鹏 华上证 民营 企业50 交 易型开 放式 指数证
券 投资基 金联 接基 金2012 年第3 季 度报告
2012 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2012 年 10 月 24 日
鹏华 上证 民企 50ETF 联接 2012 年第 3 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2012 年10 月 22 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2012 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 产品情况
基金简称 鹏华上证民 企 50ETF 联接
基金主代码 206005
交易代码 206005
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2010 年 8 月5 日
报告期末基 金份额总 额 313,573,292.05 份
投资目标
紧密跟踪标 的指数， 追求跟踪 偏离度和 跟踪误差 最小
化。
投资策略
本基金为被 动式指数 基金 ， 以上证 民营企业50ETF 作为
其主要投资 标的 ， 方便特 定客户群 通过本基 金投资上 证
民营企业 50ETF 。本 基金不参 与上证民 营企业 50ETF 的
管理。
业绩比较基 准
上证民营企业50 指数收益 率 ×95% ＋银行活 期存款利 率
（税后） ×5 %
风险收益特 征
本基金属 ETF 联接基 金， 预期风险 与收益水 平高于混 合
基金、 债券基 金与货币 市场基金， 为证券投 资基金中 较
高预期风险、 较高预期 收益的品 种。 同时本 基金为指 数
型基金， 具有 与标的指 数、 以及标 的指数所 代表的股 票
市场相似的 风险收益 特征。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司 鹏华 上证 民企 50ETF 联接 2012 年第 3 季 度报 告
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2.2 目标 基金基本情况
基金名称 上证民营企 业50交易 型开放式 指数证券 投资基金
基金主代码 510070
基金运作方 式 交易型开放 式
基金合同生 效日 2010 年8月5 日
基金份额上 市的证券 交易所 上海证券交 易所
上市日期 2010 年10月29 日
基金管理人 名称 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 名称 中国工商银 行股份有 限公司
目标基金投 资目标 紧密跟踪标 的指数， 追 求跟踪偏 离度和跟 踪误差最 小 化。
目标基金投 资策略 本基金采用 被动式指 数投资方 法，原则 上按照成 份股 在
上证民营企 业50指数 中的基准 权重构建 指数化投 资组
合，并根据 标的指数 成份股及 其权重的 变化进行 相应 调
整。
当预期成份 股发生调 整和成份 股发生配 股、增发 、分 红
等行为时， 或因基金 的申购和 赎回等对 本基金跟 踪标 的
指数的效果 可能带来 影响时， 或因某些 特殊情况 导致 流
动性不足时 ，或其他 原因导致 无法有效 复制和跟 踪标 的
指数时，基 金管理人 可以对投 资组合管 理进行适 当变 通
和调整，并 辅之以金 融衍生产 品投资管 理等，力 求降 低
跟踪误差。
目标基金业 绩比较基 准 上证民营企 业50指数
目标基金风 险收益特 征 本基金属股 票型基金 ，其预期 的风险与 收益高于 混合 基
金、 债券基 金与货币 市场基金 ，为证券 投资基金 中较 高
预期风险 、 较高预 期收益的 品种 。 本基金 为指数型 基 金，
主要采用完 全复制法 跟踪标的 指数的表 现，具有 与标 的
指数、以及 标的指数 所代表的 股票市场 相似的风 险收 益
特征。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2012 年7 月 1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
1.本期已实 现收益 -2,773,352.98
2.本期利润
-14,564,726.37
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0458
4.期末基金 资产净值 248,985,211.06 鹏华 上证 民企 50ETF 联接 2012 年第 3 季 度报 告
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5.期末基金 份额净值 0.794
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益；
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 （例如 ， 开放 式基金的 申购赎回 费、
基金转换费 等） ，计入 费用后实 际收益水 平要低 于所 列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.48% 1.24% -5.79% 1.22% 0.31% 0.02%
注：业绩比 较基准=上 证民营企 业 50 指 数收益率 ×95% ＋银行活期 存款利率 （税后） ×5%。
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
注：1 、本基 金合同 于 2010 年8 月5 日 起正式生 效。
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2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期
限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
方南
本基金基
金经理
2010 年8 月
5 日
- 10
方南先生 ， 国籍中 国， 工
商 管理硕士 ，10 年 证券
从业经验。 曾 任职于杭 州
恒生电子股 份有限公 司，
上 海 新 利 多 数 字 技 术 有
限公司。2001 年 11 月加
盟 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公
司， 历任 金融工程 部 （ 原）
研究员、 金融工程 部 （ 原）
总 经 理 助 理 、 鹏 华 沪 深
300 指数证券投资基金
（LOF ）基金 经理助 理。
2010 年 2 月至今担任 鹏
华中证 500 指 数证 券投
资基金 （LOF ） 基金经 理，
2010 年 8 月至今兼任 鹏
华 上证 民企 50ETF 基金
及其联接基 金基金经 理，
2011 年 9 月起兼任鹏 华
深 证民 营 ETF 基金 及其
联接基金基 金经理。 方 南
先生具备基 金从业资 格。
本报告期 内 本 基 金 基 金
经理未发生 变动。
注： 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的鹏华 上证 民企 50ETF 联接 2012 年第 3 季 度报 告
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基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 ，未存在 同日反向
交易成交较 少的单边 交易量 超 过该证券 当日成交 量的5%的异常交 易行为。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
第三季度， 市场的基 本面整体 情况总结 起来就是 “再 确认”，即 再次不断 确认经济 增速回落
的事实。特 别是期间 工程机械 数据的低 于预期， 将市 场再次引向 了更加悲 观的境地 。
在此期间， 市场继续 震荡下行 ，是否过 度悲观的 怀疑 及“十八大 ”的憧憬 和猜测使 得市场在
此期间也间 歇出现了 较大的单 日波动， 对基金的 管理 运作带来一 定影响， 面临这种 情况，我 们进
行了精心的 管理，较 好的实现 了跟踪误 差控制目 标。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期末， 本基金份 额净值为0.794 元 ，累计净 值 0.794 元；本报 告期基 金份额净 值增长率
为-5.48% ， 同期业绩 比较基准 收益率为-5.79% 。
报告期内， 本基金日 均跟踪偏 离度的绝 对值 0.005% ， 年跟踪误差 1.317% ， 完成了跟 踪目标 。
对本基金而 言，本期 间跟踪误 差的主要 来源主要 有： 基金必要现 金留存导 致实际持 仓与基金
比较基准之 间的差异 ； 目前的 份额净值 计算精度 （基 金份额净值 的计算保 留到小数 点后 3 位 ， 小
数点后第 4 位四舍五 入）所带 来的跟踪 误差，也 是本 期跟踪误差 的主要来 源之一。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业 走势 的简要展 望
从 A 股市场 估值水平 来看，已 经阶段性 包含了经 济增 速下降的悲 观预期， 但近期美 日等经济
体的流动性 释放， 一定程 度上给我 国经济 的冷却及 转 型制造了新 的困难， 增加 了新的成 本， 同时，
我们一直所 关注的需 求能否逐 步启动并 带动新的 库存 周期和增长 动能到目 前为止仍 未得到明 显确
认。好的方 面是，通 胀继续维 持在下降 通道，波 动不 会太大，在 真实需求 尚未真正 起来之前 ，给鹏华 上证 民企 50ETF 联接 2012 年第 3 季 度报 告
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政府可能考 虑的一些 结构性宏 观调控政 策保留了 空间 ，当然，同 时我们也 要警惕海 外货币流 动性
释放带来的 大宗商品 价格波动 导致的价 格传导风 险。
也许，由于 短期内估 值水平下 降过快反 映出前期 的过 分悲观加上 “十八大 换届”的 诸多憧憬
也许会在第 四季度给 市场带来 短期反弹 的机会， 但这 并不代表经 济基本面 的实质方 向性改变 ，只
要新的库存 周期和需 求增长动 能没有趋 势性变化 ，那 么在这种市 场波动中 尤其要注 意参与力 度和
风险控制， 因此，我 们建议继 续密切关 注与实体 经济 相关的宏观 数据变化 。
我们仍然强 调前期的 观点： 反复 的经济形 势势必 带来 资产之间轮 动演绎的 复杂化和 高频率化，
资产配置犯 错的概率 和机会成 本相对较 高， 建议 投资 者从中长期 投资的角 度来考虑 战略资产 配置，
避免短期频 繁操作带 来的风险 。
本基金将积 极应对各 种因素对 指数跟踪 效果带来 的冲 击，努力将 跟踪误差 控制在基 金合同规
定的范围内 ，力争为 投资者带 来较好的 投资回报 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 299,001.20 0.12
其中：股票
299,001.20 0.12
2 基金投资 236,004,830.96 94.66
3 固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产
- -
其中： 买断 式回购 的买入返 售
金融资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计
12,968,346.26 5.20
7 其他资产
34,981.36 0.01
8 合计
249,307,159.78
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 217,225.00 0.09 鹏华 上证 民企 50ETF 联接 2012 年第 3 季 度报 告
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C0 食品、饮料 4,368.00 0.00
C1 纺织、服装 、皮毛 47,735.00 0.02
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学 、塑胶、 塑料 9,329.00 0.00
C5 电子 42,847.00 0.02
C6 金属、非金 属 31,323.00 0.01
C7 机械、设备 、仪表 43,350.00 0.02
C8 医药、生物 制品 38,273.00 0.02
C99 其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水 的生产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、 仓储业 - -
G 信息技术业 11,010.20 0.00
H 批发和零售 贸易 7,246.00 0.00
I 金融、保险 业 37,411.00 0.02
J 房地产业 19,641.00 0.01
K 社会服务业 - -
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 6,468.00 0.00
合计 299,001.20 0.12
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 600177 雅戈尔 4,900 36,505.00 0.01
2 600016 民生银行 5,800 32,770.00 0.01
3 600478 科力远 1,300 31,824.00 0.01
4 600331 宏达股份 2,900 19,517.00 0.01
5 601002 晋亿实业 1,800 17,622.00 0.01
6 600256 广汇能源 1,100 16,181.00 0.01
7 600031 三一重工 1,600 15,360.00 0.01
8 600518 康美药业 800 12,656.00 0.01
9 600276 恒瑞医药 300 9,093.00 0.00
10 600089 特变电工 1,400 8,974.00 0.00
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。 鹏华 上证 民企 50ETF 联接 2012 年第 3 季 度报 告
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5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名基金 投资明细
序
号
基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （ 人民
币 元）
占基金资产
净值比例(%)
1
上证民营企
业50 交易型
开放式指数
证券投资基
金
股票型基
金
交易型开放
式
鹏华基金管
理有限公司
236,004,830.96 94.79
注：上述基 金明细为 本基金本 报告期末 持有的全 部基 金。
5.9 投资 组合报告附注
5.9.1
本基金投资 的前十名 证券中本 期没有发 行主体被 监管 部门立案调 查的、或 在报告编 制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
5.9.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.9.3 其他资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,297.10
5 应收申购款 32,684.26
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 34,981.36
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5.9.4 报告期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明 细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.9.5 报告期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的 说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
5.9.6 投资组合 报告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 322,489,756.34
本报告期基 金总申购 份额 4,130,308.12
减:本报告期 基金总赎 回份额 13,046,772.41
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 313,573,292.05
-
§7 备 查 文件 目录
7.1 备查 文件目录
（一）《鹏 华上证民 营企业 50 交易型开 放式指 数证 券投资基金 联接基金 基金合同 》；
（二）《鹏 华上证民 营企业 50 交易型开 放式指 数证 券投资基金 联接基金 托管协议 》；
（三）《鹏 华上证民 营企业 50 交易型开 放式指 数证 券投资基金 联接基金2012 年第 3 季度报
告》（原文 ）。
7.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司。
7.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。 鹏华 上证 民企 50ETF 联接 2012 年第 3 季 度报 告
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鹏华基金管理有限公司
2012 年10 月24 日
