大成策略回报股票型证券投资基金
2012 年第3 季度报告
2012 年 9 月30 日
基金管 理人： 大成基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年10 月25 日
大成策略回 报股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年10 月19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成策 略回 报股 票
交易代 码 090007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 11 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,138,991,670.71 份
投资目 标
追求基 金资 产的 长期 稳健 增值， 兼顾 当期 收益 ； 同 时 ，
实施积 极的 分红 政策 ，回 报投资 者。
投资策 略
本基金 在控 制风 险的 前提 下， 采 取趋 势投 资策 略进 行
总体资 产配 置； 在行 业配 置、 个 股投 资上 分别 实施 行
业轮动 投资 策略 、核 心- 卫 星策略 、价 值投 资策 略、
买入并 持有 策略 ， 以 期在 承担中 高风 险的 前提 下获 取
尽可能 高的 投资 收益 ； 同 时， 强 调收 益管 理， 实 施 收
益管理 策略 ， 以 期在 增长 期及时 锁定 收益 ， 制 度性 的
减少未 来可 能的 下跌 风险 ，增加 投资 总收 益。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 ＋ 20 % × 中信 标普 全债 指数
风险收 益特 征
本基金 属于 中 高 风险 收益 水平的 股票 型基 金品 种， 其
长期平 均的 预期 收益 和风 险高于 债券 基金 和货 币市
场基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
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1.本期 已实 现收 益 -88,644,491.99
2.本期 利润
-34,096,125.54
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0297
4.期末 基金 资产 净值 918,620,612.72
5.期末 基 金 份额 净值 0.807
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.47% 0.98% -5.43% 0.95% 1.96% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
-40%
0%
40%
80%
120%
160%
08-11-26 09-09-02 10-06-09 11-03-16 11-12-21 12-09-26
大成策略回报基金 业绩比较基准
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 之日 起 6 个 月内 为建 仓期 。截 至报告 日， 本基 金 的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周建春 本基金 2008 年11 - 14 年 管理工 程硕 士。1998 年 1 月—1999
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先生 基金经 理 月 26 日 年 9 月， 任职 于湖 南省 国 际信托 投
资公司 基金 管理 部 、 证 券 管理总 部，
从事投资和研究工作；1999 年 10
月 加 入 大 成 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历
任 高 级 研 究 员 、 景 博 证 券 投 资 基 金
经 理 助 理 、 景 博 证 券 投 资 基 金 基 金
经理 （2002 年1 月 11 日 —2004 年3
月 31 日） 、景 福证 券投 资 基金经 理
助理。2008 年 11 月26 日 起担任 大
成 策 略 回 报 股 票 型 基 金 基 金 经 理 。
2009 年9 月24 日起 兼任 大 成积极 成
长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。
具有基 金从 业资 格。 国籍 ：中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报 告期内， 本基金 管理人严格遵 守《证券 法》 、 《证券投资基 金法》 、 《大 成策略回报 股票型
证券投资基金 基金合同 》 和其他有关法 律法规的 规 定，在基金管 理运作中 ， 大成策略回 报股票型
证券投 资基 金的 投资 范围 、 投 资比 例 、 投 资组 合 、 证券交 易行 为 、 信 息披 露 等符合 有关 法律 法规 、
行业监管规则 和基金合 同 等规定，本基 金没有发 生 重大违法违规 行为，没 有 运用基金财 产进行内
幕交易和操纵 市场行为 以 及进行有损基 金投 资人 利 益的关联交易 ，整体运 作 合法、合规 。本基金
将继续以取信 于市场、 取 信于社会投资 公众为宗 旨 ，承诺将一如 既往地本 着 诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和 运用基金 财 产，在规范基 金运作和 严 格控制投资风 险的前提 下 ，努力为基 金份额持
有人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《证券投 资基金管 理 公司公平交易 制度指导 意 见》的规定， 公司制订 了 《大成基金管 理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按照制度 的规定， 参 与股票、债券 的一级市 场 申购、二级市 场交易等 投 资 管理活动 ，内容包
括授权、研究 分析、投 资 决策、交易执 行、业绩 评 估等与投资管 理活动相 关 的各个环节 。研究部
负责提供投资 研究支持 ， 投资部门负责 投资决策 ， 交易管理部负 责实施交 易 并实时监控 ，监察稽
核部负责事前 监督、事 中 检查和事后稽 核，风险 管 理部负责对交 易情况进 行 合理性分析 ，通过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风险管理 部定期对 公 司旗下所有投 资组合间 同 向交易、反向 交易等可 能 存在异常交易 的
行为进 行分 析。2012 年三 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易不 存在 同日 反向交 易。 主动型投
资组合与指数 型投资组 合 之间或指数型 投资组合 之 间存在股票同 日反向交 易 ，经查，参 与交易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该股当 日成 交 量5% 的情 况 有6 次 ， 原 因是 指数
型投资组合投 资策略需 要 ；投资组合间 不存在债 券 同日反向交易 ；投资组 合 间相邻交易 日反向交
易的市场成交 比例、成 交 均价等交易结 果数据表 明 该类交易不对 市场产生 重 大影响，无 异常；投
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资组合间虽然 存在同向 交 易行为，但结 合交易价 差 分布统计分析 和潜在利 益 输送金额统 计结果表
明投资 组合 间不 存在 利益 输送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
报告期 内指 数在 七 、 八 月 份单边 下跌 ， 创业 板指 数 显著强 于主 板 ； 九 月份 市 场格局 有所 变化 ，
上证指 数跌 至2000 点附 近 ， 多 空双 方分 歧明 显变 大 ， 市 场大 幅振 荡， 超跌 股 整体走 势开 始略 强于
前期强 势股 。
我们在八月份 降低了仓 位 ，减持的股票 偏向于我 们 认为业绩可能 低于预期 的 消费品，增持 了
农业、 制造 业和 一些 大盘 股，整 体的 趋势 是在 降低 仓位的 同时 ，使 组合 比原 来更加 均衡 。
目前我们超配 的行业主 要 是医药、房地 产和保险 。 我们最大的遗 憾是在九 月 份市场格局开 始
发生变 化时 ，虽 然增 持了 部分长 期可 能向 好的 超跌 股，但 没有 积极 买入 证 券 和建材 类股 票。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截 止本 报告 期末 ， 本 基金份 额资 产净 值 为0.807 元， 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率为-3.47% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-5.43% ， 高于 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望将来，短 期存在反 弹 的 可能：经济 见底的预 期 短期无法证伪 、政治稳 定 以及改革预期 带
来的整 体风 险偏 好上 升、 技术面 可能 的重 要支 撑以 及今年 以 来 A 股 在全 球范 围内相 对疲 软带 来 的
比较优 势等 。
如果看得更远 ，我们只 能 承认：全球和 中国面临 太 多 的不确定性 ，而且不 仅 仅在经济上。 年
初至今股市的 走势正是 对 这种不确定的 反应：看 不 清其它时，更 看重短期 ； 短期业绩增 速快且不
担心长期模式 的股票估 值 甚至已经泡沫 化，而传 统 行业提不起市 场的兴趣 。 但过去一个 月，这两
类股票 走势 也慢 慢开 始趋 同，市 场更 为纠 结。
在这种不确定 性下，我 们 认为持有一定 比例的现 金 是一种更为负 责任的做 法 ， 即便这可能 对
短期收 益率 造成 一定 的影 响。我 们可 能会 根据 市场 情况适 当提 高换 手率 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 667,614,663.22 72.40
其中： 股票
667,614,663.22 72.40
2 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
252,095,966.87 27.34
6 其他资 产
2,423,344.00 0.26
7 合计
922,133,974.09
100.00
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5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 8,490,000.00 0.92
B 采掘业 - 0.00
C 制造业 346,888,428.29 37.76
C0 食品、 饮料 124,537,080.42 13.56
C1 纺织、 服装 、皮 毛 6,199,131.00 0.67
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - 0.00
C5 电子 15,951,518.04 1.74
C6 金属、 非金 属 10,520,128.20 1.15
C7 机械、 设备 、仪 表 89,937,705.39 9.79
C8 医药、 生物 制品 99,742,865.24 10.86
C99 其他制 造业 - 0.00
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 9,787,752.72 1.07
E 建筑业 - 0.00
F 交通运 输、 仓储 业 16,942,140.00 1.84
G 信息技 术业 10,016,591.04 1.09
H 批发和 零售 贸 易 33,250,200.92 3.62
I 金融、 保险 业 110,683,545.62 12.05
J 房地产 业 109,291,422.84 11.90
K 社会服 务业 - 0.00
L 传播与 文化 产业 16,244,849.66 1.77
M 综合类 6,019,732.13 0.66
合计 667,614,663.22 72.68
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600518 康美药 业 3,449,615 54,572,909.30 5.94
2 600048 保利地 产 4,180,114 44,978,026.64 4.90
3 000002 万
科Ａ 5,138,100 43,314,183.00 4.72
4 000858 五 粮 液 1,011,076 34,275,476.40 3.73
5 000651 格力电 器 1,530,557 32,723,308.66 3.56
6 601601 中国太 保 1,500,000 30,345,000.00 3.30
7 002385 大北农 1,270,273 27,107,625.82 2.95
8 601318 中国平 安 621,558 26,068,142.52 2.84
9 600557 康缘药 业 1,185,517 23,070,160.82 2.51
10 600858 银座股 份 2,051,244 21,907,285.92 2.38
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5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基 金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 未出 现本 期被 监管部 门立 案调 查 ， 或 在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库之 外的股 票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 1,836,299.07
3 应收股 利 172,097.98
4 应收利 息 50,434.42
5 应收申 购款 114,512.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,423,344.00
5.8.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.8.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之 和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,158,159,633.34
本报告 期基 金总 申购 份额 30,561,975.78
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 49,729,938.41
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,138,991,670.71
§7 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成策略 回报 股票 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 策略 回报 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 策略 回报 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2012 年 10 月 25 日
