大成新锐产业股票型证券投资基金
2012 年第3 季度报告
2012 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2012 年 10 月 25 日
大成新锐产业股票型证券投 资基金 2012 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成新 锐产 业股 票
交易代 码 090018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 213,695,005.58 份
投资目 标
投资于 新锐 产业 中的 优质 上市公 司， 分享 中国 经济 增
长新锐 力量 的成 长收 益， 追求基 金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 、 自 下而上 相结 合的 积极 主动 的
投资策 略。 以宏 观经 济和 政策研 究为 基础 ， 通 过影 响
证券市 场整 体运 行的 内外 部因素 分析 ， 实 施大 类资 产
配置； 分析 中国 经济 结构 转型背 景下 社会 意识 （可 持
续发展 观等 ） 、 经济 基础 、 科技进 步、 消费 升级 与产
业政策 等各 个方 面对 新锐 产业发 展的 综合 影响 ， 研 究
各个新 锐产 业发 展所 处的 阶段特 征和 商业 前景 ， 结 合
各个新 锐产 业股 票群 体的 流动性 、 整 体估 值水 平和 动
量， 实 施新 锐产 业之 行业 配置。 对新 锐 产 业各 公司 在
所属行 业的 竞争 优势 进行 细致分 析 （ 包括 技术 变迁 路
径与核 心技 术、 技术 制式 与商业 模式 、 市 场策 略与 需
求融合 、人 力资 源等 诸多 方面） ，结 合股 票基 本面 指
标分析 （包 括成 长性 指标 、估值 水平 ） ， 精选 优质 上
市公司 股票 ，力 求实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数+ 20% × 中证综 合债 券指 数
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 基 金的风 险与 预期 收益 都要 高
于混合 型基 金、 债券 型基 金和货 币市 场基 金， 属于 证
券投资 基金 中较 高风 险、 较高预 期收 益的 品种 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -4,963,689.26
2.本期 利润
-8,997,820.63
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0399
4.期末 基金 资产 净值 203,403,501.55
5.期末 基金 份额 净值 0.952
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.94% 1.11% -5.45% 0.95% 1.51% 0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
-16%
-12%
-8%
-4%
0%
4%
12-03-20 12-04-27 12-06-04 12-07-12 12-08-19 12-09-26
大成新锐产业 业绩比较基准
注：1 、本 基金 合同 于2012 年3 月 20 日 生效 ，截 至 报告日 本基 金合 同生 效未 满一年 。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效 起6 个 月内为 建仓 期 ， 截 至报 告 日本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 中规定 的各 项比 例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘安田 本 基 金 基 2012 年3 - 8 年 金 融 学硕 士。 曾 任职 于中国 证 券研
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先生 金经理 月20 日 究 设 计中 心、 友 邦华 泰基金 管 理公
司 、 工银 瑞信 基 金管 理公司 。 曾担
任 行 业研 究员 、 宏观 经济及 策 略研
究员 、 基 金经 理助 理 。2008 年 8 月
加 入 大成 基金 ， 曾任 大成基 金 管理
有限公 司研 究部 总监 助理 。2010 年
4 月 7 日起 任大 成精 选增 值混合 型
证券投 资基 金基 金经 理。2012 年 3
月 20 日 起 任大 成 新锐 产业 股 票型
证券投资 基金 基 金经 理。具 有 基金
从业资 格。 国籍 ：中 国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》 、 《大成 新锐产业股 票型
证券投资基金 基金合同 》 和其他有关法 律法规的 规 定，在基金管 理运作中 ， 大成新锐产 业股票型
证券投 资基 金的 投资 范围 、 投 资比 例 、 投 资组 合 、 证券交 易行 为 、 信 息披 露 等符合 有关 法律 法规 、
行业监管规则 和基金合 同 等规定，本基 金没有发 生 重大违法违规 行为，没 有 运用基金财 产进行内
幕交易和操纵 市场行为 以 及进行有损基 金投资人 利 益的关联交易 ，整体运 作 合法、合规 。本基金
将继续以取信 于市场、 取 信于社会投资 公众为宗 旨 ，承诺将一如 既往地本 着 诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和 运用基金 财 产，在规范基 金运作和 严 格控制投资风 险的前提 下 ，努力为基 金份额持
有人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《证券投 资基金管 理 公司公平交易 制度指导 意 见》的规定， 公司制订 了 《大成基金管 理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易 监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按照制度 的规定， 参 与股票、债券 的一级市 场 申购、二级市 场交易等 投 资管理活动 ，内容包
括授权、研究 分析、投 资 决策、交易执 行、业绩 评 估等与投资管 理活动相 关 的各个环节 。研究部
负责提供投资 研究支持 ， 投资部门负责 投资决策 ， 交易管理部负 责实施交 易 并实时监控 ，监察稽
核部负责事前 监督、事 中 检查和事后稽 核，风险 管 理部负责对交 易情况进 行 合理性分析 ，通过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风险管理 部定期对 公 司旗下所有投 资组合间 同 向交易、反向 交 易等可 能 存在异常交易 的
行为进 行分 析。2012 年三 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易不 存在 同日 反向交 易。 主动 型 投
资组合与指数 型投资组 合 之间或指数型 投资组合 之 间存在股票同 日反向交 易 ，经查，参 与交易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该股当 日成 交 量 5% 的 情况 有 6 次 ， 原 因是 指 数
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型投资组合投 资策略需 要 ；投资组合间 不存在债 券 同日反向交易 ；投资组 合 间相邻交易 日反向交
易的市场成交 比例、成 交 均价等交易结 果数据表 明 该类交易不对 市场产生 重 大影响，无 异常；投
资组合间虽然 存在同向 交 易行为，但结 合交易价 差 分布统计分析 和潜在利 益 输送金额统 计结果表
明投资 组合 间不 存在 利益 输送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
美国经 济相 对欧 洲来 说仍 显示出 更强 的弹 性。 上半 年美 国 GDP 同比 增长 2.4% ，其 中一 季度
环比增 长折 年率 为 2% ， 二季度 环比 增长 折年 率为 1.7% 。 我们 可以 看到 在美 国 GDP 组 成中 ，消
费仍是 GDP 最重要的 组 成部分。但在消费细 项分 类中，无论是耐用品 消费 还是非耐用品消费 ，
在近几 个季 度中 一直 呈现 了下降 走势 ， 仅仅 是由 于 服务业 的支 撑使 得总 体消 费增速 保持 较好 。 此
外在投资方面 ，住宅投 资 近期一直保持 了 稳定， 相 比过去较长一 段时间的 大 幅波动，已 经有了明
显的改 善， 未来 的美 国经 济能否 继续 平稳 复苏 ，房 地产市 场的 向好 将是 非常 重要的 因素 之一 。
在欧洲方面， 由于欧债 危 机的愈演愈烈 ，欧元区 实 体经济大受打 击，基本 上 将确定陷入三 年
之中的 第二 次经 济衰 退之 中。 从数 据上 看 ， 欧 元区 GDP 环比 数据 已经 连续 三 个季度 未实 现上 涨，
欧 洲 央 行 最 新 预 测 将 2012 年的 GDP 增 速 从 此 前 的-0.1% 下调至-0.2% ，2013 年 的 预 期 增 速 为
0-0.6% 。 此外， 欧元 区火 车头德 国也 难以 独善 其身 ， 虽然 GDP 增速 仍保 持正 增长， 但总 体呈 下滑
趋势， 或也 难避 免衰 退的 风险。
尽管美 国和 欧洲 经济 不尽 人意， 但是 美国 的 QE3 和 欧洲 ESM 的批 准确 立了 这 些国家 仍在 采
取积极的货币 政策，一 方 面降低了长期 利率，另 一 方面降低了经 济长期的 风 险，股市的 风险溢价
因此下 降， 欧洲 股市 和美 国股市 在三 季度 都获 得了 正收益 ，并 且美 国股 市创 出近几 年的 新高 。
对于中 国经 济而 言， 三季 度经济 同比 增速 继续 回落 ， 无论 是工 业还 是 GDP ， 经济回 落主 要 有
去库存 和外 需回 落两 方面 的因素 。 在 发改 委于 三季 度批准 一些 重大 项目 之后 ， 基建 投资 有所 企稳 ，
连续半年多的 房地产销 售 回暖也带来房 地产投资 的 企稳回升；房 地产销售 、 汽车销售以 及零售层
面的数据则 显示消费 处于 不温不火的 状态之中 。三 季度经济数 据的亮点 则有 两点： （1 ）三 季度经
济环比 增速 预计 略好 于二 季度； （2） 货币 信贷 略超 预期。
A 股 并没 有与 全球 其他 主 要市场 一样 获得 正收 益 ， 沪深 300 下跌 6.8% ， 股 市 下跌的 主要 因素
市场寄予期望 的放松政 策 没有出现。周 期类行业 表 现较差，食品 饮料、医 药 、电子以及 新兴产业
表现较 好 。 本 基金 在三 季度 采取了 较高 的仓 位 ， 但 是同 时主要 集中 在稳 定类 行业 ， 三季度 下 跌 4% ，
跑赢沪 深 300 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本基 金 份额资 产净 值 为 0.952 元 ， 本 报告 期基 金份 额净 值 增长率 为-3.94% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-5.45% ，高 于业 绩比 较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
由 于美 国采 取 了 QE3 和欧洲 批 准 ESM 并 且采 取 了新一 轮的 主权 购买 计划 ，预计 美欧 经济 将
会有所企稳， 美国房地 产 市场的见底也 有助 于全 球 经济的复苏。 在此情形 下 ，美欧经济 体在四季
度将会 有所 企稳 。
从环比的意义 上来讲， 三 季度中国经济 便已经企 稳 。由于目前企 业去库存 进 程已经持续了 近
三个季 度， 而且 出口 在未 来 1-2 个季度不 会进 一步 拖累中 国经 济。 货币 信贷 在过去 一个 季度 小 幅
放松以及通胀 的缓解都 有 助于中国经济 在四季度 有 所走好。对于 四季度， 我 们认为市场 有很大的
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概率获 得正 收益 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 174,237,291.28 85.03
其中： 股票
174,237,291.28 85.03
2 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
28,549,583.40 13.93
6 其他资 产
2,135,633.59 1.04
7 合计
204,922,508.27
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,141,232.08 1.54
B 采掘业 3,837,000.00 1.89
C 制造业 89,740,282.91 44.12
C0 食品、 饮料 18,967,400.00 9.33
C1 纺织、 服装 、皮 毛 5,727,299.58 2.82
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 3,000,400.00 1.48
C5 电子 7,168,402.72 3.52
C6 金属、 非金 属 7,057,606.00 3.47
C7 机械、 设备 、仪 表 34,494,204.67 16.96
C8 医药、 生物 制品 13,324,969.94 6.55
C99 其他制 造业 - 0.00
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 14,444,445.30 7.10
H 批发和 零售 贸易 10,265,433.00 5.05
I 金融、 保险 业 25,255,417.02 12.42
J 房地产 业 13,631,283.68 6.70
K 社会服 务业 9,962,405.41 4.90
L 传播与 文化 产业 3,959,791.88 1.95
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M 综合类 - 0.00
合计 174,237,291.28 85.66
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 600519 贵州茅 台 48,000 11,798,400.00 5.80
2 600518 康美药 业 609,927 9,649,045.14 4.74
3 000651 格力电 器 399,915 8,550,182.70 4.20
4 601318 中国平 安 199,937 8,385,357.78 4.12
5 002230 科大讯 飞 289,895 8,238,815.90 4.05
6 000826 桑德环 境 300,000 7,335,000.00 3.61
7 600837 海通证 券 699,903 6,705,070.74 3.30
8 600406 国电南 瑞 349,810 6,205,629.40 3.05
9 000858 五 粮 液 180,000 6,102,000.00 3.00
10 600739 辽宁成 大 349,944 5,284,154.40 2.60
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体无 被监 管部门 立案 调查 ， 或在 报告 编制日 前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.8.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库之 外的股 票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 74,764.00
2 应收证 券清 算款 1,989,937.35
3 应收股 利 58,482.18
4 应收利 息 5,633.68
5 应收申 购 款 6,816.38
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
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9 合计 2,135,633.59
5.8.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600406 国电南 瑞 6,205,629.40 3.05 重大事 项
5.8.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差 。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 241,651,426.55
本报告 期基 金总 申购 份额 1,546,003.01
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 29,502,423.98
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 213,695,005.58
§7 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成新锐 产业 股票 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 新锐 产业 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 大成 新锐 产业 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
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