鹏 华货币 市场 证券投 资基 金2012 年第3 季
度 报告
2012 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2012 年 10 月 24 日
鹏华 货币 2012 年第 3 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2012 年10 月22 日复 核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2012 年7 月 1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 鹏华货币
交易代码 160606
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2005 年4 月12 日
报告期末基 金份额总 额 5,100,164,084.13 份
投资目标
在保证资产 安 全与资 产充分流 动性的前 提下 ， 为投资
者追求稳定 的现金收 益。
投资策略
在战略资产 配置上 ， 主要 采取利率 预期与组 合久期控
制相结合的 策略， 在战 术资产操 作上， 主要 采取滚动
投资、 关键时 期的时机 抉择策略， 并结合市 场环境适
时进行回购 套利等操 作。
业绩比较基 准
活期存款税 后利率（ 即活期存 款利率× （1－利 息税
率） ）
风险收益特 征
本基金属于 货币市场 基金 ， 为证券 投资基金 中的低风
险品种；长 期平均的 风险和预 期收益低 于成长型 基
金、价值型 基金、指 数型基金 、纯债券 基金。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行 股份有 限公司
下属两级基 金 的基金 简称 鹏华货币 A 鹏华货币 B
下属两级 基 金的 交易 代码 160606 160609
报告期末 下 属两级基 金的份额 总额 758,512,234.66 份 4,341,651,849.47 份
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
鹏华货币 A 鹏华货币 B
1. 本期已实现 收益 7,667,853.72 65,890,950.01
2 ．本期利润 7,667,853.72 65,890,950.01
3 ．期末基金 资产净值 758,512,234.66 4,341,651,849.47
注：1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益，由 于货币市 场基
金采用摊余 成本法核 算， 因此， 公允价 值变动 收益为 零， 本期已实现 收益和本 期利润的 金额相等 ；
2、 所述基金业绩 指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的 各项费用 （例如， 开 放式基金 的基金转 换费
等)，计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数字 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值 收益率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
鹏华货币A
阶段
净值收益
率①
净值收益率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ② －④
过去三个
月
0.8530% 0.0014% 0.0889% 0.0000% 0.7641% 0.0014%
注：业绩比 较基准=活 期存款税 后利率（ 即活期 存款 利率 ×（1- 利息税率） ）
基金收益分 配按月结 转份额
鹏华货币B
阶段
净值收益率
①
净值收益率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
(1) －③ ② － ④
过去三个
月
0.9138% 0.0014% 0.0889% 0.0000% 0.8249% 0.0014%
注：业绩比 较基准=活 期存款税 后利率（ 即活期 存款 利率 ×（1- 利息税率） ）
基金收益分 配按月结 转份额 鹏华 货币 2012 年第 3 季 度报 告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值 收益率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
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注：1 、本基 金合同 于 2005 年4 月12 日 生效。
2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
初冬
本 基金基
金经理， 固
定收益部
总经理
2005 年4 月
12 日
- 16
初冬女士， 国 籍中国， 经济学
硕士，16 年 证券从业 经验。
曾在平安证 券研究所、 平安保
险投资管理 中心等公 司从事
研究与投资 工作。2000 年8
月至今就职 于鹏华基 金管理
有限公司， 历 任研究员 、 鹏华
普丰基金基 金经理助 理等职；
现任鹏华基 金管理有 限公司
社保基金组 合投资经 理及鹏
华货币市场 证券投资 基金基
金经理，投 资决策委 员会成鹏华 货币 2012 年第 3 季 度报 告
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员， 固定收益 部总经理 ，2011
年4 月25 日 起兼任鹏 华丰盛
稳固收益债 券型证券 投资基
金基金经理。 初冬女士 具备基
金从业资格。 本报告期 内本基
金基金经理 未发 生变 动。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 ，未存在 同日反向
交易成交较 少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量的5%的异常交 易行为。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2012 年三季 度债券市 场呈调整 态势， 收 益率整体 上扬 。 类属表现有 所分化， 利率品种 收益率
上升幅度要 小于信用 产品上 升 幅度。与 上季度末 相比 ，1 年央票 及 1 年 AAA 级、1 年 AA 级短 融估
值收益率分 别上行 37BP 、75BP 和84BP, 达到 3.02% 、4.20%和4.84% 的水 平。
本季度债券 收益率上 升主要由 两方面因 素影响 ： 一是 尽管七、 八两月外 汇占款均 出现负增 长，
但央行并没 有如市场 预期的那 样进一步 降低存款 准备 金率，只是 以逆回购 方式调节 银行间资 金的
流动性。略 为偏紧的 流动性和 预期差导 致债券市 场出 现调整。二 是中国经 济增速放 缓，市场 担心
信用风险的 上升，导 致信用产 品收益率 上升幅度 大于 利率产品。
本季度我们 将组合久 期保持在 中性略低 水平，主 要 增 加了回购及 债券的配 置比例， 同时还调鹏华 货币 2012 年第 3 季 度报 告
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整了对部分 短融的配 置。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
本季度 A、B 类分别实 现 0.8530% 和 0.9138% 的净 值增 长率，基准 净值增长 率为 0.0889% ，基
金表现好于 基准。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望下季度 ，我们认 为，受到 出口增速 下滑及投 资增 速下滑的影 响，中国 经济增速 仍将处于
缓步下行状 态。尽管 欧洲陆续 出台了一 些救助措 施， 但由于经济 基本面问 题积重难 返，其他 方面
的配套改革 也未见明 显启动迹 象，因此 其对经济 的拉 动作用将较 为有限； 美国经济 也处于温 和复
苏状态，这 使 得我国 出口面临 较为被动 的局面。 投资 增速仍难有 起色：受 房地产限 购政策影 响，
地方投资项 目增速及 房地产投 资增速仍 将维持较 低水 平。尽管各 地政府纷 纷推出了 较大规模 的投
资计划或方 案， 但 由于其并 没有实质 性资金支 持， 因 此这种计划 对经济的 拉动作用 可能较难 显现。
尽管经济增 速出现下 行，但仍 处于可接 受的区间 ，同 时目前没有 出现明显 的失业急 剧上升状
况， 因此 ， 我们认 为货币政 策及财政 政策短期 内不会 出现大的转 向， 仍会 以适度 微调为主 。 同时，
受到外汇占 款减少的 影响，预 计央行仍 会下调存 款准 备金率或继 续以逆回 购方式提 供流动性 ，使
得银行间资 金保持在 适度宽松 水平。
基于以上判 断，我们 计划在下 季度保持 中性略高 久期 ；在类属配 置上，将 密切跟踪 市场的变
化，适时调 整各类资 产的投资 比重，在 平衡基金 资产 安全性和流 动性的前 提下争取 为投资者 带来
更好的回报 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 固定收益投 资 2,754,751,955.22 53.81
其中：债券 2,754,751,955.22 53.81
资产支持证 券
-
-
2 买入返售金 融资产
80,750,241.13
1.58
其中：买断 式回购的 买入
返售金融资 产
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3
银行存款和 结算备付 金合
计
2,224,897,819.32 43.46
4 其他资产 59,014,742.67 1.15
5 合计 5,119,414,758.34 100.00
5.2 报告 期债券回购融 资情况
序号 项目 占基金资产 净值的比 例（％）
1 报告期内债 券回购融 资余额 0.28
其中：买断 式回购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产 净值的比 例（％）
2 报告期末债 券回购融 资余额 - -
其中：买断 式回购融 资 - -
注：报告期 内债券回 购融资余 额占基金 资产净值 的比 例为报告期 内每日融 资余额占 资产净值 比例
的简单平均 值。
债券 正回购的资金 余额超过基 金资产净值的 20% 的 说明
本报告期内 本货币市 场基金债 券正回购 的资金余 额未 超过资产净 值的 20% 。
5.3 基金 投资组合平均 剩余期限
5.3.1 投资 组合平均剩余 期限基本情 况
项目 天数
报告期末投 资组合平 均剩余期 限 134
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最高值 136
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最低值 71
报告 期内投资组合 平均剩余期 限超过 180 天情况说 明
本报告期内 本货币市 场基金投 资组合平 均剩余期 限未 超过 180 天。
5.3.2 报告 期末投资组合 平均剩余期 限分布比例
序号 平均剩余期 限
各期限资产 占基金资 产净值
的比例（%）
各期限负债 占基金资 产净值
的比例（%）
1 30 天以内 11.95
-
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
5.17 -
2 30 天(含)-60 天 17.84 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
3 60 天(含)-90 天 16.87 - 鹏华 货币 2012 年第 3 季 度报 告
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其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
4 90 天(含)-180 天 29.62 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
5 180 天( 含)-397 天（ 含） 22.94 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
合计 99.22 -
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（ 元） 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 358,201,333.25 7.02
3 金融债券 349,294,145.39 6.85
其中：政策 性金融债 349,294,145.39 6.85
4 企业债券 14,694,001.88 0.29
5 企业短期融 资券 2,032,562,474.70 39.85
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 2,754,751,955.22 54.01
9
剩余存续期 超过 397 天的浮
动利率债券
263,902,485.60 5.17
注：上表中 ，附息债 券的成本 包括债券 面值和折 溢价 ，贴现式债 券的成本 包括债券 投资成本 和内
在应收利息 。
5.5 报告 期末按摊余成 本占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（ 张） 摊余成本(元)
占基金资产 净值
比例（％）
1 1101094
11 央行票据
94
2,500,000 248,549,489.81 4.87
2 110221 11 国开 21 2,000,000 199,178,578.69 3.91
3 1101088 11 央票 88 1,100,000 109,651,843.44 2.15
4 041152019
11 长虹
CP003
900,000 90,709,489.52 1.78
5 041161016
11 万向
CP001
900,000 90,598,868.12 1.78
6 041158016
11 广汇汽车
CP001
700,000 70,275,504.10 1.38
7 041255013
12 大众
CP001
600,000 60,000,390.81 1.18 鹏华 货币 2012 年第 3 季 度报 告
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8 041254007
12 中天
CP001
500,000 50,311,987.02 0.99
9 120218 12 国开 18 500,000 50,097,456.95 0.98
10 090213 09 国开 13 500,000 50,029,905.03 0.98
5.6 “ 影子定 价 ” 与 “ 摊余成本 法 ” 确定的基金 资产净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏 离度的绝 对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 -
报告期内偏 离度的最 高值 0.2155%
报告期内偏 离度的最 低值 0.0354%
报告期内每 个 工作 日 偏离度的 绝对值的 简单平均 值 0.1080%
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.8 投资 组合报告附注
5.8.1 基金 计价方法说明 。
（1）基金持 有的银行 存款以本 金列示， 按银行 实际 协议利率逐 日计提利 息；
（2） 基金 持有的回 购 协议 （封闭式 回购） 以成本列 示 ， 按实际利 率在实际 持有期 间内逐日 计
提利息；
（3） 基金持有 的附息债 券、 贴现券 购买时采 用实际支 付价款 （包含交 易费用） 确 定初始成 本，
每日按摊余 成本和实 际利率计 算确定利 息收入；
（4） 基金持有的 买断式 回购以协 议成本列 示， 所产生 的利息在实 际持有期 间内逐日 计提。 回
购期间对涉 及的金融 资产根据 其资产的 性质进行 相应 的估值。回 购期满时 ，若双方 都能履约 ，则
按协议进行 交割。若 融资业务 到期无法 履约，则 继续 持有现金 资 产，实际 持有的相 关资产按 其性
质进行估值 ；
（5） 基金 持有的资 产支持证 券视同债 券， 购 买时采用 实际支付价 款 （包含 交易费 用） 确定 初
始成本，每 日按摊余 成本和实 际利率计 算确定利 息收 入。
5.8.2 若本 报告期内货币 市场基金持 有剩余期限 小于 397 天 但剩余存续期 超过 397 天
的浮 动利率债券， 应声明本报 告期内是否 存在该类 浮动利率债券 的摊余成本 超
过当 日基金资产净 值的 20 ％的情况 。
本报告期内 本基金持 有剩余期 限小于 397 天但剩 余存 续期超过 397 天的浮 动利率债 券的摊余鹏华 货币 2012 年第 3 季 度报 告
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成本不存在 超过当日 基金资产 净值的 20 ％的情况 。
5.8.3 声明 本基金投资的 前十名证券 的发行主体 本期是否 出现被监管部 门立案调查 ，
或在 报告编制日前 一年内受到 公开谴责、 处罚的情 形。
本基金投资 的前十名 证券中没 有出现发 行主体被 监管 部门立案调 查，或在 报告编制 日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
5.8.4 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收利息 59,014,742.67
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 59,014,742.67
5.8.5 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
1 、 本基金 的投资决 策流程主 要包括 ： 久期决 策、 期 限 结构策略、 类属配置 策略和 个券选择 策
略。其中久 期区间决 策由投资 决 策委员 会负责制 定， 基金经理在 设定的区 间内根据 市场情况 自行
调整；期限 结构配置 和类属配 置决策由 固定收益 小组 讨论确定， 由基金经 理实施该 决策并选 择相
应的个券进 行投资。
2 、由于四舍 五入的原 因，投资 组合报告 中数字 分项 之和与合计 项之间可 能存在尾 差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 鹏华货币A 鹏华货币 B
本报告期期 初基金份 额总额 917,723,590.17 5,414,088,350.88
本报告期基 金总申购 份额 1,255,117,380.34 7,923,722,345.14
减:本报告期 基金总赎 回份额 1,414,328,735.85 8,996,158,846.55
本报告期期 末基金份 额总额 758,512,234.66 4,341,651,849.47
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§7 备 查 文件 目录
7.1 备查 文件目录
（一） 《鹏华 货币市场 证券投资 基金基金 合同》 ；
（二） 《鹏华 货币市场 证券投资 基金托管 协议》 ；
（三） 《鹏华 货币市场 证券投资 基金 2012 年第 3 季度 报告》 （原文 ） 。
7.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司。
7.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印 件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
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