融通四季添利债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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融 通 四季 添 利债 券 型证 券 投资 基 金
2012 年第 3 季度 报 告
2012 年9 月30 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年10 月24 日
融通四季添利债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2012 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至2012 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通四 季添 利债 券
场内简 称 融通添 利
基金主 代码 161614
交易代 码 161614
基金运 作方 式
契约型 。 本 基金 合同 生效 后两年 内封 闭运 作， 在深 圳证券 交易
所上市 交易 ，基 金合 同生 效满两 年后 ，转 为上 市开 放式基 金
（LOF ）。
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,281,761,462.73 份
投资目 标 在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 追求 基金 资产 的长 期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 将在 基金 合同 约定 的投资 范围 内， 通过 对宏 观经济 运行
状况的 研究 ，积 极的 调整 和优化 固定 收益 类金 融工 具的资 产比
例配置 。 在 有效 控制 风险 的基础 上， 获得 基金 资产 的稳定 增值 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 基金 ，其 预期风 险和 预期 收益 高于 货币市 场基
金，低 于混 合型 基金 、股 票型基 金。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 18,800,406.26
2. 本期 利润
-3,461,416.78
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0027
4. 期末 基金 资产 净值 1,305,573,320.75
5. 期末 基金 份额 净值 1.019
注： （1 ） 本 期已实 现收 益指 基金本 期利 息 收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入(不 含公 允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
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（2） 本 报告 所列 示的 基金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后 实
际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.19% 0.07% -1.00% 0.05% 0.81% 0.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
2 0 1 2 年3 月1 日 2 0 1 2 年5 月1 日 2 0 1 2 年7 月1 日 2 0 1 2 年9 月1 日
融通四季添利债券 业绩比较基准
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡奕奕
本基金的
基金经 理、
融通易支
付货币基
金的基金
经理
2012 年3 月1
日
- 6
管 理 科 学 硕 士 ，具 有 证 券从
业资格 。 2006 年3 月至 2006
年 11 月， 就 职于 万家 基金 管
理 有 限 公 司 ， 担任 交 易 员职
务， 从 事股 票债 券交 易工 作 ；
2006 年12 月至2008 年8 月，
就 职 于 银 河 基 金管 理 有 限公
司 ， 担 任 交 易 员职 务 ， 从事
债券交 易工 作；2008 年 9 月
至 今 ， 就 职 于 融通 基 金 管理
有 限 公 司 ， 历 任交 易 员 、行
业研究 员职 务。
乔羽夫
本基金的
基金经 理、
融通债券
投资基金
2012 年3 月1
日
2012 年8 月
31 日
8
经济学硕士, 具 有 证 券 从 业
资格。2000 年 9 月至 2001
年 10 月， 就 职于 深圳 远永 盛
投 资 有 限 责 任 公司 ， 从 事证融通四季添利债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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的基金经
理
券交易 工作 ；2004 年9 月至
今 ， 就 职 于 融 通基 金 管 理有
限公司 ， 先 后从 事债 券交 易 、
债 券 研 究 以 及 债券 投 资 等工
作。
注：任 （免 ） 职 日期 根据 基金管 理人 对外 披露 的任 （免） 职日 期填 写； 证券 从业年 限以 从事
证券业 务相 关的 工作 时间 为计算 标准 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、《 融通 动力
先锋股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益， 无损 害基 金持 有人利 益的 行为 。基
金投资 组合 符合 有关 法律 、法规 的规 定及 基金 合同 的约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度通胀和 经济均呈现 回落的态势， 海外欧洲、 美国、日本陆 续推出了量 化宽松政策 ， 导
致全球通胀预 期的担忧 再 度抬头。出于 对通胀的 担 忧，三季度央 行并未如 此 前市场预期的 进行货
币政策放松操 作，而是 继 续通过逆回购 来维持较 为 宽松的流动性 环境。同 时 随着发改委对 于地方
政府和基建类 项目投资 的 放开，信用债 供给压力 加 大，债券供需 失衡、政 策 面无利 好出台 、机构
去杠杆兑现盈 利的叠加 效 应等导致三季 度债券市 场 出现了大幅调 整，利率 债 和信用债收益 率出现
了较大幅度的 上行，并 呈 现一级发行利 率带动二 级 市场收益率走 高的情形 ， 利率债收益率 创出年
内新高 ，信 用债 收益 率也 回到 5 月份 降准 之前 的水 平。
考虑到债券市 场经历了二 季度的大幅上 涨，而央行 货币政策放松 迟迟不能兑 现，机构有 去 杠
杆的需求，出 于对后续 货 币流动性和供 给压力的 担 忧，三季度本 基金采取 防 御为先的投资 策略，
保持组 合的 杠杆 在较 低水 平。
展望四季度， 债券市场经 历了三季度的 深幅调整， 我们认为债券 的持有价值 已经显现， 配 置
上可以考虑逐 步介入。 从 政策面看，目 前债市对 于 央行的放松政 策预期已 经 基本消除；从 宏观面
看，经济走势 和通胀同 比 均较三季度会 有所抬头 ， 信用利差不会 进一步扩 大 ；从流动性看 ，四季
度债券净供给 会较三季 度 减少，且受益 于财政存 款 投放四季度的 资金面环 境 会好于三季度 。综上
若十八大结束 后政策层 面 有超预期的放 松或者刺 激 的措施出台， 将对债市 构 成利好；若政 策面维
持现状 ，持 有价 值也 具备 一定吸 引力 。
下一阶段本基 金将采取较 为积极的配置 策略。由于 本基金为封闭 式债 基，当 前的息差交 易 空
间已经有较大 吸引力， 本 基金将逐步提 高组合杠 杆 水平，同时进 一步优化 信 用债的配置结 构，提
高持有 价值 较高 、资 质较 优的信 用债 的配 置比 例。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-0.19%， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-1.00% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 融通四季添利债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,626,510,000.00 95.06
其中： 债券 1,626,510,000.00 95.06
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
5
银行存 款和 结算 备付 金合
计
28,856,663.83 1.69
6 其他资 产 55,717,715.88 3.26
7 合计 1,711,084,379.71 100.00
5.2 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 668,846,000.00 51.23
5 企业短 期融 资券 110,389,000.00 8.46
6 中期票 据 847,275,000.00 64.90
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,626,510,000.00 124.58
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 088064 08 蒙 路债 1,000,000 102,510,000.00 7.85
2 122103 11 航机 01 700,000 71,120,000.00 5.45
3 1082131 10TCLMTN2 700,000 68,565,000.00 5.25
4 122135 12 宝 泰隆 600,000 61,194,000.00 4.69
5 1282069 12 中 科集MTN1 600,000 61,116,000.00 4.68
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.6 投 资组 合报告 附注
5.6.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ， 或 在报告 编 制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚。
5.6.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 312,500.00 融通四季添利债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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2 应收证 券清 算款 14,937,390.11
3 应收股 利 -
4 应收利 息 40,451,779.49
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 16,046.28
8 其他 -
9 合计 55,717,715.88
5.6.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
§6 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 11,800,952.00
报告期 期间 买入 总份 额 -
报告期 期间 卖出 总份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 11,800,952.00
报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额比 例 （% ） 0.92
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通四季 添利 债券 型证 券投 资基 金 设立 的文 件
（二） 《融 通四 季添 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》
（三） 《融 通四 季添 利债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通四 季添 利债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 及其 更新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司 业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
7.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处、 深圳 证券 交易 所
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
二〇一 二 年 十 月 二十 四 日
