鹏华普惠封闭 2012 年第 3 季度 报告
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普 惠 证 券 投资 基 金 2012 年第3 季度报告
2012 年9 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2012 年10 月24 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2012 年 10 月23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误 导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华普 惠封 闭
基金主 代码 184689
交易代 码 184689
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 1999 年1 月 6 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,000,000,000.00 份
投资目 标
为投资 者减 少和 分散 投资 风险， 确保 基金 资产 的安 全并
谋求基 金长 期稳 定的 投资 收益。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 与自 下而上 相结 合的 投资 思路 ，以
宏观经 济、 政策 研究 和行 业研究 作为 投资 方向 的指 导，
以市场 、技 术、 管理 、机 制等为 主体 内容 的核 心竞 争力
作为成 长性 企业 的选 择标 准，同 时兼 顾具 有稳 固基 础但
被市场 低估 的质 优和 绩优 个股。 本基 金在 投资 组合 构建
中注意 引入 投资 组合 理论 思想和 辅助 工具 ，根 据市 场变
化灵活 调整 各类 财产 的投 资比例 ，注 重基 金财 产的 流动
性，以 优化 投资 组合 的风 险和收 益特 征。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值提 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 基金普 惠” 。 鹏华普惠封闭 2012 年第 3 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -31,590,437.36
2. 本期 利润
-93,638,890.15
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0468
4. 期末 基金 资产 净值 1,803,711,831.00
5. 期末 基金 份额 净值 0.9019
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 封 闭 式基金 交易 佣金 等） ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-4.93% 2.43% - - - -
注：基 金合 同中 未规 定业 绩比较 基准 。 鹏华普惠封闭 2012 年第 3 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 合同 于1999 年1 月6 日生 效。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
杨俊
本基金基
金经理 、 研
究部总经
理
2011 年12 月
10 日
- 10
杨俊先 生 ， 国 籍中 国， 澳
大利亚麦考瑞大学商学
硕士，10 年 证 券 从 业 经
验。2002 年 10 月 加盟 鹏
华基金 管理 有限 公司， 历
任行业 研究 员、 社 保基 金
组合投 资经 理助 理、 投 资
经理， 现 任鹏 华基 金管 理鹏华普惠封闭 2012 年第 3 季度 报告
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有限公 司研 究部 总经 理、
投资决策委员会委员，
2011 年 12 月 起担 任鹏 华
普惠基 金基 金经 理。 杨 俊
先生具 备基 金从 业资 格。
本报告期内本基金基金
经理未 发生 变动 。
注： 1. 任职 日 期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为， 未存在 同日 反向
交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，低 迷的 宏观 经济 数据和 高企 的资 金价 格导 致市场 持续 下跌 。投 资者 一再期 盼的 刺激
经济增 长的 政策 始终 没有 落实， 反倒 是前 期稍 微宽 松的地 产政 策重 新收 紧。 伴随着 投资 者预 期的
一再落 空， 市场 迭创 新低 ，中信 行业 指数 无一 幸免 ，均以 下跌 报收 。
三季度 ，普 惠基 金降 低的 权益类 资产 配置 ，结 构上 大幅降 低了 地产 、证 券、 机械等 强周 期性
行业的 配置 ， 略 微增 加了 服装、 家电、 软件、 食品 等弱周 期性 行业 的配 置。 但由于 时机 把握 欠佳 ，
效果并 不明 显。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 本 基金 净值 增 长率为-4.93% ， 同 期上 证 综指下 跌 6.26% ， 深圳 成指 下跌 8.64%，沪
深300 指数 下 跌6.85% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们预 计四 季度 宏观 经济 将在低 位逐 步企 稳， 上 市 公司效 益仍 然较 差。 影响 市场最 主要 的因
素是资 金的 价格 和财 政政 策支持 经济 的力 度 ， 我 们认 为宏观 经济 政策 保持 相对 稳定是 大概 率事 件 。
考虑到 经济 终将 低位 企稳 和党的 “十 八大 ”召 开， 市场将 维持 振荡 走势 。
四季度 ，普 惠基 金将 考虑 保持适 中的 股票 仓位 。食 品、医 药、 服装 等消 费类 公司估 值合 理，
可以作 为基 础的 资产 配置 。部分 前景 较好 的行 业在 继续下 跌中 可建 仓， 如保 险、环 保、 安防 、海
外工程 承包 等等 。另 外， 金融、 家电 等低 估值 行业 也可以 增加 配置 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,100,035,546.88 60.68
其中： 股票 1,100,035,546.88 60.68
2 固定收 益投 资 611,243,690.00 33.72
其中： 债券 611,243,690.00 33.72
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
5
银行存 款和 结算 备付 金合
计
88,550,695.01 4.88
6 其他资 产 13,115,320.01 0.72
7 合计 1,812,945,251.90 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 17,447,050.95 0.97
B 采掘业 - -
C 制造业 516,586,253.30 28.64
C0 食品、 饮料 204,727,694.40 11.35 鹏华普惠封闭 2012 年第 3 季度 报告
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C1 纺织、 服装 、皮 毛 35,359,646.40 1.96
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 28,195,450.40 1.56
C5 电子 16,632,000.00 0.92
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 160,469,462.10 8.90
C8 医药、 生物 制品 71,202,000.00 3.95
C99 其他制 造业 - -
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应业 36,143,533.53 2.00
E 建筑业 118,234,881.25 6.56
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 77,972,166.60 4.32
H 批发和 零售 贸易 32,708,466.70 1.81
I 金融、 保险 业 187,374,883.07 10.39
J 房地产 业 43,040,000.00 2.39
K 社会服 务业 70,528,311.48 3.91
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,100,035,546.88 60.99
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600519 贵州茅 台 399,964 98,311,151.20 5.45
2 601166 兴业银 行 6,599,907 79,264,883.07 4.39
3 000651 格力电 器 3,699,970 79,105,358.60 4.39
4 601318 中国平 安 1,500,000 62,910,000.00 3.49
5 600518 康美药 业 3,600,000 56,952,000.00 3.16
6 002065 东华软 件 2,899,851 51,327,362.70 2.85
7 000069 华侨城 Ａ 8,999,985 50,399,916.00 2.79
8 002304 洋河股 份 399,787 49,973,375.00 2.77
9 600016 民生银 行 8,000,000 45,200,000.00 2.51
10 600048 保利地 产 4,000,000 43,040,000.00 2.39
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 59,485,690.00 3.30
2 央行票 据 212,601,000.00 11.79
3 金融债 券 339,157,000.00 18.80
其中： 政策 性金 融债 339,157,000.00 18.80 鹏华普惠封闭 2012 年第 3 季度 报告
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4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 611,243,690.00 33.89
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 120229 12 国开 29 1,200,000 118,512,000.00 6.57
2 1101084
11 央 行票 据
84
1,000,000 96,570,000.00 5.35
3 1101094
11 央 行票 据
94
900,000 87,030,000.00 4.83
4 110302 11 进出 02 500,000 50,270,000.00 2.79
5 110406 11 农发 06 500,000 50,255,000.00 2.79
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 投资 的前 十名 证券 中本期 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的、 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 669,698.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 175,500.00 鹏华普惠封闭 2012 年第 3 季度 报告
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4 应收利 息 12,270,121.72
5 应收申 购 款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,115,320.01
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 基金管 理人运用固有资金 投资本封闭式基金 情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 7,500,000.00
报告期 期间 买入 总份 额 -
报告期 期间 卖出 总份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 7,500,000.00
报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额
比例（%）
0.38
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
（一） 《普 惠证 券投 资基 金基金 合同 》；
（二） 《普 惠证 券投 资基 金托管 协议 》；
（三） 《普 惠证 券投 资基 金 2012 年第 3 季度 报告 》 （原文 ）。
7.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。 鹏华普惠封闭 2012 年第 3 季度 报告
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7.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也 可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com.cn ）查 阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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