易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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易 方 达亚 洲 精选 股 票型 证 券投 资 基金
2012 年第 3 季度 报 告
2012 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 十月二 十四 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年10
月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年7 月1 日起至9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 易方达亚洲精选股票（QDII ）
基金主代码 118001
交易代码 118001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年1月21日
报告期末基金份额总额 119,455,302.74 份
投资目标
本 基 金 主 要 投 资 于 亚 洲 企 业 ， 追 求 在 有 效 控 制 风 险
的前提下，实现基金资产的持续、稳健增值。
投资策略
本 基 金 将 基 于 对 全 球 及 亚 洲 宏 观 经 济 ， 各 类 资 产 的
风 险 与 收 益 水 平 的 综 合 分 析 与 判 断 在 不 同 区 域 和 行
业 间 进 行 积 极 的 资 产 配 置 。 在 构 建 投 资 组 合 方 面 ，
本 基 金 坚 持 价 值 投 资 的 理 念 ， 以 自 下 而 上 的 基 本 面
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分 析 、 深 入 的 公 司 研 究 、 对 股 票 价 值 的 评 估 作 为 股
票投资的根本依据， 辅 以自上而下的宏观经济分析、
国别/ 地 区 因 素 分 析 、行 业 分 析 ， 争 取 获 得 超越 比 较
基 准 的 回 报 。 固 定 收 益 品 种 与 货 币 市 场 工 具 的 投 资
将 主 要 用 于 回 避 投 资 风 险 、 取 得 稳 定 回 报 ， 同 时 ，
保持必要的灵活性，及时把握重大的投资机会。
业绩比较基准 MSCI AC 亚洲除日本 指数
风险收益特征
本 基 金 为 股 票 型 基 金 ， 理 论 上 其 风 险 和 收 益 高 于 货
币 市 场 基 金 、 债 券 基 金 和 混 合 型 基 金 。 一 方 面 ， 本
基金投资于境外市场， 承担了汇率风险、 国家风险、
新 兴 市 场 风 险 等 境 外 投 资 面 临 的 特 殊 风 险 ； 另 一 方
面，本基金对亚洲主要 国家/ 地 区 进 行 分 散 投资 ， 基
金整体风险低于对单一国家/ 地区投资的风险。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公 司
境外投资顾问
英文名称：无
中文名称：无
境外资产托管人
英 文 名 称 ：Standard Chartered Bank (Hong Kong)
Limited
中文名称：渣打银行（香港）有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年7月1日-2012 年9 月30日)
1. 本期已实现收益 -1,276,220.87
2. 本期利润 6,979,130.40
3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 0.0577
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润
4. 期末基金资产 净值 98,824,944.11
5. 期末基金份额净值 0.827
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 7.54% 0.97% 7.13% 1.00% 0.41% -0.03%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 份额 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较
基 准收 益率变 动的 比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年1 月21 日至2012 年9 月30 日）
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注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1） 本基金 主要 投资 于在亚 洲地区 （日 本除 外）证 券市场 交易 的企 业以及 在其
他证券 市场交 易的 亚洲 企业（ 日本除 外） ，对 以上两 类 企业 的投 资合 计不低 于股
票资产的 80%；其他不高于 20%的股票资产可以根据投资策略投资于超出前述投
资范围的其他市场的企业。上述亚洲企业指注册登记或者总部在亚洲的企业。
（2） 本基金投资于股票及其他权益类证券占基金资产的比例不低于 60%， 现金、
债券及中国证监会允许投资的其它金融工具市值占基金资产的比例不高于 40%。
（3） 本基金 持有 同一 家银行 的存款 不 得 超过 基金净 值的 20% 。在 基 金托管 账户
的存款可以不受上述限制。
（4） 本基金 持有 同一 机构（ 政府、 国际 金融 组织除 外）发 行的 证券 市值不 得超
过基金净值的10%。
（5）本 基金 持有 与中 国证监 会签署 双边 监管 合作谅 解备忘 录国 家或 地区以 外的
其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的 10%，其
中持有任一国家或地区市场的证券资产不得超过基金资产净值的 3% 。
（6） 同一基 金管 理人 管理的 全部基 金不 得持 有同一 机构 10% 以上 具 有投票 权的
证券发行总量。
前项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本， 同时应当一并计
算全球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券， 并假设对持有的股本权证行
使转换。
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（7） 本基金 持有 非流 动性资 产市值 不得 超过 基金净 值的 10% 。前 项 非流动 性资
产是 指法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其他资产。
（8） 本基金 持有 境外 基金的 市值合 计不 得超 过基金 资产净 值的 10% 。但持 有货
币市场基金可以不受上述限制。
（9） 同一基 金管 理人 管理的 全部基 金持 有任 何一只 境外基 金， 不得 超过该 境外
基金总份额的20％。
在基金 合同生 效 6 个 月后， 若基金 超过 上述 投资比 例限制 ，应 当在 超过比 例后
30 个工作日内采用合理的商业措施减仓，以符合投资比例限制要求。
对于因基金份额拆分、 大比例分红等集中持续营销活动引起的基金净资产规模在
10 个工作日内增加 10 亿元以上的情形， 而导致证券投 资比例低于基金合同约定
的， 基金管理人同基金托管人协商一致并及时书面报告中国证监会后， 可将调整
时限从30 个工作日延长到 3 个月。
法律法 规或中 国有 关监 管部门 取消上 述限 制， 本基金 不受上 述限 制。 《基金 法》
及其他有关法律法规或监管部门调整上述限制的， 履行适当程序后， 基金可依据
届时有效的法律法规适时合理地调整上述限制。
2. 本基金的业绩比较基准已经转换 为以人民币计价。
3. 本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约
定。
4. 本基 金自 基金 合同生 效至报 告期 末的 基金份 额净值 增长 率为-17.30% ，同 期 业
绩比较基准收益率为-2.19%。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
Guan
Yu ( 管
宇)
本基金的基金
经理、易方达
黄金主题证券
2012-1-1 - 5年
硕士研究生，曾任道富
环 球 资 产 管 理 公 司
(SSgA) 数 量 分 析 师 ， 易
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投资基金
（LOF ） 的 基
金经理、易方
达 资 产 管 理
（香港）有限
公司基金经理
方达基金管理有限公司
海外投资经理。
注：1.此处的“ 任职日期”和“离任日期 ”分别为公告确定的聘任日期 和解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2
境 外 投资顾 问为本 基金 提供投 资建 议的主 要成 员简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损 害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公 平交 易专 项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人努力通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程来确保公
平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人制定了相应的投资权限
管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 根据境外市场的交易特点规
范交易委托方式， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内， 公平交易制
度总体执行情况良好。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.5 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
亚洲区股市三季度以来呈现了普涨行情。 最初的上涨是由欧洲央行行长德拉
吉捍卫欧元的言论所触发。 随后美联储延长扭曲操作的决定和超预期的开放式量
化宽松措施推动涨势进一步延续。 本轮行情基本符合基金经理在半年报中对于下
半年市 场走势 的判 断: 全球通 涨水平 的回 落也 为美联 储、欧 央行 和新 兴市场 国家
央行推出更多的宽松政策提供了空间。亚洲区股市的估值水平处于相对历史低
位， 已一定程度反应了经济下行的风险。 因此市场关注的重点已从实体经济转移
向对于宽松政策的预期上。
本基金在过去的一个季度中的股票仓位保持在 90%左右。 在行业配置方面对
电 信和金融地产行业作了一定程度的超额配置， 低配了耐用消费品和信息技术行
业，其他行业基本上保持均衡配置。在国别配置上超配了相对估值较低的中国、
韩国和 香港等 国家/地 区，低 配了台 湾、 印度 和新加 坡，同 时首 次在 组合中 配置
了与中 国经济 相关 度较 低的印 尼、泰 国和 马来 西亚等 国家/ 地区 ，力 求加大 组合
多元化投资的力度。 就本季度组合的表现而言， 个股选择上获得明显的正超额收
益，行业配置获得的超额收益不显著，国别配置获得负超额收益。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 份额净 值为 0.827 元 ，本报 告期 份额 净值 增 长率为
7.54% ，同期业绩比较基准收益率为 7.13%。
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
美联储希望通过宽松的货币政策降低资金的借贷成本， 进而鼓励企业和私人
的资本开支。 另一方面， 该政策还吸引投资者将资产组合向股票等风险更高的品
种进行调整。 债券收益率的下降和风险偏好的提升对于估值相对便宜的亚洲地区
股票有正面的支持作用。 如果美联储的开放式宽松政策得以延续， 基金经理对于
第四季度亚洲地区股票的表现持乐观 的态度。 与此同时， 东亚地区地缘政治风险
是潜在的风险因素， 如果矛盾激化， 可能阻碍资金向亚太地区的流动， 制约亚太
地区股市的上涨。
§5
投 资组合 报告
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5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（人民币元）
占基金总资
产的比例
（% ）
1 权益投资 94,286,113.44 94.62
其中：普通股 81,971,016.38 82.27
存托凭证 12,315,097.06 12.36
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 135,039.81 0.14
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 135,039.81 0.14
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 5,084,483.56 5.10
8 其他各项资产 136,395.97 0.14
9 合计 99,642,032.78 100.00
5.2 报 告期 末在 各个国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（地区） 公允价值( 人民币元) 占基金资产净值比例 （％）
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香港 40,852,607.72 41.34
韩国 23,277,062.81 23.55
美国 12,315,097.06 12.46
泰国 5,211,342.00 5.27
新加坡 4,747,375.97 4.80
印度尼西亚 4,182,608.22 4.23
马来西亚 3,700,019.66 3.74
合计 94,286,113.44 95.41
注：1.国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。
2.ADR 、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3 报 告期 末按 行业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例 （ ％）
能源 6,535,651.92 6.61
材料 4,303,742.28 4.35
工业 12,881,362.88 13.03
非必需消费品 6,804,998.83 6.89
必需消费品 4,610,614.21 4.67
保健 0.00 0.00
金融 29,881,318.47 30.24
信息技术 15,040,281.62 15.22
电信服务 9,335,039.12 9.45
公用事业 4,893,104.11 4.95
合计 94,286,113.44 95.41
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存托 凭
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证 投资 明细
序
号
证券代
码
公司名称
（英文）
公司
名称
（中
文）
所
在
证
券
市
场
所属
国家
（地
区）
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
005930
KS
SAMSUNG
ELECTRONICS CO
LTD
-
韩
国
证
券
交
易
所
韩国 700 5,375,522.64 5.44
2
941
HK
CHINA MOBILE
LIMITED
中国
移动
有限
公司
香
港
证
券
交
易
所
香港 53,000 3,725,456.34 3.77
3
883
HK
CNOOC LIMITED
中国
海洋
石油
有限
公司
香
港
证
券
交
易
所
香港 260,000 3,380,867.88 3.42
4 1988 CHINA 中国 香 香港 600,000 3,003,035.04 3.04
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HK MINSHENG
BANKING CORP
LTD
民生
银行
股份
有限
公司
港
证
券
交
易
所
5
012330
KS
HYUNDAI MOBIS -
韩
国
证
券
交
易
所
韩国 1,500 2,657,238.03 2.69
6
TSM
US
TAIWAN
SEMICONDUCTOR
-
纽
约
证
券
交
易
所
美国 23,000 2,307,236.26 2.33
7
386
HK
CHINA
PETROLEUM &
CHEMICAL
CORPORATION
中国
石油
化工
股份
有限
公司
香
港
证
券
交
易
所
香港 380,000 2,249,986.38 2.28
8
005380
KS
HYUNDAI MOTOR
COMPANY
-
韩
国
韩国 1,500 2,156,598.98 2.18
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证
券
交
易
所
9 1 HK
CHEUNG KONG
(HOLDINGS)
LIMITED
长江
实业
( 集
团)
有限
公司
香
港
证
券
交
易
所
香港 23,000 2,138,681.08 2.16
10 13 HK
HUTCHISON
WHAMPOA
LIMITED
和记
黄埔
有限
公司
香
港
证
券
交
易
所
香港 33,000 2,029,502.11 2.05
注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。
5.5 报 告期 末按 债券信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
序号 衍生品类别 衍生品名称
公允价值
( 人民币元)
占基金资产
净值比例（% ）
1 权证
KRUNG THAI
BANK
PUBLIC
COMPANY
LIMITED 配
股权证
135,039.81 0.14
注：本基金本报告期末仅持有以上金融衍生品。
5.9 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 基金投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十 名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 116,231.89
4 应收利息 283.86
5 应收申购款 19,880.22
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 136,395.97
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金可以将不高于20%的股票资产投资于除在亚洲地区（日本除外）证券市场
交易的企业以及在其他证券市场交易的亚洲企业（日本除外）之外的其他企业，
本报告期末该部分股票的投资比例为0。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 122,396,293.19
本报告期基金总申购份额 1,231,218.99
减：本报告期基金总赎回份额 4,172,209.44
本报告期基金拆分变动份 额 -
本报告期期末基金份额总额 119,455,302.74
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达亚洲精选股票型证券投资基金募集的文件；
2.中国证监会核准易方达亚洲精选股票型证券投资基金备案的文件；
3.《易方达亚洲精选股票型证券投资基金基金合同》 ；
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4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《易方达亚洲精选股票型证券投资基金托管协议》 ；
6.基金管理人业务资格批件和营业执照；
7.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方 达 基金管 理有 限公司
二 〇 一二 年十 月二 十四日
