大 成 深 证 成长 40 交 易型 开 放 式 指数
证 券 投 资 基金 联 接 基 金
2012 年第3 季度报告
2012 年 9 月 30 日
基金管 理人： 大成基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年10 月25 日
大成深证 成长 40ETF 联接基金 2012 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年10 月23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基金 产品 情况
基金简 称 大成深 证成 长40ETF 联接
交易代 码 090012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年12 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,914,552,520.10 份
投资目 标
通过投 资于 深证 成 长 40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基
金， 紧密 跟踪 标的 指数 ， 追求跟 踪偏 离度 和跟 踪误 差最
小化。
投资策 略
本基金 以深 证成 长 40ETF 作为其 主要 投资 标的 ， 方 便特
定的客 户群 通过 本基 金投 资深证 成 长40ETF 。 本基 金并
不参与 深证 成 长 40ETF 的 管理。
本基金 主要 以一 级市 场申 购的方 式投 资于 目 标 ETF ，获
取基金 份额 净值 上涨 带来 的收益 ； 在 目 标ETF 基金 份额
二级市 场交 易流 动性 较好 的情况 下， 也可 以通 过二 级市
场买卖 目 标ETF 的基 金份 额。
业绩比 较基 准
深证成 长40 价 格指 数 ×9 5 % ＋银 行活 期存 款利 率 （税 后）
×5%
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 预期 风险与 预期 收益 高于 混合 基
金、债 券基 金与 货币 市场 基金。 本基 金为 指数 型基 金，
紧密跟 踪标 的指 数， 具有 与标的 指数 以及 标的 指数 所代
表的股 票市 场相 似的 风险 收益特 征。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
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基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
2.2 目 标基 金基本 情况
基金名 称 深证成 长40 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金
基金主 代码 159906
基金运 作方 式 交易型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2010年12月21日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2011年2月23 日
基金管 理人 名称 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国农 业银 行股 份有 限公 司
目标基 金投 资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 与标的 指数 类似 的投 资回 报
目标基 金投 资策 略 本基金 主要 采取 完全 复制 法，即 完全 按照 标的 指数 的成
份股组 成及 其权 重构 建投 资组合 ，并 根据 标的 指数 成份
股及其 权重 的变 动进 行相 应调整 。
当预期 指数 成份 股发 生调 整和成 份股 发生 配股 、增 发、
分红等 行为 时， 或因 基金 的申购 和赎 回等 对本 基金 跟踪
标的指 数的 效果 可能 带来 影响时 ，或 因某 些特 殊情 况导
致流动 性不 足时 ，或 其他 原因导 致无 法有 效复 制和 跟踪
标的指 数时 ，基 金管 理人 可以对 投资 组合 管理 进行 适当
变通和 调整 ，从 而使 得投 资组合 紧密 地跟 踪标 的指 数。
目标基 金业 绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 标的指 数。 本基 金标 的指 数为
深证成 长40 价格 指数 。如 果指数 编 制 单位 变更 或停 止深
证成长40价 格指 数的 编制 及发布 ，或 深证 成长40价 格指
数由其 他指 数替 代， 或由 于指数 编制 方法 等重 大变 更导
致深证 成长40价 格指 数不 宜继续 作为 标的 指数 ，或 证券
市场有 其他 代表 性更 强、 更适合 投资 的指 数推 出时 ，本
基金管 理人 可以 依据 维护 投资者 合法 权益 的原 则， 并履
行适当 程序 后， 变更 本基 金的标 的指 数。
目标基 金风 险收 益特 征 本基金 属股 票基 金， 预期 风险与 预期 收益 高于 混合 基金、
债券基 金与 货币 市场 基金 。本基 金为 指数 型基 金， 主要
采用完 全复 制法 跟踪 标的 指数的 表现 ，具 有与 标的 指数
以及标 的指 数所 代表 的股 票市场 相似 的风 险收 益特 征。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年7 月1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
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1. 本期 已实 现收 益 -13,366,259.02
2. 本期 利润
-81,151,966.16
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0418
4. 期末 基金 资产 净值 1,428,460,000.72
5. 期末 基金 份额 净值 0.746
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.33% 1.30% -5.76% 1.34% 0.43% -0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
10-12-21 11-6-1 11-11-10 12-4-20 12-9-29
大成深证成长4 0 E T F 联接 业绩比较基准
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个月内 为建 仓期 。截 至报 告期末 ，本 基金 各项
资产配 置比 例已 符合 基金 合同的 规定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
苏秉毅
先生
本 基 金 基
金经理
2012 年2
月 9 日
- 7 年
经济学 硕士 。 2004 年 9 月至 2008
年 5 月就 职于 华夏 基金 管 理有限
公司基 金运 作部 。2008 年 加入大
成基金管理有限公司，历 任产品
设计师、高级产品设计师 、基金
经理助 理。2011 年 3 月 3 日至
2012 年2 月8 日 担任 深证 成长40
交易型开放式指数证券投 资基金
及 大 成 深 证 成 长 40 交 易 型 开 放
式指数证券投资基金联接 基金基
金经理 助理 。2012 年 2 月9 日起
担 任 深 证 成 长 40 交 易 型 开 放 式
指数证券投资基金及大成 深证成
长 40 交易型开放式指数证券 投
资 基 金 联 接 基 金 基 金 经 理 。2012
年8 月24 日 起任 大成 中 证500 沪
市交易型开放式指数证券 投资基
金基金 经理 。2012 年 8 月 28 日
起任大 成中 证 500 沪市 交 易型开
放式指数证券投资基金联 接基金
基金经理。具有基金从业 资格。
国籍： 中国 。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计 算标准 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法 》 、 《证 券投 资基 金法 》 、 《 大成深 证成 长 40
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 在基 金管 理运
作中 ， 大 成深 证成 长40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金的 投资 范围 、 投 资比 例、 投资 组
合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律 法规 、行业 监管 规则 和基 金合 同等规 定， 本基 金没
有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产 进行 内幕交 易和 操纵 市场 行为 以及进 行有 损基 金投
资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。 本基 金将继 续以 取信 于市 场、 取信于 社会 投资 公众
为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 财产， 在规 范基 金运
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作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公 司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2012 年三 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票 交 易不 存在 同日 反向交 易。 主动 型 投
资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易 ，经查 ，参 与交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该股当 日成 交 量5% 的情 况 有6 次 ， 原 因是 指数
型投资 组合 投资 策略 需要 ；投资 组合 间不 存在 债券 同日反 向交 易； 投资 组合 间相邻 交易 日反 向交
易的市 场成 交比 例、 成交 均价等 交易 结果 数据 表明 该类交 易不 对市 场产 生重 大影响 ，无 异常 ；投
资组合 间虽 然存 在同 向交 易行为 ，但 结合 交易 价差 分布统 计分 析和 潜在 利益 输送金 额统 计结 果表
明投资 组合 间不 存在 利益 输送的 可能 性。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策 略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ， 宏 观经 济仍 在筑 底当中 。 经 济增 长继 续减 速， 当 月工 业增 加值 、 投 资、M1 、M2 的增
速都不 甚理 想。 尽 管QE3 及时推 出， 但短 时间 之内 对外需 的提 振有 限。 虑及 通胀压 力， 货币 政策
放松的 力度 也不 大， 仍在 “预调 微调 ”的 框架 内进 行。
在各方 面情 况都 不太 理想 的情况 下， 三季 度市 场一 路走低 ，仅 在季 末有 幅度 较小的 反弹 。三
季度A 股市 场基 准沪 深 300 指数 下跌6.85% 。 在行 业 方面， 各主 要行 业板 块均 有不同 程度 的下 跌。
相对而 言， 信息 服务 、餐 饮旅游 、医 药生 物等 非周 期行业 较为 抗跌 ，有 色金 属受QE3 利 好也 表现
良好， 而交 通运 输、 纺织 服装、 机械 设备 等传 统行 业则跌 幅较 深。 本基 金标 的指数 深证 成 长 40
指数下 跌6.09% ，跌 幅略 小于大 盘。
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三季度 ，基 金已 完成 建仓 任务， 根据 基金 合同 的约 定，投 资于 目 标ETF 份额 的资产 不低 于基
金资产 净值 的90% ， 通过 完全复 制法 等方 式， 使联 接基金 和目 标 ETF 的 走势 基本一 致。 本季 年化
跟踪误 差1.46% ，日 均偏 离度 0.07% ，各 项操 作与 指标均 符合 基金 合同 的要 求。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份额资 产净 值 为0.746 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为-5.33% ，
同期业 绩 比 较基 准收 益率 为-5.76%， 高于 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
宏观经 济仍 未走 出低 谷， 复苏的 进度 低于 市场 预期 。海外 经济 体的 放松 对外 需有一 定积 极作
用，稍 微降 低了 经济 继续 下行的 风险 ，但 难以 从根 本上改 变现 状。 上市 公司 盈利压 力依 然很 大，
不少上 市公 司的 业绩 地雷 有可能 继续 在本 季度 被引 爆。
为促进 经济 增长 ，货 币政 策将继 续偏 松， 流动 性不 会继续 收紧 。另 一方 面， 面对政 府换 届的
敏感时 期， 以及 可以 预见 的输入 性通 胀压 力， 货币 政策放 松的 力度 仍将 有限 。同时 ，财 政政 策也
不会有 较大 动作 ，而 且， 过去的 经 验 表明 ，投 资拉 动的作 用正 在减 弱。
基于以 上的 分析 ，我 们对 下季 度 A 股 市场 持相 对谨 慎的态 度。 虽然 场外 资金 有流入 的迹 象，
而且在 政府 换届 前后 有维 稳的需 要， 但宏 观经 济基 本面未 有根 本改 善之 前， 系统性 行情 仍难 以期
待。市 场在 相对 低的 点位 有反弹 一定 程度 的反 弹， 但并非 反转 。
组合管 理上 ， 我 们将 严格 遵守基 金合 同约 定， 保持 目标 ETF 份 额不 低于 基金 资产净 值 的 90% ，
使联接 基金 和目 标ETF 的 走势基 本一 致， 力争 实现 紧密跟 踪标 的指 数的 投资 目标。 若由 于申 购赎
回等原 因需 要调 整组 合， 我们将 主要 通过 一级 市场 申购或 赎回 的方 式， 增持 或减持 目 标 ETF 份 额。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 10,388,450.00 0.73
其中： 股票
10,388,450.00 0.73
2 基金投 资 1,337,655,000.00 93.55
3 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售 - 0.00
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金融资 产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
80,710,655.66 5.64
7 其他资 产
1,126,369.45 0.08
8 合计
1,429,880,475.11
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 - 0.00
C 制造业 9,648,450.00 0.68
C0 食品、 饮料 4,068,000.00 0.28
C1 纺织、 服装 、皮 毛 261,750.00 0.02
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - 0.00
C5 电子 - 0.00
C6 金属、 非金 属 - 0.00
C7 机械、 设备 、仪 表 5,318,700.00 0.37
C8 医药、 生物 制品 - 0.00
C99 其他制 造业 - 0.00
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 - 0.00
E 建筑业 740,000.00 0.05
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 - 0.00
H 批发和 零售 贸易 - 0.00
I 金融、 保险 业 - 0.00
J 房地产 业 - 0.00
K 社会服 务业 - 0.00
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 10,388,450.00 0.73
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000858 五 粮 液 120,000 4,068,000.00 0.28
2 000157 中联重 科 355,000 3,060,100.00 0.21
3 000527 美的电 器 180,000 1,652,400.00 0.12
4 002081 金 螳 螂 20,000 740,000.00 0.05
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5 000528 柳
工 70,000 606,200.00 0.04
6 002154 报 喜 鸟 25,000 261,750.00 0.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基 金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序
号
基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人民 币
元）
占基金 资产
净值比 例
(%)
1
大成深 证成
长40ETF
股票型
交易型 开放
式(ETF)
大成基 金管
理有限 公司
1,337,655,000.00 93.64
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 未出 现本期 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没有投 资于 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外
的 股票 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,000,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,501.31
5 应收申 购款 111,868.14
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
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9 合计 1,126,369.45
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资 产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况
说明
1 000527 美的电 器 1,652,400.00 0.12 重大事 项停牌
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,971,608,344.91
本报 告 期基 金总 申购 份额 6,353,813.20
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 63,409,638.01
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,914,552,520.10
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成深证 成 长40 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金的 文件 ；
2 、《 大成 深证 成长40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 深证 成长40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
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8.2 存 放地 点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基金管理有限公司
2012 年10 月25 日
