国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2012 年第3季 度报 告
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国投瑞银 中证上游资源产业指数 证券投资基金（LOF ）
2012年第3 季度 报告
2012年09 月30 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2012 年10 月25 日 国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2012 年第3季 度报 告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012 年10月23
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称
国投瑞银中证资源指数 （LOF ） （场内简称： 国投
资源）
基金主代码 161217
交易代码 前端：161217 后端：161218
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2011年07月21 日
报告期末基金份额总额 368,049,561.35 份
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理， 力争将本基金
的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏
离度的绝对值控制在0.35% 以内，年跟踪误差控制
在4% 以内，实现对中证上游资源产业指数进行有
效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 采用完全复制标的指 数
的方法跟踪标的指数， 即按照标的指数的成份股组
成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指
数成份股及其权重的变动进行相应调整。
当预期指数成份股或权重调整和成份股将发生分国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2012 年第3季 度报 告
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红、 配股、 增发等行为时， 或者因市场因素影响或
法律法规限制等特殊情况导致基金无法有效复制
和跟踪标的指数时， 基金管理人可以对基金的投资
组合进行适当调整， 并可在条件允许的情况下， 辅
以股指期货等金融衍生工具进行投资管理， 以有效
控制基金的跟踪误差。
本基金力求将基金净值收益率与业绩比较基准之
间的年化跟踪误差控制在4% 以内，日跟踪偏离度
绝对值的平均值控 制在0.35% 以内。
业绩比较基准
95% ×中证上游资源产业指数收益率＋5% ×银行
活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于较高风险、 较高预期收
益的基金品种， 其风险和预期收益高于货币市场基
金、债券型基金和混合型基金
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2012 年07月01日-2012年09月30日）
1.本期已实现收益 -16,970,015.41
2.本期利润 -8,931,699.59
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0232
4.期末基金资产净值 296,375,005.40
5.期末基金份额净值 0.805
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费等 ）, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2012 年第3季 度报 告
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -2.78% 1.63% -2.94% 1.63% 0.16% 0.00%
注：1 、 本 基金 是以 中证 上 游资源 产业 指数 为标 的指 数的被 动式 、 指 数型 基金 ， 故以95% ×中 证上 游
资源产 业指 数收 益率 ＋5% ×银行 活期 存款 利率 （税 后）作 为本 基金 业绩 比较 基准。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收
益率变动 的比较
国投瑞银中证资源指数（LOF ）（场内简称：国投资源）
基金基准
2011-07-21 2011-09-20 2011-11-24 2012-01-31 2012-03-30 2012-06-04 2012-08-01 2012-09-30
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
-35%
注： 截至 本报 告期 末各 项 资产配 置比 例分 别为 股票 投资占 基金 净值 比例95.03% ， 权 证投 资占 基金 净
值比例0% ， 债券 投资 占基 金净值 比例0% ， 现金 和到 期日不 超过1年 的政 府债 券 占基金 净值 比例
5.18% ， 符合 基金 合同 的相 关规定 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘伟
本基金
基金经
2011 年07月
21日
－ 8
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任职于上投国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2012 年第3季 度报 告
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理 摩根基金管理有限公司、
鑫国联期货有限公司、西
南期货有限公司。 2010年4
月加入国投瑞银 ，曾任国
投瑞银稳健增长基金基金
经理助理。
董晗
本基金
基金经
理
2011 年07月
21日
－ 6
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任职于易方
达基金管理有限公司。
2007年9月加入国投瑞银。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义 遵 从行业 协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内 ， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金 （LOF ） 基金合同》 等有关规定， 本着
恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。
在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在 研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内参与交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的交易次数为 5 次，全部由于指数基
金被动调仓需要。
4.4 报告期内 基金 的投资策略和 运作分析 国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2012 年第3季 度报 告
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2012 年三季度， 国内宏观经济仍然处于寻底过程中， 微观行业层面需求不足的态势
仍然比较明显。上市公司盈利下行压力较大，投资者持续悲观，市场屡创新低。进入9
月份， 发改委集中审批通过了万亿基建项目， 表示政府会在以铁路、 水利为代表的基建
项目上加快投资。9月中旬海外量化宽松再度发酵，欧洲央行再次推出直接货币交易计
划（OMT ），同时美联储推出QE3 。在国内政策维稳和国外量化宽松的推动下A 股市场
三季度末出现反弹。
本基金投资的煤炭、 有色、 石油石化板块走势先抑后扬。 煤炭行业基本面继续恶化。
国内火电发电 量负增长， 钢价暴跌， 煤炭需求疲软。 进口低价煤炭冲击加上整合小煤矿
逐步复产供应充足导致煤价持续下跌。 原油、 金属三季度则主要体现了金融属性， 产品
价格在需求疲软的情况下跟随量化宽松政策的推出出现较大幅度反弹。 中证上游资源产
业指数得益于三季度末的较大幅度反弹，表现好于大盘整体表现，三季度沪深300指数
下跌6.85% ，中证上游指数下跌3.14% 。
基金投资操作上， 作为指数基金， 投资操作以严格控制跟踪误差为主， 积极应对成
分股调整、 成分股替代停牌机会， 同时也密切关注基金申购赎回及市场出现的结构性机
会。
展望2012年四季度， 受制于政府高负债和商业银行信贷扩张能力， 传统的保增长模
式对于总需求拉动有限。 此外， 房地产库存高企持续压制房地产投资意愿， 制造业产能
过剩的大背景也限制新增投资的出现。 调结构进展缓慢加上政府换届的窗口期导致未来
经济增长前景能见度较低。
前期资源品价格大跌导致产业链去库存， 供应端小幅收缩加之海外央行持续的宽松
货币政策有利于资源品价格在四季度呈现旺季表现。 上游资源行业公司三季报业绩风险
释放后，短期产品价格的反弹有望刺激股价上涨。
长期来看， 大宗商品的资源长期稀缺性并没有改变， 部分资源类公司二级市场估值
已经低于产业资本估值，未来中长期表现值得期待。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.805元，本报告期份额净值增长率为 -2.78% ，
同期业绩比较基准收益率为-2.94% 。基金净值 增长率强于业绩基准收益率0.16% ，主要
由于股票仓位低于基准。 报告期内， 日均跟踪误差为0.0575% ， 年化跟踪误差为1.2159% ，
符合基金合同约定的跟踪误差不超过0.35% 以及4.0% 的限制。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元 国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2012 年第3季 度报 告
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序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 281,654,848.98 94.65
其中：股票 281,654,848.98 94.65
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
5 银行存款和结算备付金合计 15,366,450.64 5.16
6 其他各项资产 560,276.64 0.19
7 合计 297,581,576.26 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末 （指数投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 203,620,520.55 68.70
C 制造业 75,876,410.42 25.60
C0
食品、饮料
－ －
C1
纺织、服装、皮毛 － －
C2
木材、家具 － －
C3
造纸、印刷 － －
C4
石油、化学、塑胶、塑料 1,497,789.72 0.51
C5
电子 － －
C6
金属、非金属 74,378,620.70 25.10
C7
机械、设备、仪表 － －
C8
医药、生物制品 － － 国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2012 年第3季 度报 告
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C99
其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,157,918.01 0.73
E 建筑业 － －
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 － －
H 批发和零售贸易 － －
I 金融、保险业 － －
J 房地产业 － －
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 － －
合计 281,654,848.98 95.03
5.2.2 报告期末 （积极投资）按 行业分类的股票投资组 合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的股 票投资明细
5.3.1 期末指数 投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的前十名股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基 金资产净
值比例（％）
1 601088 中国神华 1,380,857 31,773,519.57 10.72
2 600111 包钢稀土 608,421 20,686,314.00 6.98
3 601899 紫金矿业 3,308,281 13,266,206.81 4.48
4 601857 中国石油 1,459,188 12,811,670.64 4.32
5 600547 山东黄金 297,898 12,428,304.56 4.19
6 600489 中金黄金 616,098 11,206,822.62 3.78
7 600028 中国石化 1,776,270 10,639,857.30 3.59
8 000983 西山煤电 713,593 9,562,146.20 3.23
9 601699 潞安环能 445,381 8,350,893.75 2.82
10 600362 江西铜业 347,537 7,826,533.24 2.64
5.3.2 积极投资 按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前五名股票投资明 细 国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2012 年第3季 度报 告
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本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末 按债券品种 分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券资产。
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券资产。
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 本基金 投资的前十名证券 中， 包括 “紫金矿业 ”3,308,281 股， 市值1,326 万元 ， 占
基金资产 净值4.48% 。 根据宜紫 金矿业集团股份有限公 司2012 年5 月11 日公告， 由于该 公
司存在信 息披露不及时行为， 中国证 监会对该公司以及 公司相关责任人员依法 实施了警
告和罚款 的处罚 （具体内容请参 看该公司 《关于收到中 国证监会 《行政处罚决 定书》 的
公告》 ） 。 基金管理 人认为， 该处罚有利于促进公司加 强对信息披露工作的管 理， 进一
步规范公 司的治理结构， 处罚对公 司今年以来的经营活 动没有产生实质性影响， 未改变
公司基本 面， 该处罚事件尚不足 以影响该股票的的投资 价值， 基金对该股票的 投资严格
执行了基 金管理人规定的投资决 策程序 。
除上 述情况外， 本基金投资 的前十名证券的发行主 体本期没有被监管部门 立案调查
的, 在报告 编制日前一年内未受 到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投 资的前十名股票均 属于基金合同规定备选 股票库之内的股票。
5.8.3 期末其他 各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 367,617.90
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 143,688.12
4 应收利息 3,268.42 国投瑞 银中 证上 游资 源产 业指数 证券 投资 基金 （LOF ）2012 年第3季 度报 告
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5 应收申购款 45,702.20
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 560,276.64
5.8.4 报告期末 持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券资产。
5.8.5 报告期末 前十名股票中存 在流通受限情况的说明
5.8.5.1 期末指 数投资前十名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限的情况。
5.8.5.2 期末积 极投资前五名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.8.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从 二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 379,388,647.47
本报告期基金总申购份额 47,166,415.94
减：本报告期基金总赎回份额 58,505,502.06
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 368,049,561.35
§7
影响 投资者决策的其他重 要信息
报告期内本基金无其他重大事项。
§8
备查 文件目录
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8.1 备查文 件 目录
《关于核准国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金 （LOF ） 募 集的批复》 （证监
许可[2011]707 号）
《关于国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金 （LOF ） 备案确 认的函》 （基金部
函[2011]541 号）
《国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF ）基金合同》
《国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF ）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资 基金（LOF ）2012年第三季 度报告原文
8.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一二 年十月二十五日
