易方达策略成长证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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易 方 达策 略 成长 证 券投 资 基金
2012 年第 3 季度 报 告
2012 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 十月二 十四 日
易方达策略成长证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月
19 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ，保 证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 易方达策略成长混合
基金主代码 110002
交易代码 110002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年12月9日
报告期末基金份额总 额 1,264,250,016.91 份
投资目标
本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性的
股票， 积极把握股票市场波动所带来的获利机会， 努
力为基金份额持有人追求较高的中长期资本增值。
投资策略
本基金为主动型股票基金， 投资的总体原则是在价值
区域内把握波动， 在波 动中实现研究的 “溢价 ” 。 基
金采取相对稳定的资产配置策略， 避免因过于主动的
仓位调整带来额外的风险。 同时， 以雄厚的研究力量
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为依托，通过以价值成长比率（PEG）为核心的系统
方法筛选出兼具较高内在价值及良好成长性的股票，
并通过对相关行业和上市公司成长率变 化的动态预
测，积极把握行业/板块、个股的市场波动所带来的
获利机会， 为基金份额持有人追求较高的当期收益及
长期资本增值。
业绩比较基准 上证A指收益率 ×75％+上证国债指数收益率 ×25％
风险收益特征
本基金为中等风险水平的证券投资基金， 基金力争通
过主动投资获取较高的资本增值和一定的当期收益。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年7月1日-2012 年9月30日)
1. 本期已实现收益 -82,998,298.93
2. 本期利润 -121,997,441.71
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0958
4. 期末基金资产净值 3,981,759,739.22
5. 期末基金份额净值 3.150
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -2.95% 0.81% -4.49% 0.76% 1.54% 0.05%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003 年 12 月 9 日至 2012 年 9 月 30 日）
注：1. 基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的 10% ；
（2） 基金与由基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和，
不超过该证券的 10% ；
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（3）基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80％；
（4）基金股票投资比例最高可达 95% ；
（5）法律法规规定的其他限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时， 基金管理人应在合
理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。
2. 本 基 金 的 建 仓 期 为 三 个 月 ， 建 仓 期 结 束 时 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 基 金 合 同约
定。
3. 本基金自基金合 同 生效至报告期末的 基金 份额净值增长率为 379.57%, 同期基
金业绩比较基准收益率为 43.33% 。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
蔡海洪
本基金的基金
经理、易方达
策略成长二号
混合型证券投
资基金的基金
经理、研究部
总经理助理
2011-9-30 - 9年
硕士研究生，曾任招商
证券股份有限公司研究
员，易方达基金管理有
限公司研究部行业研究
员、机构理财部投资经
理。
注：1.此处的“ 任职日期”和“离任日期 ”分别为公告确定的聘任日期和解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
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基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基 金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程， 以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利
益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和
集中交易制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格优
先” 作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能
确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体 执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年三季度上证综指下跌 6.26%， 指数走势呈现震荡下行的特征。 三季度
国内各项经济指标显示经济依然低迷， 行业利润增速放缓从周期性行业逐渐向非
周期性行业扩散， 经济活动当中的亮点是先导性行业房地产和汽车的销售出现好
转。 外围经济当中美国经济平稳复苏、 失业率逐步下降， 欧洲经济形势改观不明
显、失业率再次创 新高。
本基金在三季度小幅降低仓位， 继续增加大消费行业的配置， 降低银行和房
地产行业的配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 3.15 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
-2.95% ，同期业绩比较基准收益率为-4.49% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年四季度， 总体的判断是经济在底部缓慢复苏。首先，先导性行
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业房地产和汽车的销售出现好转， 带动相关投资品行业趋势向好。 外围经济中美
国经济稳健复苏、 欧债危机趋缓， 有可能带动出口企业订单企稳。 其次， 房 地产
价格维持在高位， 限制了宏观政策放松的空间。 重资产的周期性行业由于面临产
能过剩压力， 资本开支意愿不强。 随着经济增速放缓， 消费者的消费意愿也开始
下降，在高端白酒的消费中已经有所体现。因此综合判断经济复苏将比较缓慢。
对于二级市场而言，维持估值体系国际化的判断。对于多数中小市值股票，
尽管前期跌幅较大， 但由于这些股票在发行时就处于盈利和估值的高位， 在经济
增速回落和股票供给不断加大的背景下， 预计这些股票价格的调整将继续， 我们
将更重视对中大市值当中优秀企业的配置。 总体我们将保持较为谨慎的仓位， 配
置方向依然以大消费行业为主。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 2,876,652,398.62 71.67
其中：股票 2,876,652,398.62 71.67
2 固定收益投资 542,118,000.00 13.51
其中：债券 542,118,000.00 13.51
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 368,261,232.39 9.18
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 204,016,021.88 5.08
6 其他各项资产 22,605,111.96 0.56
7 合计 4,013,652,764.85 100.00
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5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 12,223,073.07 0.31
C 制造业 2,031,757,091.00 51.03
C0
食品、饮料 768,679,011.29 19.31
C1
纺织、 服装、 皮
毛
99,716,126.19 2.50
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、塑
胶、塑料
116,921,238.57 2.94
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、 设备、 仪
表
565,189,800.54 14.19
C8
医药、 生物制品 481,250,914.41 12.09
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
- -
E 建筑业 34,436,508.58 0.86
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 287,300,871.56 7.22
I 金融、保险业 95,035,546.77 2.39
J 房地产业 363,298,582.34 9.12
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K 社会服务业 52,600,725.30 1.32
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,876,652,398.62 72.25
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000651 格力电器 14,974,275 320,149,999.50 8.04
2 600887 伊利股份 12,601,196 268,405,474.80 6.74
3 600519 贵州茅台 912,588 224,314,130.40 5.63
4 000002 万 科Ａ 22,310,636 188,078,661.48 4.72
5 600066 宇通客车 5,890,041 128,226,192.57 3.22
6 600340 华夏幸福 6,591,222 117,455,576.04 2.95
7 000538 云南白药 1,727,268 107,436,069.60 2.70
8 000963 华东医药 3,009,970 103,843,965.00 2.61
9 600315 上海家化 1,905,395 88,886,676.75 2.23
10 000028 国药一致 2,452,016 83,123,342.40 2.09
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 107,286,000.00 2.69
3 金融债券 151,230,000.00 3.80
其中：政策性金融债 151,230,000.00 3.80
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4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 283,602,000.00 7.12
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 542,118,000.00 13.62
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 1101094 11央行票据94 800,000 77,360,000.00 1.94
2 1182226 11首钢MTN1 500,000 51,525,000.00 1.29
3 110415 11农发15 500,000 51,350,000.00 1.29
4 1182365 11潍柴集MTN2 500,000 51,075,000.00 1.28
5 120305 12进出05 500,000 50,040,000.00 1.26
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的 前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期没有出现被 监管部门 立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
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5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,632,350.74
2 应收证券清算 款 11,800,154.33
3 应收股利 221,805.81
4 应收利息 8,660,196.41
5 应收申购款 290,604.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,605,111.96
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初 基金份额总额 1,267,331,351.38
本报告期基金总申购份额 33,016,990.39
减：本报告期基金总赎回份额 36,098,324.86
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,264,250,016.91
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准易方达策略成长证券投资基金设立的文件；
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2.《易方达策略成长证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达策略成长证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方 达 基金 管理 有限 公司
二 〇 一 二年 十月 二十 四日
