景福证券投 资 基金 2012 年第 3 季度报告
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景福证券投资基金
2012 年第3 季度报告
2012 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2012 年 10 月 25 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2012 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载 、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成景 福封 闭 （ 场内 基金 简称： 基金 景福 ）
交易代 码 184701
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 1999 年 12 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,000,000,000.00 份
投资目 标
通过指 数化 投资 和积 极投 资的有 机结 合 ， 实 现投 资 风
险和收 益的 优化 平衡 ， 力 求使基 金取 得超 过市 场的 投
资收益 ，实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 的指 数投 资部 分采 用分层 抽样 法 ， 选 择代 表 上
证A 股 市场 整体 特征 的股 票构建 投资 组合 ； 积极 投 资
部分则 投资 于高 成长 行业 或价值 低估 行业 的股 票 。 整
体投资 力求 超越 基准 指数 表现。
业绩比 较基 准 无
风险收 益特 征 无
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 基金景 福” 。
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年7 月1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -139,964,673.09
2.本期 利润
-93,704,038.01
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0312
4.期末 基金 资产 净值 2,729,225,302.96
5.期末 基金 份额 净值 0.9097
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益） 扣
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除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期 已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.33% 2.74% - - - -
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
-100%
0%
100%
200%
300%
400%
99-12-30 02-07-18 05-02-03 07-08-23 10-03-11 12-09-27
基金景福
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金应 在基 金合 同生 效后 三个月 内达 到规 定的 投资 比例， 截至 报告 日，
本基金 的各 项投 资比 例已 达到基 金合 同中 规定 的各 项比例 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨丹先 生
本 基 金 基 金
经理
2008 年8 月
23 日
- 11 年
理学硕 士。2001 年加
入 大 成 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 先 后 任 职 于 基
金 经 理 部 、 研 究 部 、
金 融 工 程 部 、 股 票 投
资部 。2006 年5 月27
日至 2011 年 6 月 14
日 曾 任 大 成 沪 深 300
指 数 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。2008 年8 月
23 日 开始 担任 景福 证
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券 投 资 基 金 基 金 经
理。2011 年 6 月 14
日 开 始 兼 任 大 成 内 需
增 长 股 票 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 。 具 有
基金从 业资 格 。 国 籍：
中国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计 算标准 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法 》 、 《 证券投资基金 法 》 、 《景福 证券投资基金 基
金合同》和其 他有关法 律 法规的规定， 在基金管 理 运作中，基金 景福的投 资 范 围、投资比 例、投
资组合、证券 交易行为 、 信息披露等符 合有关法 律 法规、行业监 管规则和 基 金合同等规定 ，本基
金没有发生重 大违法违 规 行为，没有运 用基金财 产 进行内幕交易 和操纵市 场 行为以及进行 有损基
金投资人利益 的关联交 易 ，整体运作合 法、合规 。 本基金将继续 以取信于 市 场、取信于社 会投资
公众为宗旨， 承诺将一 如 既往地本着诚 实信用、 勤 勉尽责的原则 管理和运 用 基金财产，在 规范基
金运作 和严 格控 制投 资风 险的前 提下 ，努 力为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《证券投 资基金管理 公司公平交易 制度指导意 见》 的规定， 公司制订了 《大成基金 管 理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按照制度 的规定， 参 与股票、债券 的一级市 场 申购、二级市 场交易等 投 资管理活动， 内容包
括授权、研究 分析、投 资 决策、交易执 行、业绩 评 估等与投资管 理活动相 关 的各个环节。 研究部
负责提供投资 研究支持 ， 投资部门负责 投资决策 ， 交易管理部负 责实施交 易 并实时监控， 监察稽
核部负责事前 监督、事 中 检查和事后稽 核，风险 管 理部负责对交 易情况进 行 合理性分析， 通过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风险管理 部定期对公 司旗下所有投 资组合间同 向交易、反向 交易等可能 存在异常交 易 的
行为进 行分 析。2012 年三 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易不 存在 同日 反向交 易。 主动 型 投
资组合与指数 型投资组 合 之间或指数型 投资组合 之 间存在股票同 日反向交 易 ，经查，参与 交易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该股当 日成 交 量 5% 的 情况 有 6 次 ， 原 因是 指 数
型投资组合投 资策略需 要 ；投资组合间 不存在债 券 同日反向交易 ；投资组 合 间相邻交易日 反向交
易的市场成交 比例、成 交 均价等交易结 果数据表 明 该类交易不对 市场产生 重 大影响，无异 常；投
资组合间虽然 存在同向 交 易行为，但结 合交易价 差 分布统计分析 和潜在利 益 输送金额统计 结果表
明投资 组合 间不 存在 利益 输送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
三季 度 A 股 市场 的整 体表 现仍然 较为 低迷 ，沪 深 300 指数 7 、8 两个 月连 续下 跌，跌 幅均 超
过 5 个 百分 点，9 月 份反 弹 4% ， 但整 个季 度下 跌幅 度仍达 到 6.85% 。
6 、7、8 月份经 济数据并 未出现明显见 底信号， 拉 动经济增长的 三驾马车 投 资、消费和出 口
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增速持 续低 迷 ，6-8 月份 CPI 连续 三个 月回 落到 2% 左右的 水平 ， 但 PPI 当月 同比增 速继 续为 负且
绝对值 持续 扩大 ， 表 明工 业 企业利 润增 速进 一步 下行 。 三季度 各月 份汇 丰 PMI 指数虽然 有所 回升 ，
但仍然 在 50 的 荣枯 线之 下 ， 经济 复苏 迹象 并不 明显 。7 月 上旬， 中国 央行 和欧 盟央行 同时 宣布 降
息， 9 月 份美 联储 推出 QE3 ， 全 球主 要经济 体试 图 通过货 币宽 松方 式刺 激需 求拉动 经济 。 国内 由
于房价重新抬 头，7 月 份 国务院派出督 察组赴全 国 检查房地产调 控政策落 实 情况，房地产 调控政
策从紧 的预 期又 有所 增强 ，由此 看来 ，房 价不 能涨 是中央 政府 的底 线， 决不 能触碰 。
三季度国内货 币政策放松 的力度低于预 期，表现在 央行一直采用 逆回购的 方 式向市场注 入 流
动性，而对采 用降低存 款 准备金率释放 流动性的 举 措较为谨慎。 根据央行 二 季度货币政策 执行报
告，央行对国 内中长期 的 通胀较为担忧 。此外， 我 们判断，今年 前三季度 房 价上涨压力加 大也是
央行对 降准 较为 谨慎 的原 因之一 。
7 、8 月 份上 市公 司集 中披 露了半 年报 ， 多 数周 期类 和创业 板公 司业 绩低 于市 场预期 。 虽 然 全
球货币政策的 宽松刺激 了 基本面并不太 好但有一 定 金融属性的有 色金属、 煤 炭板块的上涨 ，但其
余的如汽车、 家电、钢 铁 、建材、机械 、交运、 纺 织服装、商贸 零售等受 内 需影响较大的 板块跌
幅都较 大。
本基金三季度 仓位基本维 持稳定，行业 配置上减持 了银行、有色 金属、建筑 建材，增持 了 房
地产、 非银 行金 融、 医药 生物。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份额资 产净 值 为 0.9097 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为-3.33% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
对经济运行的 总体看法偏 谨慎，在结构 转型的背景 下，中国经济 现在已经进 入了底部区 域 ，
但在底部徘徊 的时间会 比 较长。四季度 国内经济 在 基建投资的拉 动下可能 会 有所反弹，但 是我们
对投资拉动的 周期类股 票 仍然会选择轻 仓参与， 绝 不追高。毕竟 ，投资拉 动 经济增长的模 式中长
期来看 潜力 非常 有限 ， 并 且由于 全球 货币 宽松 特别 是美 国 QE3 的实 施导 致国 内下个 阶段 通胀 上 升
的概率 在加 大。
对未来指数的 走势我们不 悲观但也不乐 观，跌了这 么多之后很多 公司的股价 已经反映了 对 经
济比较悲观的 预期，但 未 来经济运行的 态势又不 支 持大的牛市出 现。因此 ， 在未来操作上 ，我们
还是秉承“轻 指数、重 个 股”的思路， 核心的食 品 饮料、环保、 医药生物 行 业和公司即便 短期由
于非基本面的 原因有回 调 ，我们也会选 择坚守， 当 然，即便打算 长期投资 的 公司，我们也 会对其
进行密 切跟 踪， 并动 态调 整，努 力为 持有 人提 供更 好的回 报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 2,121,219,911.94 77.54
其中： 股票 2,121,219,911.94 77.54
2 固定收 益投 资 557,705,637.60 20.39
其中： 债券 557,705,637.60 20.39
资产支 持证 券 - 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产 - 0.00
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5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 31,022,743.41 1.13
6 其他资 产 25,694,690.46 0.94
7 合计 2,735,642,983.41 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 指数投资部分
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 38,079,014.00 1.40
C 制造业 672,831,559.48 24.65
C0 食品、 饮料 364,525,537.60 13.36
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - 0.00
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - 0.00
C5 电子 - 0.00
C6 金属、 非金 属 - 0.00
C7 机械、 设备 、仪 表 107,751,140.46 3.95
C8 医药、 生物 制品 200,554,881.42 7.35
C99 其他制 造业 - 0.00
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - 0.00
E 建筑业 52,963,079.20 1.94
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 - 0.00
H 批发和 零售 贸易 - 0.00
I 金融、 保险 业 326,498,200.34 11.96
J 房地产 业 58,128,786.27 2.13
K 社会服 务业 - 0.00
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 1,148,500,639.29 42.08
5.2.2 积极 投资部分
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 37,499,336.00 1.37
C 制造业 631,766,346.03 23.15
C0
食 品、 饮料 17,030,759.04 0.62
C1
纺 织、 服装 、皮 毛 - 0.00
C2
木 材、 家具 - 0.00
C3
造 纸、 印刷 - 0.00
C4
石 油、 化学 、塑 胶、 塑料 - 0.00
C5
电子 137,849,212.48 5.05
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C6
金 属、 非金 属 49,299,882.51 1.81
C7
机 械、 设备 、仪 表 242,515,003.05 8.89
C8
医 药、 生物 制品 185,071,488.95 6.78
C99
其 他制 造业 - 0.00
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 76,414,786.56 2.80
H 批发和 零售 贸易 15,098,882.60 0.55
I 金融、 保险 业 50,110,000.00 1.84
J 房地产 业 121,457,029.31 4.45
K 社会服 务业 40,372,892.15 1.48
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 972,719,272.65 35.64
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的指数投资前十名与 积极 投资前五名股票
明细
5.3.1 指数投资部分
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 600518 康美药 业 12,380,964 195,866,850.48 7.18
2 000858 五 粮 液 4,389,814 148,814,694.60 5.45
3 600519 贵州茅 台 580,000 142,564,000.00 5.22
4 601601 中国太 保 6,166,946 124,757,317.58 4.57
5 000527 美的电 器 11,737,597 107,751,140.46 3.95
6 000568 泸州老 窖 1,899,918 73,146,843.00 2.68
7 600999 招商证 券 6,499,967 67,079,659.44 2.46
8 600837 海通证 券 5,999,940 57,479,425.20 2.11
9 600970 中材国 际 5,426,545 52,963,079.20 1.94
10 601336 新华保 险 1,800,182 44,122,460.82 1.62
5.3.2 积极投资部分
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 002106 莱宝高 科 8,488,252 137,849,212.48 5.05
2 000651 格力电 器 5,000,000 106,900,000.00 3.92
3 002230 科大讯 飞 2,688,768 76,414,786.56 2.80
4 002007 华兰生 物 2,700,000 70,092,000.00 2.57
5 002422 科伦药 业 1,099,694 54,874,730.60 2.01
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 36,378,637.60 1.33
2 央行票 据 139,853,000.00 5.12
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3 金融债 券 381,474,000.00 13.98
其中： 政策 性金 融债 381,474,000.00 13.98
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期 融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 - 0.00
8 其他 - 0.00
9 合计 557,705,637.60 20.43
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 090209 09 国开 09 800,000 79,528,000.00 2.91
2 080215 08 国开 15 600,000 60,762,000.00 2.23
3 080210 08 国开 10 500,000 50,580,000.00 1.85
4 080405 08 农发 05 500,000 50,300,000.00 1.84
5 110302 11 进出 02 500,000 50,270,000.00 1.84
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基 金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.2
本基金的 指数 投资 前十 名 股票与 积极 投资 前五 名股 票中， 没有 投资 于超 出基 金合同 规定 的
备选股 票库 之外 的股 票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,000,000.00
2 应收证 券清 算款 17,825,272.35
3 应收股 利 544,493.95
4 应收利 息 6,324,924.16
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 25,694,690.46
5.8.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.8.5 报告期末指数投资前 十名 与积极投资前五名股 票中 存在流通受限情况的 说明
5.8.5.1 报告期末指数投资 前 十名 股票中存在流通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000527 美的电 器 107,751,140.46 3.95 重大事 项
5.8.5.2 报告期末积极 投资 前 五名 股票中存在流通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末积 极投 资前五 名股 票中 无流 通受 限情况 。
5.8.6 投资组合报告附 注的 其他 文字描述部分
由于 四舍 五入 原因 ，分 项之和 与合 计可 能有 尾差 。
§6 基金管理人运用固有 资金 投资本封闭式基金情 况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 7,500,000.00
报告期 期间 买入 总份 额 -
报告期 期间 卖出 总份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 7,500,000.00
报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额比 例 （% ） 0.25
§7 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设 立 景 福证券 投资 基金 的文 件；
2 、《 景福 证券 投资 基金 基 金合同 》；
3 、《 景福 证券 投资 基金 托 管协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行
查阅。
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景福证券投 资 基金 2012 年第 3 季度报告
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2012 年 10 月 25 日
