浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
浦 银 安 盛 增 利 分级 债 券 型 证 券 投资 基 金
2012 年第 3 季 度报 告
2012 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 浦银 安盛基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 上海 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一二 年十 月二十 四日
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月
23 日复核 了本报 告中 的财务指 标、净 值表现 和投资组 合报 告 等内容 ，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 浦银安盛增利分级债券
基金主代码 166401
基金运作方式 契约型( 创新 封闭式). 本 基金封闭 期为三 年( 含 三年), 封
闭期届满后转为上市开放式基金（LOF ）.
基金合同生效日 2011 年 12 月 13 日
报告期末基金份额总额 905,860,918.69 份
投资目标 本基金在严格控制投资风险的基础上， 力争获得高于
业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本 基 金 一 方 面 按 照 自 上 而 下 的 方 法 对 基 金 的 资 产 配
置、 久期管理、 类属配置进行动态管理， 寻找各类资
产的潜在良好投资机会， 一方面在个券选择上采用自
下而上的方法， 通过流动性考察和信用分析策略进行
筛选。 整体投资通过对风险的严格控制， 运用多种积
极的资产管理增值策略，实现投资目标。 浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特 征 本基金为债券型证券投资基金， 属于证券投资基金中
的较低风险品种。 一般情形下， 其风险收益预期低于
股票型基金、混合型基金，高于货币型基金。
基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
下属两级基金的基金简
称
浦银安盛增利分级债券 A 浦银安盛增利分级债券 B
下属两级基金的交易代
码
150062 150063
报告期末下属两级基金
的份额总额
634,102,654.37 份 271,758,264.32 份
下属两级基金的风险收
益特征
从本基金所分成的两类基
金份额来看，由于本基 金
资产及收益的分配安排，
A 类份额为预期风险低、
预期收益相对稳定的基金
份额。
从本基金所分成的两类基
金份额来看，由于本基金
资产及收益的分配安排，
B 类 份 额 为 预 期 风 险 较
高、预期收益较高的基金
份额。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财务指标 报告期(2012 年 7 月 1 日-2012 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 12,729,911.24
2.本期利润 -24,982,220.25
3. 加 权 平 均基 金 份
额本期利润
-0.0276
4. 期 末 基 金资 产 净
值
971,415,942.89
5. 期 末 基 金份 额 净
值
1.072
注：1、 上述基 金业绩 指标不包 括持有 人认购 、申购或 赎回基 金等各 项交易
费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
2、本期 已实现 收益指 基金本期 利息收 入、投 资收益、 其他收 入（不 含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比
较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.55% 0.16% 0.09% 0.04% -2.64% 0.12%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩
比 较基 准收益 率变 动的比 较
浦银安 盛增 利分 级债 券型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
（2011 年 12 月 13 日至 2012 年 9 月 30 日）
注：1、 本基金合同生效日为 2011 年12 月13 日， 至本报告期末， 本基金合同生
效未满一年。
2、根据 基金合 同第十 三部分第 四条规 定：基 金管理人 应当自 基金合 同生效
之日起6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。 本基金建仓期
自 2011 年 12 月 13 日至 2012 年 6 月 13 日， 建仓期结束时各项资产配置比例符浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
合基金合同约定。
3.3 其他 指标
其他指标
报告期末
2012 年9 月 30 日
浦银安盛增利分级债券A 与浦银安盛增
利分级债券B 份额配比
7:3
期末浦银增利A 份额参考净值 1.042
期末浦银增利A 份额累计参考净值 1.042
期末浦银增利B 份额参 考净值 1.143
期末浦银增利B 份额累 计参考净值 1.143
浦银增利A 的预计年收益率 5.25%
§4
管 理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
薛铮
本基金基
金经理、
浦银安盛
货币市场
证券投资
基金基金
经理以及
浦银安盛
幸福回报
定期开放
债券型证
券投资基
金基金经
理
2011-12-13 - 6
薛铮， 上海财经大学数
量 经 济 学 硕 士 。2006
年3 月至2008 年5 月，
在红顶金融研究中心
担任固定收益研究员。
2008 年 6 月至 2009 年
6 月，在上海证券有限
公司固定收益部担任
投资经理助理之职。
2009 年 7 月进入浦银
安盛基金管理公司， 任
浦银安盛优化收益债
券型基金基金经理助
理兼固定收益研究员。
2011 年 6 月至 2012 年
6 月，担任浦银安盛优
化收益债券型证券投
资基金基金经理。2011
年 12 月起担任本基金
基 金 经 理 。2012 年 2
月起兼任浦银安盛货
币市场证券投资基金
基 金 经 理 。2012 年 9浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
月起兼任浦银安盛幸
福回报定期开放债券
型 证券投资基金基金
经理。
注： 1、薛铮作为本基金的首任基金经理，其任职日期为本基金成立之日。
2、证券 从业 的含 义遵从 行 业协 会《证 券 业从业人 员资 格管理 办 法》的
相关规定。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法律法规、
证监会规定和基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产， 在严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内
未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管 理人已 制定了 《公平交 易管理 规定》 ，建立健 全有效 的公平 交易执
行体系，保证公平对待旗下的每一个基金组 合。
在具体执行中， 在投资决策流程上， 构建统一的研究平台， 为所有投资组合
公平的提供研究支持。 同时， 在投资决策过程中， 严格遵守公司的各项投资管理
制度和投资授权制度， 保证公募基金及专户业务的独立投资决策机制； 在交易执
行环节上，详细规定了面对多个投资组合的投资指令的交易执行的流程和规定，
以保证投资执行交易过程的公平性； 从事后监控角度上， 一方面是定期对股票交
易情况进行分析，对不同时间窗口（同日，3 日，5 日）发生的不同组合对同一
股票的同向交易及反向交易进行价差分析， 并进行统计显著性的检验， 以确定交
易价差对相关基金的业 绩差异的贡献度； 同时对旗下投资组合及其各投资类别的
收益率差异的分析； 另一方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执
行情况进行定期检查，并对发现的问题进行及时的报告。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、 法规、 中国证监会和证券交易所颁
布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。 报告期内未发生旗下所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
交量的 5% 的情形。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略 和运作分析
三季度经济增长与通胀因素均显示温和变化态势。 经济增长因素虽然在三季
度没有出现显著回暖的特征， 但是其体现出底部趋势的变化。 从工业增加值环比
增长指标 来看 ，连续 三 个月来， 维持 在 0.6-0.8% 区域震 荡， 使得工 业增加值同
比维持在 9% 左右 。各 级政府对 于项目 审批力 度也加大 ，新一 轮地方 政府投资周
期相继出台， 最终拉动经济增长的效果有待观察。CPI 在8 月份结束了持续回落
态势， 其同比增速7 月份见底， 在年内通胀不会看到其大幅回升。 三季度欧洲和
日本经济增长转好迹象仍未明朗。 9 月中旬美国通过 QE3-新一轮货币宽松政策以
刺激经济增长 ， 尽管其力度弱于前两轮， 但其增强了全球资本市场短期对于高风
险资产的偏好，全球各主要经济体对于经济增长的担忧使得通胀预期显著增强，
这同时也制约了国内货币政策的弹性。
2012 年三季 度债 券市 场经历着 持续 调整的 煎 熬，对于 货币 政策预 期 的落空
和前期收益率下行太快使得获利盘兑现和供给端迅速放量是主要因素， 在两次降
息后，央行采用加大公开市场力度引导市场合理利率倾向愈发明显，在 8，9 月
份资金净投放力度加大， 这也使得年内降准和降息预期进一步削弱。 伴随着三季
度供给达到24000 亿历史高点， 收益率曲线整体上行近 100BP， 各评 级上行幅度
相近， 高评级AAA 品种表现略好。 持续的调整使得债券市场估值吸引力重新显现，
9 月中旬QE3 政策公布， 进一步逼升债市的收益率； 但收益率上行幅度明显疲软，
10 年期国债收益 率一度逼近 3.6%， 此后迅速回落至 3.5%附近； 国庆节前一周市
场出现拐点， 央行节前天量逆回购资金入市， 推动了交易性机构做多的热情， 收
益率出现明显回落，回落幅度在 10-20BP。
本基金依据对市场走势判断， 在前期缩短组合久期， 在季度末进行了部分增
持，对于转债品种作了波段操作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期净值收益率-2.55%， 同期业绩比较基准收益率为 0.09%，本浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
基金的业绩比较基准为中信标普全债指数。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,941,249,325.12 93.26
其中：债券 1,941,249,325.12 93.26
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买
入返售金融资产
- -
5
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金
合计
37,451,856.40 1.80
6 其他各项资产 102,735,369.03 4.94
7 合计 2,081,436,550.55 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期 末 按公 允 价值 占 基 金 资 产净 值 比 例大 小 排 序 的 前十 名 股 票投 资 明
细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 券种 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债 券 品 种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国 家 债 券 9,578,700.00 0.99
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债 券 - -
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 - -
4 企 业 债 券 1,461,713,159.06 150.47
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 中 期 票 据 71,695,000.00 7.38
7 可 转 债 398,262,466.06 41.00
8 其他 - -
9 合计 1,941,249,325.12 199.84 浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 113001 中行转债 1,028,870 98,936,139.20 10.18
2 113002 工行转债 917,940 92,711,940.00 9.54
3 110018 国电转债 589,200 61,771,728.00 6.36
4 113003 重工转债 580,650 59,731,465.50 6.15
5 122112 11 沪大众 500,010 51,441,028.80 5.30
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持
证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资
明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 不 存 在 本 期 被 监 管 部 门 立 案 调
查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 报告期内，本基金不存在超出基金合同规定备选股票库投资的情况。
5.8.3 其他各项 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 57,645,617.14
3 应收股利 -
4 应收利息 44,815,219.25
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 24,532.64
8 其他 -
9 合计 102,735,369.03
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%) 浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
1
113001 中行转债 98,936,139.20 10.18
2
113002 工行转债 92,711,940.00 9.54
3
110018 国电转债 61,771,728.00 6.36
4
110013 国投转债 32,483,201.60 3.34
5
110015 石化转债 30,488,955.00 3.14
6
110016 川投转债 6,996,761.00 0.72
7
125731 美丰转债 5,173,504.94 0.53
8
110007 博汇转债 3,640,901.60 0.37
9
129031 巨轮转2 2,355,617.22 0.24
10
110012 海运转债 1,972,400.00 0.20
11
110019 恒丰转债 1,394,520.00 0.14
12
125089 深机转债 605,332.00 0.06
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
基金份 额变 动
单位 ：份
浦银安盛增利分级债
券 A
浦银安盛增利分级债
券 B
本报告期期初基金份额总额
634,102,654.37 271,758,264.32
本报告期期间总申购份额
- -
减： 本报告期期间总赎回份额
- -
本 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份额减少以＂-＂填列） - -
本报告期期末基金份额总额
634,102,654.37 271,758,264.32
§7
备 查文件 目录
7.1 备查 文件目 录
1、
中国证监会批准浦银安盛增利分级债券型证券投资基金设立的文件
2、
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金基金合同
3、
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金招募说明书
4、
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金托管协议
5、
基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
6、
基金托管人业务资格批件和营业执照
7、
本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告
8、
中国证监会要求的其他文件
7.2 存放 地点
上海市淮海中路 381 号中环广场 38 楼基金管理人办公场所。
7.3 查阅 方式
投资者可登录基金管理人网站 （www.py-axa.com ） 查阅， 或在营业时 间内至
基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999 。
浦 银安 盛基金 管理 有限公 司
二 〇一 二年十 月二 十四日
