鹏 华环球 发现 证券投 资基 金
2012 年第 3 季 度报告
2012 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2012 年 10 月 24 日
鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 3 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2012 年10 月22 日复 核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不 存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2012 年7 月 1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称 鹏华环球发 现(QDII-FOF)
基金主代码 206006
交易代码 206006
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2010 年10 月 12 日
报告期末基 金 份额总 额 119,889,522.48 份
投资目标
积极地环球 寻找并发 现投资机 会， 通过积 极的战略 战 术资产配置 来进
行资产在基 金、 股 票、 货币 市场工 具及现金 中的分配 ， 在分散风 险的
前提下，最 大化地实 现资本的 长期增值 。
投资策略
本基金采用 多重投资 策略， 包括自 上而下 和自下而 上 方法来增强 基金
选 择 流 程 并提 升 其 效率 。 衍 生品 策 略 将不 作 为 本基金 的 主 要 投资 策
略，且仅用 于在适当 时候力争 规避外汇 风险及其 他相 关风险之目 的。
1.战略资产 配置
战略资产配 置的目标 在于通过 资产的灵 活配置获 得最 佳的风险回 报。
首先通过深 入研究， 建 立基于全 球 主要市 场增长、 通 货膨胀及货 币政
策的分析框 架，再以 宏观经济 分析及对 全球经济 趋势 的研究为基 础，
来决定重点 投资区域 （地域 选择） 及资产类 别和权重 ， 其后定期 进行
审核调整。 资产 类别和地 区的适度 分散可 以有效降 低 组合的相关 性及
由此可能产 生的单一 市场的系 统性风险 和其他相 关风 险。 此外本基金
还 将 使 用 适当 的 风 险控 制 措 施来 监 控 管理 与 战 略资产 配 置 相 关的 风
险。
2.战术资产 配置
本 基 金 在 战略 资 产 配置 的 基 础上 将 根 据短 期 内 资本市 场 对 不 同区 域鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 3 季 度报 告
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内的不同资 产类别的 定价判断 其与内涵 价值的关 系， 同时考虑投 资环
境、 资金流动、 市场预期 等因素的 变化情 况进行 适 当 的战术资产 配置
及调整。 同 时， 在 对微观及 宏观经 济判断的 基础上 ， 本基金还将 使用
适当的风险 控制措施 来监控管 理与战术 资产配置 相关 的风险。
业绩比较基 准
摩根斯坦利世界指数（MSCI World Index RMB ）×50 % ＋摩根斯坦利
新兴市场指 数（MSCI Emerging Markets Index RMB ）×50%
风险收益特 征
本基金属于 投资全球 市场的基 金中基金 （ 主要投资 股 票型公募基 金） ，
为证券投资 基金中的 中高风险 品种。 长期 平均的风 险 和预期收益 高于
货币型基金 、 债券 基金、 混 合型基 金， 长 期平均的 风 险低于投 资 单一
市场的股票 型基金。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
境外投资顾 问
英文名称：Eurizon Capital SGR S.p.A.
中文名称： 意大利欧 利盛资本 资产管理 股份公司
境外资产托 管人
英文名称：State Street Bank and Trust Company
中文名称： 道富银行
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期 （ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年 9 月 30 日 ）
1. 本期已实 现收益 1,601,849.66
2. 本期利润 5,935,465.46
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0487
4. 期末基金 资产净值 109,025,304.11
5. 期末基金 份额净值 0.909
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2. 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 （例如 ， 开放式 基金的 申购赎回 费、
基金转换费 等） ，计入 费用后实 际收益水 平要低 于所 列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 5.57% 0.52% 6.09% 0.80% -0.52% -0.28%
注：业绩比 较基准=摩 根斯坦利 世界指数 （MSCI World Index RMB ） ×50% ＋摩根斯 坦利新兴 市场
指数（MSCI Emerging Markets Index RMB ） ×5 0% 鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 3 季 度报 告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩 比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、本基 金合同 于 2010 年10 月12 日生效。
2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓
名
职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
裘
韬
本基
金基
金经
理
2010 年 10 月 12 日 - 8
裘韬先生， 国籍中国 ，CFA，科 学硕士 ，
8 年证 券从 业经验 。历 任美国 运通 公司
研究员， 美 国哥伦比 亚管理公 司(原美 国
河源投资有 限公司) 基 金经理 ；2010 年2
月 加盟 鹏华 基金管 理有 限公司 ，任 职于
国际业务部 ，2010 年 10 月 至今担任 鹏
华 环 球 发 现 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2011 年 11 月起兼任 鹏华美 国房地产 证
券 投资 基金 基金经 理， 现同时 担任 国际
业 务部 副总 经理。 裘韬 先生具 备基 金从鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 3 季 度报 告
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业 资格 。本 报告期 内本 基金基 金经 理未
发生变动。
张
钶
本基
基金
经理
2012 年 4 月7 日 - 6
张钶先生， 国籍 中国，CFA ， 北京大学 工
学 硕士 、哥 伦比亚 大学 科学硕 士，6 年
金 融证 券从 业经验 。历 任美国 莱曼 兄弟
投 资银 行高 级分析 师， 日本瑞 穗银 行资
产 管理 部交 易员、 数量 分析师 ，中 国投
资 有限 责任 公司股 权策 略投资 部二 级经
理；2011 年8 月加盟 鹏华基 金管理有 限
公 司， 任职 于国际 业务 部，历 任基 金经
理助理、高 级研究员 ，2012 年 4 月起 至
今 担任 鹏华 环球发 现证 券投资 基金 基金
经 理。 张钶 先生具 备基 金从业 资格 。本
报告期内本 基金基金 经理未发 生变动。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理 的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 境外 投资顾问为本 基金提供投 资建议的主 要成员简 介
姓名 在境外投资 顾问所任 职务 证券从业年 限 说明
Alessandro Solina
首席投资官 21 -
Oreste Auleta
基金甄选部 负责人 13 -
Andrea Conti
策略负责人 10 -
Domenico Mignacca
风险管理负 责人 16 -
4.3 报告 期内本基金运 作遵规守信 情况说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守 《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.4 公平 交易专项说明
4.4.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.4.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 ，未存在 同日反向
交易成交较 少 的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量的5%的异常交 易行为。 鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 3 季 度报 告
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4.5 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.5.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
在二季度的 大跌后， 市场普遍 预期各国 政府和央 行会 采取更为激 进的财政 与货币政 策来稳定
市场。各国 央行在三 季度也采 取了积极 的货币政 策来 稳定经济和 金融市场 。9 月 6 日欧央行 宣布
计划将无限 制地购买 欧洲国家 债券 （希腊除 外） ， 美 联储随后在9 月 13 日 推出新一 轮的量化 宽松
计划 QE3 ， 宣 布将每月 新购买 400 亿美元 的房地产 抵 押债券。 积极 的货币政 策直接利 好金融市 场，
同时也缓解 了欧债危 机和经济 下滑带来 的市场忧 虑。
在财政和货 币政策支 撑下，各 主要国家 的经济数 据也 有企稳迹象 。美国房 地产市场 复苏态势
明显，消费 者信心指 数也有所 回升。很 多未遭受 金融 危机冲击的 经济体， 特别是很 多新兴市 场和
发展中国家 ，经济基 本面依然 保持强健 。这些经 济体 中，高就业 率和稳健 消费将继 续推升需 求，
再加上宏观 经济政策 不断放松 的有利环 境，共同 促进 了投资的加 大和经济 有力的增 长。
三季度， 各 主要指数 原币表现 （含分 红收益 ） 如下：MSCI 明晟世界 指数上 涨 6.71% ，MSCI 明
晟新兴市场 指数上涨7.74% ， 美国标普 500 指数 上涨6.35% ，上证 综指数下 跌 5.54% 。
二季度末基 金仓位为88.1% ， 适当的高 仓位让基 金有 效地参与了 市场上涨 。同时我 们利用短
期的市场低 点择机继 续加仓， 三季度末 的仓位为91.5% 。在投资产 品上，我 们减少了 固定收益 类
产品的配置 ，增加了 权益类产 品权重， 并对我们 长期 看好的区域 和行业继 续增加投 资。
4.5.2 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期间 ， 各主 要指数原 币表现 （ 含分红收 益） 如 下： MSCI 明 晟世界指 数上涨 6.71% ， MSCI
明晟新兴市 场指数上 涨 7.74% ， 美国标 普 500 指数 上 涨 6.35%， 上 证综指数 下跌 5.54% 。 美元 兑人
民币上涨 0.25% ，欧 元兑人民 币上涨 4.03%。本 基金 期末份额净 值为 0.909 ，较期 初上涨 5.57% 。
4.6 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
在各央行的 “联合救 市” 下 ， 全球 市场三季 度表现较 佳。 预期四 季度不会 出现大 的刺激政 策，
市场的焦点 将会放在 企业的三 季度业绩 以及各国 实体 经济的具体 表现上。
尽管欧债危 机在三季 度有所缓 解，但我 们认为欧 债危 机的解决将 是一个长 期反复的 过程，期
间市场将不 断出现较 大波动。 欧元区各 国已经开 始商 讨集中协调 预算的解 决方法， 包括欧元 区国
家之间有限 度的财政 移转金额 以纾解预 算短缺的 问题 （财政同盟 ），但是 法国与德 国出现较 大分
歧。西 班牙 政府与欧 盟委员会 已进行磋 商，讨论 一旦 西班牙正式 申请援助 时，债权 人可能要 求该
国政府实施 的措施 。 总额 5000 亿欧 元的欧洲 永久性援 助基金 ESM 已于 2012 年 10 月8 日启动 ， 将
以贷款形式 向陷入困 境的欧洲 国家提供 援助。同 时美 国大选和中 国的十八 大也可能 对市场产 生未鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 3 季 度报 告
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知影响。而 美国财政 悬崖邻近 也将影响 相关行业 管理 层和投资者 对未来的 预期。
整体上我们 对市场仍 保持谨慎 乐观态度 ，并将密 切关 注宏观形势 的变化， 谨慎灵活 地调整组
合，并继续 看好具有 长期投资 价值的行 业和地区 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额 （ 人民 币元 ） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：普通 股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托 凭证 - -
2 基金投资 99,726,856.97 90.82
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
4 金融衍生品 投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
6 货币市场工 具 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 6,266,571.37 5.71
8 其他资产 3,808,072.94 3.47
9 合计 109,801,501.28 100.00
5.2 报告 期末在各个国 家（地区） 证券市场的 股票及存 托凭证投资分 布
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
5.3 报告 期末按行业分 类的股票及 存托凭证投 资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
5.4 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 及存托凭证 投资
明细
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 3 季 度报 告
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5.5 报告 期末按债券信 用等级分类 的债 券投资 组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名金融 衍生品投资 明细
本基金本报 告期末未 持有金融 衍生品。
5.9 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名基金 投资明细
序
号
基金名称
基金类
型
运作方
式
管理人
公允价值 （人民
币元）
占基金资产
净值 比例(%)
1
ABERDEEN
GL-EMMKT
EQTY-I2
股票型 开放式
Aberdeen Global Ser
vices SA
10,982,217.34 10.07
2
FRANK TEMP
INV ASIA
GR-I ACC
股票型 开放式
Templeton Asset Man
agement Ltd
7,285,091.39 6.68
3
SPDR S&P
REGIONAL
BANKING
股票型 ETF 基金
State Street Gloabl
Markets LL
6,501,140.18 5.96
4
SPDR EURO
STOXX 50 ETF
股票型 ETF 基金
State Street Gloabl
Markets LL
6,165,709.90 5.66
5
US NATURAL
GAS FUND LP
股票型 ETF 基金
ALPS Distributors I
nc
6,062,198.91 5.56
6
ING (L)
INV-GLOB
HIGH DV-IC
股票型 开放式
ING Investment Mana
gement Luxembourg
5,964,410.54 5.47
7
MARKET
VECTORS
RUSSIA ETF
股票型 ETF 基金
Van Eck Securities
Corp
5,443,313.70 4.99
8
MARKET
VECTORS
VIETNAM ETF
股票型 ETF 基金
Van Eck Securities
Corp
4,852,946.12 4.45
9
FRANK
MUT-GLB
DISC-I-ACC
股票型 开放式
Franklin Templeton
International Servi
ces SA
4,530,780.25 4.16
10 MFS 债券型 开放式 Massachusetts Finan 4,472,017.64 4.10 鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 3 季 度报 告
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MER-EMERG
MARK
DEBT-I1$
cial Services Co
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1 本基金投资 的前十名 证券中本 期没有发 行主体被 监管 部门立案调 查的、 或 在报告编 制日前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 证券。
5.10.2 本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（人民 币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 3,714,050.52
3 应收股利 84,886.27
4 应收利息 218.16
5 应收申购款 8,917.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,808,072.94
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 124,076,865.08
本报告期基 金总申购 份额 497,893.36
减:本报告期 基金总赎 回份额 4,685,235.96
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 119,889,522.48 鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 3 季 度报 告
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§7 备 查 文件 目录
7.1 备查 文件目录
（一）《鹏 华环球发 现证券投 资基金基 金合同》 ；
（二）《鹏 华环球发 现证券投 资基金托 管协议》 ；
（三）《鹏 华环球发 现证券投 资基金 2012 年第3 季 度报告》（ 原文）。
7.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司。
北京市西城 区闹市口 大街 1 号院 1 号楼 中国建设 银行 股份有限公 司。
7.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2012 年10 月24 日
