万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第三季度报告
万家添 利分级债券型证券 投资基金 2012 年第三季 度报告
2012 年9 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2012 年10 月24 日
万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第三季度报告
§1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2012 年10 月23 日复 核了 本报 告
中 的财务指 标、净值 表现和 投资组合 报告等内 容, 保证 复核内容 不存在虚 假记载 、误导性 陈述或者 重大遗
漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险, 投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至9 月30 日止 。
§2
基金产品概况
基金简 称 万家添 利
基金主 代码 161908
基金运 作方 式 创新型 封闭 式
基金合 同生 效日 2011 年 6 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额
2,635,617,825.79 份
投资目 标 在严格控制投资风险的基 础上, 追求当期较高收入和 投资总回
报。
投资策 略 本基金在充分研究宏观市 场形势以及微观市场主体 的基础上,
采 取 积 极 主 动 地 投 资 管 理 策 略, 通 过 定 性 与 定 量 分 析, 对 利 率
变化趋 势 、 债 券收 益率 曲 线移动 方向 、 信用 利差 等 影响债 券价
格 的 因 素 进 行 评 估, 对 不 同 投 资 品 种 运 用 不 同 的 投 资 策 略, 并
充分利用市场的非有效性,把握各类套利的机会。在 风险可控
的 前 提 下, 充 分 发 挥 在 封 闭 期 内 基 金 规 模 稳 定 的 优 势, 寻 求 组
合流动 性与 收益 的最 佳配 比,实 现基 金收 益的 最大 化 。 此 外, 本
基金通过对首次发行(IPO)股票和增发新股的上市公司内在价
值和一级市场申购收益率 的全面分析, 制 定 相 应 的 新股 申 购 策
略,以 获得 较为 安全 的新 股 申购收 益。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数
风险收 益特 征 本基金是债券型证券投资 基金, 属于具有中低风险收 益特征的
基金品种, 其 长 期 平 均 风 险和 预 期 收 益 率 低 于 股 票 基金 、 混 合
基金, 高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
下属两 级基 金的 基金 简称 万家 利A 万家 利B
下属两 级基 金的 交易 代码 161909 150038
报告期 末下 属 两 级基 金的 份额总 额 1,862,346,414.42 份 773,271,411.37 份
下属两 级基 金的 风险 收益 特征 封闭期内,A 级份额将表现出
低风险、低收益的明显 特 征,
其预期收益和预期风险要低
于普通 的债 券型 基金 份额
封闭期 内,B 级 份额 则表 现 出高
风险 、 高 收益 的显 著特 征, 其预
期收益和预期风险要高于 普通
的债券 型基 金份 额
万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第三季度报告
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2012 年7 月1 日至 2012 年9 月30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益
60,485,850.95
2. 本期 利润
17,494,147.59
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0066
4. 期末 基金 资产 净值
2,901,588,509.63
5. 期末 基金 份额 净值
1.101
注:1、上 述基金 业绩指标不 包括持 有人交易 基金的各 项费用,计入 费用后 实际收 益水平 要低于所 列数
字。
2 、上表 中本期 已实现收 益指基金 本期利 息收入、 投资收益 、其他 收入( 不含 公允价值 变动收 益)扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额 净值增 长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.64% 0.15% -1.16% 0.07% 1.80% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以 来 基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
注:本 基金 于2011 年6 月2 日成 立, 根据 基金 合同 规 定,基 金合 同生 效后 六个 月 内为建 仓期 。 建仓 期结
束时各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 要求,报 告期 末 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 要求 。
3.3 其他指标
其他指 标 报告期 末（2012 年9 月 30 日） 万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第三季度报告
万家 利 A 与 万家 利B 基金 份额配 比 2.40839941:1
期末万 家 利 A 参 考净 值 1.061
期末万 家 利 B 参 考净 值 1.197
万家 利 A 年 收益 率 4.60%
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邹昱
本基金 基金
经理; 万家
稳健增 利基
金基金 经
理;固 定收
益部总 监
2011 年6 月2
日
- 6 年
硕 士学 位,曾就 职于 南京 银行 股 份 有限 公
司 ， 从 事 固 定 收 益 投 资 研 究 工 作 。2008
年 4 月 加 入 本 公 司, 曾 担 任 基 金 经 理 助
理。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《证 券 投资基 金法 》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办 法》 等
法律 、 法 规和 监管部 门的 相关规 定, 依照 诚实 信用 、 勤勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在认
真控制 投资 风险 的基 础上, 为基金 持有 人谋 取最 大利 益,没 有损 害基 金持 有人 利 益的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司 公平 交易制 度指导意 见》,公司 制定了 《公平交 易管
理 办法》和 《异常交 易监控 及报告管 理办法》 等规章 制度, 涵盖了研 究、授 权、 投资决策 和交易执 行等投
资管理 活动 的各 个环 节, 确 保公平 对待 不同 投资 组合, 防范导 致不 公平 交易 以及 利益输 送的 异常 交易 发生 。
公 司 制 订 了 明 确 的 投 资 授 权 制 度, 并 建 立 了 统 一 的 投 资 管 理 平 台, 确 保 不 同 投 资 组 合 获 得 公 平 的 投 资
决 策机会。 实行集中 交易制 度,对 于交易所 公开竞价交 易,执 行交易系 统中的公平 交易程序;对于 债券一 级
市场申 购、 非公 开发 行股 票申购 等非 集中 竞价 交易, 按照价 格优 先、 比例 分配 的原则 对交 易结 果进 行分配;
对 于银行间 交易, 按照时 间优 先、价格 优先的原 则公平 公正的进 行询价并 完成交 易。为保 证公平交 易原则
的实现,通 过制 度规 范、 流 程审批 、 系 统风 控参 数设 置等进 行事 前控 制, 通过 对 投资交 易系 统的 实时 监控 进
行事中 控制,通 过对 异常 交 易的监 控和 分析 实现 事后 控制。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本 报告期 内无下 列情况: 所有 投资组 合参与的 交易所公 开竞价 同日反向 交易成交 较少的 单边交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5%。
4.4 报告期内基金的投资 策略和 运作分析
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
2012 三季 度年 债券 市场 出 现较大 幅度 调整,各 类债 券 均有一 定幅 度的 下跌 。主 要原因 一方 面在 于市 场
再度形 成了 经济 企稳 甚至 反弹的 预期,导 致利 率进 一 步下降 的动 力消 失, 另一 方 面在于 市场 利率 降到 较低
水平, 债券 市场 的赚 钱效 应 下降, 导致 资金 从净 流入 债 券市场 转为 净流 出 。 但 在9 月中 下旬 央行 放出 巨量 逆
回购以 后, 债券 市场 在充 裕 资金面 的推 动下 略有 上涨 。
本 基金 在期 初判 断市 场将出 现调 整, 因此 降低 了 债券仓 位与 组合 久期,随 后 在市场 下跌 的过 程中 基金万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第三季度报告
净值保 持平 稳, 回避 了下 跌 造成的 损失 。 季 末判 断市 场利率 出 现 阶段 性高 点, 增 持了一 部分 债券 。 期 间适度
参与了 新股 申购,并 趁股 市 反弹大 幅减 持了 新股 和转 债等风 险资 产。 总体 来看 三季度 的操 作基 本符 合市 场
趋势, 基金 净值 也有 一定 幅 度的上 涨。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 1.101 元, 本报 告 期份额 净值 增长 率 为 0.64%, 业绩 比较 基准 收益 率
-1.16% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
目前来 看 对4 季 度的 债券 市场不 可太 乐观 ， 一 是经 济基本 面很 可能 企稳 ， 利 率向下 的推 动力 不足 ， 二
是央行 一直 把公 开市 场操 作的利 率维 持在 较高 水平 ， 限制 了债 券收 益率 下行 的空间 。 未 来债 券市 场是 否能
有趋势 性的 行情 取决 于基 本面走 势 ， 目 前来 看大 幅 下降或 上升 的概 率均 很小 ， 这 也意 味着 配置 策略 会 较好。
而波段 机会 主要 取决 于资 金面的 松紧 程度 ，资 金面 趋紧的 时候 建仓 ，趋 松时 减仓应 该是 较好 的策 略。
股 市方 面 ， 经 济基 本 面的不 确定 性在 短期 内仍 可能抑 制其 走势 ， 但估 值 上已经 反映 了较 多的 悲观 预期，
并且随 着政 策持 续小 幅改 善以及 经济 内生 动力 的恢 复， 未 来市 场风 险偏 好可 能逐渐 上升 ， 股 市未 来可 能出
现反弹 。因 此和 债市 相反 ，对于 股市 需要 在谨 慎中 保持关 注。
基 于以上 判断, 本基金 在四季 度将继 续适度降 低债券组 合的仓 位与久期 ，仍以中 低评级 高收益信 用类
债券配 置为 主； 积极 参与 债券市 场波 段机 会； 适度 增加可 转债 的配 置比 例。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 46,500.00 0.00
其中： 股票 46,500.00 0.00
2 固定收 益投资 2,123,126,112.88 65.20
其中： 债券 2,123,126,112.88 65.20
资产支 持证 券 0.00 0.00
3 金融衍 生品 投资 0.00 0.00
4 买入返 售金 融资 产 993,034,969.55 30.50
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 0.00 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 92,209,597.29 2.83
6 其他资 产 47,944,050.86 1.47
7 合计 3,256,361,230.58 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 3,000.00 0.00
C 制造业 43,500.00 0.00
C0 食品、 饮料 43,500.00 0.00
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 - - 万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第三季度报告
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 - -
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 46,500.00 0.00
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 002702 腾新食 品 1,500 43,500.00 0.00
2 603993 洛阳钼 业 1,000 3,000.00 0.00
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 0.00 0.00
2 央行票 据 0.00 0.00
3 金融债 券 50,545,000.00 1.74
其中： 政策 性金 融债 50,545,000.00 1.74
4 企业债 券 1,546,999,440.70 53.32
5 企业短 期融 资券 280,411,000.00 9.66
6 中期票 据 160,339,000.00 5.53
7 可转债 84,831,672.18 2.92
8 其他 0.00 0.00
9 合计 2,123,126,112.88 73.17
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 122928 09 铁 岭债 1,493,020 154,005,013.00 5.31
2 122830 11 沈 国资 1,299,730 132,572,460.00 4.57
3 1280305 12 合 力债 1,200,000 120,000,000.00 4.14
4 122834 11 牡 国投 984,360 99,892,852.80 3.44 万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第三季度报告
5 122836 11 盘 锦债 845,030 85,770,545.00 2.96
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末 未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本 报 告 期 内, 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 不 存 在 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在 报 告 编 制 日 前
一年内 也不 存在 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
5.8.2 基金 投资 的前 十名 股票中,不 存在 投资 于超 出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
5.8.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 0.00
3 应收股 利 0.00
4 应收利 息 47,444,050.86
5 应收申 购款 0.00
6 其他应 收款 0.00
7 待摊费 用 0.00
8 其他 0.00
9 合计 47,944,050.86
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 125731 美丰转 债 23,109,672.18 0.80
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净值 比
例(%)
流通受 限情 况
说明
1 002702 腾新食 品 43,500.00 0.00
网上新 股 未 上
市
2 603993 洛阳钼 业 3,000.00 0.00
网 上 新 股 未 上
市
§6
开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 万家 利A 万家 利B
报告期 期初 基金 份额 总额 1,862,346,414.42 773,271,411.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 0.00 0.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 0.00 0.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份
额减少 以“-” 填列 ）
- - 万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第三季度报告
报告期 期末 基金 份额 总额 1,862,346,414.42 773,271,411.37
§7
备查文件目录
7.1 备 查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 万家 添 利分级 债券 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。
2、 《万 家添 利分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。
5、万 家添 利分 级债 券型 证 券投资 基 金 2012 年 第三 季 度报告 原文 。
6、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站：www.wjasset.com
7.3 查 阅方 式
投资 者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万家基 金管 理有 限公 司
2012 年10 月 24 日
