易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报 告
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易 方 达行 业 领先 企 业股 票 型证 券 投资 基 金
2012 年第 3 季度 报 告
2012 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 十月二 十四 日
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2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 10
月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 易方达行业领先股票
基金主代码 110015
交易代码 110015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年3月26日
报告期末基金份额总额 1,152,028,180.37 份
投资目标
在优化行业资产配置的基础上， 从行业领先企业中精
选行业龙头与高成长企业进行投资， 力求基金资产的
长期增值。
投资策略
在行业配置的基础上， 本基金将从各细分行业中选择
行业领先企业， 然后从行业领先企业中选择行业龙头
企业和具有较高成长性的公司，构造股票组合。
业绩比较基准 沪深300指数收益率 ×80%+中债总指数收益率 ×20%
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风险收益特征
本基金是主动股票型基金， 属于证券投资基金中的高
风险高收益品种， 理论上其风险收益水平高于混合型
基金和债券基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年7月1日-2012 年9月30日)
1. 本期已实现收益 -63,226,645.45
2. 本期利润 -41,876,033.16
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0367
4. 期末基金资产净值 1,189,097,835.95
5. 期末基金份额净值 1.032
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收 入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益；
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④
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4
④
过去三个月 -3.01% 1.09% -5.71% 0.95% 2.70% 0.14%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
易方达行业领先企业股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 3 月 26 日至 2012 年 9 月 30 日）
注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1） 股票资产占基金资产的 60% —95% ； 本 基金投资行业领先企业的资产不低
于股票资产的 80% ；
（2） 基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低
于基金资产净值的 5% ；
（3）本基金持有一家上市公司的股票， 其市值不得超过基金资产净值的 10% ；
（4） 本基金与由基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券， 不
得超过该证券的 10% ；
（5） 本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资
产净值的 40% ；
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（6）本 基金在任何交易日买入权证的总金额， 不超过上一交易日基金资产净值
的 0.5% ， 基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3% ， 基金管理人管
理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的 10% 。 法律法规或中国证监会
另有规定的，遵从其规定；
（7） 基金财产参与股票发行申购， 本基金所申 报的金额不得超过本基金的总资
产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（8）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。
如法律 法规或 监管 部 门取消 上述限 制性 规定 ，履行 适当程 序后 ，本 基金不 受上
述规定的限制。
由于证 券市场 波动 、 上市公 司合并 或基 金规 模变动 等基金 管理 人之 外的原 因导
致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在 10 个交
易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。
2. 本 基 金 的 建 仓 期 为 六 个 月 ， 建 仓 期 结 束 时 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 基 金 合 同 约
定。
3.本 基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 9.65% ，同期业绩
比较基准收益率为-3.82% 。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
冯波
本基金的基金
经理、易方达
科汇灵活配置
混合型证券投
资基金的基金
经理
2010-1-1 - 11年
硕士研究生，曾任广东
发展银行行员，易方达
基金管理有限公司市场
拓展部研究员、市场拓
展部副经理、市场部大
区销售经理、北京分公
司副总经理、研究部行
业研究员、基金 经 理 助
理。
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注：1.此处的“ 任职日期”和“离任日期 ”分别为公告确定的聘任日期和解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无 损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程， 以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利
益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和
集中交易制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格优
先” 作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能
确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度股票市场继续下行， 一度击破2000 点关口。 到季末上证指数收于2086
点， 下跌6.26%。 随着经济数据的快速下滑， 政策刺激力度低于市场预期， 企业
盈利状况恶化， 投资者预期变得极为悲观。 在此背景下， 股票市场普遍下跌。 具
体表现上， 产能过剩的周期性行业， 如煤炭、 水泥、 工程机械、 重卡、 银行等继
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续调整； 而上半年表现较好的地产 、 白酒、 装 饰、 大众消费品等板块也出现回调。
仅医药、安防、智能手机产业链等少数行业表现较为强势。
本基金三季度降低了股票仓位，同时加大了结构调整力度。行业配置方面，
减持了地产、煤炭、工程机械、有色、汽车及部分制造业的比例，增加了医药、
安防、 商业的配置。 个 股方面， 继续加大了核心竞争力突出、 盈利增长迅速、 估
值相对合理的成长性企业的配置，取得了一定效果。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 份额净 值为 1.032 元 ，本报 告期 份额 净值 增 长率为
-3.01% ，同期业绩比较基准收益率为-5.71% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
去年以来经济增速快速下滑， 企业经营状况恶化， 导致股票市场出现了盈利
和估值的双杀。 随着政府一系列经济刺激措施的出台， 我们预期今后一段时间经
济增速维持稳定或略有回升应是大概率事件， 企业盈利下调对股票价格的影响将
降低，A 股市场可能存在结构性的投资机会。 但同时， 在经济结构调整的大背景
下， 经济增速也很难出现较大幅度的回升， 资本市场难以出现整体的趋势性投资
机会。
本基金四季度将以把握市场结构性机会为主要的投资思路， 股票仓位保持相
对灵活。 重点关注以下行业和个股的投资机会： 一是符合我国经济结构调整方向
的行业， 如食品饮料、 医药、 消费、 环保、 新兴产业等； 二是行业需求持续景气
的行业， 如安防、 电子 等； 三是市场集中度低， 优势企业集中度迅速提升的行业，
如装饰、 园林等； 四是虽然行业需求放缓， 但具有核心竞争力， 公司市场占有率
持续提升的企业。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 907,789,898.99 75.68
其中：股票 907,789,898.99 75.68
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2 固定收益投资 29,010,000.00 2.42
其中：债券 29,010,000.00 2.42
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 195,700,613.55 16.31
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 65,000,812.55 5.42
6 其他各项资产 2,067,534.70 0.17
7 合计 1,199,568,859.79 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 4,311,300.00 0.36
C 制造业 556,721,838.28 46.82
C0
食品、饮料 248,912,662.81 20.93
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 3,373,471.20 0.28
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
3,171,300.00 0.27
C5
电子 135,246,044.53 11.37
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪 68,707,214.39 5.78
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表
C8
医药、 生物制品 97,311,145.35 8.18
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
35,485,198.44 2.98
E 建筑业 161,138,125.81 13.55
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 22,687,605.60 1.91
H 批发和零售贸易 73,512,299.03 6.18
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 28,836,676.08 2.43
K 社会服务业 24,365,778.85 2.05
L 传播与文化产业 731,076.90 0.06
M 综合类 - -
合计 907,789,898.99 76.34
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002310 东方园林 1,237,914 73,321,646.22 6.17
2 002236 大华股份 1,655,997 67,895,877.00 5.71
3 600199 金种子酒 3,040,192 64,756,089.60 5.45
4 600519 贵州茅台 230,038 56,543,340.40 4.76
5 000651 格力电器 2,556,701 54,662,267.38 4.60
6 002415 海康威视 1,533,314 42,503,464.08 3.57
7 000895 双汇发展 628,394 38,017,837.00 3.20
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8 002081 金 螳 螂 982,379 36,348,023.00 3.06
9 000568 泸州老窖 881,293 33,929,780.50 2.85
10 002344 海宁皮城 1,299,247 32,624,092.17 2.74
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产 净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 29,010,000.00 2.44
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 29,010,000.00 2.44
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 1101094 11央行票据94 300,000 29,010,000.00 2.44
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期没有出现被 监管部门 立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名 股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 905,605.25
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,006,459.60
5 应收申购款 155,469.85
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,067,534.70
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
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本报告期期初基金份额总额 1,060,924,624.55
本报告期基金总申购份额 121,776,786.09
减：本报告期基金总赎回份额 30,673,230.27
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,152,028,180.37
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达行业领先企业股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达行业领先企业股票型 证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达行业领先企业股票型证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方 达 基金 管理 有限 公司
二 〇 一 二年 十月 二十 四日
