工银瑞信 7 天 理 财 债 券型 证 券 投 资基 金
2012 年第3 季度报告
2012 年9 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期： 二〇一二 年十月二十五日
工银瑞信 7 天理财债券型证券 投资基金 2012 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2012 年 10 月23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年8 月22 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 9 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银 7 天理 财债 券
交易代 码 485118
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 27,065,639,294.11 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 实 现 超
过业绩 比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略
将采取 利率 策略、 信用 策 略、 相对 价值 策略 等积 极 投
资策略， 在严 格控 制风 险 的前提 下 ， 发 掘和 利用 市 场
失衡提 供的 投资 机会 ，实 现组合 增值 。
业绩比 较基 准 人民币 七天 通知 存款 税后 利率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平低 于 混 合
型基金 、股 票型 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 工银 7 天理 财债 券A 工银 7 天理 财债 券B
下属两 级 基 金的 交易 代码 485118 485018
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 21,460,103,367.88 份 5,605,535,926.23 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 8 月 22 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
工银 7 天理 财债 券A 工银 7 天理 财债 券B
1. 本期已 实现 收益 125,769,805.96 45,391,299.39
2．本 期利 润 125,769,805.96 45,391,299.39
3．期 末基 金资 产净 值 21,460,103,367.88 5,605,535,926.23
注： （1 ）本 基金 收益 分配 是按日 结转 份额 。
（2 ） 所列 数据 截止 到 2012 年9 月 30 日。
（3 ） 上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水 平 要
低于所 列数 字。
（4 ） 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益，由 于货 币市 场基
金采用 摊余 成本 法核 算 ， 因此 ， 公 允价 值变 动收 益 为零 ， 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 。
（5 ） 本基 金 基 金合 同生 效 日为 2012 年8 月22 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银7 天理财债券 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.3668% 0.0007% 0.1479% 0.0000% 0.2189% 0.0007%
工银7 天理财债券 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
(1)－ ③ ②－④
过去三 个
月
0.3982% 0.0007% 0.1479% 0.0000% 0.2503% 0.0007%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、 本基 金基 金合 同于2012 年8 月22 日生 效 ， 截 至报告 期末 ， 本基 金基 金 合同生 效不 满一 年 。
2 、按 基金 合同 规定 ，本 基 金建仓 期 为14 天。 截至 报 告期末 ，本 基金 的各 项投 资比例 符合 基
金合同 第十 二条 （二） 投 资范围 、 （七 ） 投 资限 制中 的规定 ： 本 基金 主要 投资 于具有 良好 流动 性的
工具， 包括 现金 、通 知存 款、一 年以 内 （ 含一 年） 的银行 定期 存款 和大 额存 单、剩 余期 限（ 或回
售期限 ） 在397 天以 内 （ 含 397 天） 的债 券、 资产 支持证 券、 中期 票据； 期 限在一 年以 内 （ 含一
年）的 债券 回购 、期 限在 一年以 内（ 含一 年） 的中 央银行 票据 、短 期融 资券 ，及 法 律法 规或 中国
证监会 允许 本基 金投 资的 其他固 定收 益类 金融 工具 。本基 金不 直接 在二 级市 场上买 入股 票、 权证
等权益 类资 产， 也不 参与 一级市 场新 股申 购和 新股 增发。 法律 法规 、监 管机 构及本 基金 合同 规定
的其他 比例 限制 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
魏欣
本基金的
基金经 理；
2012 年8 月
22 日
- 7
2005 年加 入工 银瑞 信， 曾 任
债券交 易员 、固 定收 益研 究工银瑞信 7 天理财债券型证券 投资基金 2012 年第 3 季度报告
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工银货币
市场基金
基金经 理。
员；2011 年4 月20 日 起至 今
担任工 银货 币市 场基 金基 金
经理；2012 年 8 月 22 日起 至
今担任 工银 瑞 信 7 天 理财 债
券型基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公司 根据 《证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 等法 律法规 和公 司内 部规 章， 拟定了 《公 平交 易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖 股票 、债 券时 候的 价格和 市场 价格 差距 较大 ，可能 存在 操纵 股价 、利 益输送 等违 法违 规情
况进行 监控 。本 报告 期， 按照时 间优 先、 价格 优先 的原则 ，本 公司 对满 足限 价条件 且对 同一 证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现 清算 不到 位的 情况 ，且本 基金 及本 基金 与本 基金管 理人 管理 的其 他投 资组合 之间 未发 生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况有 一次 。 投资 组
合经理 因指 数投 资组 合的 投资策 略而 发生 同日 反向 交易， 未导 致不 公平 交易 和利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 外需 略有 企稳 ，内 需仍显 疲弱 ，国 内经 济增 速较上 半年 继续 呈现 回落 态势， 但回 落幅
度有所 降低 。 在 物价 方面 ， 国内 三季 度CPI 整 体水 平继续 下滑 ， 季 度同 比将 低于 2% ； 但 是从 月 度
数据看 已经 出现 触底 迹象 。 工银瑞信 7 天理财债券型证券 投资基金 2012 年第 3 季度报告
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三季度 货币 政策 回归 中性 ， 仅 7 月上 旬下 调了 一次 基准利 率 至3%， 但是 在新 增外汇 占款 连 续
负增长 的情 况下 央行 主要 通过在 公开 市场 操作 中投 放短期 逆回 购来 调节 市场 流动性 ：三 季度 央行
在公开 市场 操作 中累 计实 现了 8340 亿元 的净 投放 量 。
市场资 金短 期利 率 在 7 月 初出现 短暂 下行 后， 受到 货币政 策放 松低 于预 期和 公开市 场操 作大
量逆回 购反 复投 放和 到期 的不稳 定预 期下 ， 表现 较 为脆弱 ， 利率 逐步 抬升 。 受资金 利率 维持 高位 ，
供给不 断增 加的 影响 ，各 等级短 融收 益率 继续 一路 上行， 从季 初到 季末 最后 一周， 利率 均上 行了
100bp 左右 ，其 中AAA 、AA+ 级别 短融 收益 率分 别上 行 至4.3% 和 4.6% 左右 。
本基 金8 月22 日成 立以 来 ， 主要 通过 对客 户需 求和 货币市 场的 判断 ， 安 排组 合内生 现金 流的
方式来 平衡 组合 流动 性与 收益， 适当 进行 期限 管 理 。在 9 月末 ，本 基金 加大 了组合 债券 持仓 的比
例和定 期存 款的 配置 久期 ，这为 组合 提供 较好 的静 态收益 水平 的同 时亦 降低 了组合 规模 增长 阶段
的再投 资风 险。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 工 银7 天理 财A 净值 增长 率0.3668% ， 工 银7 天理财 B 净 值增 长 率0.3982% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.1479% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望第 四季 度， 国内 经济 增速有 望触 底； 物价 水平 将出现 缓慢 抬升 的走 势。 货币政 策将 延续
通过公 开市 场操 作调节 市 场流动 性， 但在 新增 外汇 占款持 续低 迷的 情况 下， 下调准 备金 率的 可能
性仍然 存在 。
市场资 金方 面， 货币 市场 预期利 率下 行， 但是 幅度 相当有 限； 在信 用产 品方 面，我 们认 为目
前收益 率水 平上 的高 等级 短期融 资券 具备 较好 的配 置价值 。另 外， 在利 率趋 势下行 的阶 段， 短期
定期存 款可 以给 组合 提供 较好的 静态 收益 水平 ，仍 然是理 财基 金较 好的 投资 对象。 当然 ，我 们仍
然认为 随着 时间 临近 年底 ，银行 揽储 大战 和跨 节资 金需求 陡增 ，货 币市 场利 率仍将 出现 阶段 性的
抬升。
四季度 ，工 银7 天理 财基 金将适 当增 加中 高等 级短 期融资 券的 持仓 占比 ，灵 活把握 市场 需求
与组合 流动 性进 行期 限管 理。继 续做 好组 合内 生现 金流的 安排 仍然 是本 基金 投资运 作中 的重 点。
我们希 望理 财基 金能 将客 户的资 金积 少成 多， 聚沙 成塔， 累积 资金 规模 优势 增加谈 判能 力， 同时
结合我 们的 对市 场走 势的 判断积 极管 理组 合， 使客 户在利 率市 场化 的进 程中 分享到 稳定 收益 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 2,010,877,820.70 7.42
其中： 债券 2,010,877,820.70 7.42
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
-
-
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
25,052,466,953.86 92.45
4 其他资 产 34,416,399.39 0.13
5 合计 27,097,761,173.95 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 0.38
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券融 资余 额占基 金资 产净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产余 额比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 本基 金债 券正 回购的 资金 余额 未超 过基 金资产 净值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 74
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 76
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 7
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报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 127 天 情况 说明
本报告 期内 无投 资组 合平 均剩余 期限 超 过127 天情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 31.97
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 0.18 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 61.11 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 2.00 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 4.73 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 99.99 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 2,010,877,820.70 7.43
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 2,010,877,820.70 7.43
9
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券
- -
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
债券数 量
（张）
摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ） 工银瑞信 7 天理财债券型证券 投资基金 2012 年第 3 季度报告
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1 011225002 12 中 化股SCP002 1,800,000 179,843,237.67 0.66
2 011216002 12 华 电股SCP002 1,500,000 149,733,150.13 0.55
3 011211002 12 大 唐集SCP002 1,400,000 139,815,175.21 0.52
4 011212001 12 华能 SCP001 1,300,000 129,795,318.60 0.48
5 041251031 12 百 联集CP002 1,200,000 120,093,455.40 0.44
6 041272003 12 甘 公投CP001 1,000,000 100,008,788.48 0.37
7 011228003 12 北车 SCP003 1,000,000 99,859,185.18 0.37
8 041160015 11 湘 高速CP002 900,000 90,943,101.67 0.34
9 011228004 12 北车 SCP004 900,000 90,002,392.00 0.33
10 041258060 12 魏桥 CP002B 800,000 80,152,939.10 0.30
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0030%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0012%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0007%
注：上 表中 “偏 离情 况” 根据报 告期 内各 工作 日数 据计算 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 账面 份额 净值 始终 保持为 人民 币 1.00 元。 本基金 估值 采
用摊余 成本 法， 即估 值对 象以买 入成 本列 示， 按票 面利率 或商 定利 率并 考虑 其买入 时的 溢
价与折 价， 在其 剩余 期限 内按实 际利 率法 进行 摊销 ，每日 计提 收益 或损 失。
5.8.2 本报告 期内 ， 本基 金持 有 的剩余 期限 小 于 397 天但 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动利 率债 券
的摊余 成本 总计 在每 个交 易日均 未超 过日 基金 资产 净值 20 ％。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 34,416,399.39
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 - 工银瑞信 7 天理财债券型证券 投资基金 2012 年第 3 季度报告
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8 合计 34,416,399.39
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银7 天理 财债 券A 工银 7 天理 财债 券B
基金合 同生 效日 （ 2012 年8 月22 日 ） 基金份 额
总额
28,893,749,292.92 10,358,656,831.52
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 37,587,927,167.07 17,472,639,228.01
减: 基 金合 同生 效日 起至报 告期 期末 基金 总赎 回
份额
45,021,573,092.11 22,225,760,133.30
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 21,460,103,367.88 5,605,535,926.23
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2012 年8 月22 日。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信 7 天 理财 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、 《工 银瑞 信7 天理 财债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《工 银瑞 信7 天理 财债 券 型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。 工银瑞信 7 天理财债券型证券 投资基金 2012 年第 3 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后，在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印件 。
