益 民 红 利 成长 混 合 型 证券 投 资 基金2012 年
第 3 季 度 报告
2012 年9 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期：2012 年10 月24 日
益民红利成长混合 2012 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
益民基金 管理有 限公司 的董 事会及董 事保证 本报告 所载 资料不存 在虚假 记载、 误导 性陈述或 重大
遗漏，并 对其内 容的真 实性 、准确性 和完整 性承担 个别 及连带责 任。
基金托管 人华夏 银行股 份有 限公司根 据本基 金合同 规定 ， 于 2012 年 10 月 22 日复核了本报告 中的
财务指标 、净值 表现和 投资 组合报告 等内容 ，保证 复核 内 容不存 在虚假 记载、 误导 性陈述或 者重大 遗
漏。
益民基金 管理有 限公司 承诺 以诚实信 用、勤 勉尽责 的原 则管理和 运用基 金资产 ，但 不保证基 金一
定盈利。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 益民红利 成长混 合
交易代码 560002
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2006 年11 月 21 日
报告期末 基金份 额总额 2,039,744,860.91 份
投资目标
本基金侧 重投资 于具有 持续 高成长能 力和持 续高分 红能 力的两
类公司 ， 并且 通过适 度的动 态资产配 置和全 程风险 控制 ， 为基 金
份额持有 人实现 中等风 险水 平下的资 本利得 收益和 现金 分红收
益的最大 化。
投资策略
通过对宏 观经济 、 政策 环境 、 资金供 求和估 值水平 的研 究， 综合
判断股市 和债市 中长期 运行 趋势， 确立基 金的资 产配置 策略， 决
定股票、 债 券、 现金 和权证 的比例； 在 此基础 上， 基金 管理人采
用系统化 、 专 业化的 选股流 程和方法 ， 利 用益民 红利股 优选系统
和益民成 长股优 选系统， 精 选出具有 持续高 分红能 力和 持续高成
长能力的 股票进 行投资 。
业绩比较 基准 沪深300 指数收益率 ×6 5 ％+ 中证全债指数 收益率 ×3 5 ％
风险收益 特征
本基金产 品定位 于偏股 型的 混合型基 金。 风险 和收益 水 平高于货
币市场基 金和债 券型基 金， 低于股票 型基金 ， 属 于风险 和收益中
等的证券 投资基 金品种 。
基金管理 人 益民基金 管理有 限公司
基金托管 人 华夏银行 股份有 限公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年9 月30 日 ）
1.本期已实现收 益 -148,777,643.66
2.本期利润
-97,189,943.14
3.加权平均基金 份额本 期利 润 -0.0474
4.期末基金资产 净值 824,327,652.63
5.期末基金份额 净值 0.4041
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、 上述基 金业绩 指标不 包 括持有人 交易基 金的各 项费 用， 计 入费用 后实际 收益水 平要低于 所列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增长 率①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准收
益率标准 差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -10.50% 1.01% -4.46% 0.77% -6.04% 0.24%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、根据 本基金 的基金 合同第十 一部分 “基金 投资 ” 中 “八 、投资 组合限 制 ” 的规定， 本基金 自
2006 年11 月 21 日合同生效 之日起六 个月内 为建仓 期 ， 建仓期结 束时各 项资产 配置 比例符合 基金合 同
约定。
2 、自2009 年5 月 1 日起益民红利成 长混合 型证券 投资 基金的业 绩比较 基准， 由原 来的 “新 华富
时 A600 指数收益率×6 5 % + 新华巴克 莱指数 收益率 ×3 5 % ” 变更为“ 沪深300 指数收益率 ×6 5 % + 中证全
债指数收 益率 ×3 5 % ” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
蒋俊国
益 民 红 利 成 长
混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经
理
2011 年8 月
31 日
- 12
中国人民 大学硕 士、MBA。曾
任 天 弘 基 金 管 理 有 限 公 司 投
资 部 研 究 员 、 泰 达 荷 银 基 金
管 理 有 限 公 司 专 户 投 资 部 投益民红利成长混合 2012 年第 3 季度报告
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资 经 理 、 长 盛 基 金 管 理 有 限
公 司 专 户 理 财 部 执 行 总 监 。
自 2011 年 8 月 31 日起任 益
民 红 利 成 长 混 合 型 证 券 投 资
基金基金 经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 ， 益 民基金 管理有 限公司作 为益民 红利成 长混 合型证券 投资基 金的管 理人 ， 严格 按照 《基
金法》 、 《证券 法》 、 《益 民红利成 长混合 型证券 投资 基金 基金 合同》 以 及其它 有 关法律法 规的规 定，
本着诚实 信用、 勤勉尽 责的 原则管理 和运用 基金资 产， 以尽可能 减少和 分散投 资风 险，力保 基金资 产
的安全并 谋求基 金资产 长期 稳定的增 长为目 标， 管理和 运用基金 资产 ， 无损 害基金 持有人利 益的行 为，
基金投资 组合符 合有关 法规 及基金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保证 公司管 理的不 同投 资组合得 到公平 对待 ， 保护 投资者的 合法权 益， 避免出 现不公平 交易 、
利益输送 等违法 违规行 为， 公司根据 《证券 投资基 金法 》、《证 券投资 基金管 理公 司公平交 易制度 指
导意见》 的要求 ，制定 了《 益民基金 管理 有 限公司 公平 交易管理 制度》 、《益 民基 金管理有 限公司 异
常交易监 控与报 告制度 》， 并建立了 有效的 异常交 易行 为日常监 控和分 析评估 体系 ，确保各 投资组 合
在获得投 资信息 、投资 建议 和实施投 资决策 方面享 有公 平的机会 。
本报告期 内，公 司严格 遵守 公平交易 管理制 度的相 关规 定，投资 决策和 交易执 行环 节的内部 控制
有效，在 投资管 理活动 中公 平对待不 同投资 组合。 对于 交易所公 开竞价 交易， 公司 均执行交 易系统 中
的公平交 易程序 ，即按 照时 间优先、 价格优 先的原 则执 行所有指 令；因 特殊原 因不 能参与公 平交易 程
序的交易 指令， 需履行 事先 审批流程 ；对不 同投资 组合 均进 行债 券一级 市场申 购、 非公开发 行股票 申
购等非集 中竞价 交易的 投资 对象，各 投资组 合经理 应在 交易前独 立地确 定各投 资组 合的交易 价格和 交
易数量， 公司在 获配额 度确 定后按照 价格优 先、比 例分 配的原则 对交易 结果进 行分 配；公司 根据市 场
公认的第 三方信 息，对 投资 组合与交 易对手 之间议 价交 易的交易 价格公 允性进 行审 查，相关 投资组 合
经理应对 交易价 格异常 情况 进行合理 性解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，本 基金未 发生 可能导致 不公平 交易及 利益 输送的异 常交易 行为， 不同 投资组合 之间
不存在交 易所公 开竞价 同日 反向交易 ，不存 在报告 期内 所有投资 组合参 与的交 易所 公开竞价 同日反 向
交易成交 较少的 单边交 易量 超过该证 券当日 成交量 的 5% 的情形。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年3 季度， 市场 分为两 段：7 －8 月 ， 经济 延续 2 季 度下滑的 态势 ， 政策 力度不 达预期 ， 对于
经济、换 届、外 交的担 忧叠 加公司业 绩的隐 忧导致 市场 整体处于 下跌过 程中；9 月 随着宏观 调控加 大
力度以及 十八大 维稳预 期双 重因素推 动，市 场出现 止跌 回升。
3 季度，本基 金主要 增持了 软件、电 子、建 筑建材 、食 品饮料的 配置， 减持了 房地 产、汽车 等行
业，其间 ，阶段 性参与 了航 空、旅游 的 投资 机会， 收到 了一定效 果。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期末 ，本基 金份额 净值 为 0.4041 元。本报告期份 额净值增 长率为-10.50%， 同期业绩 比较基
准收益率 为-4.46% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
4 季度，预计 经济将 逐月企 稳回升， 十八大 和中央 经济 工作会议 将是影 响经济 政策 的重要事 件。
从以往经 济增长 的规律 看， 经济回升 的趋势 较为确 定。 但在年内 ，经济 回升的 力度 尚难确定 ，对于 企
业盈利的 推动仍 需观察 ；同 时，4 季度解 禁市值 在年内 达到峰值 ，对市 场情绪 产生 不利影响 。
从国内经 济看， 估计 3 季度 经济已经 见底，4 季 度出现 回升势头 ，通胀 将维持 低位 ；从政策 看，
存在十八 大的维 稳预期 ，同 时确保年 内经济 目标实 现也 是一个有 利因素 。从估 值角 度，当前 整体估 值
仍旧处于 历史底 部区域 。3 季报业绩 不佳对 市场产 生负 面影响。
行业上， 本基金 看好受 益于 经济复苏 的部分 周期性 行业 ，以及持 续增长 性好， 季节 效应明显 的软
件等行业 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 681,322,656.96 80.78
其中：股 票
681,322,656.96 80.78
2 固定收益 投资
51,336,200.00 6.09
其中：债 券
51,336,200.00 6.09
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中： 买断式 回购的 买入返 售金融资 产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
107,259,544.58 12.72 益民红利成长混合 2012 年第 3 季度报告
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6 其他资产
3,485,913.82 0.41
7 合计
843,404,315.36
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 8,748,000.00 1.06
C 制造业 390,428,861.34 47.36
C0 食品、饮 料 51,660,984.86 6.27
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 15,526,601.60 1.88
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 25,991,106.00 3.15
C5 电子 104,927,073.90 12.73
C6 金属、非 金属 79,410,956.36 9.63
C7 机械、设 备、仪 表 87,786,704.62 10.65
C8 医药、生 物制品 25,125,434.00 3.05
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 128,743,914.34 15.62
H 批发和零 售贸易 12,191,659.64 1.48
I 金融、保 险业 94,964,466.64 11.52
J 房地产业 30,383,350.40 3.69
K 社会服务 业 8,195,640.00 0.99
L 传播与文 化产业 7,666,764.60 0.93
M 综合类 - -
合计 681,322,656.96 82.65
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例 （％ ）
1 002065 东华软件 2,312,258 40,926,966.60 4.96
2 000728 国元证券 3,399,735 39,946,886.25 4.85
3 600519 贵州茅台 141,294 34,730,065.20 4.21
4 600585 海螺水泥 2,149,932 34,355,913.36 4.17
5 600703 三安光电 2,049,725 31,381,289.75 3.81
6 000024 招商地产 1,460,738 30,383,350.40 3.69
7 002236 大华股份 700,220 28,709,020.00 3.48 益民红利成长混合 2012 年第 3 季度报告
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8 002428 云南锗业 1,030,000 24,750,900.00 3.00
9 600498 烽火通信 999,803 24,255,220.78 2.94
10 601377 兴业证券 2,499,914 24,024,173.54 2.91
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 48,350,000.00 5.87
3 金融债券 2,986,200.00 0.36
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 51,336,200.00 6.23
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例 （％ ）
1 1101094 11 央行票据 94 500,000 48,350,000.00 5.87
2 091001 09 兴业 01 30,000 2,986,200.00 0.36
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期内本 基金投 资的前 十名证券 的发行 主体， 没有 被监管部 门立案 调查或 在本 报告编制 日前
一年内受 到公开 谴责、 处罚 的情况。
5.8.2
报告 期内本 基金投 资的前 十名股票 中没有 在备选 股票 库之外的 股票。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ） 益民红利成长混合 2012 年第 3 季度报告
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1 存出保证 金 1,000,000.00
2 应收证券 清算款 970,746.18
3 应收股利 -
4 应收利息 1,410,394.13
5 应收申购 款 54,498.07
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 50,275.44
8 其他 -
9 合计 3,485,913.82
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限情 况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 分项 之和与合 计 项之 间可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,062,460,714.20
本报告 期基 金总 申购 份额 1,688,876.72
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 24,404,730.01
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,039,744,860.91
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会批准 设立益 民红利成 长混合 型证券 投资 基金的文 件；
2 、益民红利 成长混 合型证 券投资基 金基金 合同；
3 、益民红利 成长混 合型证 券投资基 金托管 协议；
4 、中国证监 会批准 设立益 民基金管 理有限 公司的 文件 ；
5 、报告期内 在指定 报刊上 披露的各 项公告 。 益民红利成长混合 2012 年第 3 季度报告
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7.2 存 放地 点
北京市西 城区宣 武门外 大街 10 号庄胜广场中 央办公 楼南 翼 13A。
7.3 查 阅方 式
投资者对 本报告 书如有 疑问 ，可咨询 本基金 管理人 益民 基金管理 有限公 司。
咨询电话 ：（86 ）010-63105559
4006508808
传真：（86）010-63100608
公司网址 ：http://www.ymfund.com
益民基金管理有限公司
2012 年10 月24 日
