国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2012年第3季度报告
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国投瑞银优化增强债券型证券投资基金 国投瑞银优化增强债券型证券投资基金 国投瑞银优化增强债券型证券投资基金 国投瑞银优化增强债券型证券投资基金
2012年第 年第 年第 年第3季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2012年 年 年 年9月 月 月 月30日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国建设银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期： ： ： ：2012年 年 年 年10月 月 月 月25日 日 日 日 国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2012年第3季度报告
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§ § § §1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月23
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§ § § §2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 国投瑞银优化增强债券
基金主代码 121012
交易代码 121012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年9月8日
报告期末基金份额总额 679,516,095.46份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险和保
持资金流动性的基础上，通过积极主动的投资
管理， 力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取稳健灵活的投资策略，通过固定收
益类金融工具的主动管理，力求降低基金净值
波动风险，并根据对股票市场的趋势研判及新
股申购收益率预测，适度参与一级市场新股和
增发新股的申购以及二级市场的股票投资，力
求提高基金总体收益率。
业绩比较基准
中债总指数收益率×90%＋沪深300指数收益
率×10% 国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2012年第3季度报告
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风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较
低风险品种，风险与预期收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
国投瑞银优化增强债
券A/B
国投瑞银优化增强债
券C
下属两级基金的交易代码
121012 （前端） /128012
（后端）
128112
报告期末下属两级基金的份额总额 415,261,184.36 264,254,911.10
§ § § §3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2012年7月1日-2012年9月30日）
主要财务指标
国投瑞银优化增强债券
A/B
国投瑞银优化增强债
券C
1.本期已实现收益 3,918,355.28 1,987,398.70
2.本期利润 -13,246,604.67 -7,515,619.09
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0281 -0.0292
4.期末基金资产净值 413,978,496.64 261,240,115.85
5.期末基金份额净值 0.997 0.989
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基
金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国投瑞银优化增强债券A/B
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①-③ ②-④ 国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2012年第3季度报告
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 -2.64% 0.31% -1.70% 0.13% -0.94% 0.18%
国投瑞银优化增强债券C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.75% 0.30% -1.70% 0.13% -1.05% 0.17%
注：1、本基金以中债总指数收益率×90%＋沪深300 指数收益率×10%作为业绩比较基准。中
债总指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制的中国债券指数。该指数同时覆盖了上海证
券交易所、银行间以及银行柜台债券市场上的主要固定收益类证券，具有广泛的市场代表性，
能够反映债券市场总体走势，适合作为本基金的债券投资业绩比较基准。沪深300指数是由中证
指数公司开发的中国A股市场统一指数,它的样本选自沪深两个证券市场,覆盖了大部分流通市
值，其成份股票为中国A股市场中代表性强、流动性高的主流投资股票, 能够反映A股市场总体
发展趋势，具有权威性，适合作为本基金股票投资业绩比较基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2
自基金合同生效以来基金 自基金合同生效以来基金 自基金合同生效以来基金 自基金合同生效以来基金份额 份额 份额 份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 益率变动的比较 益率变动的比较 益率变动的比较
本基金A/B类份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2012年第3季度报告
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国 国 国 国 国 国 国 国 国 国A/B 基 基
2010-09-08 2010-12-29 2011-04-20 2011-08-02 2011-11-18 2012-03-07 2012-06-21 2012-09-30
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
-4%
-5%
-6%
本基金C类份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
国 国 国 国 国 国 国 国 国 国C 基 基
2010-09-08 2010-12-29 2011-04-20 2011-08-02 2011-11-18 2012-03-07 2012-06-21 2012-09-30
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
-4%
-5%
-6%
-7%
注： 1、本基金基金合同生效日为2010年9月8日。根据合同约定，本基金管理人自基金合同生
效之日起6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的相关规定。建仓期结束时各项资产配
置比例符合基金合同约定。
2、截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金资产净值比例16.3%，权证投资占
基金资产净值比例0%，债券投资占基金资产净值比例93.77%，现金和到期日不超过1年的政府
债券占基金资产净值比例9.48%，符合基金合同的相关规定。
§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介 国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2012年第3季度报告
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任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
李怡文
本基金
基金经
理
2010年9月8
日
- 11
中国籍，芝加哥大学工商
管理硕士，具有基金从业
资格。曾任Froley Revy
Investment Company分析
师、中国建设银行（香港）
资产组合经理。2008年6
月加入国投瑞银。现兼任
国投瑞银瑞源保本基金基
金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协
会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银优
化增强债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽
职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决
策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流
程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、
决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信
息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，
本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易
原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内参与交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易次数为 5 次，全部由于指数
基金被动调仓需要。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析
2012年3季度，货币政策放松程度不及预期，包括投资、消费在内的国内需求进一国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2012年第3季度报告
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步放缓，其中固定资产投资单月增速在8月份回落到20%以下。而海外需求放缓对中国
出口的影响在3季度体现得更为显著，7、8月份中国出口增速从2位数的增速滑落到2%
左右的水平。中国经济增速在3季度进一步放缓。伴随着总需求回落，通胀压力继续缓
解， 8月份CPI同比增速2%，而PPI同比增速-3.5%，通胀低位企稳，总体上通胀压力不大。
央行迟迟未能降准，而改以逆回购方式向市场注入流动性，资金宽松程度不如2季度，
资金成本有所上升。受以上因素的综合影响，3季度债券市场各品种收益率都出现较大
幅度上行，其中中低评级债券产品收益率上行幅度最大，收益率曲线平坦化上行。本报
告期内本基金减持中低评级的信用产品和可转债， 降低了组合风险， 随着收益率的上升，
本基金适当增加了中长久期的利率产品的配置。3季度本基金对权益类资产仍保持了一
定的配置，对组合净值造成较大拖累。
展望4季度，从海外的情况来看，欧洲经济仍存在较大的困难，而美国则面临总统
大选以及财政悬崖问题， 海外经济有一定的不确定性。 而国内的货币政策则受制于通胀、
房价等因素，短期内大幅放松的可能性不大，受政府换届的影响，政策的可预见性也较
低。因此，在政策没有明显放松的情况下，我们预计4季度中国经济仍然在底部徘徊，
难有明显的复苏，通胀压力不大。基于以上判断，我们对于权益类资产仍保持相对谨慎，
在没有看到政策放松或者基本面改善带来的系统性投资机会之前，我们对权益类资产将
维持低配。而伴随着收益率的大幅上升，考虑到当前中等偏低的通胀水平，债券市场已
经具有较好的配置价值，我们对于4季度债券市场谨慎乐观，我们将择机增加对债券资
产的配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，国投瑞银优化增强债券A/B级份额净值为0.997元，国投瑞银优化增
强债券C级份额净值为0.989元，本报告期国投瑞银优化增强债券A/B级份额净值增长率
-2.64%，国投瑞银优化增强债券C级份额净值增长率-2.75%，同期业绩比较基准收益率
为-1.7%。基金份额净值增长率低于业绩比较基准，主要是因为权益类资产配置相对较
高，而权益类资产在本报告期表现不佳。
§ § § §5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 110,086,289.96 14.11 国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2012年第3季度报告
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其中：股票 110,086,289.96 14.11
2 固定收益投资 633,129,280.90 81.15
其中：债券 633,129,280.90 81.15
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
5 银行存款和结算备付金合计 24,575,400.16 3.15
6 其他各项资产 12,404,409.28 1.59
7 合计 780,195,380.30 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 － －
C 制造业 37,605,807.96 5.57
C0
食品、饮料
－ －
C1
纺织、服装、皮毛 － －
C2
木材、家具 － －
C3
造纸、印刷 － －
C4
石油、化学、塑胶、塑料 3,001,732.80 0.44
C5
电子 － －
C6
金属、非金属 － －
C7
机械、设备、仪表 14,164,078.94 2.10
C8
医药、生物制品 20,439,996.22 3.03
C99
其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 － － 国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2012年第3季度报告
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F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 － －
H 批发和零售贸易 3,288,300.00 0.49
I 金融、保险业 － －
J 房地产业 61,912,876.40 9.17
K 社会服务业 7,279,305.60 1.08
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 － －
合计 110,086,289.96 16.30
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 002244 滨江集团 2,748,625 20,202,393.75 2.99
2 000527 美的电器 1,570,297 14,164,078.94 2.10
3 000656 金科股份 1,398,421 12,641,725.84 1.87
4 000926 福星股份 1,279,212 9,478,960.92 1.40
5 600266 北京城建 704,932 7,662,610.84 1.13
6 600276 恒瑞医药 248,928 7,545,007.68 1.12
7 000069 华侨城Ａ 1,299,876 7,279,305.60 1.08
8 600867 通化东宝 729,641 6,734,586.43 1.00
9 300016 北陆药业 469,901 6,160,402.11 0.91
10 600376 首开股份 574,088 5,557,171.84 0.82
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 47,982,400.00 7.11
2 央行票据 － － 国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2012年第3季度报告
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3 金融债券 149,560,000.00 22.15
其中：政策性金融债 149,560,000.00 22.15
4 企业债券 334,446,777.80 49.53
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 101,140,103.10 14.98
8 其他 － －
9 合计 633,129,280.90 93.77
5.5 报告期末按公允价值占基 报告期末按公允价值占基 报告期末按公允价值占基 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 112015 09泛海债 807,130 81,253,777.10 12.03
2 110015 石化转债 804,920 78,318,716.00 11.60
3 126011 08石化债 706,980 67,481,241.00 9.99
4 100236 10国开36 600,000 59,718,000.00 8.84
5 120215 12国开15 500,000 49,990,000.00 7.40
5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细 细 细 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名证券发行主体本期没有被监管部门立案调查的 本基金投资的前十名证券发行主体本期没有被监管部门立案调查的 本基金投资的前十名证券发行主体本期没有被监管部门立案调查的 本基金投资的前十名证券发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制 在报告编制 在报告编制 在报告编制
日前一年内也未受到公开谴责 日前一年内也未受到公开谴责 日前一年内也未受到公开谴责 日前一年内也未受到公开谴责、 、 、 、处罚 处罚 处罚 处罚。 。 。 。
5.8.2
基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票 票 票 票。 。 。 。
5.8.3 其他 其他 其他 其他资产构成 资产构成 资产构成 资产构成
单位：人民币元 国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2012年第3季度报告
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序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 533,703.33
2 应收证券清算款 2,149,905.51
3 应收股利 72,335.09
4 应收利息 9,609,068.65
5 应收申购款 39,396.70
6 其他应收款 －
7 其他 －
8 合计 12,404,409.28
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 110015 石化转债 78,318,716.00 11.60
2 113002 工行转债 10,734,280.00 1.59
3 125089 深机转债 9,540,963.60 1.41
4 110011 歌华转债 1,517,443.50 0.22
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号
股票
代码
股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资产净
值
比例（%）
流通受限情况
说明
1 000527 美的电器 14,164,078.94 2.10 重大资产重组
注：除以上所述报告期末流通受限的股票外，其余报告期末前十名股票不存在流通受限的情况
5.8.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。
§ § § §6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份 国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2012年第3季度报告
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国投瑞银优化增强
债券A/B
国投瑞银优化增强
债券C
报告期期初基金份额总额 492,657,776.32 291,340,288.46
报告期期间基金总申购份额 28,153,275.46 63,664,007.01
减：报告期期间基金总赎回份额 105,549,867.42 90,749,384.37
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以
“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 415,261,184.36 264,254,911.10
§ § § §7
影响投资者决策的其他重要信息 影响投资者决策的其他重要信息 影响投资者决策的其他重要信息 影响投资者决策的其他重要信息
7.1报告期内基金管理人对本基金持有的12兴发02债进行估值调整， 指定媒体公告时间为
2012年8月8日。
7.2报告期内基金管理人对本基金持有的因特殊事项而停牌的股票进行估值调整， 指定媒
体公告时间为2012年8月31日。
§ § § §8
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
8.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
《关于核准国投瑞银优化增强债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2010]888
号）
《关于国投瑞银优化增强债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2010]531号）
《国投瑞银优化增强债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银优化增强债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2012年第三季度报告原文
8.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
8.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
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二 二 二 二〇 〇 〇 〇一二年十月二十五日 一二年十月二十五日 一二年十月二十五日 一二年十月二十五日
