国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
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国泰估值优势可分离交易股票型证券投资 基金更新招募说明书摘要
（ 2012年第二号）
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
重要提示
本基金经中国证监会 2009年 12月 3日证监许可 [2009]1295号文核准募集。本基金的
基金合同于 2010年 2月 10日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准， 但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保 证，也不表明投资于本基金没有风险。
在投资本基金前，投资者应全 面了解 本基金的 产品特 性， 充 分 考虑自身 的风险 承受能 力 ，理性判断 市场 ，对 认购 基金的 意愿 、 时机 、 数量等 投资 行为作 出 独立决策 ， 获得 基金投 资收益， 亦承担 基金投资中出 现 的 各类 风险， 包括：因 整 体政治 、经 济 、 社 会 等环境因素 对 证券价 格产 生 影响而形成 的 系统 性风险， 个别 证券 特 有的 非系统 性风险， 由 于基金投资人 连 续大量赎回 基金 产 生的 流动 性风险，基金管理人在基金管理实 施过程 中 产 生的基金管理风
险，本基金的 特定 风险 等等 。 封闭期 内国泰优 先份额 表 现为低 风险、收益 稳定 的 特征 ，其 预
期 收益和 预期 风险要 低 于 普通 的股票型基金 份额 ， 类似 于 债 券型基金 份额 ，但 是约定 收益的
获得及 其分 配具 有不确 定 性，在本基金资 产 出 现极端 损失情况下 ，国泰优 先 仍 可 能面 临无法
取 得约定 应 得 收益 乃至 投资本金 受 损 的风险 ； 国泰 进取 份额 则 表 现 出 高 风险、 高 收益的 显著
特征 ，其 预期 收益和 预期 风险要 高 于 普通 的股票型基金 份额 ， 类似 于 具 有收益 杠杆 性的股票
型基金 份额 。但 由 于本基金的收益分 配 将 优 先 满足 国泰优 先 的收益分 配 ，在本基金资 产 出 现 极端 损失 而 仅 能 乃至未 能 满足 国泰优 先 的 约定 应 得 收益 与 投资本金的 情况下 ， 则 国泰 进取 基 金 份额 也可 能面 临 投资本金 亏损 。投资有风险，投资者 认购 （或 申 购 ）基金 时 应 认 真 阅读 本 招募说明书。
基金的 过 往业绩 并不 预 示 其 未来 表 现 。
基金管理人 依照恪尽职守 、 诚 实 信用 、 谨慎勤勉 的 原则 管理和 运用 基金资 产 ，但不保 证基金 一 定 盈利 ，也不保证 最 低 收益。
投资者在 进 行 投资 决策 前， 请仔细阅读 本基金的 《 招募说明书 》 及 《 基金合同 》。 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
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本招募说明书中 涉 及 的 与托 管 相关 的基金 信息已 经本基金 托 管人 复 核。本招募说明书 所载 内容 截止 日 为 2012年 8月 10日，投资 组 合 报告 为 2012年 2季度报告 ，有 关财务 数 据 和 净 值表 现 截止 日 为 2012年 6月 30日。
一、基金管理人
（ 一 ）基金管理人 概况
名称 ： 国泰基金管理有 限公司
设 立 日 期： 1998年 3月 5日
住所 ： 上海 市 浦东 新 区世纪 大 道 100号 上海 环 球 金 融 中 心 39楼
办 公 地址 ： 上海 市 浦东 新 区世纪 大 道 100号 上海 环 球 金 融 中 心 39楼
法 定 代 表人 ： 陈勇胜
注册 资本 ： 壹亿壹千万元 人 民币
联 系 人 ： 何晔
联 系 电话 ： 021-38569000， 4008888688
股本 结构 ：
股 东名称 股 权比例
中国 建银 投资有 限 责任 公司 60%
意大 利 忠 利 集 团 30%
中国 电 力 财务 有 限公司 10%
（二）基金管理人管理基金的基本 情况
截至 2012年 8月 10日，本基金管理人 共 管理 3只 封闭 式证券投资基金 ： 金泰证券投资 基金、金 鑫 证券投资基金、国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 (创 新型 封闭 式 )，
以 及 24只开放 式证券投资基金 ： 国泰金 鹰增长 证券投资基金、国泰金 龙 系 列 证券投资基金 （ 包括 2只子 基金，分 别为 国泰金 龙 行 业 精选 证券投资基金、国泰金 龙 债 券证券投资基金）、
国泰金 马 稳 健 回 报 证券投资基金、国泰 货币 市场 证券投资基金、国泰金 鹿 保本 增 值 混 合证券
投资基金、国泰金 鹏蓝筹 价值 混 合型证券投资基金、国泰金 鼎 价值 精选混 合型证券投资基金 （ 由 金 鼎 证券投资基金 转 型 而 来 ）、国泰金 牛创 新 成 长 股票型证券投资基金、国泰 沪深 300
指 数 证券投资基金（ 由 国泰金 象 保本 增 值 混 合证券投资基金 转 型 而 来 ）、国泰 双 利 债 券证券 投资基金、国泰 区 位 优势股票型证券投资基金、国泰中 小盘 成 长 股票型证券投资基金（ LOF） （ 由 金 盛 证券投资基金 转 型 而 来 ）、国泰 纳斯达克 100指 数 证券投资基金、国泰价值经 典 股 票型证券投资基金（ LOF）、 上 证 180金 融 交易型 开放 式 指 数 证券投资基金、国泰 上 证 180
金 融 交易型 开放 式 指 数 证券投资基金 联接 基金、国泰保本 混 合型证券投资基金、国泰 事件驱
动策 略 股票型证券投资基金、国泰 信用 互 利 分 级 债 券型证券投资基金、中 小板 300成 长 交易
型 开放 式 指 数 证券投资基金、国泰中 小板 300成 长 交易型 开放 式 指 数 证券投资基金 联接 基国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
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金、国泰 成 长 优 选 股票型证券投资基金、国泰 大 宗商 品配 置 证券投资基金 (LOF)、国泰 信用 债 券型证券投资基金。 另外 ，本基金管理人于 2004年 获得 全国 社 会保 障 基金理 事 会 社 保基 金资 产 管理人资 格 ， 目 前 受 托 管理全国 社 保基金 多 个 投资 组 合。 2007年 11月 19日，本基
金管理人 获得 企 业 年金投资管理人资 格 。 2008年 2月 14日，本基金管理人 成为 首批 获 准 开 展 特定 客 户 资 产 管理 业务 （ 专户 理 财 ）的基金 公司 之 一 ，并于 3月 24日经中国证监会 批 准 获得 合 格境 内 机 构 投资者（ QDII）资 格 ， 成为 目 前 业 内 少 数 拥 有 “ 全 牌 照 ” 的基金 公司 之 一 ， 囊 括了 公 募基金、 社 保、年金、 专户 理 财 和 QDII等 管理 业务 资 格 。
（ 三 ） 主 要人 员 情况
1、 董 事 会 成 员 ：
陈勇胜 ， 董 事长 ， 硕士研究 生， 高 级 经 济 师 ， 20年证券 从 业 经 历 。 1982年 起 在中国 建
设 银 行 总 行 、中国投资 银 行 总 行 工 作 。 历 任 综 合 计划处 、资金 处副处 长 、国 际 结 算部副总 经 理（ 主持工 作 ）。 1992年 起 任 国泰证券有 限公司 国 际 业务 部总 经理， 公司 总 经理 助 理 兼北京 分 公司 总 经理， 1998年 3月 起 任 国泰基金管理有 限公司 董 事 、 总 经理， 1999年 10月 起 任 公 司 董 事长 、 党委 书 记 。
庄乾志 ， 董 事 ， 博士研究 生， 高 级 经 济 师 。 1999年 8月 至 2004年 12月在中国 建 设 银
行 总 行 工 作 ， 历 任建 设 银 行 总 行 投资 银 行 部副 经理、 机 构 业务 部 高 级 经理。 2005年 1月 至 2007年 7月在中国 建银 投资有 限 责任 公司 任 投 行 部副总兼 证券 公司 重 组 办 公 室主 任 。 2007
年 8月 至 2009年 2月在 西南 证券有 限 责任 公司 任 董 事 、 党委委员 及 副总裁 。 2009年 2月 起 在中国 建银 投资有 限 责任 公司 工 作 ， 先 后 任 资本 市场 部负 责 人、 战 略 部负 责 人， 现 任 中国 建 银 投资有 限 责任 公司 办 公 室 、 党委 办 公 室主 任 。 2012年 4月 起 任 公司 董 事 。
林川 ， 董 事 ， 博士研究 生。 2006年 6月 至 2009年 1月在 美 国 华 盛 顿 互 惠 银 行 任 高 级 计 量 分 析师 。 2009年 2月 至 2009年 7月在 美 国 富升 人 寿 保险 任 财务 经理。 2010年 3月 起 在中
国 建银 投资有 限 责任 公司 风险管理 部工 作 ， 现 任 中国 建银 投资有 限 责任 公司 风险管理 部综 合 风险 组 负 责 人。 2012年 4月 起 任 公司 董 事 。
Philippe SETBON， 董 事 ， 硕士研究 生。 1991年 起历 任 BARCLAYS BANK金 融 分 析师 ； 1993
年 起 任 BOISSY GESTION SA (AZUR– GMF)首 席执 行 官 ； 2003年 起 任 ROTHSCHILD ET COMPAGNIE
GESTION SA股票投资 部总 监 ； 2004年 起 任 GENERALI FINANCES SA副总 经理、投资 总 监 ； 2007
年 起 任 GENERALI INVESTMENT FRANCE S.A/GENERALI INVESTMENTS首 席执 行 官 、投资 总 监 ；
2009年 起 任 GENERALI INVESTMENTS董 事 会 主席 /首 席执 行 官 。 2011年 起 任 Generali Group
首 席 投资 官 。并 兼 任 Generali Investments SICAV (卢森堡 )主席 、 Generali Investments
Deutschland监 事 会 主席 、 Generali Investments SGR副主席 、 THALIA SA (Lugano) 董 事 会 成 员 等 职务 。 2010年 6月 起 任 公司 董 事 。
游 一 冰 ， 董 事 ， 大 学 本 科 ， 英 国 特 许保险 学 会 高 级 会 员 （ FCII） 及 英 国 特 许保险 师
（ Chartered Insurer）。 1994年 起历 任 中国保险（ 欧洲 )控 股有 限公司 总裁助 理、 忠 利 保险国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
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有 限公司 英 国分 公司 、 忠 利 亚洲 中国 地 区 总 经理、中 意 财 产 保险有 限公司 董 事 、 总 经理， 兼 任 中 意 人 寿 保险有 限公司 董 事 。 2010年 6月 起 任 公司 董 事 。
侯 文 捷 ， 董 事 ， 硕士研究 生， 高 级 工 程 师 。 1994年 3月 至 2002年 2月在中国 电 力 信托
投资有 限公司 工 作 ， 历 任 经理 部项 目 经理，证券 部项 目 经理， 北京 证券 营 业 部副 经理， 天津
证券 营 业 部副 经理、经理。 2002年 2月 起 在中国 电 力 财务 有 限公司 工 作 ， 先 后 任 信息 中 心 主 任 、 信息 技术部主 任 、 首 席 信息 师 、 华北 分 公司 总 经理、 党 组 副 书 记 ， 现 任 中国 电 力 财务
有 限公司 党 组 成 员 、 副总 经理。 2012年 4月 起 任 公司 董 事 。
金 旭 ， 董 事 ， 硕士研究 生， 19年证券 从 业 经 历 。 1993年 7月 至 2001年 11月在中国证 监会 工 作 ， 历 任 法 规处副处 长 、 深 圳 监管 专员 办事 处 机 构 处副处 长 、基金监管 部综 合 处处 长 。 2001年 11月 至 2004年 7月在 华夏 基金管理有 限公司 任 党支部副 书 记 、 副总 经理。 2004年 7月 至 2006年 1月在 宝 盈 基金管理有 限公司 任 总 经理。 2006年 1月 至 2007年 5月在 梅隆 全 球 投资有 限公司 北京 代 表 处 任首 席 代 表。 2007年 5月 担 任 国泰基金管理有 限公司 总 经理。 2007年 11月 起 任 公司 董 事 、 党委副 书 记 。
吴 鹏 ， 独立 董 事 ， 博士研究 生。 著名 律师 ， 执 业 范 围 包括 金 融 证券。 曾 在日本 著名 律师
事 务所 从 事 与 中国 相关法 律工 作 ，日本 西南 大 学 讲授 中国 法 律 。 1993年 回 国 从 事 律师工 作 ，
现为 北京 中 伦 律师 事 务所 合 伙 人，中国国 际 经 济 贸 易 仲 裁委员 会 仲 裁员 。 2001年 5月 起 任 公司 独立 董 事 。
王军 ， 独立 董 事 ， 博士研究 生， 教授 。 1986年 起 在对 外 经 济 贸 易 大 学 法 律 系 、 法 学 院
执 教 ， 任 助 教 、 讲 师 、 副 教授 、 教授 、 博士 生 导 师 、 法 学 院 副 院 长 、 执 行 院 长 。 兼 任 国 务 院 学 位 委员 会第 六届 学科 评议 组法 学 组 成 员 、中国 法 学 会国 际 经 济 法 学研究 会 常 务 副 会 长 、中
国 法 学 会 民 法 学研究 会 常 务 理 事 、中国国 际 经 济 贸 易 仲 裁委员 会 仲 裁员 、新 加坡 国 际 仲 裁 中 心 仲 裁员 、 北京 仲 裁委员 会 仲 裁员 、 大连 仲 裁委 仲 裁员 、 北京 市 华 贸硅谷 律师 事 务所 兼 职 律
师 等 职 。 2010年 6月 起 任 公司 独立 董 事 。
刘秉 升 ， 独立 董 事 ， 大 学学历 ， 高 级 经 济 师 。 1980 年 起 任 吉 林 省 长 白县 马鹿 沟乡 党委 书 记 ； 1982年 起 任 吉 林 省 长 白朝鲜族 自治 县县 委 常 委 、 常 务 副 县 长 ； 1985年 起 任 吉 林 省抚 松县县 委 常 委 、 常 务 副 县 长 ； 1989年 起 任 中国 建 设 银 行 吉 林 省白山 市 支 行行 长 、 党委 书 记 ； 1995年 起 任 中国 建 设 银 行 长 春 市 分 行行 长 、 党委 书 记 ； 1998年 起 任 中国 建 设 银 行 海 南 省 分 行行 长 、 党委 书 记 。 2007年 任 海 南 省 银 行 业 协 会会 长 。 2010年 11月 起 任 公司 独立 董 事 。
韩 少华 ， 独立 董 事 ， 大 学专科 ， 高 级 会 计师 。 1964 年 起 在中国 建 设 银 行 河 南 省 工 作 ， 历 任 河 南 省 分 行 副处 长 、 处 长 ； 南 阳 市 分 行行 长 、 党 组 书 记 ； 分 行 总 会 计师 。 2003年 至 2008
年 任 河 南 省豫 财 会 计师 事 务所 副 所 长 。 2010年 11月 起 任 公司 独立 董 事 。
2、监 事 会 成 员 ：
唐 建 光 ，监 事 会 主席 ， 大 学 本 科 。 1982年 1月 至 1988年 10月在 煤炭 工 业 部 基 建 司 任
工 程 师 ； 1988年 10月 至 1993年 7月在中国 统配 煤矿 总 公司 基 建 局 任 副处 长 ； 1993年 7月国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
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至 1995年 9月在中 煤 建 设 开 发 总 公司 总 经理 办 公 室 任 处 长 ； 1995年 9月 至 1998年 10月在 煤炭 部 基 建 管理中 心 工 作 ， 先 后 任 综 合 处处 长 、中 心 副主 任 ； 1998年 10月 至 2005年 1月 在中国 建 设 银 行 资 产 保全 部 任 副总 经理 ； 2005年 1月 进 入 中国 建银 投资有 限 责任 公司 ， 先 后 任 资 产 处 置 部负 责 人、 总 经理、资 产 管理 处 置 部总 经理、 负 责 人， 现 任 中国 建银 投资有 限 责任 公司 企 业 管理 部 高 级 业务 总 监。 2010年 11月 起 担 任 本 公司 监 事 会 主席 。
Amerigo BORRINI，监 事 ， 大 学 本 科 ， CFA，金 融 咨询 师 。 1967年 起历 任忠 利 集 团 会 计 结 算部 、 忠 利 集 团 金 融 分 析师 、 忠 利 集 团 基金经理、 忠 利 集 团 资 产 管理 公司财务 部 首 席执 行 官 、 忠 利 集 团 财务 部总 监、 忠 利 集 团 总 经理 助 理、 忠 利 集 团首 席 风险 官 。 2010年 6月 起 任 本 公司 监 事 。
刘顺君 ，监 事 ， 硕士研究 生， 高 级 经 济 师 。 1986年 7月 至 2000年 3月在中国人 民 解 放 军军 事 经 济 学员工 作 ， 历 任 教 员 、 副主 任 。 2000年 4月 至 2003年 1月在 长 江 证券有 限 责任 公司 工 作 ， 历 任 投资 银 行 总部 业务 主 管、 项 目 经理。 2003年 1月 至 2005年 5月 任长 江巴黎 百 富 勤 证券有 限 责任 公司 北京部 高 级 经理。 2005年 6月 起 在中国 电 力 财务 有 限公司 工 作 ，
先 后 任 金 融 租赁 公司 筹建 处综 合 部主 任 ， 营 业 管理 部主 任 助 理， 华北 分 公司 副总 经理、 党 组 成 员 、 纪 检 组 长 、 工 会 主席 ， 福 建 业务 部副主 任 、 主 任 ， 现 任 中国 电 力 财务 有 限公司 投资管 理 部主 任 。 2012年 4月 起 任 公司 监 事 。
沙骎 ，监 事 ， 硕士研究 生。 1998年 5月 至 1999年 11月 任 职 于国泰 君安 证券， 1999年 11月 至 2000年 11月 任 职 于 平安 保险集 团 ， 2000年 11月 至 2008年 1月 任 职 于 宝 盈 基金管
理有 限公司 。 2008年 2月 加入 国泰基金管理有 限公司； 2008年 2月 至 2009年 8月 任 交易 部 总 监 ； 2009年 9月 至 2011年 6月 任 研究部总 监 ； 2011年 1月 至 2012年 2月 兼 任 公司 投资 副总 监 ； 2012年 2月 起兼 任 公司 投资 总 监。 2011年 4月 起 任 国泰保本 混 合型证券投资基金
的基金经理 ； 2011年 6月 起兼 任 国泰金 鹿 保本 增 值 混 合证券投资基金的基金经理。 2010年 11月 起 担 任 公司职 工 监 事 。
王骏 ，监 事 ， 硕士研究 生。 曾 任 国泰 君安 证券 公司 会 计 、 清 算部 经理， 2001年 10月 加 入 国泰基金管理有 限公司 ， 从 事 基金 登 记 核 算工 作 ， 现 任 运 营 管理 部总 监。 2007年 11月 起 任 公司职 工 监 事 。
3、 公司高 级 管理人 员 ：
陈勇胜 ， 董 事长 ， 简 历 情况 见 董 事 会 成 员 介绍 。
金 旭 ， 总 经理， 简 历 情况 见 董 事 会 成 员 介绍 。
巴 立 康 ， 硕士研究 生， 高 级 会 计师 ， 19年证券 从 业 经 历 。 1993年 4月 至 1998年 4月在 华夏 证券 工 作 ， 历 任 营 业 部 财务 经理、 公司 计划 财务 部副总 经理 兼 上海 分 公司财务 部 经理。
1998年 4月 至 2007年 11月在 华夏 基金管理有 限公司 工 作 ， 历 任 综 合管理 部总 经理、基金 运 作 部总 经理、基金 运 营总 监、 稽 核 总 监。 现 任 公司 副总 经理 兼北京 分 公司 总 经理。
梁 之 平 ，本 科 ， 15年证券 从 业 经 历 。 曾 任 国泰 君安 证券股 份 有 限公司 国 际 业务 部研究国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
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部 经理， 大成 基金管理有 限公司 基金 运 营部总 监、 市场 部总 监 兼 客 户 服 务 中 心 总 监、 委 托 投
资 部总 监， 2008年 4月 加入 国泰基金管理有 限公司 ， 任 总 经理 助 理 兼 财 富 管理中 心 总 经理， 2011年 1月 至 2012年 2月 兼 任深 圳 分 公司 总 经理， 2010年 4月 起 任 公司 副总 经理 兼 财 富 管 理中 心 总 经理。
林 海 中， 硕士研究 生， 10年证券基金 从 业 经 历 。 2002年 8月 至 2005年 4月在中国证监
会 信息 中 心 工 作 ， 历 任 专 业 助 理、 主 任 科员 ； 2005年 4月 至 2012年 6月在中国证监会基金 监管 部工 作 ， 历 任 主 任 科员 、 副处 长 、 处 长 。 2012年 6月 起 加盟 国泰基金管理有 限公司 ， 2012年 8月 起 任 公司 督察 长 。
4、本基金基金经理 ：
（ 1） 现 任 基金经理
刘夫 ， 硕士研究 生， 18年证券基金 从 业 经 历 ， 1994年 7月 至 1996年 8月 就 职 于人 民 银 行 深 圳 外 汇 经 纪 中 心 ， 任外 汇 交易 员 ； 1996年 8月 至 1998年 5月 就 职 于中 创 证券 公司 ， 任 股票交易经理 ； 1998年 5月 至 2000年 12月 就 职 于 平安 保险集 团 ， 任 债 券交易 主 管 ； 2000
年 12月 至 2005年 4月 就 职 于 宝 盈 基金管理有 限公司 ， 任 债 券 组 合经理 ； 2005年 4月 至 2008
年 4月 就 职 于 嘉 实基金管理有 限公司 ， 任 固 定 投资收益基金经理 ； 2008年 4月 加入 国泰基 金管理有 限公司 ， 2008年 4月 至 2010年 3月 任 财 富 管理中 心 投资 总 监 兼 投资经理 ； 2008
年 6月 起 任 公司 投资 副总 监 ； 2011年 3月 至 2012年 8月 任 金 鑫 证券投资基金的基金经理 ；
2011年 12月 起 任 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的基金经理， 2012年 8月 起 任 国泰金 龙 行 业 混 合型证券投资基金的基金经理。
（ 2） 历 任 基金经理
自 本基金 成立 至 2011年 2月 28日 由 余荣 权 、 程 洲 担 任 基金经理， 自 2011年 3月 1日 至 2011年 4月 10日， 由程 洲 担 任 本基金的基金经理， 自 2011年 4月 11日 至 2011年 12
月 23日， 由程 洲 、 周广山 共 同 担 任 本基金的基金经理， 自 2011年 12月 23日 至 2012年 8
月 5日 由 周广山 、 刘夫 共 同 担 任 本基金的基金经理， 自 2012年 8月 6日 起 由 刘夫 担 任 本基
金的基金经理。
5、投资 决策 委员 会 成 员
本基金管理人 设 有 公司 投资 决策 委员 会，其 成 员 在 公司 总 经理、分管 副总 经理、投资 总 监、 研究 开 发 部 、 固 定 收益 部 、基金管理 部 、 财 富 管理中 心 、 市场体系等 负 责 人 员 中 产 生。
公司 总 经理可 以 推荐 上 述 人 员 以外 的投资管理 相关 人 员 担 任 成 员 ， 督察 长 和 运 营 体系 负 责 人 列 席 公司 投资 决策 委员 会会 议 。 公司 投资 决策 委员 会 主 要 职 责 是 根 据 有 关法 规 和基金合同，
审议 并 决策 公司 投资 研究部 门提 出的 公司 整 体 投资 策 略 、基金 大类 资 产配 置 原则 ， 以 及 研究
相关 投资 部 门提 出的 重 大 投资 建 议 等 。
投资 决策 委员 会 成 员 组 成 如 下 ：
金 旭 女 士 ： 总 经理 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
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梁 之 平 先 生 ： 副总 经理 兼 财 富 管理中 心 总 经理
张 人 蟠 先 生 ： 总 经理 助 理
周 向 勇 先 生 ： 总 经理 助 理
沙骎 先 生 ： 投资 总 监
张 则 斌 先 生 ： 财 富 管理中 心 投资 总 监
黄焱 先 生 ： 投资 总 监 兼 基金管理 部总 监
张玮 先 生 ： 投资 总 监 兼研究部总 监
刘夫 先 生 ： 投资 副总 监
裴晓辉 先 生 ： 固 定 收益投资 总 监 兼 固 定 收益 部总 监
6、 上 述 人 员之 间均 不 存 在 近亲属 或 家属 关 系 。
二、基金托管人
（ 一 ）基金 托 管人基本 情况
名称 ： 中国 工 商银 行 股 份 有 限公司
注册地址 ： 北京 市 西 城 区复 兴 门 内 大 街 55号
成立时 间 ： 1984年 1月 1日
法 定 代 表人 ： 姜 建 清
注册 资本 ： 人 民币 349,018,545,827元
联 系 电话 ： 010-66105799
联 系 人 ： 赵 会 军
（二） 主 要人 员 情况
截至 2012年 6月 末 ，中国 工 商银 行 资 产 托 管 部 共 有 员工 146人， 平 均 年 龄 30岁 ， 95%
以 上 员工拥 有 大 学 本 科 以 上 学历 ， 高 管人 员 均 拥 有 研究 生 以 上 学历 或 高 级 技术 职称 。
（ 三 ）基金 托 管 业务 经 营 情况
作为 中国 大 陆 托 管 服 务 的 先行 者，中国 工 商银 行自 1998年在国内 首 家 提 供 托 管 服 务 以
来 ， 秉 承 “ 诚 实 信用 、 勤勉尽 责 ” 的 宗 旨 ， 依 靠严密 科学 的风险管理和内 部控 制 体系 、 规范 的管理 模 式、 先 进 的 营 运 系统 和 专 业 的 服 务 团 队 ， 严 格 履 行 资 产 托 管人 职 责 ， 为境 内 外 广 大 投资者、金 融 资 产 管理 机 构 和 企 业 客 户 提 供 安 全、 高 效、 专 业 的 托 管 服 务 ， 展 现 优 异 的 市场
形 象 和 影响力 。 建 立了 国内 托 管 银 行 中 最 丰 富 、 最 成 熟 的 产品 线 。 拥 有 包括 证券投资基金、
信托 资 产 、保险资 产 、 社 会保 障 基金、 安 心 账 户 资金、 企 业 年金基金、 QFII资 产 、 QDII资 产 、股 权 投资基金、证券 公司 集合资 产 管理 计划 、证券 公司 定 向 资 产 管理 计划 、 商 业 银 行 信 贷 资 产 证券 化 、基金 公司 特定 客 户 资 产 管理、 QDII专户 资 产 、 ESCROW等 门 类 齐 全的 托 管 产国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
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品体系 ，同 时 在国内 率 先 开展 绩 效 评 估、风险管理 等 增 值 服 务 ，可 以 为各类 客 户 提 供 个 性 化
的 托 管 服 务 。 截至 2012年 6月，中国 工 商银 行 共 托 管证券投资基金 252只 ，其中 封闭 式 7
只 ， 开放 式 245只 。 自 2003 年 以 来 ，本 行连续 八 年 获得 香港 《 亚洲 货币 》、 英 国 《 全 球托 管人 》、 香港 《财 资 》、 美 国 《 环 球 金 融 》、内 地 《 证券 时 报》 、《上海 证券 报》 等境 内 外权 威
财 经 媒 体 评 选 的 31项 最 佳 托 管 银 行大 奖 ； 是获得 奖 项 最 多 的国内 托 管 银 行 ，优 良 的 服 务 品 质 获得 国内 外 金 融 领域 的 持 续认 可和 广 泛好 评 。
三、相关服务机构
（ 一 ）基金 份额 发 售 机 构
1、 场 外 直销 机 构
序 号 机 构 名 称 机 构 信 息
地址 ： 上海 市 浦东 新 区世纪 大 道 100号 上海 环 球 金 融 中 心 39楼
电话 ： 021-38561759 传 真 ： 021-68775881
客 户 服 务 专 线 ： 400-888-8688， 021-38569000
1
国泰基金管理有 限公司上海 直销 柜台
联 系 人 ： 吕鲁 申 网 址 ： www.gtfund.com
地址 ： 中国 北京 市 西 城 区 金 融 大 街 7号第 5层
电话 ： 010-66553078 传 真 ： 010-66553082
2
国泰基金管理有 限公司 北京 直销 柜台
联 系 人 ： 王 彬
网站 ： www.gtfund.com 登 录网 上 交易 页 面
3
国泰基金 电子 交
易 平 台
电话 ： 021-38561739 联 系 人 ： 徐怡
2、 场 外代 销 机 构
序 号 机 构 名 称 机 构 信 息
注册地址 ： 北京 市 西 城 区复 兴 门 内 大 街 1号
法 定 代 表人 ： 肖钢 联 系 人 ： 客 户 服 务 中 心 1
中国 银 行 股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 95566 网 址 ： www.boc.cn
注册地址 ： 北京 市 西 城 区 金 融 大 街 25号
办 公 地址 ： 北京 市 西 城 区 闹 市 口 大 街 1号 院 1号 楼
法 定 代 表人 ： 王 洪章 客 服 电话 ： 95533
2
中国 建 设 银 行 股 份 有 限公司
网 址 ： www.ccb.com
注册地址 ： 北京 市 东 城 区 建 国 门 内 大 街 69号 3
中国 农 业 银 行 股 份 有 限公司
办 公 地址 ： 北京 市 东 城 区 建 国 门 内 大 街 69号 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
9
法 定 代 表人 ： 蒋超良 客 户 服 务 电话 ： 95599
网 址 ： www.95599.cn
注册地址 ： 北京 市 西 城 区复 兴 门 内 大 街 55号（ 100005）
办 公 地址 ： 北京 市 西 城 区复 兴 门 内 大 街 55号（ 100005）
法 定 代 表人 ： 姜 建 清 电话 ： 95588
4
中国 工 商银 行 股 份 有 限公司
网 址 ： www.icbc.com.cn
注册地址 ： 上海 市 银 城 中 路 188号
法 定 代 表人 ： 胡怀邦 客 服 电话 ： 95559
联 系 人 ： 曹榕 电话 ： 021-58781234
5
交 通 银 行 股 份 有 限公司
网 址 ： www.bankcomm.com
注册地址 ： 深 圳 市 深 南 大 道 7088号招 商银 行大 厦
法 定 代 表人 ： 傅育宁 联 系 人 ： 邓炯 鹏
电话 ： 0755-83198888 传 真 ： 0755-83195109
6
招 商银 行 股 份 有 限公司
客 户 服 务 热 线 ： 95555 网 址 ： www.cmbchina.com
注册地址 ： 上海 市 浦东 新 区浦东 南 路 500号
办 公 地址 ： 上海 市 中 山 东一 路 12号
法 定 代 表人 ： 吉 晓辉 电话 ： 021-61618888
联 系 人 ： 汤 嘉 惠 、 虞 谷 云 客 户 服 务 热 线 ： 95528
7
上海浦东 发 展银 行 股 份 有 限公司
网 址 ： www.spdb.com.cn
注册地址 ： 北京 市 西 城 区复 兴 门 内 大 街 2号
法 定 代 表人 ： 董 文 标 联 系 人 ： 董 云巍 、 吴 海 鹏
电话 ： 010-58351666 传 真 ： 010-83914283
8
中国 民 生 银 行 股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 95568 网 址 ： www.cmbc.com.cn
注册地址 ： 北京 市 西 城 区 金 融 大 街 甲 17号 首 层
法 定 代 表人 ： 闫 冰 竹 联 系 人 ： 谢 小 华
电话 ： 010-66223587 传 真 ： 010-66226045
客 服 电话 ： 010-95526
9
北京 银 行 股 份 有 限公司
网 址 ： www.bankofbeijing.com.cn
10
中国中投证券有 限 责任 公司
注册地址 ： 深 圳 市 福 田 区 益 田 路 与 福 中 路 交 界 处 荣 超 商 务 中 心 A
栋 第 18层 -21层 及 第 04层 01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.
19.20.21.22.23单 元 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
10
法 定 代 表人 ： 龙增 来 联 系 人 ： 刘 毅
电话 ： 0755-82023442 客 服 电话 ： 400-600-8008
网 址 ： www.china-invs.cn
注册地址 ： 上海 市 浦东 新 区 商 城路 618号
法 定 代 表人 ： 万建 华 联 系 人 ： 芮敏祺
电话 ： 021-38676161 传 真 ： 021-38670161
11
国泰 君安 证券股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 400-888-8666 网 址 ： www.gtja.com
注册地址 ： 新 疆维吾尔 自治 区 乌 鲁 木 齐 市 文 艺 路 233号
法 定 代 表人 ： 冯戎 联 系 人 ： 李巍
电话 ： 010-88085858 传 真 ： 010-88085195
12
宏源 证券股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 400-800-0562 网 址 ： www.hysec.com
注册地址 ： 广 州 市 天 河 区 珠 江 东 路 11号 高 德 置地 广 场 F栋 18、 19层
法 定 代 表人 ： 张 建 军 联 系 人 ： 罗 创 斌
电话 ： 020-38286651 传 真 ： 020-22373718-1013
13
万联 证券有 限 责 任 公司
客 服 电话 ： 400-888-8133 网 址 ： www.wlzq.com.cn
注册地址 ： 北京 市 朝阳 区 安 立 路 66号 4号 楼
法 定 代 表人 ： 王常 青 联 系 人 ： 魏 明
电话 ： 010-85130588 传 真 ： 010-65182261
14
中 信 建 投证券股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 400-888-8108 网 址 ： www.csc108.com
注册地址 ： 上海 市 淮 海 中 路 98号
法 定 代 表人 ： 王 开 国 联 系 人 ： 李笑鸣
电话 ： 021-23219000 传 真 ： 021-23219100
客 服 电话 ： 400-888-8001（全国）， 021-95553
15
海 通 证券股 份 有 限公司
网 址 ： www.htsec.com
注册地址 ： 北京 市 西 城 区 金 融 大 街 35号国 际 企 业 大 厦 C座
法 定 代 表人 ： 顾伟 国 联 系 人 ： 田薇
电话 ： 010-66568430 传 真 ： 010-66568990
16
中国 银 河 证券股 份 有 限公司
网 址 ： www.chinastock.com.cn
注册地址 ： 浙 江省 杭州 市 滨 江 区 江 南 大 道 588号 恒 鑫 大 厦 19楼 17
中 信 证券（ 浙 江 ）
有 限 责任 公司
法 定 代 表人 ： 沈强 联 系 人 ： 周 妍 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
11
电话 ： 0571-86078823 客 服 电话 ： 0571-96598
网 址 ： www.bigsun.com.cn
注册地址 ： 上海 市 常 熟路 171号
法 定 代 表人 ： 丁 国 荣 联 系 人 ： 邓 寒 冰
电话 ： 021-54033888 传 真 ： 021-54038844
18
申 银万 国证券股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 021-962505 网 址 ： www.sw2000.com.cn
注册地址 ： 上海 市 中 山 南 路 318号 2号 楼 22层 -29层
法 定 代 表人 ： 王 益 民 联 系 人 ： 吴 宇
电话 ： 021-63325888 传 真 ： 021-63326173
19
东 方 证券股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 95503 网 址 ： www.dfzq.com.cn
注册地址 ： 苏州 工 业 园 区 翠园 路 181号 商 旅 大 厦 18-21层
法 定 代 表人 ： 吴 永敏 联 系 人 ： 方 晓 丹
电话 ： 0512-65581136 传 真 ： 0512-65588021
20
东 吴 证券股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 0512-33396288 网 址 ： www.dwzq.com.cn
注册地址 ： 广 州 天 河 区 天 河 北 路 183-187号 大 都 会 广 场 43楼 （ 4301-4316房 ）
办 公 地址 ： 广 东 省广 州 天 河 北 路 大 都 会 广 场 5、 18、 19、 36、 38、 39、 41、 42、 43、 44楼
法 定 代 表人 ： 孙树 明 联 系 人 ： 黄 岚
电话 ： 020-87555888 传 真 ： 020-87555305
21
广发 证券股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 95575 网 址 ： www.gf.com.cn
注册地址 ： 江 西 省 南 昌 市 永叔 路 15号
办 公 地址 ： 江 西 省 南 昌 市 北京西 路 88号 江 信 国 际 金 融 大 厦 4楼
法 定 代 表人 ： 曾 小 普 联 系 人 ： 徐 美 云
电话 ： 0791-6285337 传 真 ： 0791-6288690
22
国 盛 证券有 限 责 任 公司
网 址 ： www.gsstock.com
注册地址 ： 北京 市 东 城 区 建 国 门 内 大 街 28号 民 生金 融 中 心 A座 16-18层
法 定 代 表人 ： 余 政 联 系 人 ： 赵 明
电话 ： 010-85127622 传 真 ： 010-85127917
23
民 生证券有 限 责 任 公司
客 服 电话 ： 400-619-8888 网 址 ： www.mszq.com 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
12
注册地址 ： 上海 市 西 藏 中 路 336号
法 定 代 表人 ： 郁 忠民 联 系 人 ： 张 瑾
电话 ： 021-53519888 传 真 ： 021-53519888
24
上海 证券有 限 责 任 公司
客 服 电话 ： 021-962518 网 址 ： www.962518.com
注册地址 ： 上海 市 静 安 区 新 闸 路 1508号
法 定 代 表人 ： 徐 浩 明 联 系 人 ： 刘 晨
电话 ： 021-22169999 传 真 ： 021-22169134
客 服 电话 ： 10108998、 400-888-8788
25
光 大 证券股 份 有 限公司
网 址 ： www.ebscn.com
注册地址 ： 青岛 市 崂 山 区 苗岭 路 29号 澳柯玛 大 厦 15层 1507-1510
室
办 公 地址 ： 青岛 市 崂 山 区 深 圳 路 222号 青岛 国 际 金 融 广 场 1号 楼
第 20层 （ 266061）
法 定 代 表人 ： 杨 宝林 联 系 人 ： 吴 忠 超
电话 ： 0532-85022326 传 真 ： 0532-85022605
26
中 信 万 通 证券有 限 责任 公司
客 服 电话 ： 0532-96577 网 址 ： www.zxwt.com.cn
注册地址 ： 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 7088号招 商银 行大 厦 A层
法 定 代 表人 ： 王 东 明 联 系 人 ： 陈忠
电话 ： 010-84588888 传 真 ： 010-84865560
27
中 信 证券股 份 有 限公司
网 址 ： www.ecitic.com
注册地址 ： 江 苏 省 南京 市 中 山 东 路 90号 华 泰证券 大 厦
办 公 地址 ： 江 苏 省 南京 市 中 山 东 路 90号 华 泰证券 大 厦
法 定 代 表人 ： 吴 万 善 联 系 人 ： 张 小 波
电话 ： 025-84457777 网 址 ： www.htzq.com.cn
28
华 泰证券有 限 责 任 公司
客 服 电话 ： 95597
注册地址 ： 武汉 市 新 华 路 特 8号 长 江 证券 大 厦
法 定 代 表人 ： 胡 运 钊 联 系 人 ： 李 良
电话 ： 021-63219781 传 真 ： 021-51062920
29
长 江 证券股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 95579 网 址 ： www.95579.com
注册地址 ： 天津 市 经 济 技术 开 发 区 第二 大 街 42号 写字 楼 101室 30
渤 海 证券股 份 有 限公司
办 公 地址 ： 天津 市 河 西 区 宾水 道 8号 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
13
法 定 代 表人 ： 杜庆 平 联 系 人 ： 王 兆 权
电话 ： 022-28451861 传 真 ： 022-28451892
客 服 电话 ： 400-651-5988 网 址 ： www.bhzq.com
注册地址 ： 郑州 市 郑 东 新 区 商 务 外 环 路 10号
办 公 地址 ： 郑州 市 郑 东 新 区 商 务 外 环 路 10号 17层
法 定 代 表人 ： 菅 明 军 联 系 人 ：程 月 艳 、 耿铭
电话 ： 0371-65585670 传 真 ： 0371-65585665
客 服 电话 ： 400-813-9666/0371-967218
31
中 原 证券股 份 有 限公司
网 址 ： www.ccnew.com
注册地址 ： 深 圳 市 罗 湖 区 红 岭 中 路 1012号国 信 证券 大 厦 16-26
楼
法 定 代 表人 ： 何 如 联 系 人 ： 齐晓 燕
电话 ： 0755-82130833 传 真 ： 0755-82133952
32
国 信 证券股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 95536 网 址 ： www.guosen.com.cn
注册地址 ： 深 圳 市 福 田 区 益 田 路 江 苏 大 厦 A座 38-45层
法 定 代 表人 ： 宫 少林 联 系 人 ： 黄 健
电话 ： 0755-82943666 传 真 ： 0755-82943636
网 址 ： www.newone.com.cn
33
招 商 证券股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 400-888-8111\95565
注册地址 ： 福 建 省福 州 市 湖 东 路 268号证券 大 厦
法 定 代 表人 ： 兰 荣 联 系 人 ： 谢 高 得
电话 ： 021-38565785 传 真 ： 021-38565783
34
兴 业 证券股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 400-888-8123 网 址 ： www.xyzq.com.cn
注册地址 ： 山 东 省 济 南 市市 中 区 经 七 路 86号
办 公 地址 ： 山 东 省 济 南 市市 中 区 经 七 路 86号
法 定 代 表人 ： 李 玮 联 系 人 ： 吴 阳
电话 ： 0531-68889155 传 真 ： 0531-68889752
35
齐鲁 证券有 限公 司
客 服 电话 ： 95538 网 址 ： www.qlzq.com.cn
注册地址 ： 深 圳 市 福 田 区 金 田 路 4018号 安 联 大 厦 35层 、 28层 A02单 元
36
安 信 证券股 份 有 限公司
法 定 代 表人 ： 牛 冠 兴 联 系 人 ： 陈 剑虹 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
14
联 系 电话 ： 0755-82825551 传 真 ： 0755-82558355
客 服 电话 ： 400-800-1001 网 址 ： www.essence.com.cn
注册地址 ： 东 莞 市 莞 城 区 可 园 南 路 1号金 源 中 心 30楼
法 定 代 表人 ： 游 锦 辉 联 系 人 ： 梁 健 伟
电话 ： 0769-22119341 传 真 ： 0769-22116999
37
东 莞 证券有 限 责 任 公司
客 服 电话 ： 0769-961130 网 址 ： www.dgzq.com.cn
注册地址 ： 内 蒙古呼 和 浩 特市 新 城 区 新 华 东 街 111号
法 定 代 表人 ： 庞 介 民 联 系 人 ： 常 向 东
电话 ： 0471-4913998 传 真 ： 0471-4930707
38
恒 泰证券股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 0471-4961259 网 址 ： www.cnht.com.cn
注册地址 ： 厦 门 市 莲 前 西 路 二号 莲 富 大 厦 十七 楼
法 定 代 表人 ： 傅 毅 辉 联 系 人 ： 卢 金文
电话 ： 0592-5161642 传 真 ： 0592-5161140
39
厦 门 证券有 限公 司
客 服 电话 ： 0592-5163588 网 址 ： www.xmzq.cn
注册地址 ： 上海 市 浦东 新 区世纪 大 道 100号 环 球 金 融 中 心 57层
法 定 代 表人 ： 陈 林 联 系 人 ： 刘 闻 川
电话 ： 021-68778081 传 真 021-68778117
40
华宝 证券有 限 责 任 公司
客 服 电话 ： 400-820-9898 网 址 ： www.cnhbstock.com
注册地址 ： 深 圳 市 福 田 区 深 南 中 路 华 能大 厦 三 十 、 三 十 一 层
法 定 代 表人 ： 赵 文 安 联 系 人 ： 王 睿
电话 ： 0755-83007069 传 真 ： 0755-83007167
41
英 大 证券有 限 责 任 公司
客 服 电话 ： 400-869-8698 网 址 ： www.ydsc.com.cn
注册地址 ： 北京 市 建 国 门 外 大 街 1号国 贸 大 厦 2座 27层 及 28层
法 定 代 表人 ： 李 剑阁 联 系 人 ： 罗 文 雯
电话 ： 010-65051166 传 真 ： 010-65051156
42
中国国 际 金 融 有 限公司
网 址 ： www.cicc.com.cn
注册地址 ： 福 州 市 五四 路 157号新 天 地 大 厦 7、 8层
法 定 代 表人 ： 黄 金 琳 联 系 人 ： 张 腾
电话 ： 0591-87278701 传 真 ： 0591-87841150
43
华 福 证券有 限 责 任 公司
客 服 电话 ： 0591-96326 网 址 ： www.hfzq.com.cn 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
15
注册地址 ： 北京 市 西 城 区 金 融 街 19号 富 凯 大 厦 B座 701
法 定 代 表人 ： 林 义 相 联 系 人 ： 林 爽
电话 ： 010-66045608 传 真 ： 010-66045500
44
天 相 投资 顾 问 有 限公司
客 服 电话 ： 010-66045678 网 址 ： www.txsec.com
注册地址 ： 北京 市 西 城 区 闹 市 口 大 街 9号 院 1号 楼
法 定 代 表人 ： 高 冠 江 联 系 人 ： 唐 静
电话 ： 010-88656100 传 真 ： 010-88656290
45
信 达 证券股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 400-800-8899 网 址 ： www.cindasc.com
注册地址 ： 北京 市 西 城 区 金 融 大 街 5号新 盛 大 厦 A座 6-9层
法 定 代 表人 ： 赵 大 建 联 系 人 ： 李 微
电话 ： 010-59355941 传 真 ： 010-66553791
46
中国 民 族 证券有 限 责任 公司
客 服 电话 ： 400-889-5618 网 址 ： www.e5618.com
注册地址 ： 甘肃 省 兰 州 市 静 宁路 308号
法 定 代 表人 ： 李 晓 安 联 系 人 ： 李 昕 田
电话 ： 0931-8888088 传 真 ： 0931-4890515
客 服 电话 ： 0931-4890100、 4890619、 4890618
47
华 龙 证券有 限 责 任 公司
网 址 ： www.hlzqgs.com
注册地址 ： 安 徽 省 合 肥 市 寿 春 路 179号
法 定 代 表人 ： 凤 良 志 联 系 人 ： 祝丽萍
电话 ： 0551-2257012 传 真 ： 0551-2272100
48
国 元 证券股 份 有 限公司
客 服 电话 ： 95578 网 址 ： www.gyzq.com.cn
3、 场 内 发 售 机 构
本基金 办 理 场 内 认购 业务 的 发 售 机 构 为具 有基金 代 销 业务 资 格 的 深 圳 证券交易 所 会 员 。 具 有中国证监会 认定 的基金 代 销 业务 资 格 且符 合风险 控 制 要 求 的 深 交 所 会 员 单 位 可 以办 理 本基金的 场 内 申 购 业务； 具 有中国证监会 认定 的基金 代 销 业务 资 格 的 深 交 所 会 员 单 位 可 以办 理本基金的 场 内 赎回 业务 ， 具体 名 单 可在 深 圳 证券交易 所 网站 查 询 。
（二） 注册 登 记 人
序 号 机 构 名称 机 构 信 息
注册地址 ： 北京 市 西 城 区 金 融 大 街 27号投资 广 场 22、 23层
办 公 地址 ： 北京 市 西 城 区 金 融 大 街 27号投资 广 场 22、 23层
1
中国证券 登 记 结 算 有 限 责任
公司
法 定 代 表人 ： 金 颖 传 真 ： 010-58598907 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
16
联 系 人 ： 朱 立 元 电话 ： 010-58598839
（ 三 ）募集 成立 出 具 法 律 意 见 书的 律师 事 务所 和经 办 律师
序 号 机 构 名 称 机 构 信 息
注册地址 ： 上海 市 银 城 中 路 68号 19楼
负 责 人 ： 韩 炯 联 系 人 ： 黎 明
电话 ： 021-31358666 传 真 ： 021-31358600
1
上海 市通力 律师 事 务所
经 办 律师 ： 吕 红 、 黎 明
（ 四 ） 审 计 基金 财 产 的会 计师 事 务所
序 号 机 构 名 称 机 构 信 息
注册地址 ： 中国 上海 市 浦东 新 区 陆家 嘴 环 路 1318号 星 展银 行 大 厦 6楼
办 公 地址 ： 中国 上海 市 浦东 新 区 陆家 嘴 环 路 1318号 星 展银 行 大 厦 6楼
法 人 代 表 ： 杨 绍 信 联 系 人 ： 单 峰
电话 ： 021-61238888 传 真 ： 021-61238800
1
普 华 永 道 中 天 会 计
师 事 务所 有 限公司
经 办注册 会 计师 ： 汪棣 、 单 峰
四、基金名称
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金
五、基金类型
基金的 类别： 股票型基金。基金的 运 作 方 式 ： 契 约 型
六、投资目标
坚 持 价值投资的理 念 ， 力 争 在有效 控 制 风险的前 提 下 实 现 基金资 产 的 长 期稳定 增 值。
七、投资范围和投资对象
本基金的投资 范 围 为具 有 良好 流动 性的金 融 工 具 ， 包括 国内 依法 发 行 、 上 市 的股票、 债
券、 货币 市场 工 具 、 权 证、资 产 支持 证券 以 及 法 律 法 规 或中国证监会 允 许基金投资的其 它 金 融 工 具 。 若 法 律 法 规 或监管 机 构以 后 允 许基金投资的其 他 品 种 ，基金管理人在 履 行 适当 程 序 后 ，可 以 将 其 纳 入 投资 范 围 。
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
17
八、投资理念
坚 持 价值投资理 念 和估值优势 原则 ， 采 用 “ 自 上 而 下 ” 与 “ 自 下 而 上 ” 相 结 合的分 析 方 法 ， 精选 具 有 竞争 力及 估值优势的优质 公司 ， 通过 科学 的 组 合管理，实 现 投资 目 标 。
九、投资策略
（ 一 ）资 产配 置
本基金的资 产配 置 策 略 主 要 通过 对 宏 观 经 济 运 行 状 况 、国 家 财 政 和 货币 政策 、国 家 产 业
政策 以 及 资本 市场 资金 环境 ， 重 点 考 察 市场 估值 水 平 ， 使 用 联 邦 （ FED） 模 型和风险收益 规
划 模 型，确 定大类 资 产配 置 方 案 。
1． 联 邦模 型（ Fed model）
本基金 使 用 联 邦模 型分 析 市场 PE与 国 债 收益 率 之 间 的 关 系 ，判断 我 国股票 市场 和 债 券 市场 的估值 水 平 是 否 高 估或 低 估， 为配 置 债 券和股票的 比例 提 供 了 客 观 的 标 准。本基金在 该 资 产配 置 模 型中 使 用 7年国 债 到 期 收益 率 与 剔除 PE为 负 和 大 于 100的 个 股的 平 均 市 盈 率 倒
数 之 差 来 判断 债 券 市场 与 股票 市场 的 相 对投资价值。
2． 风险收益 规划 模 型
利用 联 邦模 型的 结 果 ，同 时 结 合对 宏 观 经 济 运 行 状 况 、国 家 财 政 和 货币 政策 、国 家 产 业
政策 以 及 资本 市场 资金 环境 、证券 市场 走 势的分 析 ， 预 测 未来一 段 时 间 内 固 定 收益 市场 、股
票 市场 的风险 与 收益 水 平 ， 结 合基金合同的资 产配 置 范 围 ， 借 助 风险收益 规划 模 型， 得 到 一
定 阶段 股票、 债 券和 现 金资 产 的 配 置比例 。
（二） 行 业 配 置
本基金的 行 业 配 置 主 要 利用 ROIC的 持 续 性 以 及 周 期 性 规律 ， 来 优 化 配 置 相 应的 行 业 。 ROIC，投资资本 回 报 率 ， 是 评 估资本投 入 回 报 有效性的 常 用 指 标 。 该 指 标 主 要 用 于 衡 量 企 业
运用所 有 债 权 人和股 东 投 入 为 企 业 获得现 金 盈利 的 能力 ，也 用来 衡 量 企 业 创 造 价值的 能力 。
在 宏 观 经 济 处 于 周 期 底 部 阶段 时 ，应 选 择 ROIC低 于其 长 期 平 均 水 平 较 多 的的 行 业进 行
超 配 ，分 享 经 济 复 苏 时行 业盈利 能力 恢 复所 带 来 的收益 ； 在 宏 观 经 济 处 于 周 期 顶 部 阶段 时 ， 应 选 择 低配 ROIC明 显高 于其 长 期 平 均 水 平 的 行 业 ， 规 避 经 济回 落 时行 业盈利 快速 下 滑 的风 险。
（ 三 ） 个 股 选 择 策 略
本基金的 个 股 选 择 主 要 采 取 “ 自 下 而 上 ” 的 策 略 。 通过 对 企 业 的基本 面 和 市场 竞争 格 局 进 行 分 析 ， 重 点 考 察 具 有 竞争 力 和估值优势 上 市 公司 股票，在实 施 严 格 的风险管理 手 段 的基
础 上 ， 获 取 持 续稳定 的经风险 调 整 后 的合理 回 报 。
第 一 步 ， 利用 “ 企 业 竞争 力 模 型 ” ，对 上 市 公司 的资 源 基 础 竞争 力 、经 营 过程 竞争 力 、 业绩 表 现 竞争 力 进 行 总 体 评 价， 筛 选 具 有 竞争 力 的优质 上 市 公司 ， 构 成具 有 竞争 力 优势的股
票 池 。 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
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企 业 竞争 力 模 型的 主 要 指 标 体系：
1． 资 源 基 础 指 标 : 包括 企 业 总 资 产 、 净 资 产 、人 力 资 源 数量 和质 量等 指 标 ；
2． 经 营 过程 指 标 : 包括 总 资 产 周 转 率 、 存 货 周 转 率 、 成 本 控 制 水 平 等体现 经 营 管理 水 平 的 技术 指 标 ；
3． 业绩 表 现 指 标 : 包括 利 润 总 额 、 净利 润 率 、 市场份额 、 净 资 产 收益 率 等 财务 指 标 。
本基金 采 用 主 观 赋 权 法 ，对 上 述 指 标 进 行 加 权 ， 得 出 上 市 公司 竞争 力 综 合 排 名 。
第二 步 ， 通过 相 对价值 评 估， 选 择 价值 被 低 估 上 市 公司 ， 形成 优 化 的股票投资 组 合。
在 企 业 竞争 力 股票 池 范 围 内，本基金 利用相 对价值 评 估， 形成 可投资的股票 组 合。 相 对
价值 评 估 主 要 运用 国 际 化 视野 ， 采 用 专 业 的估值 模 型，合理 使 用 估值 指 标 ， 选 择 其中价值 被 低 估的 公司 。 具体 采 用 的 方 法 包括 股 息 贴 现 模 型、 自由现 金 流 贴 现 模 型、 市 盈 率 法 、 市 净 率 法 、 PEG、 EV/EBITDA等 方 法 。
第 三 步 ，实 地 调 研 。 公司 投资 研究 团 队 将 实 地 调 研 上 市 公司 ， 深 入 了解 其管理 团 队 能 力 、 企 业 经 营 状 况 、 重 大 投资 项 目 进 展以 及 财务 数 据 真实性 等 。
第 四 步 ， 构建 投资 组 合。本基金 将 在 案 头 分 析 和实 地 调 研 的基 础 上 构建 投资 组 合。在 构建 投资 组 合 过程 中，本基金 还 将 注 重 投资对 象 的交易 活跃 程 度 ， 以 保证整 体 组 合 具 有 良好
的 流动 性。
（ 四 ） 债 券投资 策 略
本基金的 债 券资 产 投资 主 要 以长 期 利 率 趋 势分 析 为 基 础 ， 结 合中 短 期 的经 济 周 期 、 宏 观 政策 方 向 及 收益 率 曲 线 分 析 ， 通过债 券 置 换 和收益 率 曲 线 配 置 等 方 法 ，实 施 积 极 的 债 券投资
管理。
（ 五 ） 权 证投资 策 略
对 权 证的投资 建 立 在对 标 的证券和 组 合收益 进 行 分 析 的基 础 之 上 ， 主 要 用 于 锁 定 收益和 控 制 风险。
1． 考虑 标 的股票合理价值、 标 的股票价 格 、 行 权 价 格 、 行 权 时 间 、 行 权 方 式、股价 历 史 与 预期 波 动 率 和 无 风险收益 率 等 要 素 ，估 计 权 证合理价值 ；
2． 计算 权 证合理价值 与 其 市场 价 格 间 的 差 幅 以 及 权 证合理价值对 定 价 参 数 的 敏 感 性，
为 权 证的 具体 操 作 提 供 依据 。
（ 六 ）资 产 支持 证券投资 策 略
对 各 档次 资 产 支持 证券 利 率 敏 感 度进 行 综 合分 析 。在 给 定 提 前 还款 率 下 ，分 析 各 档次 资 产 支持 证券的收益 率 和 加 权 平 均 期 限 的 变 化 情况 。
十、投资决策依据和程序
（ 一 ）投资 依据
1． 有 关法 律 、 法 规 、基金合同 等 的 相关 规 定 ；
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2． 经 济 运 行 态 势和证券 市场 走 势。
（二）投资管理 体 制
本基金管理人实 行 投资 决策 委员 会 领 导 下 的基金经理 团 队制 。投资 决策 委员 会 负 责 制 定 基金投资 方 面 的整 体 投资 计划 与 投资 原则； 确 定 基金的投资 策 略 和在不同 阶段 的 重 大 资 产配 置比例 ， 包括大类 资 产配 置比例 （股票、 转 债及 其 他 债 券） 以 及各类 属 资 产 内 部 行 业 比例 等 ； 审 批 基金经理 提 出的投资 组 合 计划 和 重 大 单 项 投资。基金经理 根 据 投资 决策 委员 会的 决策 ， 负 责 投资 组 合的 构建 、 调 整和日 常 管理 等 工 作 。
（ 三 ）投资 程 序
1． 金 融 工 程 部 运用 风险监 测 模 型 以 及各 种 风险监 控 指 标 ， 结 合 公司 内 外 研究 报告 ,对 市 场预期 风险和投资 组 合风险 进 行 风险 测 算 与 归 因 分 析 ， 依 此 提 出 研究 分 析 报告 。
2． 投资 决策 委员 会 依据 金 融 工 程 部 、 研究 开 发 部 等 部 门提 供 的 研究 报告 ， 定期 召 开 或 遇 重 大 事 项 时 召 开 投资 决策 会 议 ， 决策 相关 事 项 。基金经理 根 据 投资 决策 委员 会的 决 议 ， 进 行 基金投资管理的日 常 决策 。
3． 基金经理 以 基金合同、投资 决策 委员 会 决 议 、金 融 工 程 部 和 研究 开 发 部研究 报告 等 为 依据 建 立 基金的投资 组 合。
4． 交易管理 部 根 据 基金经理 下 达 的交易 指 令 制 定 交易 策 略 ，完 成具体 证券 品 种 的交易。
5． 金 融 工 程 部 等 部 门根 据 市场 变 化 定期 和不 定期 对基金 进 行 投资 绩 效 评 估，并 提 供 相 关绩 效 评 估 报告 。 稽 核监 察 部 对投资 计划 的 执 行 进 行 日 常 监 督 和实 时 风险 控 制 。
6． 基金经理 结 合 个 券的基本 面 情况 、 流动 性 状 况 、基金 申 购 和 赎回 的 现 金 流量 情况 、 金 融 工 程 部 和 稽 核监 察 部 的 绩 效 评 估 报告 和对 各 种 风险的监 控 和 评 估 结 果 ，对投资 组 合 进 行
监 控 和 调 整。
7． 本基金管理人在确保基金 份额 持 有人 利 益的前 提 下 有 权 根 据 市场环境 变 化 和实 际 需 要 调 整 上 述 投资 程 序 ，并在招募说明书中更新。
十一、业绩比较基准
本基金 业绩 比 较 基准 ： 沪深 300指 数 收益 率 × 80%+中证全 债 指 数 收益 率 × 20%
十二、风险收益特征
从 基金资 产 整 体 运 作 来 看 ，本基金 为 股票型基金，基金资 产 整 体 的 预期 收益和 预期 风险 均 较 高 ， 属 于证券投资基金中的中 高 风险 品 种 ，理 论 上 其风险收益 水 平 高 于 混 合型基金、 债 券型基金和 货币 市场 基金。
从 本基金 所 分离的 两 类 基金 份额 来 看 ， 由 于基金收益分 配 的 安 排 ，国泰优 先份额 将 表 现 出 低 风险、收益 相 对 稳定 的 特征 ； 国泰 进取 份额 则 表 现 出 高 风险、收益 相 对 较 高 的 特征 。
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十三、基金投资组合报告
本基金管理人的 董 事 会 及 董 事 保证本 报告所载 资 料 不 存 在 虚假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗漏 ，并对其内容的真实性、准确性和完整性 承担个别及连 带 责任 。
基金 托 管人中国 工 商银 行 股 份 有 限公司 根 据 本基金合同 规 定 ，于 2012年 7月 17日 复 核 了 本 报告 中的 财务 指 标 、 净 值表 现 和投资 组 合 报告 等 内容，保证 复 核内容不 存 在 虚假 记 载 、
误 导 性 陈 述 或者 重 大 遗漏 。
本投资 组 合 报告所载 数 据截止 2012年 6月 30日，本 报告所 列 财务 数 据未 经 审 计 。
（ 一 ） 报告 期 末 基金资 产 组 合 情况
序 号 项 目 金 额 （ 元 ） 占 基金 总 资 产 的 比例 （ %）
1 权 益投资 705,587,934.74 98.78
其中 ： 股票 705,587,934.74 98.78
2 固 定 收益投资 - -
其中 ：债 券 - -
资 产 支持 证券 - -
3 金 融 衍 生 品 投资 - -
4 买 入 返 售 金 融 资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的 买 入 返 售 金 融 资 产
- -
5 银 行 存 款 和 结 算 备付 金合 计 6,498,387.18 0.91
6 其 他 各 项 资 产 2,190,817.23 0.31
7 合 计 714,277,139.15 100.00
（二） 报告 期 末 按 行 业 分 类 的股票投资 组 合
代 码 行 业 类别 公 允 价值（ 元 ）
占 基金资 产 净 值 比例 （ ％ ）
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 14,685,180.26 2.06
B 采 掘 业 160,029,298.34 22.48
C 制 造 业 279,627,753.02 39.28
C0
食 品 、 饮料 134,498,015.02 18.89
C1
纺织 、 服 装 、 皮毛 13,085,659.90 1.84
C2
木 材 、 家 具 - -
C3
造 纸 、 印刷 - -
C4
石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑料 15,427,764.16 2.17 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
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C5
电子 21,562,891.65 3.03
C6
金 属 、 非 金 属 - -
C7
机 械 、 设 备 、 仪 表 54,909,861.29 7.71
C8
医药 、生 物 制 品 40,143,561.00 5.64
C99
其 他 制 造 业 - -
D 电 力 、 煤 气 及 水 的生 产 和 供 应 业 - -
E 建 筑 业 62,249,654.69 8.74
F 交 通 运 输 、 仓储 业 - -
G 信息 技术 业 - -
H 批 发 和 零 售 贸 易 34,403,773.41 4.83
I 金 融 、保险 业 113,160,618.74 15.89
J 房 地 产 业 - -
K 社 会 服 务业 41,431,656.28 5.82
L 传 播 与 文 化 产 业 - -
M 综 合 类 - -
合 计 705,587,934.74 99.11
（ 三 ） 报告 期 末 按 公 允 价值 占 基金资 产 净 值 比例 大 小 排 序 的前 十 名 股票投资明 细
序 号 股票 代 码 股票 名称 数量 （股） 公 允 价值（ 元 ）
占 基金资 产 净 值 比例 （ ％ ）
1 600030 中 信 证券 2,827,356 35,709,506.28 5.02
2 600837 海 通 证券 3,680,986 35,447,895.18 4.98
3 600157 永 泰 能 源 3,896,604 35,381,164.32 4.97
4 600519 贵 州 茅 台 146,188 34,960,860.20 4.91
5 600546 山煤 国 际 1,578,636 33,025,065.12 4.64
6 600702 沱 牌 舍 得 664,484 24,087,545.00 3.38
7 600395 盘 江 股 份 810,155 21,776,966.40 3.06
8 000823 超 声 电子 1,545,727 21,562,891.65 3.03
9 000596 古 井贡酒 451,580 21,332,639.20 3.00
10 000776 广发 证券 713,318 21,278,275.94 2.99
（ 四 ） 报告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券投资 组 合
本基金本 报告 期 末 未 持 有 债 券。 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
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（ 五 ） 报告 期 末 按 公 允 价值 占 基金资 产 净 值 比例 大 小 排 名 的前 五 名 债 券投资明 细
本基金本 报告 期 末 未 持 有 债 券。
（ 六 ） 报告 期 末 按 公 允 价值 占 基金资 产 净 值 比例 大 小 排 名 的前 十 名 资 产 支持 证券投资明 细
本基金本 报告 期 末 未 持 有资 产 支持 证券。
（ 七 ） 期 末 按 公 允 价值 占 基金资 产 净 值 比例 大 小 排 名 的前 五 名 权 证投资明 细
本基金本 报告 期 末 未 持 有 权 证。
（ 八 ）投资 组 合 报告 附 注
1、本 报告 期 内基金投资的前 十 名 证券的 发 行 主 体 没有 被 监管 部 门 立 案 调 查 或在 报告 编 制 日前 一 年 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 情况 。
2、基金投资的前 十 名 股票中，没有投资于 超 出基金合同 规 定 备 选 股票 库 之 外 的 情况 。
3、其 他 各 项 资 产 构 成
单 位 ： 人 民币元
序 号 名称 金 额 （ 元 ）
1 存 出保证金 813,268.39
2 应收证券 清 算 款 -
3 应收股 利 1,363,285.17
4 应收 利息 14,263.67
5 应收 申 购 款 -
6 其 他 应收 款 -
7 待摊费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 2,190,817.23
4、 报告 期 末 持 有的 处 于 转 股 期 的可 转 换 债 券明 细
本基金本 报告 期 末 未 持 有 债 券。
5、 报告 期 末 前 十 名 股票中 存 在 流通受 限情况 的说明
本基金本 报告 期 末 前 十 名 股票中不 存 在 流通受 限情况 。
十四、基金的业绩
本基金 业绩截止 日 为 2012年 6月 30日，并经基金 托 管人 复 核。
本基金管理人 依照恪守职守 、 诚 实 信用 、 勤勉尽 责 的 原则 管理和 运用 基金资 产 ，但不保 证基金 一 定 盈利 ，也不保证 最 低 收益。基金的 过 往业绩 并不 代 表其 未来 表 现 。投资有风险，
投资者在做出投资 决策 前应 仔细阅读 本基金的招募说明书。 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
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阶段
份额 净 值 增长 率 ①
份额 净 值 增长 率 标 准 差 ②
业绩 比 较 基准收益 率 ③
业绩 比 较 基 准收益 率 标 准 差 ④
①－③ ②－④
2010年 2月 10日 (基 金合同生效日 )至
2010年 12月 31日
14.00% 1.05% -0.21% 1.28% 14.21% -0.23%
2011年 度 -24.91% 1.12% -19.39% 1.04% -5.52% 0.08%
2012年 上 半 年 -1.40% 0.87% 4.75% 1.06% -6.15% -0.19%
自 2010年 2月 10日 至 2012年 6月 30日
-15.60% 1.05% -15.73% 1.14% 0.13% -0.09%
十五、费用概览
（ 一 ）基金 费 用 的 种 类
１ 、基金管理人的管理 费 ；
２ 、基金 托 管人的 托 管 费 ；
３ 、《 基金合同 》 生效 后 与 基金 相关 的 信息 披露费 用；
４ 、 《 基金合同 》 生效 后 与 基金 相关 的会 计师 费 、 律师 费 和 诉讼费 ；
５ 、基金 份额 持 有人 大 会 费 用；
６ 、基金的证券交易 费 用；
７ 、基金的 银 行 汇 划 费 用；
８ 、 按 照 国 家 有 关 规 定 和 《 基金合同 》 约定 ，可 以 在基金 财 产 中 列 支 的其 他 费 用 。
本基金 终 止 清 算 时 所 发 生 费 用 ， 按 实 际支 出 额 从 基金 财 产 总 值中 扣 除 。
（二）基金 费 用 计 提 方 法 、 计 提 标 准和 支 付 方 式
１ 、基金管理人的管理 费
本基金的管理 费 按 前 一 日基金资 产 净 值的 1.5%年 费 率 计 提 。管理 费 的 计算 方 法 如 下 ：
H＝ E× 1.5%÷ 当 年 天 数
H为 每 日应 计 提 的基金管理 费
E为 前 一 日的基金资 产 净 值
基金管理 费每 日 计算 ， 逐 日 累 计 至 每 月月 末 ， 按 月 支 付 ， 由 基金管理人 向 基金 托 管人 发
送 基金管理 费 划 款 指 令 ，基金 托 管人 复 核 后 于 次 月前 2个 工 作 日内 从 基金 财 产 中 一 次 性 支 付 给 基金管理人。 若 遇 法 定 节 假 日、 公 休 假 等 ,支 付 日 期 顺 延 。
２ 、基金 托 管人的 托 管 费
本基金的 托 管 费 按 前 一 日基金资 产 净 值的 0.25%的年 费 率 计 提 。 托 管 费 的 计算 方 法 如 下 ：
H＝ E× 0.25%÷ 当 年 天 数
H为 每 日应 计 提 的基金 托 管 费 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
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E为 前 一 日的基金资 产 净 值
基金 托 管 费每 日 计算 ， 逐 日 累 计 至 每 月月 末 ， 按 月 支 付 ， 由 基金管理人 向 基金 托 管人 发
送 基金 托 管 费 划 款 指 令 ，基金 托 管人 复 核 后 于 次 月前 2 个 工 作 日内 从 基金 财 产 中 一 次 性 支 取 。 若 遇 法 定 节 假 日、 公 休 日 等 ,支 付 日 期 顺 延 。
上 述 “ 一 、基金 费 用 的 种 类 ” 中第 3－ 7项 费 用 ， 根 据 有 关法 规 及 相 应 协议 规 定 ， 按 费
用 实 际支 出金 额 列 入 当 期 费 用 ， 由 基金 托 管人 从 基金 财 产 中 支 付 。
（ 三 ）不 列 入 基金 费 用 的 项 目
下 列 费 用 不 列 入 基金 费 用 ：
1、基金管理人和基金 托 管人 因 未 履 行 或 未 完全 履 行 义 务 导 致 的 费 用 支 出或基金 财 产 的 损失；
2、基金管理人和基金 托 管人 处 理 与 基金 运 作 无关 的 事 项 发 生的 费 用；
3、《 基金合同 》 生效前的 相关 费 用 ， 包括 但不 限 于 验 资 费 、会 计师 和 律师 费 、 信息 披露 费 用 等 费 用；
4、其 他 根 据相关法 律 法 规 及 中国证监会的有 关 规 定 不 得 列 入 基金 费 用 的 项 目 。
（ 四 ） 费 用 调 整
基金管理人和基金 托 管人 协 商 一 致 后 ，可 根 据 基金 发 展 情况 调 整基金管理 费 率 、基金 托 管 费 率 、基金 销售 费 率 等 相关 费 率 。
调 高 基金管理 费 率 、基金 托 管 费 率 或基金 销售 费 率 等 费 率 ， 须 召 开 基金 份额 持 有人 大 会
审议 ； 调 低 基金管理 费 率 、基金 托 管 费 率 或基金 销售 费 率 等 费 率 ， 无 须 召 开 基金 份额 持 有人 大 会。
基金管理人 必须 于新的 费 率 实 施 日前 按 照《信息 披露 办 法》 的有 关 规 定 ，在 至 少 一 家 指
定 报 刊 和基金管理人 网站 上公告 。
（ 五 ）基金 税 收
本基金 运 作过程 中 涉 及 的 各 纳 税 主 体 ，其 纳 税 义 务 按 国 家 税 收 法 律 、 法 规执 行 。
十六、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书 依据《 中 华 人 民共 和国证券投资基金 法》 、《 证券投资基金 运 作 管理 办 法》 、 《 证券投资基金 销售 管理 方 法》 、《 证券投资基金 信息 披露 管理 办 法》 及 其 他 有 关法 律 法 规 的
要 求 ， 结 合本基金管理人对本基金实 施 的投资管理 活 动 ，对 2012年 3月 23日 刊 登 的本基金招 募说明书 进 行了 更新，更新的 主 要内容 如 下 ：
1、在 “重 要 提 示 ”部 分，更新 了 招募说明书内容的 截止 日 期 。
2、更新 了 “ 第 三 节
基金管理人 ” 中的 相关信息 。
3、更新 了 “ 第 四 节
基金 托 管人 ” 中的 相关信息 。
4、更新 了 “ 第 五 节
相关 服 务 机 构 ” 的 相关信息 。 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第二号）摘要
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5、更新 了 “ 第 十 一 节
基金的投资 ” 中基金投资 组 合 报告 为 本基金 2012年 2季度报告 内 容。
6、更新 了 “ 第 十 二 节
基金的 业绩 ”， 该 部 分内容 均 按 有 关 规 定 编 制 ，并经基金 托 管人 复 核 ；
7、更新 了 “ 第二 十四 节
对基金 份额 持 有人的 服 务 ” 中的 相关信息 。
8、更新 了 “ 第二 十五 节
其 他 应 披露 的 事 项” ， 披露 了自 上 次 招募说明书 披露 以 来涉 及
本基金的 相关公告
上 述 内容 仅 为 本更新招募说明书的摘要， 详 细 资 料 须 以 本更新招募说明书正文 所载 的内 容 为 准。 欲 查 询 本更新招募说明书正文，可 登 录 国泰基金管理有 限公司 网站 www.gtfund.com。
国泰基金管理有限公司
二〇一二年九月二十二日
