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天治稳债(350009)

天治稳债:2012年第三季度报告

 
天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 
第 1 页 共 11 页 
 
 
 
 
天治稳定收益债券型证券投资基金 
2012 年第3 季 度报告 
2012 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人: 天治基金管 理有限公司 
基金托管人: 中信银行股 份有限公司 
报告送出日期 : 二〇一 二年十月二 十四日 
天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 10 月 23 日复核了 本报告中的 财务指标、 净值表现和 投资组合报 告等内容, 保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2


基金产品概况 基金简称 天治稳定收益债券 基金主代码 350009 交易代码 350009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年12月28日 报告期末基金份额总额 220,605,000.90份 投资目标 在注重资产安全性和流动性的前提下, 追求长 期的稳 定收益。 投资策略 本基金根据宏观经济运行状况、 货 币政策及利率走势 的综合判断,运用自上而下的资产配置与自下而上的 品种选择策略, 通过目 标久期管理合理控制组合久期 的波动范围, 在全面评估利率风险、 信用风险以及流 动性风险等基础上, 充 分运用各种套利策略提升组合 天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 3 的持有期收益率, 实现基金的保值增值。 同时, 本基 金将在保证基金资产流动性和安全性的前提下, 积极 参与新股申购,有效提高基金资产的收益性。 业绩比较基准 中债综合(全价)指数。 风险收益特征 本基金属于主动管理的债券型基金, 为证券投 资基金 中的较低风险较低收益品种, 其预 期风险收益水平低 于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基 金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日) 1.本期已实现收益 4,820,438.67 2.本期利润 -2,021,528.74 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0092 4.期末基金资产净值 227,962,205.38 5.期末基金份额净值 1.033 注:1 、上述 基金业绩指 标不包括持 有人认购或 交易基金的 各项费用, 计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 2 、本期已实 现收益指基 金本期利息 收入、投资 收益、其他 收入(不含 公允价值 变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较


天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 4 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 -0.96% 0.11% -1.01% 0.05% 0.05% 0.06% 3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动及 其与同期业 绩比较基 准收益率变动 的比较 天治稳定收益债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 12 月 28 日至 2012 年 9 月 30 日) 注:1 、按照 本基金合同 规定,本基 金投资比例 为:本基金 固定收益类 资产的投 资比例不 低 于基金资 产 的 80%,本 基金投资 于 权益类资 产 的比例不 超 过基金资 产 的 20%,其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3% 。 本基金封闭 期届满转为开放运作后, 现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于 基金资产净值的 5% 。本基金自 2011 年 12 月 28 日基金合同生效日起六个月内, 达到本基金合同第 12 条第六款(二)规定的投资比例限制。截至本报告期末, 天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 5 本基金尚处于封闭期。 2、自基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年。


§4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经 理小组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 秦娟 固定 收益 部总 监、 本 基金 的基 金经 理、 天 治稳 健双 盈债 券型 证券 投资 基金 的基 金经 理。 2011-12-28 - 8 经济学硕士研究生, 具 有基金 从业资格, 证券从业经验8年, 历任广东证券股份有限公司 债券分析师、 东莞银行 股份有 限公司债券分析师、 长 信基金 管理有限责任公司债券研究 员、 2010年4月14日至2012年6 月29 日任天治天得利货币市 场基金的基金经理, 现 任本公 司固定收益部总监、 本 基金的 基金经理、 天治稳健双盈债券 型证券投资基金的基金经理。 注:1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。 2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵 规守信情况 的说明 本报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 和其他相关法律法 规的规定以及 《天治稳定收益债券型证券投资基金基金合同》 、 《天治稳定收益债 券型证券投资基金招募说明书》 的约定, 本着诚实信用、 勤勉尽职的原则管理和 天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 6 运用基金财产, 为基金份额持有人谋求利益。 本基金管理人通过不断完善法人治 理结构和内部控制制度, 加强内部管理, 规范基金运作。 本报告期内, 基金运作 合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内, 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意见》和公 司《公平交 易制度》 、 《异常交易监 控与报告制 度》 。本基 金管理人 公平交易体系涵盖授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理 活动相关的各个环节,并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、 分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、 应用 投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、 成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。 报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好, 未发现有违背公 平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内, 本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反 向交易的情形。


报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩 表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012 年三季度,通胀指数保持平稳,基本维持在 2%左右,由于翘尾因素的 逐步消失, 四季度继续下行的概率不大。 货币政策方面, 央行迟迟没有降准, 而 是不断的用逆回购的方式投放资金, 受到外汇占款净流出和季末因素的影响, 资 金面呈现出紧平衡的状态。 由于上半年债券涨幅比较大, 在资金面和政策放松落 空的预期中, 三季度展开了调整, 各类期限的债券轮番下跌, 尤其是久期较长的 中低评级信用债, 所以本基金三季度主要减了债券的杠杆, 降低了之前获利较多 的城投债的仓位,节奏把握比较准。可转债方面,继续增加了大盘转债的仓位。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现


天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 7 报告期末, 本基金份额净值为1.033 元, 报告期内本基金份额净值增长率为 -0.96%,业绩比较基准收益率为-1.01%,超越同期业绩比较基准收益率0.05%。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及 行业走势的 简要展望 第四季度来看, 经济有底部企稳的迹象, 在此背景下, 通胀可能已经过了最 低点, 随着cpi 的上行, 对债市构成不太有利的因素, 但是由于货币政策的紧平 衡, 通胀也不会大幅上行, 且目前来看, 经过三季度的调整, 许多债券尤其是低 评级信用债, 已经回到年初时的水平, 调整幅度有限。 信用债收益率在四季度将 维持区间震荡的走势。 中低评级信用债的持有期收益仍然可观, 本基金主要以持 有为主。 另外可转债相对于历史估值来说, 依然相当具有投资价值, 尤其是大盘 转债,仍然会持有待涨。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组 合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(% ) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 228,526,840.26 98.20 其中:债券 228,526,840.26 98.20








资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 495,266.45 0.21 6 其他各项资产 3,681,955.52 1.58


天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 8 7 合计 232,704,062.23 100.00 5.2 报告期末按行业分类 的股票投资 组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名股票投 资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种 分类的债券 投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 300,750.00 0.13 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 167,710,725.79 73.57 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 60,515,364.47 26.55 8 其他 - - 9 合计 228,526,840.26 100.25 5.5 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排名的前 五名债券投 资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 (张) 公允价值( 元) 占基金资 产净值比 例(%) 1 110015 石化转债 217,970 21,208,481.00 9.30


天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 9 2 1280159 12朝阳建投债 200,000 20,162,000.00 8.84 3 1280276 12饶城投债 200,000 20,046,000.00 8.79 4 1280234 12松江债 200,000 20,020,000.00 8.78 5 1280265 12蓉投控债 200,000 19,960,000.00 8.76 5.6 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排名的前 十名资产支 持证 券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排名的前 五名权证投 资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,431,955.52 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,681,955.52


天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 10 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例(%) 1 110015 石化转债 21,208,481.00 9.30 2 125089 深机转债 11,175,360.00 4.90 3 113002 工行转债 8,795,080.00 3.86 4 125887 中鼎转债 8,613,274.67 3.78 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变 动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 220,605,000.90 本报告期基金总申购份额 - 减:本报告期基金总赎回份额 - 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 220,605,000.90 §7


备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、天治稳定收益债券型证券投资基金设立等相关批准文件 2、天治稳定收益债券型证券投资基金基金合同 3、天治稳定收益债券型证券投资基金招募说明书 4、天治稳定收益债券型证券投资基金托管协议 5、本报告期内按照规定披露的各项公告


天治稳定收益债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 11 7.2 存放地点 天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路 159 号。 7.3 查阅方式 网址:www.chinanature.com.cn








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二〇一二年十月 二十四日