工 银 瑞 信 精选 平 衡 混 合型 证 券 投 资基 金
2012 年第3 季度报告
2012 年9 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期： 二〇一二 年十月二十五日
工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年 10 月23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银精 选平 衡混 合
交易代 码 483003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 7 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 10,003,668,142.74 份
投资目 标
有效控 制投 资组 合风 险， 追求稳 定收 益与 长期 资本 增
值。
投资策 略
本基金 专注 基本 面研 究， 遵循系 统化 、 程 序化 的投 资
流程以 保证 投资 决策 的科 学性与 一致 性。
业绩比 较基 准
60%× 沪深300 指数 收益 率 +40%× 新华 巴克 莱资 本中
国综合 债券 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 风险 水平 介于 股
票型基 金与 债券 型基 金之 间,属 于中 等风 险水 平基 金
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元 工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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主要 财 务指 标 报告期 （ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 19,286,192.62
2.本期 利润
-369,735,107.38
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0367
4.期末 基金 资产 净值 5,213,328,883.19
5.期末 基金 份额 净值 0.5211
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2 、 “ 本 期已 实现 收益 ”指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额； “本期 利润 ”为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益 ” 。
3 、所 列数 据截 止到2012 年9 月30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.60% 1.02% -3.87% 0.71% -2.73% 0.31%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2006 年7 月13 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效起 六个 月内为 建仓 期 。 截 至报 告 期末本 基金 的各
项投资 符合 基金 合同 第十 二条 （三 ） 投资 范围、 （ 七 ） 投资组 合限 制与 禁止 行为 中规定 的各 项比 例：
本基金 股票 资产 占基 金资 产净值 的比 例 为40%-80% ，债券 及其 它短 期金 融工 具占基 金资 产净 值的
比例为 20%-60% ，本 基金 持有的 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的百
分之五 ，持 有的 可转 换债 券不超 过基 金资 产净 值 的20%， 持有 的权 证总 市值 不 超过基 金资 产净 值
的3％。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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任职日 期 离任日 期
曲丽
本 基 金 的
基金经 理
2007 年11 月
12 日
- 11
曾任中信建投证券有
限公司资深分析师；
2007 年 加入 工银 瑞信
基金管理有限公司；
2007 年1 月至2009 年
11 月， 担任 高级 研究
员；2009 年 11 月 18
日至今任职于权益投
资部，2007 年 11 月
12 日至 今担 任工 银精
选 平 衡 基 金 基 金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行 操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况有 一次 。 投 资组
合经理 因指 数投 资组 合的 投资策 略而 发生 同日 反向 交易， 未导 致不 公平 交易 和利益 输送 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
3 季度 随着 上证 指数 缓慢 的下跌 ，我 们逐 渐小 幅加 仓，主 要分 布在 超跌 的家 电股、 地产 股、
煤炭、 水泥 、机 械、 白酒 等股票 上。3 季 度我 们仍 然沿用 年初 以来 的策 略， 重仓股 保持 持续 的跟
踪、调 研、 深入 研究 。非 重仓个 股寻 找交 易机 会， 低买高 卖。 总体 行业 配置 上偏向 防守 ，在 弹性
大的品 种上 如房 地产 和保 险股配 置比 例较 低。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为-6.60% ，业 绩比 较基 准收益 率为-3.87% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
3 季度 中国 经济 正处 于探 底的过 程中 ，股 市也 在寻 找底部 。行 业政 策、 未来 经济增 长速 度的
不确定 性在 三季 度显 得 比 较突出 ， 市 场在 缺乏 信心 中揣摩 度日 。 因 此股 市也 就显得 超预 期的 悲观 。
未来经 济增 长的 确定 性 、 行业政 策 、 投 资力 度、 中 央和地 方政 府保 经济 增长 的方式 方法 愈加 确定 ，
股市的 走势 就愈 加清 晰。 从目前 看， 经济 已显 露出 一些触 底迹 象， 例 如PMI 指标的 回升 、CPI 的
触底回 升等 ，但 是出 口指 标仍然 不令 人满 意。 未来 仍需要 确认 这些 指标 是短 期的回 升还 是阶 段反
转式的 回升 ？如 果确 为内 生性增 长回 升 ， 那 么一 些 周期特 征强 的股 票如 水泥 、 煤 炭 、 券 商 、 保 险、
地产、 有色 、机 械等 等将 表现较 好， 因为 盈利 的弹 性很大 。如 果不 是内 生式 的增长 ，那 么经 济仍
处在调 整之 中， 股市 表现 将会较 弱， 同时 成交 量也 不会有 效放 大。 那么 防守 类的股 票仍 然强 者恒
强，如 白酒 、医 药、 创新 类的信 息技 术股 、农 林牧 渔等。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,829,359,345.10 72.99
其中： 股票
3,829,359,345.10 72.99
2 固定收 益投 资
854,783,366.70 16.29
其中： 债券
854,783,366.70 16.29
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
252,200,578.30 4.81
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
286,801,601.97 5.47
6 其他资 产
23,271,422.46 0.44 工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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7 合计
5,246,416,314.53
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 65,806,400.27 1.26
C 制造业 1,978,043,279.97 37.94
C0 食品、 饮料 798,047,256.57 15.31
C1 纺织、 服装 、皮 毛 108,778,399.09 2.09
C2 木材、 家具 17,611,214.55 0.34
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 17,503,537.53 0.34
C5 电子 159,443,594.83 3.06
C6 金属、 非金 属 117,177,248.97 2.25
C7 机械、 设备 、仪 表 558,878,003.01 10.72
C8 医药、 生物 制品 200,604,025.42 3.85
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 379,062,919.67 7.27
E 建筑业 55,503,532.00 1.06
F 交通运 输、 仓储 业 34,882,913.13 0.67
G 信息技 术业 42,765,027.15 0.82
H 批发和 零售 贸易 234,813,990.84 4.50
I 金融、 保险 业 564,937,806.89 10.84
J 房地产 业 35,836,891.90 0.69
K 社会服 务业 389,217,842.40 7.47
L 传播与 文化 产业 29,624,420.02 0.57
M 综合类 18,864,320.86 0.36
合计 3,829,359,345.10 73.45
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600809 山西汾 酒 13,520,647 514,460,618.35 9.87
2 000939 凯迪电 力 41,286,811 281,988,919.13 5.41
3 000816 江淮动 力 50,204,733 252,529,806.99 4.84
4 300015 爱尔眼 科 13,389,720 227,357,445.60 4.36
5 000858 五 粮 液 4,841,346 164,121,629.40 3.15
6 601166 兴业银 行 13,154,929 157,990,697.29 3.03 工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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7 600763 通策医 疗 6,529,222 143,316,422.90 2.75
8 000501 鄂武商 Ａ 11,453,412 135,379,329.84 2.60
9 600993 马应龙 7,855,115 124,974,879.65 2.40
10 000776 广发证 券 9,000,000 122,400,000.00 2.35
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 362,093,000.00 6.95
其中： 政策 性金 融债 362,093,000.00 6.95
4 企业债 券 231,448,566.70 4.44
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 202,614,000.00 3.89
7 可转债 58,627,800.00 1.12
8 其他 - -
9 合计 854,783,366.70 16.40
注：由 于四 舍 五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 120405 12 农发 05 1,500,000 150,165,000.00 2.88
2 126011 08 石 化债 992,390 94,723,625.50 1.82
3 120305 12 进出 05 900,000 90,072,000.00 1.73
4 1082098 10 中油 股MTN2 800,000 79,624,000.00 1.53
5 1080095 10 云 投债 800,000 78,264,000.00 1.50
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,457,119.54
2 应收证 券清 算款 1,894,983.56
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,890,075.66
5 应收申 购款 29,243.70
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 23,271,422.46
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110018 国电转 债 44,032,800.00 0.84
2 110015 石化转 债 14,595,000.00 0.28
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末 前 十名 未存在 流通 受限 情况 。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 9,980,326,631.10
本报告 期基 金总 申购 份额 202,809,790.80
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 179,468,279.16
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金 份 额总 额 10,003,668,142.74
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§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信精选 平衡 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 工银 瑞信 精选 平衡 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 工银 瑞信 精选 平衡 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金 管理 人或 基金 托管 人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也 可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
