5 应收申购款 1,689.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 668,858.20
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 002273 水晶光电 12,318,000.00 6.22 非公开发行 工银瑞信主题策略股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 221,892,384.49
本报告期基金总申购份额 2,512,615.23
减:本报告期基金总赎回份额 15,618,484.99
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 208,786,514.73
§7 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信主题策略股票型证券投资基金设立的文件；
2、《工银瑞信主题策略股票型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信主题策略股票型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
