大成债券投资基金
2012 年第3 季度报告
2012 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2012 年 10 月 25 日
大成债券投资基 金2012 年第3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载 、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成债 券
交易代 码 090002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 6 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 326,248,974.14 份
投资目 标
在力保 本金 安全 和保 持资 产流 动 性的 基础 上追
求资产 的长 期稳 定增 值
投资策 略
通过整 体资 产配 置、 类属 资产配 置和 个券 选择 三
个层次 自上 而下 地进 行投 资管理 ， 以 实现 投资 目
标。类 属资 产部 分按 照修 正的均 值- 方差 模型 在
交易所 国债 、 交 易所 企业 债、 银 行间 国债、 银行
间金融 债之 间实 行最 优配 置。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数
风险收 益特 征 无
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 大成债 券 A/B 大成债 券C
下属两 级基 金的 交易 代码 090002/091002 092002
报告期 末下 属两 级 基 金的 份额总 额 184,176,754.30 份 142,072,219.84 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年7 月1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
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大成债 券 A/B 大成债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 974,794.32 1,085,830.33
2．本 期利 润 -572,878.63 -1,287,622.48
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0028 -0.0049
4．期 末基 金资 产净 值 191,399,054.88 146,143,020.04
5．期 末基 金份 额净 值 1.0392 1.0287
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成债 券A/B
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2 ）
业绩比 较基
准收益 率 （3 ）
业绩比 较基 准收
益 率标 准差 （4 ）
(1)－(3) (2) －(4)
过去三 个
月
-0.26% 0.04% -0.40% 0.07% 0.14% -0.03%
大成债 券C
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2）
业绩比 较基
准收益 率 （3）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1) －(3) (2) －(4)
过去三 个
月
-0.35% 0.04% -0.40% 0.07% 0.05% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
03-6-12 05-4-21 07-3-1 09-1-8 10-11-18 12-9-27
大 成 债 券 A \ B 业绩比较基准
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-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
03-6-12 05-4-21 07-3-1 09-1-8 10-11-18 12-9-27
大成债券C 业绩比较基准
注： 1、 本基 金于2006 年4 月 24 日起 推出 持续 性收 费 模式， 将前 端收 费模 式定 义为A 类收 费模 式，
后端收 费模 式定 义 为B 类 收费模 式， 二者 对应 的基 金份额 简称 “大 成债 券 A/B ”； 将持 续性 收费
模式定 义 为C 类 收费 模式 ，对应 的基 金份 额简 称“ 大成债 券 C ”。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效 起6 个 月内为 建仓 期 ， 截 至报 告 日本基 金的 各项 投资
比例已 达到 基金 合同 中规 定的各 项比 例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王立女
士
本基金基
金经理
2009 年 5
月 23 日
- 10 年
经 济 学 硕 士 。 曾 任 职 于 申 银 万
国 证 券 股 份 有 限 公 司 、 南 京 市
商 业 银 行 资 金 营 运 中 心 。2005
年 4 月加入 大成 基金 管理 有限
公 司 ， 曾 任 大 成 货 币 市 场 基 金
基金经 理助 理。2007 年1 月12
日 起 担 任 大 成 货 币 市 场 证 券 投
资基金 基金 经理 。2009 年 5 月
23 日起 兼任 大成 债券 投资 基金
基金经 理。 具有 基金 从业 资格。
国籍： 中国 。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券 业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
3、本 基金 经理 于2012 年5 月2 日至2012 年 10 月7 日休 产假 ，并 于 2012 年10 月8 日 起恢 复履
行基金 经理 职务 。在 产假 期间， 由本 公司 基金 经理 朱文辉 先生 代为 管理 本基 金。上 述事 项已 按有
关法规 进行 披露 并向 中国 证监会 深圳 证监 局备 案。
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4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成债 券投 资基
金基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，在 基金 管理运 作中 ，大 成债 券投 资基金 的投 资范 围、
投资比 例、 投资 组合 、证 券交易 行为 、信 息 披 露等 符合有 关法 律法 规、 行业 监管规 则和 基金 合同
等规定 ，本 基金 没有 发生 重大违 法违 规行 为， 没有 运用基 金财 产进 行内 幕交 易和操 纵市 场行 为以
及进行 有损 基金 投资 人利 益的关 联交 易， 整体 运作 合法、 合规 。本 基金 将继 续以取 信于 市场 、取
信于社 会投 资公 众为 宗旨 ，承诺 将一 如既 往地 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金财
产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前 提下 ，努力 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定 期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2012 年三 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易不 存在 同日 反向交 易。 主动 型 投
资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易 ，经查 ，参 与交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该股当 日成 交 量5% 的情 况 有6 次 ， 原 因是 指数
型投资 组合 投资 策略 需要 ；投资 组合 间不 存在 债券 同日反 向交 易； 投资 组合 间相邻 交易 日反 向交
易的市 场成 交比 例、 成交 均价等 交易 结果 数据 表明 该类交 易不 对市 场产 生重 大影响 ，无 异常 ；投
资组合 间虽 然存 在同 向交 易行为 ，但 结合 交易 价差 分布统 计分 析和 潜在 利益 输送金 额统 计结 果表
明投资 组合 间不 存在 利益 输送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2012 年三 季度 ， 从 美国、 欧洲和 中国 的产 能利 用率 来看， 全球 经济 调整 并不 同步。 国内 经 济
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增长疲 弱， 居民 消费 价格 指数创 出年 内新 低，PPI 持续负 增长 。7 、8 月份 外 汇占款 连续 负增 长，
结合二 季度 资本 和金 融项 目出现 逆差 判断 ：外 汇流 出有所 加剧 ，人 民币 贬值 预期加 强。 利率 和存
款准备 金等 货币 政策 进一 步宽松 受到 明显 制约 ，企 业杠杆 去化 过程 减缓 。在 此背景 下， 股票 、转
债和债 券市 场在 三季 度均 出现明 显调 整。
2012 年三 季度 ， 本 基金在 严格控 制风 险的 基础 上， 采取积 极的 组合 策略 和严 格的资 产选 择 原
则进行 投资 运作 。三 季度 以来， 我们 适当 减持 部分 中长期 国债 金融 债券 ，降 低组合 久期 ，以 部分
规避债 券市 场的 调整 风险 。基于 对股 票市 场相 对审 慎的判 断， 仅参 与阶 段性 的转债 投资 ，未 持有
股票仓 位。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 ， 大 成债 券 A/B 份额 净值 增长 率为-0.26%， 大 成债 券C 份额 净值 增 长率为-0.35%，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为-0.40%， 基金 份额 净值 增长率 高于 同期 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望2012 年四 季度 ， 美 国 财政悬 崖对 需求 的挤 压和 欧债危 机恶 化导 致外 需疲 弱， 在 固定 资产
投资难 以增 加和 内需 下滑 的情况 下， 预计 经济 增长 维持低 位， 物价 水平 上升 幅度有 限。 伴随 央票
到期量 增加 和财 政存 款集 中投放 ，预 计四 季度 流动 性出现 改善 。但 在资 本外 流加剧 的冲 击下 ，货
币政策 进一 步宽 松空 间有 限，通 货紧 缩风 险有 所加 大。
基于过 剩产 能去 化和 负债 收缩的 的宏 观背 景， 部分 企业盈 利和 现金 流状 况明 显恶化 。从 大类
资产配 置角 度出 发， 预计 下一阶 段债 券资 产仍 优于 股票资 产， 国债 金融 债和 较高等 级信 用债 券 具
备投资 价值 。
本基金 四季 度将 继续 保持 高比例 的固 定收 益证 券投 资，增 加国 债、 金融 债和 中等信 用债 券的
投资比 例， 并拉 长久 期以 提高组 合的 投资 收益 。同 时深入 研究 ，把 握转 债市 场的结 构性 投资 机会
并做好 包括 新发 转债 在内 的个券 精选 工作 。
我们非 常感 谢基 金份 额持 有人的 信任 和支 持， 我们 将 按照本 基金 合同 和风 险收 益特征 的要 求，
严格控 制投 资风 险 ， 积 极 进行资 产配 置 ， 适 时调 整 组合结 构 ， 研 究新 的投 资 品种和 挖掘 投资 机会 ，
力争获 得与 基金 风险 特征 一致的 稳定 收益 回报 给投 资者。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,000.00 0.00
其中： 股票
3,000.00 0.00
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2 固定收 益投 资
343,786,189.20 96.03
其中： 债券
343,786,189.20 96.03
资产支 持证 券 - 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,974,320.19 0.83
6 其他资 产
11,227,845.14 3.14
7 合计 357,991,354.53
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 3,000.00 0.00
C 制造业 - 0.00
C0 食品、 饮料 - 0.00
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - 0.00
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - 0.00
C5 电子 - 0.00
C6 金 属、 非金 属 - 0.00
C7 机械、 设备 、仪 表 - 0.00
C8 医药、 生物 制品 - 0.00
C99 其他制 造业 - 0.00
D 电力、 煤 气及 水的 生产 和供 应 业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 - 0.00
H 批发和 零售 贸易 - 0.00
I 金融、 保险 业 - 0.00
J 房地产 业 - 0.00
K 社会服 务业 - 0.00
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 3,000.00 0.00
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 603993 洛阳钼 业 1,000 3,000.00 0.00
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5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 19,342,000.00 5.73
3 金融债 券 130,321,000.00 38.61
其中： 政策 性金 融债 101,302,000.00 30.01
4 企业债 券 194,123,189.20 57.51
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 - 0.00
8 其他 - 0.00
9 合计 343,786,189.20 101.85
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 126018 08 江 铜债 490,000 42,272,300.00 12.52
2 1180053 11 宝城 投债 400,000 41,016,000.00 12.15
3 080218 08 国开 18 400,000 39,772,000.00 11.78
4 110311 11 进出 11 300,000 30,801,000.00 9.13
5 110315 11 进出 15 300,000 30,729,000.00 9.10
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,828.49
2 应收证 券清 算款 4,993,717.24
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,050,864.35
5 应收申 购款 181,435.06
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,227,845.14
5.8.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 603993 洛阳钼 业 3,000.00 0.00 新股锁 定
5.8.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成债 券 A/B 大成债 券 C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 197,897,699.14 206,766,449.62
本报告 期基 金总 申购 份额 50,146,365.57 306,545,515.21
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 63,867,310.41 371,239,744.99
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 184,176,754.30 142,072,219.84
§7 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成债券 投资 基金 的文 件；
2 、《 大成 债券 投资 基金 基 金合同 》；
3 、《 大成 债券 投资 基金 托 管协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
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8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
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2012 年 10 月 25 日
