银 华 中 小 盘精 选 股 票 型证 券 投 资 基金
2012 年第3 季度报告
2012 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年10 月24 日
银华中 小盘股票 2012 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华中 小盘 股票
交易代 码 180031
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年6 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 113,190,724.18 份
投资目 标
依托中 国资 本市 场层 次 、 市场结 构和 市场 功能 的不 断完善 ， 通过 投资 于
具有竞 争优 势和 较高 成长 性的中 小盘 股票 ， 力 求在 有 效控制 投资 组合 风
险的前 提下 ，寻 求基 金资 产的长 期增 值。
投资策 略
本基金 为主 动式 投资 管理 的股票 型基 金 ， 根 据对 宏 观经济 发展 阶段 、 政
府政策 引导 方向 、 行业 周 期状况 的考 察 ， 综 合评 价 各类资 产的 风险 收益
水平， 对各 类资 产采 取主 动、 适 度配 置， 在重 点投 资于具 有高 成长 的中
小盘股 票的 前提 下实 现大 类资产 配置 ， 以求 基金 资 产在权 益类 资产 、 固
定收益 类资 产及 其他 金融 工具的 投资 中实 现风 险- 收 益的最 佳匹 配。
本基金 的资 产配 置比 例为 ： 股 票资 产占 基金 资产 的 比例 为 60%-95%，其
中投资 于中 小盘 股票 的资 产不低 于股 票资 产 的80% ； 固定收 益类 资产 占
基金资 产的 比例 为 0%-35% ；权证 资产 占基 金资 产净 值的比 例 为 0%-3% ；
现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。
业绩比 较基 准
天相中 盘指 数收 益率 ×40%+ 天相 小盘 指数 收益 率 ×4 0 %+ 中债 总指 数收
益率× 20% 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益的特 征， 其预 期风
险与预 期收 益水 平高 于债 券基金 、货 币市 场基 金与 混合型 基金 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 78,308.93
2.本期 利润
91,595.66
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0005
4.期末 基金 资产 净值 113,069,338.34
5.期末 基金 份额 净值 0.999
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本 期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.10% 0.06% -5.74% 1.07% 5.64% -1.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩 比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 基金 合同 生效 日期 为 2012 年6 月20 日 ， 自基 金合 同生 效日 起到 本报告 期末 不满 一年 ，
按基金 合同 的规 定， 本基 金自基 金合 同生 效起 六个 月为建 仓期 ，建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例
应当符 合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
金斌先 生
本 基 金
的 基 金
经理
2012 年6 月20
日
- 9 年
硕士。 曾在 国泰 君安 证券 股 份有限
公司从 事行 业研 究工 作。 2004 年8
月加盟 银华 基金 管理 有限 公司， 历
任行业 研究 员、 基金 经理 助理、 研
究 主 管 及 研 究 部 总 监 等 职 。 自
2009 年2 月18 日起 担任 银 华优势
企业证 券投 资基 金基 金经 理。 具 有
从业资 格。 国籍 ：中 国。
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廖平先 生
本 基 金
的 基 金
经理
2012 年6 月20
日
- 10 年
经济学 硕士 。2001 年 5 月 加盟银
华基金 管理 有限 公司 ， 曾 任 行业研
究员 及 基 金 经 理 助 理 职 务 。 自
2011 年5 月11 日起 担任 银 华优势
企业证 券投 资基 金基 金经 理。 具 有
从业资 格。 国籍 ：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华中 小盘精 选股 票型 证券
投资基 金基 金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规 定, 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产, 在严 格控 制风 险的 基 础上, 为基 金份 额持 有人 谋 求最大 利益,无 损害 基金 份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易 行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报 告期
内，本 公司 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券
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当日成 交量 的 5% 的 情况 有27 次 ，原 因是 指数 型投 资 组合投 资策 略需 要， 未导 致不公 平交 易和 利
益输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 中国 宏观 经济 处于持 续下 调的 阶段 ，宏 观政策 没有 出现 大的 转变 ，依然 是以 预调
微调为 主。 本基 金始 终坚 持认为 ，经 济转 型是 一个 长期艰 苦的 过程 ，同 时也 是一个 投资 机遇 倍 出
的过程 。这 个过 程中 ，本 基金认 为投 资需 要注 意的 是：一 方面 经济 转型 前受 益的行 业在 经济 中占
支配地 位， 在这 些行 业的 逐渐下 调过 程中 ，投 资机 遇可能 更多 出现 在悲 观情 绪过度 的时 候； 另一
方面经 济转 型中 受益 类行 业将迎 来一 个大 发展 时期 ， 但由 于占 经济 总量 较小 ， 竞争格 局尚 不稳 定，
同时易 于被 转型 前受 益行 业企业 所带 动的 不景 气影 响， 因 此在 保持 高增 长的 同时， 波动 性也 较大 ，
在投资 此类 行业 时尤 其需 要注意 这方 面的 风险 与投 资时机 。
从本基 金三 季度 运行 的情 况来看 ，我 们更 多关 注的 是经济 转型 受益 行业 的投 资机会 ，投 资的
主要标 的也 在于 此。 出于 对宏观 经济 见底 推迟 的考 量，本 基金 在三 季度 低仓 位运行 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.999 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-0.10%， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为-5.74% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 我们 仍坚 持认 为中国 经济 从底 部到 复苏 是一个 渐进 的过 程： 在政 府将中 国经 济长
期增长 率目 标下 调的 背景 下，过 去高 歌猛 进的 投资 、出口 将回 归到 更为 稳健 的步伐 ，而 消费 、新
兴产业 的成 长也 将在 更为 市场化 和理 性的 态度 中得 到扶持 ，经 济大 幅波 动概 率将会 越来 越小 。因
此本次 处于 周期 底部 的经 济的复 苏过 程也 将会 更为 稳健。 相对 应的 是证 券市 场的见 底与 复苏 也将
是一个 渐进 的过 程。
基于以 上认 识， 我们 认为 ，在经 济复 苏的 渐进 过程 中，企 业本 身的 素质 在经 济转型 的长 跑过
程中显 得更 为重 要。 因此 ，在我 们的 投资 中， 在行 业选择 的基 础上 ，更 加偏 重个股 的选 择。 也就
是说， 我们 坚持 在本 基金 主要投 资方 向上 自下 而上 地选股 ，把 对企 业本 身素 质的考 量放 在对 宏观
及行业 政策 的博 弈之 前。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,753,550.00 4.17
其中： 股票
4,753,550.00 4.17
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
91,800,175.20 80.50
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
17,120,453.02 15.01
6 其他资 产
364,218.59 0.32
7 合计
114,038,396.81
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 379,050.00 0.34
B 采掘业 - -
C 制造业 3,493,100.00 3.09
C0 食品、 饮料 1,512,500.00 1.34
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 888,600.00 0.79
C7 机械、 设备 、仪 表 1,092,000.00 0.97
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 881,400.00 0.78
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
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K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 4,753,550.00 4.20
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000895 双汇发 展 25,000 1,512,500.00 1.34
2 000768 西飞国 际 150,000 1,092,000.00 0.97
3 300034 钢研高 纳 60,000 888,600.00 0.79
4 002253 川大智 胜 60,000 881,400.00 0.78
5 002477 雏鹰农 牧 21,000 379,050.00 0.34
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 249,999.99
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 110,662.08
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5 应收申 购款 3,556.52
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 364,218.59
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 260,267,198.20
本报告 期基 金总 申购 份额 3,401,777.14
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 150,478,251.16
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 113,190,724.18
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 自2012 年8 月17 日起开 放日 常申 购、 赎回 、转换 及定 期定 额投 资业 务。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国 证监 会批 准银 华中小 盘精 选股 票型 证券 投资基 金设 立的 文件
8.1.2 《银 华中 小盘 精选 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》
8.1.3 《银 华中 小盘 精选 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》
8.1.4 《银 华中 小盘 精选 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》
8.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
8.1.6 银华 基金 管理 有限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程
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8.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 和营 业执 照
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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2012 年10 月24 日
