万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第三季度报告
万 家 双 引 擎 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2012 年第三季度报告
2012 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 万 家 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2012 年 10 月 24 日
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第三季度报告
§1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并 对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2012 年10 月23 日复核 了本报告中的财务
指标、净值表现 和投资组合报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者 在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中的财务数据未经审计。
本报告期自 2012 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2
基 金 产品 概 况
基金简称 万家双引擎灵活配置混合
基金主 代码 519183
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 6 月27 日
报告期末基金 份额总额 66,329,036.69 份
投资目标 本基金通过股票、 债券的有效配置, 把 握价值、 成长风格特征, 精 选个股,
构 造 风 格 类 资 产 组 合 。 在 有 效 控 制 风 险 的 前 提 下, 谋 求 基 金 资 产 的 持 续
稳健增值。
投资策略 本基金根据对宏观经济环境、 经济增长前景及证券市场发展状况的综合
分析, 确 定 大 类 资 产 的 动 态 配 置 。 本 基 金 股 票 投 资 组 合 采 取 自 下 而 上 的
策略, 以 量 化 指 标 分 析 为 基 础, 结 合 定 性 分 析, 精 选 具 有 明 显 价 值 、 成 长
风 格 特 征 且 具 备 估 值 优 势 的 股 票, 构 建 投 资 组 合, 在 有 效 控 制 风 险 的 前
提下, 谋求基 金资产的持续稳健增值。
业绩比较基准 60% × 沪深 300 指数收益率 +40% × 上证 国债指数收益率
风险收益特征 本 基 金 是 混 合 型 基 金, 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 和 债 券 型 基 金, 属于中高
风险、中高预期收益的证券投资基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3
主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现
3.1 主 要财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2012 年7 月1 日至 2012 年9 月 30 日）
1. 本期 已实 现收益 -14,561.68
2. 本期利润 -1,293,108.34
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0219
4. 期末基金 资产净值 56,433,804.79
5. 期末基金 份额净值 0.8508
注:1 、上述 基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用, 计入费用 后实际收益水平要低于所列数
字。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第三季度报告
2 、上表中 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含公允 价值变动收益) 扣
除相关费用后的余额, 本 期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 。
3.2 基 金净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值 增长 率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -2.84% 1.01% -3.75% 0.71% 0.91% 0.30%
3.2.2 自 基 金合 同 生 效以来 基 金 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的比较
注: 本基金于2008 年 6 月27 日成立, 建 仓期为六个月, 建仓期结 束时各项资产配置比例符合基金合同
要求, 报告期 末各项资 产配置比例符合基金合同要求。
§4
管 理 人报 告
4.1 基 金经理 （ 或 基金经 理 小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任
日期
朱颖
本基金基金经理, 万家公 用事
业行业股票型基金基金经理
2012 年2
月 4 日
- 6
硕士学位, 2006 年 10 月 加入万家基
金 管 理 有 限 公 司, 曾 担 任 行 业 分 析
师, 基金经理 助理。
吴印
本基金基金经理, 万家公 用事
业行业股票型基金基金经理,
万家精选股票型基金基金经
理
2010 年7
月 3 日
- 6
硕士学位,2006 年加入万家基金, 曾
担任研究发展部行业分析师、 基金经
理助理。
注:1、此处 的任职日期和离任日期均以公告为准。
2 、证券 从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第三季度报告
本报告期内, 本基金管理人严格遵守基金合同、 《 证券投资基金法》 、 《证 券投资基金运作管理办法》 等
法律、 法规和监管部门的相关规定, 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产, 在认
真控制投资风险的基础上, 为基金持 有人谋取最大利益, 没有 损害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项 说 明
4.3.1 公平交 易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 公司制 定了《公平交易管
理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度, 涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投
资管理活动的各个环节, 确保公平对待不同投资组合, 防范导 致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度, 并 建立了统一的投资管理平台, 确保不 同投资组合获得公平的投资
决策机会。实行集中交易制度, 对于 交易所公开竞价交易, 执 行交易系统中的公平交易程序; 对于 债券一级
市场申购、 非公开发行 股票申购等非集中竞价交易, 按照价 格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配;
对于银行间交易, 按照时 间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则
的实现, 通过 制度规范、 流程审批、 系统风控参数设置等进行事前控制, 通过对投资交易系统的实时监控进
行事中控制, 通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交 易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况: 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当 日成交量的 5% 。
4.4 报 告期 内基 金 的 投资策 略 和 运作分 析
三季度市场整体下跌, 各 主要指数跌幅均在 5%以上, 行业指数 上, 仅医药、 酒店有一定涨幅, 网络、 食品、
传媒等偏消费类行业涨跌幅接近于 0; 而交运、地 产、化纤等周期性行业跌幅最大, 消 费类行业中服装在三
季度明显下跌。 市场运行比管理人此前预期的差, 但通过仓 位的控制、 行业比较和个股优选, 一 定程度规避
了大幅度下行的风险, 战 胜了基准, 但 未能获得正收益。
尽管在 三季度末出现了一些产业链的企稳现象, 例如水 泥的价格反弹、煤炭的库存积累趋势缓解、钢
价的反弹等, 但我们认为这些现象是在生产端主动收缩加速去库存的阶段进行几个月后的正常 经济信号。
可以合理推论整体经济短周期从量价齐跌阶段进入价平量跌阶段, 这个 阶段企业利润仍处于同比下降趋势
中, 接下去的9-10 月份会 出现一定的季节性恢复效应, 但程度 大概率会弱于此前年度, 并不意味着需求的真
正好转。 进入三四季度之交时, 因季 节效应的数据表观改善和国内外政治局势短期的趋稳, 会导 致市场一致
预期发生一些微弱的改善, 期间周期 类行业很可能会有一段时间的相对收益, 但幅度 有限。 管理人认为经济
和企业利润的未来变化, 取决于经济真实恢复的程度。 但这种有效的需 求产生, 至少 要等到明年一二季度之
间, 四季度作 为需求淡季, 其数据难以具备说服力。
4.5 报 告期 内基 金 的 业绩表 现
截至报告期末, 本基金份 额净值为0.8508 元, 本报 告期份额净值增长率为-2.84%, 业绩 比较基准收益率
为-3.75% 。
4.6 管 理人对 宏 观 经济、 证 券 市场及 行 业 走势的 简 要 展望
管理人认为四季度将会谨慎投资。尤其是存在大非解禁影响的股票将持续受到估值抑制, 而盈 利展望
难以超市场预期, 是目前 市场风险最大的区域。 当前大量的成长股和消费类企业的估值已经偏高, 当市场对
盈利改善和经济企稳的预期不能兑现时, 也存在 估值下行的风险。 少部分真正的成长股仍然具备超额收益,
在合理的估值水平上积极投资经过团队深入研究的成长股和增长可靠的消费类股票, 以此为基 金的核心资
产构成。行业方面坚定看好传媒、环保、医药的长期稳定成长, 对新股 和债券资产的机会在四季度会予以
重点关注。
§5
投 资 组合 报 告
5.1 报 告期 末基 金 资 产组合 情 况 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第三季度报告
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 31,973,330.68 51.48
其中：股票 31,973,330.68 51.48
2 固定收益投资 10,457,970.60 16.84
其中：债券 10,457,970.60 16.84
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 10,000,000.00 16.10
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 8,897,029.37 14.32
6 其他资产 781,403.48 1.26
7 合计 62,109,734.13 100.00
5.2 报 告期末 按 行 业分类 的 股 票投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 1,555,600.00 2.76
C 制造业 11,201,238.20 19.85
C0 食品、饮料
123,900.00 0.22
C1
纺织 、服装、皮毛 1,078,147.20 1.91
C2
木材 、家具 874,500.00 1.55
C3
造纸 、印刷 0.00 0.00
C4
石油 、化学、塑胶、塑料 1,539,500.00 2.73
C5
电子 679,000.00 1.20
C6
金属 、非金属 3,403,691.00 6.03
C7
机械 、设备、仪表 3,502,500.00 6.21
C8
医药 、生物制品 0.00 0.00
C99
其他 制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E 建筑业 2,352,600.00 4.17
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00
G 信息技术业 4,157,250.00 7.37
H 批发和零售贸易 0.00 0.00
I 金融、保险业 3,788,400.00 6.71
J 房地产业 2,134,200.00 3.78
K 社会服务业 3,558,790.00 6.31
L 传播与文化产业 3,225,252.48 5.72
M 综合类 0.00 0.00
合计 31,973,330.68 56.66
5.3 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 序的前 十 名 股票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第三季度报告
值比例(%)
1 600030 中信证券 140,000 1,650,600.00 2.92
2 002309 中利科技 150,000 1,401,000.00 2.48
3 601117 中国化学 200,000 1,374,000.00 2.43
4 000562 宏源证券 70,000 1,364,300.00 2.42
5 300300 汉鼎股份 50,000 1,322,500.00 2.34
6 600048 保利地产 120,000 1,291,200.00 2.29
7 601928 凤凰传媒 150,000 1,249,500.00 2.21
8 601886 江河幕墙 70,000 1,222,200.00 2.17
9 000877 天山股份 130,000 1,216,800.00 2.16
10 000401 冀东水泥 100,000 1,195,000.00 2.12
5.4 报 告期末 按 债 券品种 分 类 的债券 投 资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 1,503,750.00 2.66
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中: 政策性 金融债 - -
4 企业债券 8,954,220.60 15.87
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 10,457,970.60 18.53
5.5 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 债券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例(%)
1 122811 11 蒙奈伦 89,310 8,954,220.60 15.87
2 019202 12 国债 02 15,000 1,503,750.00 2.66
5.6 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 十 名 资产支 持 证 券投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 权证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组合 报 告 附注
5.8.1 本报 告期内, 本基 金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况, 在 报告编制
日前一 年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金 投资的前十名股票中, 不 存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清算款 - 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第三季度报告
3 应收股利 -
4 应收利息 249,681.32
5 应收申购款 31,722.16
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 781,403.48
5.8.4 报告 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有 处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放 式基 金 份 额变动
单位： 份
报告期期初 基金份额总额 59,126,191.68
报告期 期间基金总申购份额 10,167,345.74
减: 报告期期间 基金总赎回份额 2,964,500.73
报告期 期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） -
报告期 期末基金份额总额 66,329,036.69
§7
备 查 文件 目 录
7.1 备 查文 件目 录
1 、中国证监 会批准本基金发行及募集的文件。
2 、 《万家双 引擎灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 。
3 、万家基金 管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4 、本报告期 内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5 、万家双引 擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第三季度 报告原文。
6 、万家基金 管理有限公司董事会决议。
7.2 存 放地 点
基金管理人和 基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
7.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金 管理有限公司
2012 年 10 月 24 日
