易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012 年第 3 季度报告
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易 方 达创 业 板交 易 型开 放 式指 数 证券 投 资基 金 联接 基 金
2012 年第 3 季度 报 告
2012 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 十月二 十四 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 10
月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净 值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
2.1 基金产 品概 况
基金简称 易方达创业板ETF 联接
基金主代码 110026
交易代码 110026
基金运作方式 契约型开放式
基金合 同生效日 2011年9月20日
报告期末基金份额总额 216,337,470.54 份
投资目标
紧密跟踪业绩比较基准， 追求跟踪偏离度及跟踪误差
的最小化。
投资策略
本基金为创业板ETF的联接基金。 创业板ETF是采用完
全复制法实现对创业板指数紧密跟踪的全被动指数
基金，本基金主要通过投资于创业板ETF 实现对业绩
比较基准的紧密跟踪， 力争将日均跟踪偏离度控制在
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0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。在投资运
作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、
成本等因素的基础上， 决定采用实物申赎的方式或证
券二级市场交易的方式进行创业板ETF 的买卖。本基
金可以参与股指期货交易， 但必须根据风险管理的原
则，以套期保值为目的。
业绩比较基准 创业板指数收益率X95%+活期存款利率(税后)X5%
风险收益特征
本基金是指数型股票基金， 属于证券投资基金中的高
风险高收益品种， 理论上其风险收益水平高于混合型
基金、债券基金和货币市场基金。
本基金为创业板ETF的联接基金，主要通过投资于创
业板ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本
基金的业绩表现与创业板指数的表现密切相关。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2.1.1 目标 基金 基本 情况
基金名称 易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 159915
基金运作方式 交易型开放式（ETF）
基金合同生效日 2011年9月20日
基金份额上市的证券交
易所
深圳证券交易所
上市日期 2011年12月9日
基金管理人名称 易方达基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
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2.1.2 目 标基 金产品 概况
投资目标
紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的最
小化。
投资策略
本基金采取完全复制法进 行投资， 即按照创业板指数
的成份股组成及权重构建股票投资组合。 但是当指数
编制方法变更、 成份股发生变更、 成份股权重由于自
由流通量调整而发生变化、 成份股派发现金股息、 配
股及增发、 股票长期停牌、 市场流动性不足等情况发
生时， 基金管理人将对投资组合进行优化， 尽量降低
跟踪误差。 本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%
以内,年化跟踪误差控制在2%以内。 本基金可以参与
股指期货交易， 但必须根据风险管理的原则， 以套期
保值为目的。
业绩比较基准 创业板指数
风险收益特征
本基金属股票型基金， 预期风险与收益水平高于混合
基金、 债 券基金与货币市场基金。 本基金为指数型基
金， 采用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标
的指数相似的风险收益特征。
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年7月1日-2012 年9月30日)
1. 本期已实现收益 -29,950.24
2. 本期利润 -10,151,448.62
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0473
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4. 期末基金资产净值 192,922,762.91
5. 期末基金份额净值 0.8918
注：1.所述基金业绩指 标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后
实际收益水平要低于所列数字；
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -4.98% 1.51% -4.80% 1.56% -0.18% -0.05%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011 年 9 月 20 日至 2012 年 9 月 30 日）
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注： 1.本基金合同于 2011 年 9 月 20 日生效， 截至报告期末本基金合同生效未满
一年。
2.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）基金资产中投资于目标 ETF 的比例不 低于基金资产净值的 90% 。
（2）现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金 资产净值的 5% 。
（3） 本基金 进入 全国 银行间 同业市 场进 行债 券回购 的资金 余额 不得 超过基 金资
产净值的 40% ，在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为 1 年，债券回
购到期后不展期。
（4） 本基金 财产 参与 股票发 行申购 ，所 申报 的金额 不得超 过本 基金 的总资 产，
所申报的股票数量不 得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。
（5） 本基金 投资 于股 指期货 的，在 任何 交易 日日终 ，持有 的买 入股 指期货 合约
价值， 不得超过基金资产净值的 10% ； 在任何交易日日终， 持有的买入期货合约
价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的 100% ， 其中， 有价证券指股
票、债 券（不 含到 期日 在一年 以内的 政府 债券 ） 、权 证、资 产支 持证 券、买 入返
售金融资产 （不含质押式回购） 等； 基金在任何交易日日终， 持有的卖出期货合
约价值不得超过基金持有的股票总市值的 20% ； 在任何交易日内交易 （不包括平
仓） 的股指期货合约的成交金额不得超过上一 交易日基金资产净值的 20% ； 每个
交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资
产净值 5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券。
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（6） 本基金 在任 何交 易日买 入权证 的总 金额 ，不超 过上一 交易 日基 金资产 净值
的 0.5% ， 基金持有的全部权 证的市值不超过基金资产净值的 3% ， 基金管理人管
理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的 10% 。 法律法规或中国证监会
另有规定的，遵从其规定。
（7）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。
如法律法规或监管部门取消上述限制性规定， 履行适当程序后， 本基金不受上述
规定的限制。
如有法律法规或监管机构允许本基金投资的其他品种， 投资比例将遵从法律法规
或监管部门的规定。
由于证券市场波动、 上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致
的投资组合不符合上述约定的比例，不在限制之内，但基金管理人应在 10 个交
易 日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。
3. 本 基 金 的 建 仓 期 为 六 个 月 ， 建 仓 期 结 束 时 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 基 金 合 同约
定。
4. 本 基 金 自 基 金 合 同 生 效 至 报 告 期 末 的 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为-10.82% ， 同 期 业
绩比较基准收益率为-18.24% 。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王建军
本基金的基金
经理、易方达
深证100 交易
型开放式指数
基金的基金经
理、易方达深
证 100 交易型
开放式指数基
金 联接基金的
2011-9-20 - 5年
博士研究生， 曾任汇添富
基金管理有限公司数量
分析师， 易方达基金管理
有限公司量化研究员、 基
金经理助理。
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基金经理、易
方达创业板交
易型开放式指
数证券投资基
金 的 基 金 经
理、易方达中
小板指数分级
证券投资基金
的基金经理
注：1.此处的“ 任职日期”为基金合同生效之日， “离任日期” 为公告确定
的解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程， 以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利
益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管 理制度、 投资备选库管理制度和
集中交易制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格优
先” 作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能
确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年三季度 GDP 同 比增速预计较二季度仍有所下滑，但下滑幅度有所收
窄。 从工业增加值角度来看， 各月工业增加值同比增速仍延续了上半年的下滑趋
势， 但下滑势头有所减缓。 从各项经济活动指标来看， 名义社会商品零售总额同
比增速较二季度基本持平， 固定资产投资同比增速较二季度略有回升， 进出口同
比增速较二季度有明显下滑。 随整体经济的下滑， 三季度 CPI 仍持续回落并维持
在较低水平。 货币供应方面M1 和M2 同比增速 在二季度末出现了企稳回升的迹象，
三季度货币供应整体较二季度有所回升。 随着经济整体增速的持续放缓， 工业企
业整体利润水平 出 现 了 持 续 下 降 ， 同 时 上 市 公 司 半 年 报 业 绩 普 遍 出 现 了 大 幅 下
滑。 在实体经济下滑时间超出市场预期以及上市公司业绩大幅低于预期的双重影
响之下， 市场在三季度出现了大幅的单边下跌， 上证指数涨幅为-6.26% ， 创业板
价格指数涨幅为-5.10% ， 作为被动型指数基金， 创业板 ETF 联接基金的单位净值
跟随业绩比较基准出现了一定幅度的下跌。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.8918 元 ，本报告期份额净值增长率为
-4.98% ， 同期业绩比较基准收益率为-4.80% ， 年化跟踪误差为0.6959% ， 各项指
标均在合同规定的目标控制 范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段市场， 宏观经济总体将保持平稳发展， 宏观经济政策短期的重
点将更加突出稳定经济增长， 中长期的重点仍是在保持经济总量平稳快速发展的
前提下， 通过着力完善体制机制来加速推动经济结构的转型。 短期内在适当扩大
基础设施投资、 拉动内需以及促进出口等方面的政策力度可能有所增强， 宏观经
济在未来一两个季度内企稳并有所回升的概率较大。 海外经济方面， 欧洲主权债
务危机虽暂时有所缓解但隐忧仍存， 美国经济复苏的趋势相对较为明显。 鉴于内
外需结构的调整、 优化以及 国内经济的弹性和潜在的内生增长力， 本基金对中国
经济中长期的前景持相对乐观的判断。创业板指数行业分布主要集中在新兴产
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业， 指数成分股市值小、 成长性高、 弹性大。 创业板指数成分股主要为小市值股
票， 虽然其估值水平普遍较主板大市值股票高， 但鉴于当前中国经济转型期的大
背景和新兴产业未来的发展前景，创业板指数中长期的投资价值依然明显。
作为被动投资的基金， 创业板 ETF 联接基金将坚持既定的指数化投资策
略， 以严格控制基金相对业绩基准的跟踪偏离为投资目标， 追求跟踪偏离度及跟
踪误差的最小化。 期望创业板 ETF 联接基金为投资者进一 步分享中国经济的未来
长期成长提供良好的投资机会。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 1,476,959.94 0.75
其中：股票 1,476,959.94 0.75
2 基金投资 178,571,786.57 91.03
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 13,969,462.69 7.12
7 其他各项资产 2,158,433.41 1.10
8 合计 196,176,642.61 100.00
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5.2 期 末投 资目 标基金明 细
序号
基金名
称
基金类
型
运作方
式
管理人 公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
1
易方达
创业板
交易型
开放式
指数证
券投资
基金
股票型
交易型
开放式
（ETF）
易方达
基金管
理有限
公司
178,571,786.57
92.56
5.3 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 10,354.00 0.01
B 采掘业 20,070.00 0.01
C 制造业 804,516.43 0.42
C0
食品、饮料 31,806.00 0.02
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 21,303.00 0.01
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
75,455.00 0.04
C5
电子 140,132.06 0.07
C6
金属、非金属 52,736.89 0.03
C7
机械、设备、仪 331,607.88 0.17
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表
C8
医药、生物制品 151,475.60 0.08
C99
其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
- -
E 建筑业 16,025.00 0.01
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 210,370.87 0.11
H 批发和零售贸易 37,535.20 0.02
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 182,333.22 0.09
L 传播与文化产业 195,755.22 0.10
M 综合类 - -
合计 1,476,959.94 0.77
5.4 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 300070 碧水源 2,814 97,730.22 0.05
2 300104 乐视网 3,690 71,881.20 0.04
3 300027 华谊兄弟 3,437 53,136.02 0.03
4 300024 机器人 1,950 45,825.00 0.02
5 300090 盛运股份 2,700 38,178.00 0.02
6 300058 蓝色光标 1,700 36,210.00 0.02
7 300146 汤臣倍健 600 31,806.00 0.02
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8 300039 上海凯宝 1,300 30,563.00 0.02
9 300026 红日药业 800 26,480.00 0.01
10 300005 探路者 1,472 25,907.20 0.01
5.5 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 投 资组 合报 告附注
5.9.1 本基金投资 的前 十名证 券的发 行主体本 期没有出现被 监管部门 立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 538,857.39
2 应收证券清算款 25,898.05
3 应收股利 -
4 应收利息 2,635.82
5 应收申购款 1,591,042.15
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,158,433.41
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 300090 盛运股份 38,178.00 0.02
重大事
项停牌
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 210,762,492.52
本报告期基金总申购份额 59,038,536.81
减：本报告期基金总赎回份额 53,463,558.79
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 216,337,470.54
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1. 中国证监会核准易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金
募集的文件；
2.《易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》 ；
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5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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二 〇 一 二年 十月 二十 四日
