鹏 华中 国 50 开放 式证券 投资基 金 2012 年
第 3 季 度报告
2012 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 交通 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2012 年 10 月 24 日
鹏华 中国 50 混合 2012 年第 3 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 交通银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定， 于 2012 年 10 月 22 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存 在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2012 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 鹏华中国 50 混合
基金主代码 160605
交易代码 160605
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2004 年 5 月12 日
报告期末基 金份额总 额 3,603,342,675.79 份
投资目标
以价值投资 为本， 通 过集中投 资于基本 面和流动 性良
好同时收益 价值或成 长价值相 对被低估 的股票， 长期
持有结合适 度波段操 作， 以求 在充分控 制风险的 前提
下分享中国 经济成长 和实现基 金财产的 长期稳定 增
值。
投资策略
（1） 股票 投资方 法： 本 基金股票 投资中 ， 精选个 股，
长期持有结 合适度波 段操作， 注重长期 收益。 将 类指
数的选股方 式与积极 的权重配 置相结合 ， 从而在 保持
了收益空间 的前提下 一定程度 上降低了 投资风险 。 股
票价值分析 兼顾收益 性和成长 性。
（2）债券投 资方法： 本基金债 券投资以 降低组 合总
体波动性从 而改善组 合风险 构 成为目的 ， 采取积 极主
动的投资策 略，谋取 超额收益 。
业绩比较基 准
上证 180 指 数涨跌幅 ×65%＋深 证 100 指 数涨跌 幅
×30% ＋金融 同业存款 利率 ×5% 鹏华 中国 50 混合 2012 年第 3 季 度报 告
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风险收益特 征
本基金属于 平衡型证 券投资基 金， 为证 券投资基 金中
的中风险品 种。 长期 平均的风 险和预期 收益低于 成长
型基金， 高于价值 型基金 、 指数型 基金 、 纯债券 基金
和国债。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 交通银行股 份有限公 司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2012 年7 月1 日 － 2012 年9 月30 日 ）
1.本期已实 现收益 -181,799,138.64
2.本期利润
-120,451,352.90
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0334
4.期末基金 资产净值 4,001,207,267.91
5.期末基金 份额净值 1.110
注：1 、 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 （例 如， 开放 式基金的 申购赎回 费、
基金转换费 等） ，计入 费用后实 际收益水 平要低 于所 列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.97% 0.69% -6.70% 1.17% 3.73% -0.48%
注：业绩比 较基准=上证 180 指 数涨跌幅 ×65% ＋ 深证100 指数涨跌 幅 ×30% ＋金融同 业存款利 率
×5%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比 较
注：1 、本基 金合同 于 2004 年5 月12 日 生效。
2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
陈鹏
本 基 金 基
金经理
2011 年1 月
28 日
- 9
陈鹏先生 ， 国籍中 国，
清华大学工商管理硕
士，9 年证券从业经
验。曾在联合证券有
限责任公司任行业研
究员；2006 年 5 月加
盟鹏华基金管理有限
公司从事行业研究工
作， 历任 行业研究 员、
鹏华价值优势股票型鹏华 中国 50 混合 2012 年第 3 季 度报 告
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证券投资基 金（LOF ）
基 金 经 理 助 理 ，2007
年8 月至2011 年1 月
担任鹏华行业成长证
券 投 资 基 金 基 金 经
理，2008 年 8 月至
2011 年 5 月担任 鹏华
普丰基金基金经理，
2011 年 1 月起至 今担
任鹏华中 国50 开 放式
证券投资基金基金经
理， 2011 年 6 月 15 日
起兼任鹏华新兴产业
股票型证券投资基金
基金经理。陈鹏先生
具备基金从业资格。
本报告期内本基金基
金经理未发 生变动。
注： 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 ，未存在 同日反向
交易成交较 少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量的5%的异常交 易行为。
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4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2012 年三季 度，A 股 市场呈现 单边下跌 的走势， 防御 类板块表现 相对较好 。一方面 ，经济增
长乏力的情 况越来越 被市场普 遍认知； 另一方面 ，部 分投资者根 据经济形 式恶化的 情景，进 行资
产的重新布 局，导致 资金流出 周期性板 块，而追 逐防 御性板块。 最终，市 场表现出 一定程度 的苦
乐不均。
季度内，本 基金保持 了较低仓 位，并且 持股仍集 中于 消费、与银 行等防御 性或低估 值板块，
回避了一些 风险。但 对本季度 表现最好 的医药、TMT 行业配置较 低，拖累 了表现。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内 ， 本基金 净值增长 率为-2.97% ， 同 期上证综 指下跌 6.26% ， 深圳 成指下 跌 8.64%，沪
深300 指数 下跌 6.85% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
本季度， 宏 观经济仍 然惯性下 滑。 政 策层面， 虽然有 “放项目 ” 、 “保 增长” 等方面的 表示，
但受制于多 方面因素 ，难以完 全扭转局 面。
展望第四季 度，从经 济基本面 本身看没 有太多的 利多 因素 ——国 内投资和 出口需求 暂时看不
到转机，消 费有逐步 趋弱的可 能。最大 的变数仍 然在 于政策。随 着“十八 大”的召 开，各方 面关
注重心重回 经济层面， 或 会导致一 些政策 的出台。 在 政策明晰之 前， 市场仍会 被预期与 现实牵 引，
震荡。
基于此，我 们认为后 续一段时 间的投资 更多的是 等待 时机，尽可 能的挖掘 个股机 会 ，争取为
投资人创造 良好的回 报。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 2,217,137,633.49 55.26
其中：股票
2,217,137,633.49 55.26
2 固定收益投 资
1,105,957,173.50 27.56
其中：债券
1,105,957,173.50 27.56
资产 支持证券
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3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
662,105,416.22 16.50
6 其他资产
27,280,897.16 0.68
7 合计
4,012,481,120.37
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 23,119,156.00 0.58
B 采掘业 91,084,253.58 2.28
C 制造业 1,267,458,944.02 31.68
C0 食品、饮料 687,118,949.40 17.17
C1 纺织、服装 、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学 、塑胶、 塑料 108,794,641.40 2.72
C5 电子 - -
C6 金属、非金 属 19,955,210.88 0.50
C7 机械、设备 、仪表 147,251,773.03 3.68
C8 医药、生物 制品 304,338,369.31 7.61
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 12,292,442.40 0.31
E 建筑业 - -
F 交通运输、 仓储业 19,562,081.63 0.49
G 信息技术业 109,912,711.06 2.75
H 批发和零售 贸易 89,294,974.14 2.23
I 金融、保险 业 265,486,227.54 6.64
J 房地产业 321,111,753.44 8.03
K 社会服务业 17,815,089.68 0.45
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,217,137,633.49 55.41
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％） 鹏华 中国 50 混合 2012 年第 3 季 度报 告
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1 000858 五 粮 液 8,549,859 289,840,220.10 7.24
2 000568 泸州老窖 6,051,718 232,991,143.00 5.82
3 601166 兴业银行 11,999,836 144,118,030.36 3.60
4 000002 万
科Ａ 10,000,000 84,300,000.00 2.11
5 600199 金种子酒 3,838,989 81,770,465.70 2.04
6 600535 天士力 1,518,138 78,093,018.72 1.95
7 600104 上汽集团 5,299,817 71,759,522.18 1.79
8 000963 华东医药 2,063,854 71,202,963.00 1.78
9 600048 保利地产 6,399,952 68,863,483.52 1.72
10 002250 联化科技 3,513,028 66,044,926.40 1.65
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 844,274,000.00 21.10
3 金融债券 249,100,000.00 6.23
其中：政策 性金融债 249,100,000.00 6.23
4 企业债券 12,583,173.50 0.31
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,105,957,173.50 27.64
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 1101094
11 央行票
据94
3,600,000 348,120,000.00 8.70
2 1101088
11 央行票
据88
2,800,000 270,676,000.00 6.76
3 1001037
10 央行票
据37
1,000,000 99,820,000.00 2.49
4 120228 12 国开 28 1,000,000 99,680,000.00 2.49
5 120229 12 国开 29 1,000,000 98,760,000.00 2.47
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5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 投资 组合报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名证券 中本期没有发行主 体被监管 部门立案调查的、或在报 告编制日前一
年内受到 公 开谴责、 处罚的证 券。
5.8.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.8.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,255,036.67
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 644,202.85
4 应收利息 25,065,771.15
5 应收申购款 315,886.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 27,280,897.16
5.8.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.8.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 的情 况。
5.8.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。 鹏华 中国 50 混合 2012 年第 3 季 度报 告
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§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 3,577,261,049.69
本报告期基 金总申购 份额 88,482,840.78
减: 本报告期 基金总赎 回份额 62,401,214.68
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 3,603,342,675.79
§7 备查 文件 目录
7.1 备查 文件目录
（一）《鹏 华中国 50 开放式证 券投资基 金基金 合同 》；
（二）《鹏 华中国 50 开放式证 券投资基 金托管 协议 》；
（三）《鹏 华中国 50 开放式证 券投资基 金 2012 年第3 季度报告》 （原文 ）。
7.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司。
7.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本 公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2012 年10 月24 日
