工 银 瑞 信 货币 市 场 基 金
2012 年第3 季度报告
2012 年9 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期： 二〇一二 年十月二十五日
工银瑞信货币市场基金 2012 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2012 年 10 月23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银货 币
交易代 码 482002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 3 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 10,983,189,131.86 份
投资目 标 力求保 证基 金资 产安 全和 良好流 动性 的前 提下 ， 获
得超过 业绩 比较 基准 的收 益。
投资策 略 在确定 的利 率策 略和 期限 结构、 类属 配置 策略 下 ，
通过短 期货 币市 场工 具的 投资来 获取 稳定 的收 益 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 税后 6 个月 银行 定期 储
蓄存款 利率 ，即 （1 －利 息 税率） ×6 个月 银行 定
期储蓄 存款 利率
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金， 在所有 证券 投资 基金 中 ，
是风险 相对 较低 的基 金产 品。 在一 般情 况下 ， 其 风
险与预 期收 益均 低于 一般 债券基 金 ， 也 低于 混合 型
基金与 股票 型基 金
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
1. 本期已 实现 收益 131,812,376.29
2．本 期利 润 131,812,376.29
3．期 末基 金资 产净 值 10,983,189,131.86
注： （1） 本基 金收 益分 配 是按日 结转 份额 。
（2） 所列 数据 截止 到 2012 年9 月 30 日。
（3） 上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（4） 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.8278% 0.0019% 0.7092% 0.0002% 0.1186% 0.0017%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金基 金合 同于2006 年 3 月 20 日 生效 。2 、 按 基金合 同规 定 ， 本 基金 自 基金合 同生 效起 三
个月内 为建 仓期 ，截 至报 告期末 本基 金的 各项 投资 比例符 合基 金合 同第 十三 条（三 ）投 资范 围、
（八） 投资 组合 限制 与禁 止行为 中规 定的 各项 比例 。本基 金投 资组 合的 平均 剩余期 限在 每个 交易
日不得 超 过180 天； 本基 金投资 于同 一公 司发 行的 短期企 业债 券的 比例 ，不 得超过 基金 资产 净值
的10% ；除 发生 巨额 赎回 的情形 外， 本基 金的 投资 组合中 ，债 券正 回购 的资 金余额 在每 个交 易日
均不得 超过 基金 资产 净值 的 20 ％； 法律 法规 及本 基 金合同 规定 的其 他投 资比 例限制 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
魏欣
本 基 金 的 基
金经理； 工银
瑞信 7 天理
财 债 券 型 基
2011 年4 月
20 日
- 7
2005 年加 入工 银瑞 信，
曾 任 债券 交 易员 、 固定
收益研 究员 ；2011 年 4
月 20 日 起至 今 担 任工工银瑞信货币市场基金 2012 年第 3 季度报告
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金基金 经理 。 银 货 币市 场 基金 基 金经
理；2012 年 8 月 22 日
起 至 今担 任 工银 瑞信 7
天 理 财债 券 型基 金 基金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础 上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《异 常交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况有 一次 。 投资 组
合经理 因指 数投 资组 合的 投资策 略而 发生 同日 反向 交易， 未导 致不 公平 交易 和利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 外需 略有 企稳 ，内 需仍显 疲弱 ，国 内经 济增 速较上 半年 继续 呈现 回落 态势， 但回 落幅
度有所 降低 。 在 物价 方面 ， 国内 三季 度CPI 整 体水 平继续 下滑 ， 季 度同 比将 低于 2% ； 但 是从 月 度
数据看 已经 出现 触底 迹象 。 工银瑞信货币市场基金 2012 年第 3 季度报告
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三季度 货币 政策 回归 中性 ， 仅 7 月上 旬下 调了 一次 基准利 率 至3%， 但是 在新 增外汇 占款 连 续
负增长 的情 况下 央行 主要 通过在 公开 市场 操作 中投 放短期 逆回 购来 调节 市场 流动性 ：三 季度 央行
在公开 市场 操 作 中累 计实 现了 8340 亿元 的净 投放 量 。
市场资 金短 期利 率 在 7 月 初出现 短暂 下行 后， 受到 货币政 策放 松低 于预 期和 公开市 场操 作大
量逆回 购反 复投 放和 到期 的不稳 定预 期下 ， 表现 较 为脆弱 ， 利率 逐步 抬升 。 受资金 利率 维持 高位 ，
供给不 断增 加的 影响 ，各 等级短 融收 益率 继续 一路 上行， 从季 初到 季末 最后 一周， 利率 均上 行了
100bp 左右 ，其 中AAA 、AA+ 级别 短融 收益 率分 别上 行 至4.3% 和 4.6% 左右 。
本季度 ，工 银货 币基 金下 调了组 合平 均剩 余期 限控 制了组 合面 临的 利率 风险 ，在经 济增 速回
落的基 本面 环境 下， 我们 虽然保 持了 较高 的短 融配 置比例 ，但 是 在 信用 产品 投资等 级上 继续 坚持
中高等 级品 种的 配置 策略 ，为组 合提 供了 较好 的持 有期收 益并 规避 组合 面临 的信用 风险 。我 们继
续保持 了较 高的 定存 的配 置期限 和较 为稳 定的 配置 比例， 为组 合贡 献了 稳定 的静态 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 收益 率为 0.8278% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 0.7092% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望第 四季 度， 国内 经济 增速有 望触 底； 物价 水平 将出现 缓慢 抬升 的走 势。 货币政 策将 延续
通过公 开市 场操 作调节 市 场流动 性， 但在 新增 外汇 占款持 续低 迷的 情况 下， 下调准 备金 率的 可能
性仍然 存在 。
市场资 金方 面， 货币 市场 预期利 率下 行， 但是 幅度 相当有 限； 在信 用产 品方 面，我 们认 为目
前收益 率水 平上 的高 等级 短期融 资券 具备 较好 的配 置价值 。另 外， 在利 率趋 势下行 的阶 段， 短期
定期存 款可 以给 组合 提供 较好的 静态 收益 水平 ，仍 然是理 财基 金较 好的 投资 对象。 当然 ，我 们仍
然认为 随着 时间 临近 年底 ，银行 揽储 大战 和跨 节资 金需求 陡增 ，货 币市 场利 率仍将 出现 阶段 性的
抬升。
四季度 ，工 银货 币基 金将 继续坚 持“ 现金 管理 工具 ”的产 品定 位， 适当 拉长 组合的 平均 剩余
期限； 在投 资策 略上 维持 短融配 置的 较高 等级 水平 ，严格 控制 低评 级信 用产 品和中 长 期 Shibor
浮息债 持仓 比例 以规 避基 金面临 的信 用风 险和 利率 风险； 同时 继续 在关 键时 点重点 配置 中长 期定
期存款 并加 强流 动性 配置 管理， 以保 证组 合的 流动 性和较 好的 静态 收益 水平 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 6,158,328,748.47 46.81
其中： 债券 6,158,328,748.47 46.81
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 460,000,810.00
3.50
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,315,401,996.90 48.00
4 其他资 产 222,813,980.73 1.69
5 合计 13,156,545,536.10 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％ ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 14.11
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 2,160,647,056.22 19.67
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券融 资余 额占基 金资 产净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产余 额比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 债券 正回 购的 资金 余额未 超过 基金 资产 净值 的 20% 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合 平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 134
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 177
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 128
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报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
本报告 期内 无投 资组 合平 均剩余 期限 超 过180 天情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 24.36
19.67
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 9.65 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
1.00 -
3 60 天( 含)-90 天 26.86 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
0.46 -
4 90 天( 含)-180 天 10.97 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含）
45.92
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 117.76 19.67
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,362,034,848.23 12.40
其中： 政策 性金 融债
1,362,034,848.23 12.40
4 企业债 券
5
企业短 期融 资券
4,725,455,252.75
43.02
6 中期票 据 70,838,647.49 0.65
7 其他 - -
8 合计 6,158,328,748.47 56.07
9 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动
利率债 券
160,748,314.38 1.46
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价 工银瑞信货币市场基金 2012 年第 3 季度报告
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5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 120228 12 国开 28 6,700,000 669,555,230.99 6.10
2 120218 12 国开 18 4,800,000 481,632,182.67 4.39
3 041251015 12 铁道 CP001 4,000,000 400,109,317.87 3.64
4 041256003 12 赣 高速CP001 3,000,000 301,846,540.42 2.75
5 041253037 12 联通 CP001 3,000,000 300,136,659.70 2.73
6 041251014 12 国 电集CP001 2,900,000 291,670,990.80 2.66
7 011212001 12 华能 SCP001 2,800,000 280,003,592.64 2.55
8 041256015 12 苏 交通CP002 1,900,000 190,636,819.29 1.74
9 041254022 12 港 中旅CP001 1,600,000 160,688,458.70 1.46
10 071203001 12 中信 CP001 1,500,000 149,980,428.03 1.37
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0951%
报告期 内偏 离度 的最 低 值 -0.0989%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0533%
注：上 表中 “偏 离情 况” 根据报 告期 内各 工作 日数 据计算 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 采用固 定份 额净值 ，基 金账面 份额 净值始 终保 持为人 民币 1.00 元。 本
基 金估 值采用 摊余 成本法 ，即 估值对 象以 买入成 本列 示，按 票面 利率或 商定 利
率 并考 虑其买 入时 的溢价 与折 价，在 其剩 余期限 内按 实际利 率法 进行摊 销， 每
日 计提 收益或 损失 。
5.8.2 本 报告 期 内， 本基 金持有 的剩 余期限 小于 397 天 但 剩余存 续期 超过 397 天的浮
动 利率 债券的 摊余 成本总 计在 每个交 易日 均未超 过日 基金资 产净 值 20 ％。
5.8.3 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 - 工银瑞信货币市场基金 2012 年第 3 季度报告
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3 应收利 息 219,251,717.99
4 应收申 购款 3,562,262.74
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 222,813,980.73
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 13,821,072,018.28
本报告 期基 金总 申购 份额 23,278,496,055.60
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 26,116,378,942.02
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 10,983,189,131.86
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信货币 市场 基金 设立 的文 件；
2 、《 工银 瑞 信 货币 市场 基 金基金 合同 》；
3 、《 工银 瑞信 货币 市场 基 金托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。 工银瑞信货币市场基金 2012 年第 3 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后，可 在合 理时 间内 取得 上述文 件的 复印
件。
