长 城 中 小 盘成 长 股 票 型
证 券 投 资 基金
2012 年第3 季度报告
2012 年9 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2012 年10 月25 日
长城中小盘股票 2012 年第 3 季 度报告
1
§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2012 年 10 月22 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复 核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城中 小盘 股票
交易代 码 200012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 1 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 404,293,719.87 份
投资目 标
本基金 重点 投资 于具 有较 高成长 性的 中小 盘股 票， 在
控制风 险的 前提 下， 采用 积极主 动的 投资 策略 ， 力 求
实现基 金资 产持 续增 值。
投资策 略
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 将采 用“ 自上 而下 ”
的策略 进行 基金 的大 类资 产配置 。 本 基金 主要 通过 对
宏观经 济运 行周 期、 财政 及货币 政策 、 利 率走 势、 证
券市场 估值 水平 等可 能影 响证券 市场 的重 要因 素进
行研究 和预 测， 分析 股票 市场、 债券 市场、 现金 等 大
类资产 的预 期风 险和 收益 ， 动态 调整 基金 大类 资产 的
投资比 例， 以控 制系 统性 风险。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 40% × 天 相中 盘指 数收 益
率+40% × 天 相小 盘指 数收 益率 +2 0%× 中债 总财 富指
数收益 率。 长城中小盘股票 2012 年第 3 季 度报告
2
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益
率高于 混合 型基 金、 债券 型基金 、 货 币市 场基 金， 同
时本基 金追 求个 股的 成长 收益， 所以 为高 风险 、 高 收
益产品 。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -16,815,670.86
2.本期 利润
-15,893,590.70
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0390
4.期末 基金 资产 净值 305,132,848.48
5.期末 基金 份额 净值 0.755
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长 率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.91% 1.23% -5.74% 1.07% 0.83% 0.16%
长城中小盘股票 2012 年第 3 季 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基 金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 股票 投资 占基金 资产 的比 例范 围 为60-95% ； 债 券投 资占
基金资 产的 比例 范围 为 0-35%； 权证 投资 占基 金资 产 净值的 比例 范围 为0-3% ； 现金以 及到 期日 在
1 年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金以 不低 于 80% 的 股票 资产投 资于 具有 较高
成长性 和基 本面 良好 的中 小盘股 票。 本基 金的 建仓 期为自 本基 金基 金合 同生 效日 起 6 个 月， 建仓
期满时 ，各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨建华
公 司 总 经
理 助 理 、
投资总
监 、 基 金
管 理 部 总
2011 年1 月
27 日
- 12 年
男，中国籍，北京大
学力学系理学学士，
北京大学光华管理学
院经济学硕士，注册
会计师。曾就职于华长城中小盘股票 2012 年第 3 季 度报告
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经 理 、 本
基 金 的 基
金 经 理 、
长 城 久 富
和 长 城 久
泰 基 金 的
基金经 理
为技术有限公司财务
部、长城证券有限责
任公司投资银行部，
2001 年10 月 进入 长城
基金管理公司，曾任
基金经理助理、 “ 长
城安心回报混合型证
券投资基金 ” 基金经
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从 业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城中 小盘 成长股 票型 证券
投资基 金基 金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规 定， 以诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在控 制和 防范 风险 的前提 下， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大的 利益 ，未 出现投 资违 反法 律法
规、基 金合 同约 定和 相关 规定的 情况 ，无 因公 司未 勤勉尽 责或 操作 不当 而导 致基金 财产 损失 的情
况，不 存在 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过信 息系 统以 及人 工严 格保证 交易 公平 制度 的执 行。报 告期 内， 本公 司严 格执行 了《 证券 投资
基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和 《长 城基 金管理 有限 公司 公平 交易 制度》 的规 定， 在投
资决策 、交 易执 行、 风险 监控等 环节 保证 投资 者的 利益得 到公 平对 待。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 制定 和完 善投 资授 权制度 、投 资对 象库 对手 库管理 制度 、投
资信息 保密 措施 ，保 证各 投资组 合投 资决 策的 独立 性。在 交易 执行 环节 ，本 基金管 理人 建立 和完
善公平 的交 易分 配制 度， 按照价 格优 先、 时间 优先 、综 合 平衡 、比 例实 施的 原则， 保证 了交 易在
各投资 组合 间的 公平 。在 风险监 控环 节， 本基 金管 理人内 控部 门在 事前 、事 中、事 后加 大监 控力
度。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ，对 同向 交易 进行 事后分 析， 定期
出具公 平交 易制 度执 行情 况分析 报告 。本 报告 期报 告认为 ，本 基金 管理 人旗 下投资 组合 的同 向交
易价差 均在 合理 范围 内。 通过上 述分 析我 们得 出结 论：在 本报 告期 ，公 平交 易制度 在本 基金 管理
人内部 得到 了贯 彻执 行， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。 长城中小盘股票 2012 年第 3 季 度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，外 部经 济环 境波 澜不惊 ，美 国经 济缓 慢复 苏，欧 债危 机也 在财 政紧 缩和刺 激增 长中
纠结； 国内 宏观 经济 层面, 投资者 普遍 预期 的二 季度 增速见 底并 未出 现， 宏观 经济仍 处于 增长 持续
减速的 状态 中。 央行 在 7 月初降 息后 ，在 房地 产价 格出现 反弹 后， 货币 政策 趋于谨 慎， 后续 的宽
松政策 并未 出现 ，而 是以 公开市 场操 作来 调控 流动 性。投 资、 净出 口、 消费 三驾马 车都 没有 出现
明显的 复苏 迹象 。发 改委 虽然在 季度 内连 续批 复总 额超过 万亿 的地 方投 资项 目，地 方政 府也 表现
出一定 的投 资冲 动， 但是 配套资 金落 实难 度较 大。 各项宏 观经 济指 标基 本都 是平稳 回落 的态 势，
发电量 、工 业增 加值 、社 会消费 零售 总额 、CPI 、PPI 、PMI 等 指标 均无 拐点 出 现的迹 象。 美国 终
于在9 月份 推出 第三 轮不 设规模 和时 限的 开放 式的 量化宽 松政 策， 其他 央行 也开始 跟进 。这 也在
一定程 度上 抑制 了国 内货 币政策 的操 作空 间。 低迷 的成交 量和 赚钱 效应 的缺 失使得 证券 市场 持续
低迷， 在各 种短 期政 策措 施甚至 传闻 的影 响中 摇摆 不定， 总体 呈现 出震 荡走 低的态 势。 本基 金重
点持仓 的医 药股 、白 酒股 都有超 越大 盘的 表现 ，零 售股及 部分 食品 饮料 股的 的下跌 带来 了一 定的
负面影 响， 本基 金报 告期 增加配 置了 地产 股， 但是 时机选 择不 理想 ，地 产股 随后的 调整 也拖 累了
净值表 现。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 本基 金净 值增 长率为-4.91% ， 本基 金业 绩比较 基准 增长 率为-5.74% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 269,180,689.07 85.34
其中： 股票
269,180,689.07 85.34
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- - 长城中小盘股票 2012 年第 3 季 度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
45,414,979.17 14.40
6 其他资 产
819,718.53 0.26
7 合计
315,415,386.77
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 9,314,701.78 3.05
C 制造业 185,110,896.76 60.67
C0 食品、 饮料 92,416,054.96 30.29
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 2,687,400.00 0.88
C5 电子 545,600.00 0.18
C6 金属、 非金 属 7,605,000.00 2.49
C7 机械、 设备 、仪 表 9,834,800.00 3.22
C8 医药、 生物 制品 72,022,041.80 23.60
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 5,029,436.40 1.65
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 5,381,280.00 1.76
H 批发和 零售 贸易 29,894,641.74 9.80
I 金融、 保险 业 3,676,500.00 1.20
J 房地产 业 30,773,232.39 10.09
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 269,180,689.07 88.22
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000568 泸州老 窖 650,000 25,025,000.00 8.20 长城中小盘股票 2012 年第 3 季 度报告
7
2 600062 华润双 鹤 860,000 19,633,800.00 6.43
3 600199 金种子 酒 715,000 15,229,500.00 4.99
4 600519 贵州茅 台 60,080 14,767,664.00 4.84
5 000513 丽珠集 团 505,084 13,915,064.20 4.56
6 000895 双汇发 展 210,000 12,705,000.00 4.16
7 600383 金地集 团 2,127,344 10,700,540.32 3.51
8 000999 华润三 九 450,000 10,296,000.00 3.37
9 000028 国药一 致 300,000 10,170,000.00 3.33
10 002294 信立泰 380,000 10,157,400.00 3.33
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。
5.8.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 750,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 50,400.00
4 应收利 息 9,239.56
5 应收申 购款 10,078.97
6 其他应 收款 - 长城中小盘股票 2012 年第 3 季 度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 819,718.53
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 报告 期末 未有 前十名 股票 中存 在流 通受 限的情 况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由 于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 411,872,619.80
本报告 期基 金总 申购 份额 5,227,241.30
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 12,806,141.23
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 404,293,719.87
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
7.1.1 本基 金设 立批 准的 相关文 件
7.1.2 《长 城中 小盘 成长 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》
7.1.3 《长 城中 小盘 成长 股票型 证券 投资 基金 托管 协议》
7.1.4 法律 意见 书
7.1.5 基金 管理 人业 务资 格批件 营 业执 照
7.1.6 基金 托管 人业 务资 格批件 营 业执 照
7.1.7 中国 证监 会规 定的 其他文 件
7.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层 长城中小盘股票 2012 年第 3 季 度报告
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7.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
公司网 址：http://www.ccfund.com.cn
