天治成长精选股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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天治成长精选股票型证券投资基金
2012 年第3 季 度报告
2012 年 9 月 30 日
基金管理人： 天治基金管 理有限公司
基金托管人： 上海银行股 份有限公司
报告送出日期 ： 二〇一 二年十月二 十四日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月
23 日复核了 本报告中的 财务指标、 净值表现和 投资组合报 告等内容， 保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 天治成长精选股票
基金主代码 350008
交易代码 350008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年8月4日
报告期末基金份额总额 187,554,234.62份
投资目标
本基金通过精选收益增长速度快、 未来发展潜力大的
成长性股票，以追求持续稳健的超额收益。
投资策略
本基金综合运用灵活而有纪律的资产配置策略和精
选证券策略。 在组合构建上， 本基金采用 “自上而下”
的大类资产配置策略和 “自下而上” 股票投资策略相
结合的方式。 通过精选持续性成长、 趋势性成长和周
期性成长股票， 不断优化组合， 追求稳定的资本增值。
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业绩比较基准
本基金业绩比较基准为：沪深300成长指数收益率
×75%＋中证国债指数收益率×25%。
风险收益特征
本基金属于主动投资的股票型基金， 风险与收 益高于
混合型基金、 债券型基金与货币市场基金， 属于较高
风险、较高收益的品种。
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)
1.本期已实现收益 1,735,709.13
2.本期利润 -10,676,816.56
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0558
4.期末基金资产净值 171,706,601.56
5.期末基金份额净值 0.916
注：1 、上述 基金业绩指 标不包括持 有人认购或 交易基金的 各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实 现收益指基 金本期利息 收入、投资 收益、其他 收入（不含 公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①- ③ ②- ④
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 -5.66% 1.16% -5.41% 0.90% -0.25% 0.26%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动及 其与同期业 绩比较基
准收益率变动 的比较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011 年 8 月 4 日至 2012 年 9 月 30 日）
注：按照本基金合同规定，本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的
60%-95% ， 其中， 投资于成长性股票的资产占股票资产的比例不低于 80%；债 券、
货币市场工具、 权证、 现金、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40% ， 其中， 基 金持有全部权证的市值不
超过基金资产净值的 3% ，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值 5% 。 本基金自 2011 年 8 月 4 日基金合同生效日起六个月内， 达到了本基
金合同第 12 条规定的投资比例限制。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
章旭峰
本基
金的
基金
经理。
2011-8-4 - 17
北京对外经济贸易大学毕业，
具有基金从业资格， 证券从业
经验17年。 曾任于甘肃省信托
投资公司上海证券部、 大鹏证
券上海经纪业务总部、 上海证
券报信息披露中心、 北京世华
国际金融有限公司基金债券
部。2007 年9 月加入天治基金
管理有限公司， 历任行业研究
员、 基金经理助理， 现 任本基
金的基金经理。
龚炜
权益
投资
部总
监、 本
基金
的基
金经
理、 天
治创
新先
锋股
票型
证券
投资
基金
的基
金经
理。
2011-8-4 2012-8-31 7
金融专业硕士研究生， 具有基
金从业资格，证券从业经验7
年。 曾任湘财证券有限责任公
司行业研究员、 中国证监会安
徽监管局科员。2008 年3 月加
入天治基金管理有限公司， 历
任行业研究员、基金经理助
理、 权益投资部总监、 自2011
年8 月4 日至2012 年8 月31 日任
本基金的基金经理、 自2010年
1 月20 日至2012 年8 月31 日任
天治创新先锋股票型证券投
资基金的基金经理。
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注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵 规守信情况 的说明
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 和其他相关法律法规
的规定以及 《天治成长精选股票型证券投资基金基金合同》 、 《天治成长精选股票
型证券投资基金招募说明书》 的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽职的原则管理和运
用基金财产， 为基金份额持有人谋求利益。 本基金管理人通过不断完善法人治理
结构和内部控制制度， 加强内部管理， 规范基金运作。 本报告期内， 基金运作合
法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》和公 司《公平交 易制度》 、 《异常交易监 控与报告制 度》 。本基 金管理人
公平交易体系涵盖授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理
活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、
分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、 应用
投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、
成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好, 未发现有违背公
平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反
向交易的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩 表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年三季度从宏观数 据来看，各 分项经济指 标继续回落 ，显示国内 经 济
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仍然较差。 虽然年初以来政府不断在基建投资上进行“稳增长”， 但是对于实体
经济的拉动依然有限， 尤其是企业需求由于消化既有库存依然低迷， 资金流动性
受央行控制仍然偏紧， 逆回购成为替代降准降息的常态工具。 “稳增长”与“调
结构”孰重孰轻正在成为中央政府权衡轻重的关键。 中长期看“调结构”是主基
调， 但 产生两个矛盾：1.坚持房地产等周期性行业调控， 将拉长行业过剩产能及
库存调整时间， 进一步压制周期性行业估值弹性， 进而影响经济的复苏；2.经济
调整银行惜贷也抑制企业的有效需求， 削弱流动性释放效果， 加大 “ 稳增长” 难
度，未来就业状况变化或是政策放松产生的拐点。
三季度上证综合指数下跌6.26%， 基本上所有行业都在下跌， 本基金二季度
以来取得超额收益的食品饮料、 医药、 地产、 小盘股开始大面积回调， 尤其是8
月份的市场调整对基金净值损伤较大。回顾二季度，本基金始终通过 “ 自下而
上”精选个股有效把握市场结构性机会， 抵御2478 点至2188 点的大幅调整， 虽
然本报告期内净值表现稍逊于基准， 但是本基金仍将坚持适当控制仓位， “自下
而上”择优选股的投资策略。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末， 本基金份额净值为0.916 元， 报告期内本基金份额净值增长率为
-5.66%，业绩比较基准收益率为-5.41%。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及 行业走势的 简要展望
2012 年四季度中国宏观经济增速很难迅速反弹， 原因是经过09 年4 万亿元
的信贷投放以后， 很多周期性行业普遍面临库存与产能周期中长期调整， 这个过
程将持续相当一段时间， 政府能够改变经济周期的手段相当有限。 中国经济结构
性转型迫在眉睫， 去投资化， 去杠杆化是必然趋势， 但其过程将曲折而漫长。 本
基金认为， 四季度经济会有企稳迹象， 部分周期性上市公司业绩也会由于去年基
数效应同比甚至环比都有一定改善， 但并不意味其盈利能力的反弹，A 股市场将
维持上下两难的震荡格局。随着十八大 11 月 份的召开，新一届政府的政策重点
将成为市场关注焦点， 工业化、 城镇化、 现代农业化、 信息化将是本基金大类资
产配置的前提。
§5
投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 148,438,007.18 84.54
其中：股票 148,438,007.18 84.54
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 26,864,592.88 15.30
6 其他各项资产 281,543.60 0.16
7 合计 175,584,143.66 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 4,706,000.00 2.74
C 制造业 57,799,642.59 33.66
C0
食品、饮料 13,438,000.00 7.83
C1
纺织、 服装、 皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
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C4
石油、 化学、 塑
胶、塑料
2,248,000.00 1.31
C5
电子 3,827,723.79 2.23
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、 设备、 仪
表
20,869,723.80 12.15
C8
医药、 生物制品 17,416,195.00 10.14
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
- -
E 建筑业 3,021,215.50 1.76
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 15,554,242.39 9.06
H 批发和零售贸易 4,140,000.00 2.41
I 金融、保险业 15,147,000.00 8.82
J 房地产业 33,925,341.00 19.76
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 14,144,565.70 8.24
M 综合类 - -
合计 148,438,007.18 86.45
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名股票投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600048 保利地产 630,000 6,778,800.00 3.95
2 002358 森源电气 490,000 6,374,900.00 3.71
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3 600967 北方创业 380,000 6,319,400.00 3.68
4 601318 中国平安 150,000 6,291,000.00 3.66
5 600519 贵州茅台 25,000 6,145,000.00 3.58
6 002146 荣盛发展 680,000 6,045,200.00 3.52
7 000002 万科A 680,000 5,732,400.00 3.34
8 300058 蓝色光标 245,989 5,239,565.70 3.05
9 600383 金地集团 1,030,000 5,180,900.00 3.02
10 600256 广汇能源 350,000 5,148,500.00 3.00
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券 投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排名的前 五名债券投 资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排名的前 十名资产支 持证券
投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排名的前 五名权证投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
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1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 20,250.00
4 应收利息 4,674.57
5 应收申购款 6,619.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 281,543.60
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 195,841,265.16
本报告期基金总申购份额 666,445.76
减：本报告期基金总赎回份额 8,953,476.30
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 187,554,234.62
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
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1、天治成长精选股票型证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治成长精选股票型证券投资基金基金合同
3、天治成长精选股票型证券投资基金招募说明书
4、天治成长精选股票型证券投资基金托管协议
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
7.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路 159 号。
7.3 查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有 限公司
二〇一二年十月 二十四日
