中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 3 季度 报告
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中银蓝筹 精选灵 活配置 混合型 证券投 资基金
2012 年第 3 季度 报告
2012 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 十月二 十四 日
中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 3 季度 报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月
22 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ，保证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 中银蓝筹混合
基金主代码 163809
交易代码 163809
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年2月11日
报告期末基金份额总额 1,830,263,642.22份
投资目标
在优化资产配置的基础上， 精选价值相对低估的优质
蓝筹上市公司股票， 力求获得基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势， 将科学、 规
范的选股方法与积极、 灵活的资产配置相结合， 通过
精选业绩优良、 经营稳定、 具备增长潜力、 具 有行业
领先优势的蓝筹上市公司股票， 并结合基于 “自上而
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下” 的宏观经济研究和宏观经济政策导向分析而确定
的积极灵活的类别资产配置策略， 以谋求基金资产的
长期稳健增值。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60% + 上证国债指数收益率
×40%
风险收益特征
本基金是混合型基金，风险收益水平低于股票型基
金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)
1.本期已实现收益 -39,462,927.75
2.本期利润 -56,511,025.12
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0303
4.期末基金资产净值 1,632,588,641.21
5.期末基金份额净值 0.892
注：1 、本期 已实 现收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所 述基金 业绩 指标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ，计 入费用 后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -3.25% 0.81% -3.75% 0.71% 0.50% 0.10%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年 2 月 11 日至 2012 年 9 月 30 日）
注： 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期， 截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条 （二） 本基金投 资于股票资
产占基金资产的比例为 30-80% ，持有全部权证的市值不超过基金资产净值的
3% ， 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ， 投资于
优质蓝筹上市公司股票的资产不低于股票资产的 80% ， 其他金融工具的投资比例
符合法律法规和监管机构的规定。
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§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
甘霖
本基金的基
金经理、中
银收益基金
基金经理、
中银主题策
略基金基金
经理、公司
投资管理部
权益投资助
理总监
2010-2-11 - 18
中银基金管理有限公司投资
管理部权益投资助理总监、 副
总裁(VP)， 工商管理硕 士。 曾
任武汉证券公司交易部经理。
2004 年加入中银基金管理有
限公司，2007 年8 月至今任中
银收益基金基金经理，2010年
2 月至今任中银蓝筹基金基金
经理，2012 年7 月至今任中银
主题策略基金基金经理。 具有
18年证券从业年限。 具备基金
从业资格。
孙庆瑞
本基金的基
金经理、中
银中国基金
基金经理、
中银增长基
金基金经
理、公司投
资管理部权
益投资总监
2010-2-11 - 11
中银基金管理有限公司投资
管理部权益投资总监， 副总裁
(VP)，管 理学硕士。 曾 任长盛
基金管理有限公司全国社保
组合债券基金经理、 基金经理
助理、 债券研究员， 联 合证券
股份有限公司债券研究员。
2006 年加入中银基金管理有
限公司，2006年7月至2010年5
月任中银货币基金基金经理，
2006 年10 月至2008 年4 月任中
银收益基金基金经理，2007年
8 月至今任中银中国基金基金
经理，2010 年2 月至今任中银
蓝筹基金基金经理，2011 年9
月至今任中银增长基金基金
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经理。具有11 年证券从业年
限。具备基金从业资格。
注： 1、 首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日， 非首任基金经理的“任
职日期”为根据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的“离任日期”均为根据公
司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、中国 证监 会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，
公司制 订了《 中银 基金 管理有 限公司 公平 交易 管理制 度》 ， 建立 了《 投资研 究管
理制度 》及细 则、 《新 股询价 和申购 管理制 度 》 、 《 集中交 易管理 制度 》等公 平交
易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，
严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的
投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理加强交易
执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现；
通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业务组织
结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通过对
异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽 核和信息披露确保公平交易过程和
结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公
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司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面， 三季度最大的变化就是全球各主要货币当局加大货币政策放
松力度， 美联储推出了QE3， 欧央行出台了OMT。 虽然美国三季度就业市场改善，
经济仍在延续缓慢复苏的趋势。 展望未来， 美 联储QE3 将对美国经济继续缓慢复
苏形成支撑， 但年底财政悬崖可能对政策及经济复苏的持续性增添变数。 而欧元
区方面， 欧央行购债方案为债务危机国赢得了喘息和回旋的时间， 但欧元区面临
的统一财政预算和统一银行业监管标准等政治性问题短期无彻底解决方案， 加上
目前欧洲继续向下的经济面情况，欧债危机的风险依然存在。
国内经济方面， 三季度的经济增长仍在回落寻底， 需求改善乏力、 去库存压
力持续、 企业生产意愿低迷的状况仍未明显改善。 工业增加值增速持续回落， PMI
指数在 50 以下徘徊， 固定资产投资增速下滑至年内新低，而消费羸弱，进出口
增速回落幅度明显。 目前宏观经济仍处于回落寻底过程中， 企业盈利下滑。 虽然
央行提出将提高政策的针对性、 灵活性和前瞻性， 根据形势变化适时适度进行预
调微调， 但目前来看， 央行的放松力度面临地产调控、 政府换届、 经济发展方式
转变等因素影响，低于市场预期。
2. 行情回顾
今年三季度，A 股市场呈现了调整向下的走势。 由于对央行下半年偏紧的政
策调控预期、 经济面持续恶化的担忧和市场减持压力的担忧， 市场结束了上半年
的上升趋势， 呈现明显结构分化的调整走势。 虽然少部分成长确定股票仍受到市
场看好维持高位，而大部分行业调整幅度较大。指数表现上看，上证综指下跌
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6.26%。代表权重股的沪深 300 指数下跌了 6.85%，代表中小盘股票的中证 500
指数则下跌了7.81%。从申万分行业指数表现看，跌幅较多的行业是纺织服装、
家用电器、钢铁和地产，跌幅分别为 11.49%，11.01%、9.55%和 9.55%。相对表
现最好的行业为煤炭、信息服务和有色，跌幅分别为0.31%、2.35%和3.03%。
3. 运行分析
三季度市场整体呈现了调整的行情。 本基金在三季度的操作中， 对于影响市
场的一些变化因素的影响估计不足， 对市场判断偏于乐观， 在三季度市场调整中，
对地产等调整多的行业减持力度不够， 基金表现受到市场调整的影响。 目前对市
场总体判断偏于中性， 基金的操作上偏于谨慎， 同时关注下阶段政策面的积极因
素，在适当时机做好下阶段的布局。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2012 年9 月30 日为止， 本基金的单位净值为0.892 元， 本基金的累计
单位净值为0.912 元。 季度内本基金净值增长率为-3.25%， 同期业绩基准增长率
为-3.75%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势 的 简要 展望
四季度面临着十八大召开和政府换届。 如果未来对经济的政策着眼点在于转
换增长模式、 推行新型城镇化， 也就意味着未来在经济增速的目标上会回归到一
个常态、 可持续的增长模式。 由于面临经济转型， 对于一些传统蓝筹股票来说面
临较大的挑战。 基于这个判断， 本基金在下阶段会重点关注未来在中国人口和经
济结构中， 具备长期潜力的如医药、 消费、 旅游、 传媒和科技文化等行业内的具
有竞争力的蓝筹公司和受益于经济转型和新型城镇化的政策目标、有核心竞争
力、持续成长能力的中盘蓝筹公司。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造
应有的回报。
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§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 697,080,161.45 42.55
其中：股票 697,080,161.45 42.55
2 固定收益投资 297,870,000.00 18.18
其中：债券 297,870,000.00 18.18
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 547,801,831.70 33.44
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 60,381,696.63 3.69
6 其他各项资产 35,070,297.48 2.14
7 合计 1,638,203,987.26 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 428,326,347.39 26.24
C0
食品、饮料 167,589,856.86 10.27
C1
纺织、服装、皮
毛
6,937,014.90 0.42
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C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
55,589,978.78 3.41
C5
电子 18,261,875.17 1.12
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪
表
26,409,288.96 1.62
C8
医药、 生物制品 153,538,332.72 9.40
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
- -
E 建筑业 102,938,211.59 6.31
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 11,659,414.85 0.71
H 批发和零售贸易 23,324,504.18 1.43
I 金融、保险业 15,761,143.61 0.97
J 房地产业 72,368,256.60 4.43
K 社会服务业 42,702,283.23 2.62
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 697,080,161.45 42.70
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 201,717 49,582,038.60 3.04
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11
2 002310 东方园林 793,749 47,013,753.27 2.88
3 000858 五粮液 1,373,364 46,557,039.60 2.85
4 002004 华邦制药 2,918,445 45,089,975.25 2.76
5 600518 康美药业 2,545,880 40,275,821.60 2.47
6 600079 人福医药 1,851,527 39,881,891.58 2.44
7 000568 泸州老窖 767,554 29,550,829.00 1.81
8 600138 中青旅 1,763,819 29,155,928.07 1.79
9 002325 洪涛股份 1,719,015 28,157,465.70 1.72
10 002482 广田股份 1,613,422 27,766,992.62 1.70
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 48,350,000.00 2.96
3 金融债券 249,520,000.00 15.28
其中：政策性金融债 249,520,000.00 15.28
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 297,870,000.00 18.25
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
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12
例（％）
1 120211 12国开11 1,000,000 100,090,000.00 6.13
2 100223 10国开23 1,000,000 99,390,000.00 6.09
3 120305 12进出05 500,000 50,040,000.00 3.07
4 1101094 11央行票据94 500,000 48,350,000.00 2.96
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期没有出现被 监管部门 立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,000,000.00
2 应收证券清算款 28,033,859.77
3 应收股利 150,414.21
4 应收利息 4,842,483.22
5 应收申购款 43,540.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 35,070,297.48
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,889,234,563.73
本报告期基金总申购份额 10,193,713.36
减：本报告期基金总赎回份额 69,164,634.87
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,830,263,642.22
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文 件目 录
1、 《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
2、 《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
3、 《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地 点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站
www.bocim.com 。
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7.3 查阅方 式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅， 也
可登录基金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
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二〇一二年 十月 二十 四日
