兴全沪深 300 指 数 增强 型 证 券 投资 基 金
（LOF）
2012 年第3 季度报告
2012 年9 月30 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年10 月24 日
兴全沪深 300 指数增强型证券 投资基金（LOF ）2012 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2012 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全沪 深300 指 数（LOF ）
基金主 代码 163407
交易代 码 163407
前端交 易代 码 163407
后端交 易代 码 163408
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2010 年11 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,627,323,655.07 份
投资目 标
本基金 采用 指数 复制 结合 相对增 强的 投资 策略 ，即 通过指 数复
制的方 法拟 合、 跟踪 沪 深300 指 数， 并在 严格 控制 跟踪误 差和
下方跟 踪误 差的 前提 下进 行相对 增强 的组 合管 理， 谋求基 金资
产的长 期增 值 。 本 基金 力 争日均 跟踪 误差 不超 过 0.5% ， 年跟 踪
误差不 超 过7.75% ， 日 均下 方跟踪 误差 不超 过 0.3 ％ ， 年下方 跟
踪误差 不超 过4.75 ％。
投资策 略
本基金 采用 指数 复制 结合 相对增 强的 投资 策略 ，即 通过指 数 复
制的方 法拟 合、 跟踪 沪 深300 指 数， 并在 严格 控制 跟踪误 差和
下方跟 踪误 差的 前提 下进 行相对 增强 的组 合管 理。 兴全沪深 300 指数增强型证券 投资基金（LOF ）2012 年第 3 季度报告
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业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 95% ＋同 业 存款利 率 × 5%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 预期风 险与 预期 收益 高于 混合基 金、
债券基 金与 货币 市场 基金 。本基 金为 指数 增强 型基 金，跟 踪标
的指数 市场 表现 ，追 求接 近或超 越沪 深300 指 数所 代表的 市场
平均收 益， 是股 票基 金中 处于中 等风 险水 平的 基金 产品。
基金管 理人 兴业全 球基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -29,123,316.98
2.本期 利润
-82,535,607.64
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0493
4.期末 基金 资产 净值 1,237,890,685.34
5.期末 基金 份额 净值 0.7607
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.02% 1.13% -6.49% 1.13% 0.47% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比 较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2012 年9 月30 日。
2 、按 照《 兴全 沪深300 指 数增 强型 证券 投资 基 金（LOF ） 基金 合同 》的 规 定，本 基金 建仓 期
为2010 年11 月2 日至 2011 年5 月1 日 。 建 仓期 结 束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同
规定的 比例 限制 及投 资组 合的比 例范 围。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
申庆
基 金 管 理 部
总监助 理、 本
基 金 基 金 经
理
2010 年11
月2 日
- 15 年
1974 年生 ， 工 商管 理硕 士 ， 历
任兴业全球基金管理有限 公司
行业研究员，兴全趋势证 券投
资基金 （LOF ） 基金 经理 助 理，
基金管 理部 总监 助理 。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任 职日 期指 基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 沪深
300 指 数增 强型 证券 投资 基金 （LOF ） 基金 合同 》 和 其他相 关法 律法 规的 规定 ， 本 着诚 实信 用 、 勤
勉尽责 、 取信 于市 场、 取 信于社 会的 原则 管理 和运 用基金 资产 ， 为基 金份 额 持有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期内 ，基 金投 资管 理符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定 ， 无违 法违 规、 未履行 基金 合同 承诺
或损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参 与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易 情 况 。 兴全沪深 300 指数增强型证券 投资基金（LOF ）2012 年第 3 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 以来 ，本 基金 总体 坚持既 定的 行业 配置 策略 。保持 对金 融、 采掘 、交 运设备 、生 物医
药等行 业的 超配 。同 时对 行业内 个股 配置 进行 了一 定的调 整。
在当前 估值 体系 尚未 理顺 ，“炒 三样 ”盛 行、 部分 企业诚 信缺 失、 上市 动机 不纯的 市场 背景
下，本 基金 进一 步将 板块 、个股 的相 对市 值是 否合 理作为 价值 判别 的重 要标 准。比 如我 们认 为部
分缺少 资源 和盈 利优 势的 有色板 块与 个股 的市 值明 显过高 ， 而煤 炭板 块的 市值 没有体 现资 源价 值 ；
同样汽 车、 铁路 运输 车辆 设备为 代表 的交 运设 备估 值与市 值均 优于 机械 设备 。上述 分析 判断 是形
成本基 金长 期资 产配 置与 个股选 择结 果的 重要 依据 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 净值 增长率 为-6.02% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为-6.49% 。在 经历 二季
度不佳 表现 后， 本基 金三 季度净 值表 现趋 稳。 我们 力争进 一步 加强 研究 与交 易，显 著提 升未 来业
绩水平 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
●宏观 经济 有望 筑底 回升
2011 年以 来， 在 经济 结构 调整的 大背 景下 ， 宏 观经 济处于 持续 探底 的过 程中 。 但在 一系 列 稳
增长措 施出 台之 后， 宏观 经济出 现了 筑底 企稳 的迹 象。9 月份 制造 业PMI 报49.8% ， 较上 月回 升
0.6 个 百分 点， 这是 该指 数自今 年 5 月份 以来 首现 回升， 并有 望在 四季 度得 以延续 。如 果当 前的
经济政 策能 够延 续， 宏观 经济将 于 2013 年出 现较 明 显的回 升。
●证券 市场 下行 空间 有限 ，但依 然结 构性 泡沫 大， 板块表 现差 异大
由于宏 观经 济持 续探 底 ， 企业盈 利变 数大 。 近两 、 三年A 股投 资者 更多 偏好 参与概 念性 炒作 。
整个市 场投 机氛 围浓 厚、 估值体 系出 现两 极分 化、 小股票 估值 过高 。
纵观今 年以 来各 分类 指数 的表现 ，总 体平 稳、 涨跌 较小。 剔除 分红 因素 以后 ，代表 价值 型、
低估值 、 大市 值的 上证50 、 中 证100 表 现出 明显 抗 跌特征 。 代表 成长 型 、 高 估值 、 小 市值 的创 业
板指数 总体 表现 偏弱 ，但 小股票 表现 差异 也很 大。
在市场 平稳 的背 景下 ，更 易形成 个股 活跃 。虽 然大 市值公 司抗 跌， 但涨 幅居 前的个 股主 要集
中于概 念性 的小 市值 公司 或低价 股。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 1,169,874,832.96 94.14
其中： 股票 1,169,874,832.96 94.14
2 固定收 益投 资 57,975,000.00 4.67
其中： 债券 57,975,000.00 4.67
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,475,810.11 0.76
6 其他资 产 5,426,319.09 0.44
7 合计 1,242,751,962.16 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 195,390,448.30 15.78
C 制造业 316,267,695.92 25.55
C0 食品、 饮料 79,416,368.72 6.42
C1 纺织、 服装 、皮 毛 1,842,921.40 0.15
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 26,665,714.74 2.15
C5 电子 2,255,586.89 0.18
C6 金属、 非金 属 55,911,201.15 4.52
C7 机械、 设备 、仪 表 93,381,319.39 7.54
C8 医药、 生物 制品 56,794,583.63 4.59
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 23,367,853.94 1.89
E 建筑业 40,343,047.77 3.26
F 交通运 输、 仓储 业 27,580,876.11 2.23
G 信息技 术业 19,086,131.68 1.54
H 批发和 零售 贸易 27,582,218.11 2.23 兴全沪深 300 指数增强型证券 投资基金（LOF ）2012 年第 3 季度报告
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I 金融、 保险 业 391,993,601.03 31.67
J 房地产 业 53,411,811.16 4.31
K 社会服 务业 10,148,393.48 0.82
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 11,115,713.80 0.90
合计 1,116,287,791.30 90.18
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 572,781.00 0.05
C 制造业 24,198,650.00 1.95
C0
食 品、 饮料 - -
C1
纺 织、 服装 、皮 毛 - -
C2
木 材、 家具 - -
C3
造 纸、 印刷 - -
C4
石 油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金 属、 非金 属 - -
C7
机 械、 设备 、仪 表 - -
C8
医 药、 生物 制品 24,198,650.00 1.95
C99
其 他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产 和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 28,815,610.66 2.33
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 53,587,041.66 4.33
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 1,210,000 50,747,400.00 4.10
2 600016 民生银 行 7,300,000 41,245,000.00 3.33 兴全沪深 300 指数增强型证券 投资基金（LOF ）2012 年第 3 季度报告
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3 000776 广发证 券 2,950,000 40,120,000.00 3.24
4 600036 招商银 行 3,889,450 39,516,812.00 3.19
5 000895 双汇发 展 535,742 32,412,391.00 2.62
6 000933 神火股 份 3,675,458 30,690,074.30 2.48
7 601328 交通银 行 7,000,084 29,820,357.84 2.41
8 601166 兴业银 行 2,477,940 29,760,059.40 2.40
9 600000 浦发银 行 3,970,087 29,299,242.06 2.37
10 601088 中国神 华 1,270,000 29,222,700.00 2.36
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000732 泰禾集 团 4,545,049 28,815,610.66 2.33
2 000919 金陵药 业 2,905,000 24,198,650.00 1.95
3 603993 洛阳钼 业 190,927 572,781.00 0.05
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 57,975,000.00 4.68
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 57,975,000.00 4.68
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1101088 11 央 行票 据88 300,000 29,001,000.00 2.34
2 1101086 11 央 行票 据86 300,000 28,974,000.00 2.34
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金投 资的 前十 名证 券的发 行主 体本 期未 出现 被监管 部门 立案 调查 ，并 且未在 报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.8.2
本基金投 资的 前十 名股 票未超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证 金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 3,005,864.92
3 应收股 利 319,379.42
4 应收利 息 1,812,200.72
5 应收申 购款 38,874.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,426,319.09
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.8.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基 金本 报告 期末 指数 投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
5.8.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 603993 洛阳钼 业 572,781.00 0.05 新股锁 定
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 兴全沪深 300 指数增强型证券 投资基金（LOF ）2012 年第 3 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,718,753,409.57
本报告 期基 金总 申购 份额 15,935,371.26
减:本 报告 期基 金总 赎回份额 107,365,125.76
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,627,323,655.07
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 设立的 文件
2 、《 兴全 沪深300 指数 增 强型证 券投 资基 金（LOF ） 基金合 同》
3 、《 兴全 沪深300 指数 增 强型证 券投 资基 金（LOF ） 托管协 议》
4 、《 兴全 沪深300 指数 增 强型证 券投 资基 金（LOF ） 更新招 募说 明书》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。 兴全沪深 300 指数增强型证券 投资基金（LOF ）2012 年第 3 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查 阅， 或 在营业 时间 内至
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所免 费查 阅。
兴业全 球基 金管 理有 限公 司
2012 年 10 月 24 日
