融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2012 年第3 季度报 告
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融 通 领先 成 长股 票 型证 券 投资 基 金(LOF)
2012 年第 3 季度 报 告
2012 年 9 月 30 日
基 金 管理 人 ： 融 通 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 建设 银 行股 份 有限 公 司
报告 送出 日 期：2012 年10 月 24 日
融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2012 年第3 季度报 告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通领 先成 长股 票(LOF)
场内简 称 融通领 先
基金主 代码 161610
交易代 码 161610 （前 端收 费模 式） 161660 （后 端收 费模 式）
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2007 年 4 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,734,252,917.73 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于业 绩能 持续高 速增 长的 上市 公司,
通过积 极主 动的 分散 化投 资策略,在 严格 控制 风险 的
前提下 实现 基金 资产 的持 续增长,为 基金 持有 人获 取
长期稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 认为 股价 上升 的主 要推动 力来 自于 企业 盈利 的
不断增 长。 在中 国经 济长 期高速 增长 的大 背景 下, 许多
企业在 一定 时期 表现 出较 高的成 长性, 但 只有 符合 产
业结构 发展 趋势 ， 同 时在 技术创 新、 经营 模式 、 品 牌、
渠道、 成本 等方 面 具 有领 先优势 的企 业, 才能 保持 业 绩
持续高 速成 长, 而这 些企 业 正是本 基金 重点 投资 的目
标和获 得长 期超 额回 报的 基础。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×80 % ＋中信 标普 全债 指数 收益 率
×20% 。
风险收 益特 征 本基金 是较 高预 期收 益较 高预期 风险 的产 品， 其预 期融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2012 年第3 季度报 告
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收益与 风险 高于 混合 基金 、 债券 基金 与货 币市 场基 金 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年7 月1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -209,762,515.87
2.本期 利润
-135,735,419.64
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0361
4.期末 基金 资产 净值 2,505,413,490.19
5.期末 基金 份额 净值 0.671
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.09% 0.93% -5.43% 0.95% 0.34% -0.02% 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2012 年第3 季度报 告
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3.2.2 自 基金 转型以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动
的 比较
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2 0 0 7 年4 月3 0 日 2 0 0 8 年4 月3 0 日 2 0 0 9 年4 月3 0 日 2 0 1 0 年4 月3 0 日 2 0 1 1 年4 月3 0 日 2 0 1 2 年4 月3 0 日
融通领先成长( L O F ) 基金 业绩比较基准
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
管文浩
本基
金的
基金
经理
2010 年3 月13 日 - 19
经济学硕士, 具 有 证 券 从 业 资 格 。 历
任中国 国际 期货 公司 高级 分析师 、 北
京世华金融信息公司证券投资研究
部门经理、国泰君安证券行业研究
员、 国 信证 券市 场策 略研 究员、 泰信
基金管理有限公司投资管理部投资
总监兼 基金 经理 、 鹏 华基 金管理 有限
公司基 金管 理部 副总 监兼 基金经 理；
2009 年3 月 加入 融通 基金 管理有 限公
司，历 任研 究部 行业 研究 员。
余志勇
本基
金的
基金
经理
2012 年8 月10 日 - 12
金融学 硕士 ， 具 有证 券从 业资格 。 先
后任职 于湖 北省 农业 厅、 闽发证 券，
2004 年 加 入 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司
研究发 展中 心， 从事 房地 产行业 研究
工作。 2007 年加 入融 通基 金管理 有限
公司， 曾任 研究 部行 业研 究员、 行业
组长。
注：任 职日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2012 年第3 季度报 告
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的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、《 融通 领先
成长股 票型 证券 投资 基金 （LOF） 基金 合同》 的规 定 ， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和 运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金 持有 人谋求 最大 利益 ，无 损害 基金持 有人 利益 的行
为，基 金投 资组 合符 合有 关法律 法规 的规 定及 基金 合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 运 作分析
2012 年三 季度 国内 宏观 经 济继续 保持 回落 态势 ，CPI 回落 到2% 以下 的水 平， 企 业经营 状况 没
有明显 改善 。房 价的 反弹 令央行 货币 政策 暂停 放松 步伐， 银行 存款 准备 金率 和存贷 款利 率保 持不
变， 市 场流 动性 通过 逆回 购进行 调节 ， 股 市行 情为 今年以 来最 弱， 沪 深300 指数跌 幅 为 6.85%, 其
中七月 份和 八月 份跌 幅较 大，九 月份 略有 反弹 。
国际方 面， 欧美 日货 币政 策均推 出宽 松举 措， 欧央 行宣布 在二 级市 场购 买债 券，美 联储 推出
无限期 的QE3 ， 日本 央行 亦推出 资产 购买 计划 。整 个三季 度欧 美股 市基 本呈 现强劲 上涨 态势 ，欧
元汇率 出现 较大 幅度 上涨 ，大宗 商品 整体 走强 。
目前影 响市 场的 主要 是几 大因素 ：1 、 企业 盈利 下滑 态势仍 未停 止 ， 而 且有 从 中游制 造业 向下
游消费 品行 业和 服务 业扩 散的趋 势 。2 、 房 地产 市场 再度面 临房 价反 弹 、 新 调 控政策 在酝 酿中 的格
局。 房 地产 投资 一旦 下滑 ， 宏观 经济 将受 到较 大影 响。3、 海外 需求 不振 将持 续若干 年， 国内 制造
业去产 能化 将是 一个 痛苦 的漫长 过程 。
三季度 行业 表现 极度 分化 ， 其中 纺织 服装、 机械、 房地产 、 交 通运 输、 商 业 零售、 电力 设备、
汽车、 电力 和公 用事 业等 行业跌 幅较 大， 而综 合、 传媒、 有色 金属 、 采 掘、 餐饮旅 游、 医药 生物 、
信息服 务、 石油 石化 等行 业跌幅 较小 。
本基金 在三 季度 的前 两个 月基本 保 持75% 左右 的仓 位运作 ， 9 月份 以后 股票 仓 位有较 大幅 度提融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2012 年第3 季度报 告
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升，行 业配 置亦 作了 较大 调整， 减少 了银 行 、 食品 饮料、 信息 设备 等 行 业的 配置比 重， 增加 了煤
炭、建 材、 有色 金属 、化 工等周 期性 行业 的配 置比 重。本 季度 大部 分时 间低 配餐饮 旅游 、采 掘、
有色金 属等 行业 ，行 业配 置与市 场基 准有 一定 偏离 ，影响 了本 基金 的净 值表 现。经 过连 续多 个季
度的经 济下 滑之 后，GDP 增长率 已经 回落 到7.5% 附 近的水 平， 在通 胀压 力显 著减轻 的情 况下 ，未
来政策 放松 的空 间较 大。 预期四 季度 宏观 经济 有一 定的改 善， 但由 于政 策放 松仍然 受制 于房 价，
对改善 空间 不可 过于 乐观 。下一 步将 重点 关注 受益 于宏观 经济 改善 的周 期性 行业， 但一 旦估 值恢
复至相 对合 理水 平， 将关 注风险 控制 ，降 低配 置比 重。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-5.09% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-5.43% ，组合 中信 息服
务、医 药生 物等 行业 贡献 了较大 的超 额收 益。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,301,493,088.44 88.80
其中： 股票
2,301,493,088.44 88.80
2 固定收 益投 资
100,070,000.00 3.86
其中： 债券
100,070,000.00 3.86
资产 支持 证 券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
186,574,724.49 7.20
6 其他资 产
3,660,682.90 0.14
7 合计
2,591,798,495.83
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 9,204,940.45 0.37
B 采掘业 220,515,507.52 8.80
C 制造业 1,267,837,023.50 50.60
C0 食品、 饮料 285,956,596.05 11.41
C1 纺织、 服装 、皮 毛 59,053,697.83 2.36
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - - 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2012 年第3 季度报 告
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C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 156,499,339.55 6.25
C5 电子 101,053,945.85 4.03
C6 金属、 非金 属 325,397,356.70 12.99
C7 机械、 设备 、仪 表 155,022,487.20 6.19
C8 医药、 生物 制品 184,853,600.32 7.38
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 82,893,383.36 3.31
E 建筑业 49,412,327.70 1.97
F 交通运 输、 仓储 业 5,002,000.00 0.20
G 信息技 术业 74,014,436.60 2.95
H 批发和 零售 贸易 72,569,238.08 2.90
I 金融、 保险 业 282,827,833.86 11.29
J 房地产 业 78,738,877.96 3.14
K 社会服 务业 102,883,549.89 4.11
L 传播与 文化 产业 55,593,969.52 2.22
M 综合类 - -
合计 2,301,493,088.44 91.86
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 600519 贵州茅 台 500,000 122,900,000.00 4.91
2 600309 烟台万 华 4,999,955 69,199,377.20 2.76
3 000629 攀钢钒 钛 17,999,975 68,219,905.25 2.72
4 600585 海螺水 泥 3,790,000 60,564,200.00 2.42
5 000937 冀中能 源 3,999,942 51,159,258.18 2.04
6 600395 盘江股 份 2,699,922 49,570,567.92 1.98
7 000002 万
科Ａ 5,879,772 49,566,477.96 1.98
8 600518 康美药 业 3,000,000 47,460,000.00 1.89
9 300027 华谊兄 弟 3,044,917 47,074,416.82 1.88
10 000869 张
裕Ａ 1,000,000 46,760,000.00 1.87
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 100,070,000.00 3.99
其中： 政策 性金 融债 100,070,000.00 3.99
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - - 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2012 年第3 季度报 告
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7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 100,070,000.00 3.99
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 120218 12 国开 18 1,000,000 100,070,000.00 3.99
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体报 告期内 没有 被监管 部门 立案调 查， 或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.8.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出本基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,977,949.17
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 83,700.00
4 应收利 息 1,579,026.46
5 应收申 购款 20,007.27
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,660,682.90
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2012 年第3 季度报 告
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,776,926,027.56
本报告 期基 金总 申购 份额 9,695,226.10
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 52,368,335.93
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,734,252,917.73
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会《 关于 核准通 宝证 券投 资基 金基 金份额 持有 人大 会决 议的 批复》
（二） 《融 通领 先成 长股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 基金合 同》
（三） 《融 通领 先成 长股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 托管协 议》
（四） 《融 通领 先成 长股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 招募说 明书 》及 其更 新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司 业 务资 格批件 和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
7.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处、深 圳证 券交 易所 。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
二〇一 二 年 十 月 二十 四 日
