泰 达 宏 利 品质 生 活 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2012 年第 3 季度报告
2012 年9 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年10 月24 日
泰达宏利品质生活混合 2012 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2012 年10 月 22 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2012 年 7 月1 日至 2012 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利品 质生 活混 合
交易代 码 162211
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 4 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 273,807,374.08 份
投资目 标
随着中 国经 济增 长迈 上新 的台阶 ， 广 大人 民群 众必 然
更加注 重生 活品 质。 本基 金将重 点把 握生 活品 质提 高
的这一 趋势 ，通 过投 资相 关的受 益行 业和 上市 公司 ，
充分分 享中 国国 民经 济实 力的全 面提 升， 力争 为投 资
者带来 长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
1.使用 MVPS 模 型进 行战 略性资 产配 置策 略， 确定 股
票债券 比例 。 主要 考虑M （ 宏观经 济环 境） 、V （ 价值） 、
P （政策 ） 、S （市 场气 氛） 四方面 因素 。 2. 股票 投资
策略。 本基 金采 用双 主线 策略， 对横 纵交 点进 行重 点
的定性 分析 和定 量分 析， 构建实 际股 票投 资组 合。 横
向上， 利用 “ 行 业文 档 ” 分析方 法， 确定 国内 行业 与
提高生 活品 质有 关行 业中 具有竞 争优 势和 比较 优势
的行业 ； 纵 向上 ， 努 力挖 掘市场 上与 本基 金投 资理 念
相一致 的投 资主 题。 3. 债 券投资 策略 。本 基金 将结
合宏观 经济 变化 趋势 、 货 币政策 及不 同债 券品 种的 收
益率水 平、 流动 性和 信用 风险等 因素 ， 运 用利 率预 期、泰达宏利品质生活混合 2012 年第 3 季度报告
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久期管 理、 收益 率曲 线等 投资管 理策 略。
业绩比 较基 准
60%× 沪深300 指数 收益 率 +40%× 上证 国债 指数 收益
率。
风险收 益特 征
本基金 属于 中高 风险 、 中 高收益 的混 合型 证券 投资 基
金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管 人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 4,981,439.39
2.本期 利润
-3,073,129.67
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0111
4.期末 基金 资产 净值 284,850,076.44
5.期末 基金 份额 净值 1.040
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.14% 1.01% -3.75% 0.71% 2.61% 0.30%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准： 60 %× 沪深300 指数 收 益率 +4 0%× 上证 国债 指数 收益率 。 沪 深 300 指
数是由 上海 和深 圳证 券市 场中选 取 300 只 A 股作 为 样本编 制而 成的 成份 股指 数， 该 指数 的指 数样
本覆盖 了沪 深两 地市 场七 成左右 的市 值， 具有 良好 的市场 代表 性。 上证 国债 指数是 以上 海证 券交
易所上 市的 所有 固定 利率 国债为 样本,按 照国 债发 行 量加权 而成 ，具 有良 好的 市场代 表性 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金于2009 年 4 月9 日成 立 ， 建 仓期6 个 月， 在建仓 期结 束时 及本 报告 期末本 基金 的投 资
比例已 达到 基金 合同 规定 的各项 投资 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
梁辉
本 基 金 经
理 ， 基 金
投 资 部 总
经理
2009 年9 月
3 日
- 10
硕士。2002 年 3 月起
任职于泰达宏利基金
管理有限公司，曾担
任公司研究部行业研
究员、 基金 经理 助理、
研究部总监、金融工
程部总经理，现担任
基金投资部总经理。泰达宏利品质生活混合 2012 年第 3 季度报告
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10 年基 金从 业经 验，
具有证券从业资格、
基金从 业资 格。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司做 出决定 的公 告日 期。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资 组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。
风险管 理部 事后 对本 报告 期的公 平交 易执 行情 况进 行数量 统计 、分 析。 在本 报告期 内， 没有
发生利 益输 送、 不公 平对 待不同 投资 组合 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分 析
本基金 致力 于在 实现 正收 益的前 提下 战胜 比较 基准 ， 为持 有人 带来 超额 的回 报。 最近 两年 多
来，本 基金 实现 了同 类型 基金中 相对 业绩 第一 的成 绩，总 体来 讲还 是令 人满 意的。
今年三 季度 ，市 场出 现下 跌。主 要原 因如 下：1. 宏观指 标 在 7 月 略微 企稳 后再度 下降 ，无泰达宏利品质生活混合 2012 年第 3 季度报告
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论是投 资还 是出 口都 有明 显的下 降， 使得 投资 者对 于3 季 度见 底的 预期 落空 ；2.房 价指 数出 现明
显反弹 ，并 突破 政府 的警 戒线， 严厉 调控 的预 期增 强，一 方面 打击 房地 产股 的投资 热情 ，另 一方
面对房 地产 投资 的预 期也 逐步下 调；3.央 行并 没有 进一步 的刺 激政 策， 市场 利率平 稳甚 至上 升，
抑制了 市场 估值 的抬 升。
这些负 面因 素使 得市 场从 上半年 的相 对乐 观逐 步转 向悲观 ，尤 其是 周期 、金 融板块 面临 较大
的盈利 下调 压力 ，结 构上 成长、 消费 机会 偏大 ，但 是分歧 也在 加大 。
本基金 在年 初就 对经 济趋 势有一 个相 对谨 慎的 看法 ，因而 在金 融股 和周 期股 配置方 面始 终维
持低配 ，并 在二 季度 加大 对消费 、科 技等 成长 股的 配置， 三季 度本 基金 重点 是在上 述板 块中 进行
品种的 调整 。这 个操 作在 二、三 季度 获得 明显 正贡 献。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.040 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-1.14% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-3.75% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们对 经济 和股 市中 期的 看法是 经济 低增 长、 调结 构，股 市寻 求高 成长 、低 周期的 结构 性机
会。
具体到 四季 度， 则是 政治 和经济 均存 在较 大变 数的 时期：1. 国内 面临 十八 大 换届和 之后 的中
央经济 工作 会议 ，对 明年 的宏观 政策 定调 ；2. 美 国 面临大 选和 财政 悬崖 ；3. 今年上 半年 的刺 激
政策效 果如 何， 第四 季度 是一个 检验 的重 要时 期。
我们倾 向于 认为 第四 季度 经济有 可能 同比 见底 或降 幅趋缓 ，这 主要 是上 半年 的刺激 政策 、房
地产销 售见 底和 库存 周期 共同作 用的 结果 ，但 是由 于需求 改善 的力 度有 限， 因而对 企业 盈利 的贡
献仍然 比较 弱。 考虑 到周 期股相 对较 低的 估值 水平 ， 第四 季度 的表 现应 该会 好于前 三个 季度 ，但
是周期 股更 多的 是波 段的 机会， 中期 的配 置价 值有 限。
我们更 应该 做的 是对 成长 类个股 的甄 别工 作， 我们 注意到 目前 主流 配置 的成 长板块 （消 费、
科技、 医药 ）分 歧在 加大 ，主要 原因 在于 对成 长的 持续性 的判 断上 。部 分原 因是因 为这 些板 块的
成长性 还需 要进 一步 观察 ，需要 时刻 跟踪 ，等 待时 机成熟 再做 判断 。
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§5 投资组 合 报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 194,182,056.13 67.54
其中： 股票
194,182,056.13 67.54
2 固定收 益投 资
44,420,690.00 15.45
其中： 债券
44,420,690.00 15.45
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
47,550,019.06 16.54
6 其他资 产
1,346,751.84 0.47
7 合计
287,499,517.03
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 10,185,168.60 3.58
B 采掘业 7,037,345.55 2.47
C 制造业 117,618,653.94 41.29
C0 食品、 饮料 28,180,541.45 9.89
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 3,034,487.40 1.07
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 5,150,602.00 1.81
C5 电子 24,858,602.03 8.73
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 12,395,858.35 4.35
C8 医药、 生物 制品 43,998,562.71 15.45
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 5,786,189.00 2.03
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 35,192,215.62 12.35
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - - 泰达宏利品质生活混合 2012 年第 3 季度报告
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K 社会服 务业 2,797,848.80 0.98
L 传播与 文化 产业 15,564,634.62 5.46
M 综合类 - -
合计 194,182,056.13 68.17
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002065 东华软 件 1,250,525 22,134,292.50 7.77
2 002653 海思科 686,717 21,137,149.26 7.42
3 600535 天士力 278,292 14,315,340.48 5.03
4 600809 山西汾 酒 365,409 13,903,812.45 4.88
5 300212 易华录 449,653 13,057,923.12 4.58
6 002475 立讯精 密 349,849 10,771,850.71 3.78
7 000998 隆平高 科 531,585 10,185,168.60 3.58
8 300058 蓝色光 标 469,883 10,008,507.90 3.51
9 002273 水晶光 电 408,800 8,727,880.00 3.06
10 000799 酒 鬼 酒 156,030 8,534,841.00 3.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,007,000.00 0.35
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,470,000.00 7.19
其中： 政策 性金 融债 20,470,000.00 7.19
4 企业债 券 20,450,000.00 7.18
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 2,493,690.00 0.88
8 其他 - -
9 合计 44,420,690.00 15.59
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110238 11 国开 38 200,000 20,470,000.00 7.19
2 1280128
12 渝 地产
债
200,000 20,450,000.00 7.18 泰达宏利品质生活混合 2012 年第 3 季度报告
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3 113002 工行转 债 24,690 2,493,690.00 0.88
4 010308 03 国债 ⑻ 10,000 1,007,000.00 0.35
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7
报 告期 末按 公允 价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前五 名权 证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.8.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 26,886.16
3 应收股 利 -
4 应收利 息 799,926.94
5 应收申 购款 19,938.74
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,346,751.84
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113002 工行转 债 2,493,690.00 0.88
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。 泰达宏利品质生活混合 2012 年第 3 季度报告
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5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 278,001,487.26
本报告 期基 金总 申购 份额 4,652,718.87
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 8,846,832.05
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 273,807,374.08
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利品质 生活 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 品质 生活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 泰达 宏利 品质 生活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 泰达 宏利 品质 生活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协 议 》。
7.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
7.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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