易方达科讯股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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易 方 达科 讯 股票 型 证券 投 资基 金
2012 年第 3 季度 报 告
2012 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 十月二 十四 日
易方达科讯股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月
19 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ， 保证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 易方达科讯股票
基金主代码 110029
交易代码 110029
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年12月18日
报告期末基金份额总 额 7,006,099,778.30 份
投资目标
根据市场环境变化， 综合运用多种投资策略， 追求基
金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金综合运用多种投资策略，把握多种投资机会。
股票投资策略方面， 一般情况下以优势企业策略和成
长策略为主， 辅以行业周期策略、 绝对价值策略、 突
发事件/收购兼并策略以及新兴技术策略。在特定的
市场情况下， 后四种策略中一种或多种的资金容量较
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大、 不确定性较小、 收 益预期较高时， 也可成为主策
略。
业绩比较基准 沪深300指数收益率 ×80%+中债总指数收益率 ×20%
风险收益特征
本基金是主动股票型基金， 属于证券投资基金中的中
高风险品种， 理论上其风险收益水平高于混合型基金
和债券基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年7月1日-2012 年9月30日)
1. 本期已实现收益 -63,485,164.74
2. 本期利润 -232,038,750.51
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0329
4. 期末基金资产净值 4,084,353,950.88
5. 期末基金份额净值 0.5830
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去 三个月 -5.34% 1.03% -5.71% 0.95% 0.37% 0.08%
3.2.2 自 基金 转型 以来基 金累 计 净 值增长 率变动 及其 与同 期业绩 比较基 准收 益率
变 动的 比较
易方达科讯股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007 年 12 月 18 日至 2012 年 9 月 30 日）
注： （1）基金合同中关于基金投资比例的约定：
1) 股 票资 产占 基金 资 产的 60% —95% ；债券 、资产 支持 证券 、权 证 、货币 市场
工具以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40% ， 其中，
基金 持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的 3% ，基金保留的现金以及投
资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% ；
2) 本基金持有一家上市公司的股票， 不得超过基金资产净值的 10% ， 本基金与由
本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的
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10% ；
3) 在全国银行间同业市 场中的债券回购最长期限为 1 年， 债券回购到期后不展期；
4) 在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的 40% ；
5) 权证投资比例遵照 《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通
知》 （ 证监基金字[2005]138 号）及相关规定执行；
6) 资产支持证券投资比例遵照 《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的
通知》 （证监基金字[2006]93 号）及相关规定 执行；
7) 流通受限证券投资遵照《关于基金投资非 公开发行股票等流通受 限证券有关
问题的通知》 （证监基金字[2006]141 号）及 相关规定 执行；
8）法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。
法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时， 本基金不受上述投资组合限制
并相应修改限制规定。
因证券市场波动、 上市公司合并、 基金规模变动等基金管 理人之外的因素致使基
金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在 10 个交易日
内进行调整。法律法规另有规定的从其规定。
（2） 本基金 的建 仓期 为三个 月，建 仓期 结束 时各项 资产配 置比 例符 合基金 合同
约定。
（3） 本基金自基金转型后至报告期末的基金份额净值增长率为-33.35% ， 同期业
绩比较基准收益率 为-40.71% 。
（4）本基金由原基金科讯于 2007 年 12 月 18 日转型而来。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
宋昆
本基金的基金
经理
2010-9-11 - 6年
硕士研究生，曾任易方
达基金管理有限公司行
业研究员、基金经理助
理。
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注：1.此处的“ 任职日期”和“离任日期 ”分别为公告确定的聘任日期和解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨 ， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程， 以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利
益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和
集中交易制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格优
先” 作 为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能
确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年第三季度， 上证指数单边下跌了 6.26%。 从结构上看， 受日趋恶化的
行业数据影响， 偏周期的煤炭、 建材、 机械等板块大幅下跌， 而之前强势的食品
饮料、非银金融、建筑装饰等行业也出现一定 程度的调整。
本基金于 2012 年中报 时提出，“基本面趋坏 ”和“政策面趋好 ”的平衡格
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局有可能在下半年被打破，A 股趋势性上行的机会不大。 基于这个基本判断， 本
基金在三季度持续地降低仓位， 减持了机械、 交运、 房地产等周期行业， 降低了
年内涨幅较大的建筑装饰、消费电子等持续成长行业的配置比重。
本基金在年中判断 A 股存在较大的下行风险，基于 此重新调整仓位和结构，
取得了一定效果，但力度仍嫌不足，导致净值受损，业绩仅略好于基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.5830 元 ，本报告期份额净值 增长率为
-5.34% ，同期业绩比较基准收益率为-5.71% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2012 年第四季度，我们依然持谨慎的态度。
首先， 欧洲依然深陷于债务危机， 美国经济复苏也反反复复， 外部拉动对中
国经济增长的贡献难言乐观。 其次， 从内部环境看， 原有的经济增长路径已经无
法简单重复。虽然政府不排除在某一时段推出某些领域、某些区域的刺激规划，
但是再次进行大规模经济刺激的可能性微乎其微。 目前来看， 只有通 过持续地深
化改革来打破当前经济结构失衡、 新的经济增长动力不足的局面。 长期看， 我们
有理由相信，通过一系列改革措施，中国经济仍具备持续增长的动力。
短期而言， 中国经济步入转型期， 经济增速将不可避免地下滑， 对于多数行
业和企业将是一个痛苦的时刻。 只有受到 国家政策支持、 符合未来长远发展方向
的少数行业的优质公司，才能在未来脱颖而出。我们的目标就是寻找此类公司，
买入并持有。 此外， 需 求相对稳定、 供给持续收缩的行业， 比如火电， 也值得重
点地研究和关注。
最后， 衷心感谢持有人对本基金的信任和支持， 我们将努力工作， 力争回报
大家的信任。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 2,941,921,482.01 71.18
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其中：股票 2,941,921,482.01 71.18
2 固定收益投资 222,410,000.00 5.38
其中：债券 222,410,000.00 5.38
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 347,250,960.88 8.40
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 601,105,154.95 14.54
6 其他各项资产 20,530,006.34 0.50
7 合计 4,133,217,604.18 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的 股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 12,635,000.00 0.31
B 采掘业 44,391,920.88 1.09
C 制造业 1,496,406,656.60 36.64
C0
食品、饮料 550,396,165.75 13.48
C1
纺织、 服装、 皮
毛
81,796,376.44 2.00
C2
木材、家具 104,940,000.00 2.57
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑
胶、塑料
73,780,973.50 1.81
C5
电子 81,854,341.97 2.00
C6
金属、非金属 - -
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C7
机械、 设备、 仪
表
276,654,365.82 6.77
C8
医药、 生物制品 326,984,433.12 8.01
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
247,926,042.32 6.07
E 建筑业 128,311,847.82 3.14
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 71,414,697.35 1.75
H 批发和零售贸易 78,510,367.00 1.92
I 金融、保险业 3,386,663.28 0.08
J 房地产业 461,455,002.89 11.30
K 社会服务业 395,870,283.87 9.69
L 传播与文化产业 1,613,000.00 0.04
M 综合类 - -
合计 2,941,921,482.01 72.03
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000002 万 科Ａ 30,000,000 252,900,000.00 6.19
2 600887 伊利股份 8,000,000 170,400,000.00 4.17
3 600518 康美药业 9,999,906 158,198,512.92 3.87
4 600011 华能国际 18,630,596 117,931,672.68 2.89
5 002400 省广股份 5,500,713 113,039,652.15 2.77
6 002572 索菲亚 6,000,000 104,940,000.00 2.57
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7 600027 华电国际 30,000,000 97,200,000.00 2.38
8 601117 中国化学 13,900,000 95,493,000.00 2.34
9 600559 老白干酒 3,006,008 85,581,047.76 2.10
10 002081 金 螳 螂 2,300,000 85,100,000.00 2.08
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 222,410,000.00 5.45
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 222,410,000.00 5.45
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 1101094 11央行票据94 2,300,000 222,410,000.00 5.45
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
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投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期没有出现被 监管部门 立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,999,112.24
2 应收证券清算款 11,760,971.58
3 应收股利 125,998.87
4 应收利息 6,554,589.98
5 应收申购款 89,333.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,530,006.34
5.8.4 报告期末持有的 处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
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1 600027 华电国际 97,200,000.00 2.38
非公开
发行流
通受限
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 7,113,140,316.32
本报告期基金总申购份额 13,834,084.98
减：本报告期基金总赎回份额 120,874,623
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 7,006,099,778.30
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1. 中国证监会《关于核准科讯证券投资基金基金份额持有人大会决议的批
复》 （证监基金字[2007]330 号） ；
2.《易方达科讯股票型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达科讯股票型证券投资基金托管协议》 ；
4.中国证监会 《关于同意科汇、 科讯、 科翔证券投资基金上市、 扩募和续期
的批复》 （证监基金字[2001]11 号文） ；
5.《易方达基金管理有限公司开放 式基金业务规则》 ；
6.基金管理人业务资格批件和营业执照；
7.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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易 方 达 基金 管理 有限 公司
二 〇 一 二年 十月 二十 四日
