鹏 华丰盛 稳固 收益债 券型 证券投 资基 金
2012 年第 3 季 度报告
2012 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2012 年 10 月 24 日
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2012 年10 月 22 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证 复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2012 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 鹏华丰盛债 券
基金主代码 206008
交易代码 206008
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011 年 4 月25 日
报告期末基 金份额总 额 917,897,867.17 份
投资目标 注重风险控 制，力争 获取超越 存款利率 的绝对收 益。
投资策略
本基金力争 获取超越 存款利率 的绝对收 益， 并认 为对
风险的敏感 把握和精 准控制是 创造绝对 收益的关 键。
在控制风险 方面， 本 基金将通 过投资组 合保险策 略对
系统性风险 进行管理 ， 通过构 建投资组 合对非系 统性
风险进行分 散， 在此 基础上， 重视基金 管理人自 上而
下投资能力 的发挥， 以追求超 越基准的 绝对收益 。
业绩比较基 准 三年期银行 定期存款 利率（税 后）＋1.6%
风险收益特 征
本基金属于 债券型基 金， 其预 期风险和 预期收益 高于
货币市场基 金， 低 于混合型 基金 、 股票型 基金， 为证
券投资基金 中的中低 风险品种 。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2012 年7 月1 日 － 2012 年9 月30 日 ）
1.本期已实 现收益 14,515,244.48
2.本期利润
-2,297,003.94
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0022
4.期末基金 资产净值 989,033,334.27
5.期末基金 份额净值 1.077
注：1 、 本期 已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 （例 如， 开放 式基金的 申购赎回 费、
基金转换费 等） ，计入 费用后实 际收益水 平要低 于所 列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.09% 0.07% 1.48% 0.01% -1.57% 0.06%
注：业绩比 较基准=三 年期银行 定期存款 利率（ 税后 ）+1.6%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、本基 金合同 于 2011 年4 月26 日 生效。
2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
初冬
本 基 金 基
金 经 理 ，
固 定 收 益
部总经理
2011 年4 月
25 日
- 16
初冬女士 ， 国籍中 国，
经济学硕士 ，16 年证
券从业经验。曾在平
安证券研究所、平安
保险投资管理中心等
公司从事研究与投资
工作。2000 年 8 月至
今就职于鹏华基金管鹏华 丰盛 债券 2012 年第 3 季 度报 告
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理有限公司，历任研
究员、鹏华普丰基金
基金经理助理等职；
现任鹏华基金管理有
限公司社保基金组合
投资经理及鹏华货币
市场证券投资基金基
金经理，投资决策委
员会成员，固定收益
部总经理，2011 年 4
月25 日 起兼任鹏 华丰
盛稳固收益债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。初冬女士具备基
金从业资格。本报告
期内本基金基金经理
未发生变动 。
注： 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 ，未存在 同日反向
交易成交较 少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量的5%的异 常交 易行为。
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4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2012 年三季 度债券市 场呈调整 态势，收 益率整体 上升 ，中债总财 富指数下 跌 0.40% 。类属表
现有所分化 ，利率品 种收益率 上升幅度 要小于信 用产 品上升幅度 。
本季度债券 收益率上 升主要由 两方面因 素影响 ： 一是 尽管七、 八两月外 汇占款 均出现负 增长，
但央行并没 有如市场 预期的那 样进一步 降低存款 准备 金率，只是 以逆回购 方式调节 银行间资 金的
流动性。略 为偏紧的 流动性和 预期差导 致债券市 场出 现调整。二 是中国经 济增速放 缓，市场 担心
信用风险的 上升，导 致信用产 品收益率 上升幅度 大于 利率产品。
股票及转债 市场表现 较差，整 体大幅下 跌。
本季度我们 对权益类 市场依然 保持了谨 慎态度， 对债 券市场谨慎 乐观，因 此对权益 类资产的
配置较低， 纯债品种 是基金的 配置重点 ，并且以 中高 等级信用债 及金融债 为主，久 期处于适 中水
平。同时， 我们有选 择地参与 了部分新 股的申购 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
本季度基金 份额净值 增长率为-0.09%， 基准净值 增长 率为 1.48% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望下季度 ，我们认 为，受到 出口增速 下滑及投 资增 速下滑的影 响，中国 经济增速 仍将处于
缓步下 行状 态。尽管 欧洲陆续 出台了一 些救助措 施， 但由于经济 基本面问 题积重难 返，其他 方面
的配套改革 也未见明 显启动迹 象，因此 其对经济 的拉 动作用将较 为有限； 美国经济 也处于温 和复
苏状态，这 使得我国 出口面临 较为被动 的局面。 投资 增速仍难有 起色：受 房地产限 购政策影 响，
地方投资项 目增速及 房地产投 资增速仍 将维持较 低水 平。尽管各 地政府纷 纷推出了 较大规模 的投
资计划或方 案， 但 由于其 并没有实 质性资金 支持 ， 因 此这种计划 对经济的 拉动作用 可能较难 显现。
尽管经济增 速出现下 行，但仍 处于可接 受的区间 ，同 时目前没有 出现明显 的失业急 剧上升 状
况， 因此 ， 我们认 为货币 政策及财 政政策短 期内不会 出现大的转 向， 仍 会以适度 微调为主 。 同时，
受到外汇占 款减少的 影响，预 计央行仍 会下调存 款准 备金率或继 续以逆回 购方式提 供流动性 ，使
得银行间资 金保持在 适度宽松 水平。
债券市场方 面，经济 基本面和 政策方向 仍将对债 券市 场形成支撑 ，但收益 率继续下 降的空间
和速度更依 赖于未来 经济发展 趋势及货 币政策的 变化 情况。权益 市场方面 ，我们仍 认为目前 股市
难以出现系 统性机会， 但 部分板块 和公司 可能存在 结 构性机会。 同 时， 我们仍将 有选择地 参与新
股申购。 鹏华 丰盛 债券 2012 年第 3 季 度报 告
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基于以上判 断，我们 将在下季 度保持对 权益类市 场谨 慎参与的态 度；在债 券配置方 面，将坚
持中性久期 ；在类属 配置上， 以中高评 级信用债 及金 融债为主， 同时将密 切跟踪市 场的变化 ，适
时调整各类 资产的投 资比重， 争取为投 资者带来 更好 的回报。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投 资
1,364,640,969.00 95.19
其中：债券
1,364,640,969.00 95.19
资产 支持证券
- -
3 金融衍生品 投 资 - -
4 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
26,067,085.93 1.82
6 其他资产
42,959,169.53 3.00
7 合计
1,433,667,224.46
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 48,335,000.00 4.89
3 金融债券 200,319,000.00 20.25
其中：政策 性金融债 200,319,000.00 20.25
4 企业债券 1,068,068,769.00 107.99
5 企业短期融 资券 40,178,000.00 4.06
6 中期票据 - -
7 可转债 7,740,200.00 0.78
8 其他 - - 鹏华 丰盛 债券 2012 年第 3 季 度报 告
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9 合计 1,364,640,969.00 137.98
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 122033 09 富力债 636,250 65,673,725.00 6.64
2 122067 11 南钢债 629,810 62,099,266.00 6.28
3 122020 09 复地债 511,020 53,084,757.60 5.37
4 1180053
11 宝城投
债
500,000 51,270,000.00 5.18
5 1180066
11 乐国资
债01
500,000 50,730,000.00 5.13
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 投资 组合报告附注
5.8.1
本基金投资 的前十名 证券之一 的 11 南钢 债 （122067） 的发行主体 南京钢铁 股份有限 公司， 由
于发生了 “1 0.5” 重 大安全事 故， 江苏 省人民政 府根 据 2012 年 1 月 18 日下发的 《省政府 关于
同意南京钢 铁股份有 限公司 “1 0.5” 重 大事故结 案的 批复》 ， 对相关责 任人进行 了处罚 ， 同时 对南
京钢铁股份 有限公司 进行了 100 万元的 经济处罚 。 经 过本基金管 理人综合 分析， 此 次事件及 处罚
结果不影响南京钢铁股份 有限公司对本期 债券本息的 偿付。对该证券的投资已 严格执行内部投 资
决策流程， 符合法律 法规和公 司制度的 规定。
本基金投资前十名证券中 的其他证券中没有 发行主体 被监管部门立案调查、或 在报告编制日
前一年内受 到公开谴 责、处罚 情况。
5.8.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的 备 选股票库。
5.8.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 37,508.91
2 应收证券清 算款 11,726,902.00
3 应收股利 - 鹏华 丰盛 债券 2012 年第 3 季 度报 告
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4 应收利息 30,818,658.62
5 应收申购款 376,100.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 42,959,169.53
5.8.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 113001 中行转债 4,808,000.00 0.49
2 110015 石化转债 1,946,000.00 0.20
3 110012 海运转债 986,200.00 0.10
5.8.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.8.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 843,509,975.63
本报告期基 金总申购 份额 462,145,198.92
减: 本报告期 基金总赎 回份额 387,757,307.38
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 917,897,867.17
§7 备 查 文件 目录
7.1 备查 文件目录
( 一)《鹏华 丰盛稳固 收益债券 型证券投 资基金基 金合 同》；
( 二)《鹏华 丰盛稳固 收益债券 型证券投 资基金托 管协 议》；
( 三)《鹏华 丰盛稳固 收益债券 型证券投 资基金 2012 年第 3 季度 报告》（ 原文）。 鹏华 丰盛 债券 2012 年第 3 季 度报 告
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7.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司。
7.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管 理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2012 年10 月24 日
