鹏华动力增长混合(LOF)2012 年第 3 季度报告
第 1 页 共 10 页
鹏 华 动 力 增长 混 合 型 证券 投 资 基 金（LOF ）
2012 年第3 季度报告
2012 年9 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年10 月24 日
鹏华动力增长混合(LOF)2012 年第 3 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华动 力增 长混 合(LOF)
基金主 代码 160610
交易代 码 160610
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2007 年 1 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,715,362,851.58 份
投资目 标
精选具 有高 成长 性和 持续 盈利增 长潜 力的 上市 公司
中价值 相对 低估 的股 票， 进行积 极主 动的 投资 管理 ，
在有效 控制 投资 风险 的前 提下， 为基 金份 额持 有人 谋
求长期 、稳 定的 资本 增值 。
投资策 略
（1） 股票 投资 ：本 基金 股 票投资 采取 “自 上而 下 ”
和“自 下而 上 ” 相结 合的 主动投 资管 理策 略， 策略 分
为战略 性资 产配 置、 动态 资产配 置和 个股 选择 等三 个
层次， 重点 投资 具备 高成 长性和 持续 盈利 增长 潜力 的
上市公 司中 价值 相对 低估 的股票 。
（2） 债券 投资 ：本 基金 债 券投资 的主 要目 的是 规避
股票投 资部 分 的 系统 性风 险， 在 投资 过程 中综 合运 用
久期、 收益 率曲 线、 流动 性、 相 对价 值挖 掘、 套利 等
策略。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×70 % ＋中证 综合 债指 数收 益率鹏华动力增长混合(LOF)2012 年第 3 季度报告
第 3 页 共 10 页
×30%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型 （ 偏股 型） 基 金， 其 预期 风险 和 收
益高于 货币 型基 金、 债券 基金、 混合 型基 金中 的偏 债
型基金 ， 低 于股 票型 基金 ， 为证 券投 资基 金中 的中 等
风险品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值提 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 鹏华动 力” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -87,750,488.91
2.本期 利润
-76,443,989.63
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0133
4.期末 基金 资产 净值 5,699,265,993.08
5.期末 基金 份额 净值 0.997
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等) ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.29% 0.87% -4.76% 0.83% 3.47% 0.04%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×70% ＋中 证综合 债指 数收 益率 ×30 % 。
鹏华动力增长混合(LOF)2012 年第 3 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同 生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 合同 于2007 年1 月9 日生 效。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
黄鑫
本 基 金 基
金经理
2010 年7 月
26 日
- 10
黄鑫先 生， 国籍 中国，
硕士，10 年 证券 从业
经验。曾在民生证券
公司证券投资部、长
城证券公司研究所从
事研究 工作 。2004 年
10 月加 盟鹏 华基 金管
理有限公司从事行业
研究工作，曾任公司
机构理财部理财经理鹏华动力增长混合(LOF)2012 年第 3 季度报告
第 5 页 共 10 页
助理 、 理 财经 理； 2007
年8 月至2011 年1 月
担任鹏 华中 国50 开放
式证券投资基金基金
经理， 2008 年 10 月至
2010 年 7 月 担任 鹏华
盛世创新股票型证券
投资基 金 （LOF ） 基金
经理，2010 年 7 月起
至今担任鹏华动力增
长混合型证券投资基
金（LOF ） 基金 经理，
现同时担任基金管理
部副总经理。黄鑫先
生 具 备 基 金 从 业 资
格。本报告期内本基
金基金经理未发生变
动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ， 在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为， 未存在 同日 反向
交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的异 常交 易行 为。
鹏华动力增长混合(LOF)2012 年第 3 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略 和 运作 分析
3 季度 国内 经济 增长 仍处 于下滑 之中 ，消 费和 投资 均持续 减速 ，8 月的 工业 增加值 首次 跌破
9%。 经 济的 持续 低迷 已对 企业利 润构 成伤 害，1-8 月工业 企业 利润 增速 为-3.1% ， 降 幅比 上月 扩大
0.4 个 百分 点。 短周 期的 去库存 调整 与长 周期 的结 构性调 整的 叠加 对经 济的 杀伤力 正在 体现 ，而
且可能 持续 长达 几年 的时 间。
基于对 经济 基本 面的 判断 ， 本基 金在3 季 度仍 然保 持较低 的股 票仓 位， 同时 集中持 有了 医药 、
食品饮 料、 精细 化工 等行 业中我 们预 期能 够穿 越周 期的公 司， 这一 策略 使得 本基金 在该 季度 取得
了一定 的超 额收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 本 基金 净值 增 长率为-1.29% ， 同 期上 证 综指下 跌 6.26% ， 深圳 成指 下跌 8.64%，沪
深300 指数 下 跌6.85% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望后 市， 我们 不认 为短 期内会 出现 重大 转机 ，市 场运行 格局 仍然 会是 弱势 寻底。 但当 前，
我们也 发现 经济 短期 有企 稳的迹 象， 短周 期的 去库 存可能 会暂 时告 一段 落， 而十八 大的 召开 有利
于投资 人的 情绪 稍许 稳定 。所以 我们 预计 后市 可能 会趋稳 ，部 分强 周期 的板 块可能 会有 所表 现，
但操作 难度 也较 大。 我们 将仍然 持有 和寻 找优 质的 成长股 ，谨 慎对 待可 能的 市场反 弹。
§5 投资组 合报 告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,139,460,802.44 72.31
其中： 股票
4,139,460,802.44 72.31
2 固定收 益投 资
137,715,780.20 2.41
其中： 债券
137,715,780.20 2.41
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,443,065,389.05 25.21
6 其他资 产
4,593,070.62 0.08 鹏华动力增长混合(LOF)2012 年第 3 季度报告
第 7 页 共 10 页
7 合计
5,724,835,042.31
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 58,095,000.00 1.02
B 采掘业 - -
C 制造业 2,873,632,052.92 50.42
C0 食品、 饮料 1,114,289,262.68 19.55
C1 纺织、 服装 、皮 毛 81,947,840.00 1.44
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 341,019,300.38 5.98
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 5,868,137.22 0.10
C7 机械、 设备 、仪 表 299,320,000.00 5.25
C8 医药、 生物 制品 953,774,013.89 16.74
C99 其他制 造业 77,413,498.75 1.36
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 45,066,000.00 0.79
E 建筑业 3,812,445.00 0.07
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 424,337,933.00 7.45
I 金融、 保险 业 240,620,000.00 4.22
J 房地产 业 359,218,698.72 6.30
K 社会服 务业 134,678,672.80 2.36
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 4,139,460,802.44 72.63
5.3 报 告期 末按公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 18,000,000 383,400,000.00 6.73
2 000963 华东医 药 9,244,206 318,925,107.00 5.60
3 000651 格力电 器 14,000,000 299,320,000.00 5.25
4 600519 贵州茅 台 1,199,941 294,945,497.80 5.18
5 002250 联化科 技 15,388,859 289,310,549.20 5.08
6 600518 康美药 业 17,000,000 268,940,000.00 4.72 鹏华动力增长混合(LOF)2012 年第 3 季度报告
第 8 页 共 10 页
7 600048 保利地 产 19,199,754 206,589,353.04 3.62
8 000513 丽珠集 团 6,968,803 191,990,522.65 3.37
9 600809 山西汾 酒 4,976,824 189,368,153.20 3.32
10 600199 金种子 酒 8,034,646 171,137,959.80 3.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 137,715,780.20 2.42
8 其他 - -
9 合计 137,715,780.20 2.42
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113001 中行转 债 1,006,730 96,807,156.80 1.70
2 113002 工行转 债 288,090 29,097,090.00 0.51
3 113003 重工转 债 114,820 11,811,533.40 0.21
注：上 述债 券明 细为 本基 金本报 告期 末持 有的 全部 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。 鹏华动力增长混合(LOF)2012 年第 3 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,328,840.36
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 1,070,080.33
4 应收利 息 598,487.06
5 应收申 购款 595,662.87
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,593,070.62
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113001 中行转 债 96,807,156.80 1.70
2 113002 工行转 债 29,097,090.00 0.51
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ， 投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,719,279,949.48
本报告 期基 金总 申购 份额 121,059,558.05
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 124,976,655.95
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,715,362,851.58
鹏华动力增长混合(LOF)2012 年第 3 季度报告
第 10 页 共 10 页
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华动 力增 长混 合型证 券投 资基 金（LOF ） 基金合 同》 ；
（二） 《鹏 华动 力增 长混 合型证 券投 资基 金（LOF ） 托管协 议》 ；
（三） 《鹏 华动 力增 长混 合型证 券投 资基 金（LOF ）2012 年第3 季 度报 告》 （ 原文） 。
7.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com.cn ）查 阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2012 年10 月24 日
