中欧稳健收益债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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中 欧 稳健 收 益债 券 型证 券 投资 基 金
2012 年第 3 季度 报 告
2012 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 十月二 十四 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年10 月22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告 等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年7 月1 日起至9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 中欧稳健收益债券
基金主代码 166003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年4月24日
报告期末基金份额总额 144,009,954.76 份
投资目标
本 基 金 根 据 宏 观 经 济 的 运 行 状 况 和 金 融 市 场 的 运 行 趋
势，通过自上而下的宏观分析和自下而上的个券精选，
动 态 优 化 债 券 组 合 ， 力 争 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增
长。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，结合严谨、
规范化的基本面研究和积极主动的投资风格， 自上而下
地进行债券类属配置、 债券组合久期配置和期限结构配
置； 同时， 综合考量企 业债、 公司债、 短期融 资券的信
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用评级、 流动性、 供求 关系、 收益率水平等因 素， 自下
而上地精选个券。 本基金也将通过运用久期偏离、 息差
套 利 、 新 股 认 购 等 动 态 增 强 收 益 策 略 提 高 投 资 组 合 收
益。
业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征
本基金属于债券型基金， 属证券投资基金中的中低风险
收 益 品 种 ， 其 长 期 平 均 风 险 和 收 益 预 期 低 于 股 票 型 基
金、混合型基金，但高于货币市场基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 中欧稳健收益债券 A 中欧稳健收益债券 C
下属两级基金的交易代码 166003 166004
报告期末下属两级基金的
份额总额
50,109,702.44 份 93,900,252.32 份
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2012 年7月1日-2012 年9月30日)
中欧稳健收益债券 A 中欧稳健收益债券 C
1. 本期已实现收益
321,013.09 359,107.39
2. 本期利润
129,926.83 116,405.87
3. 加权平均基金份额本期利
润
0.0023 0.0010
4. 期末基金资产净值
52,577,487.09 98,220,886.78
5. 期末基金份额净值
1.0492 1.0460
注：1. 本 期已 实 现 收益 指 基 金 本期 利 息收 入、 投 资 收 益、 其 他收 入（ 不 含 公 允价 值
变动收益） 扣除相关费 用后的余额， 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变
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动收益。
2. 所 述 基 金业 绩 指 标不 包 括 持 有人 认 购或 交易 基 金 的 各项 费 用， 计入 费 用 后 实际 收
益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 中欧 稳健收 益债 券 A ：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① －③ ②－④
过去三个月 0.19% 0.05% 0.09% 0.04% 0.10% 0.01%
2、 中欧 稳健收 益债 券 C ：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① －③ ②－④
过去三个月 0.09% 0.05% 0.09% 0.04% 0.00% 0.01%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累计份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较
中欧稳健收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 4 月24 日至 2012 年9 月30 日）
1． 中欧稳健收益债券 A ：
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注：本基金合同生效日为 2009 年 4 月 24 日， 建仓期为 2009 年 4 月 24 日至 2009 年
10 月23 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
2． 中欧稳健收益债券 C ：
注：本基金合同生效日为 2009 年 4 月 24 日， 建仓期为 2009 年 4 月 24 日至 2009 年
10 月23 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
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§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
姚文辉
本基
金基
金经
理， 中
欧信
用增
利分
级债
券型
证券
投资
基金
基金
经理
2012-6-13 - 5年
应用经济学专业硕士。 历任
金 元 证 券 股 份 有 限 公 司 固
定收益总部债券投资经理。
2011 年8 月 加 入 中 欧 基 金 管
理有限公司， 历任中欧 稳健
收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经理助理、 中欧信 用增
利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金经理助理； 现任 中欧
稳 健 收 益 债 券 型 证 券 投 资
基金基金经理、 中欧信 用增
利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金经理。
注：1 、 任职 日 期和 离任 日 期 一 般情 况 下指 公司 作 出 决 定之 日 ；若 该基 金 经 理 自基 金
合同生效日起即任职，则任职日期为基金 合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金管理 人 严 格 遵循 了 《 证券投 资 基 金 法》 及 其 各项实 施 细 则 、
《中欧稳健收益债券型证券投资基金合同》 和 其他相关法律法规的规定， 本着诚实信
用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无
违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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报告期内， 本基金管理 人严格按照 《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意
见》 及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环
节严格把关， 通过系统 和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同
投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况，且不存在其他
可能导致非公平交易和利益输 送的异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度， 物价触底反弹， 经济下滑幅度略有缩窄， 债券市场的生态环境开始恶
化。 在供给放量的推动下， 信用产品持续下跌， 而利率产品则在资金面季节性偏紧的
压迫下震荡下跌， 整体来看， 利率产品跌幅明显小于信用类产品。 权益类产品则在经
济继续恶化的背景下继续下跌。 稳健收益在三 季度持续降低久期和仓位， 稳定持有低
评级短久期债券，同时削减了部分可转债仓位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，中欧稳健收益 A 类份额净 值增长 率为 0.19%，C 类份额 净值增长
率为0.09% ， 同期业绩比较基准增长率为 0.09% ，A 类基金投资收益高于同期业绩比较
基准，C 类基金投资收益与同期业绩比较基准持平。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
四季度， 物价将继续上升， 经济下滑速度将继续放缓， 甚至有可能出现企稳态势，
整体格局向类滞涨或者复苏转变， 债券市场的 生态环境依然恶化。 但 由于三季度债券
市场已经提前下跌， 估值较低将为其提供较好的缓冲垫， 即使趋势继续变差， 市场价
格继续向下的空间也已经较小， 如果供给压力出现缓解， 有可能出现反弹 行情， 因此
四季度债券市场将处于震荡整理态势。
§5
投 资组合 报告
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5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 89,000.00 0.05
其中：股票 89,000.00 0.05
2 固定收益投资 136,568,013.63 81.10
其中：债券 136,568,013.63 81.10
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 7,000,000.00 4.16
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 22,120,231.57 13.14
6 其他各项资产 2,626,179.31 1.56
7 合计 168,403,424.51 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 6,000.00 0.00
C 制造业 83,000.00 0.06
C0
食品、饮料 29,000.00 0.02
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
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C4
石油、 化学、 塑 胶、 塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 54,000.00 0.04
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 89,000.00 0.06
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002701 奥瑞金 2,500 54,000.00 0.04
2 002702 腾新食品 1,000 29,000.00 0.02
3 603993 洛阳钼业 2,000 6,000.00 0.00
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
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5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,060,000.00 6.67
其中：政策性金融债 10,060,000.00 6.67
4 企业债券 43,648,043.50 28.94
5 企业短期融资券 9,997,000.00 6.63
6 中期票据 50,213,000.00 33.30
7 可转债 22,649,970.13 15.02
8 其他 - -
9 合计 136,568,013.63 90.56
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 0980172 09亳州债 200,000 20,762,000.00 13.77
2 1182174
11维维集
MTN1
200,000 20,166,000.00 13.37
3 1282363 12穗电集 100,000 10,074,000.00 6.68
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MTN1
4 080405 08农发05 100,000 10,060,000.00 6.67
5 1282230
12蒙地矿
MTN1
100,000 10,005,000.00 6.63
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,805.74
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,513,087.02
5 应收申购款 107,286.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,626,179.31
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113001 中行转债 9,616,000.00 6.38
2 125731 美丰转债 2,187,847.43 1.45
3 113002 工行转债 2,020,000.00 1.34
4 110016 川投转债 1,496,100.00 0.99
5 129031 巨轮转2 1,177,220.00 0.78
6 110013 国投转债 1,038,200.00 0.69
7 110012 海运转债 986,200.00 0.65
8 110019 恒丰转债 615,913.00 0.41
9 110015 石化转债 486,500.00 0.32
10 110017 中海转债 454,239.70 0.30
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票
代码
股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（% ）
流通受限情
况说明
1 002701 奥瑞金 54,000.00 0.04 未上市
2 002702 腾新食品 29,000.00 0.02 未上市
3 603993 洛阳钼业 6,000.00 0.00 未上市
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与
合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
项目
中欧稳健收益债券
A
中欧稳健收益债
券 C
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本报告期期初基金份额总额 67,126,161.10 217,345,398.48
本报告期基金总申购份额 2,714,087.73 6,523,586.56
减：本报告期基金总赎回份额 19,730,546.39 129,968,732.72
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 50,109,702.44 93,900,252.32
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、中欧稳健收益债券型证券投资基金相关批准文件
2、 《中欧稳健收益债券型证券投资基 金基金合同》
3、 《中欧稳健收益债券型证券投资基金托管协议》
4、 《中欧稳健收益债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅，或在营业时间内至基金
管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中 欧基 金管理 有限 公司
二 〇 一二 年十月 二十 四日
