摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
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摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金
2012 年 半 年度 报 告
2012 年 6 月 30 日
基金管理人： 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年八月二十九日
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈 述或重 大遗
漏， 并对 其内 容的 真实 性 、 准 确性 和完 整性 承担 个 别及连 带的 法律 责任 。 本 半年度 报告 已经
三分之 二以 上独 立董 事签 字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基 金 合同 规定， 于 2012 年 8 月 27 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会计 报告 、 投资 组合 报 告等内 容 ， 保 证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2012 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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1.2 目录
1 重要提 示及 目录 ........................................................................................................................ 2
1.1 重要提 示 .................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................ 3
2 基金简 介 .................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况 ............................................................................................................................ 5
2.2 基金产 品说 明 ............................................................................................................................ 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ........................................................................................................ 6
2.4 信息披 露方 式 ............................................................................................................................ 6
2.5 其他相 关资 料 ............................................................................................................................ 6
3 主要财 务指 标和 基金 净值 表现 ................................................................................................ 7
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ........................................................................................................ 7
3.2 基金净 值表 现 ............................................................................................................................ 7
4 管理人 报告 ................................................................................................................................ 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 .................................................................................................... 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 9
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ........................................................................ 9
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 ...................................................... 10
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ...................................................... 10
4.6 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 .................................................................. 11
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ...................................................................... 11
5 托管人 报告 .............................................................................................................................. 11
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 .......................................................................... 11
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明 ...... 12
5.3 托管人 对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容 的真 实、 准确和 完整 发表 意见 ...................... 12
6 半年度 财务 会计 报告 （未 经审计 ） ...................................................................................... 12
6.1 资产负 债表 .............................................................................................................................. 12
6.2 利润表 ...................................................................................................................................... 13
6.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 .......................................................................................... 14
6.4 报表附 注 .................................................................................................................................. 16
7 投资组 合报 告 .......................................................................................................................... 31
7.1 期末基 金资 产组 合情 况 .......................................................................................................... 31
7.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 .......................................................................................... 31
7.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 .............................. 32
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ...................................................................................... 32
7.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 .................................................................................. 34
7.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 .......................... 34
7.7 期末按 公 允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 .............. 34
7.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 .......................... 34
7.9 投资组 合报 告附 注 .................................................................................................................. 34
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8 基金份 额持 有人 信息 .............................................................................................................. 35
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 .............................................................................. 35
8.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况 .................................................................. 36
9 开放式 基金 份额 变动 .............................................................................................................. 36
10 重大事 件揭 示 .......................................................................................................................... 36
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ...................................................................................................... 36
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ...................................... 36
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 36
10.4 基金投 资策 略的 改变 .............................................................................................................. 37
10.5 报告期 内改 聘会 计师 事务 所情况 .......................................................................................... 37
10.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 .................................................. 37
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 .............................................................................. 37
10.8 其他重 大事 件 .......................................................................................................................... 38
11 备查文 件目 录 .......................................................................................................................... 39
11.1 备查文 件目 录 .......................................................................................................................... 39
11.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 39
11.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 39
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资基 金
基金简 称 大摩强 收益 债券
基金主 代码 233005
交易代 码
233005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年12 月29日
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 163,851,223.01 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 的投资目标是在严格控制 风险的前提下审慎投资、 主动
管理， 寻求 最大 化的 总回 报，包 括当 期收 益和 资本 增值。
投资策 略
本基金 的资产配置以投资债券等 固定收益类资产为主，并 着重
投 资 于 信 用 类 固 定 收 益 证 券 和 适 当 投 资 低 风 险 非 固 定 收 益 证
券，在 综合考虑基金组合的流动 性需求、本金安全和投资 风 险
控制的 基础上，根据市场中投资 机会的相对价值和风险决 定现
金类资 产、非现金类固定收益资 产和低风险非固定收益类 资产
的具体 比例 。
对于固 定收益投资，本基金通过 分析经济增长、通货膨胀 、收
益率曲 线、信用利差、提前偿付 率等指标来发现固定收益 市场
中存在 的各种投资机会，并根据 这些投资机会的相对投资 价值
构建投 资组合。本基金着重投资 于承载一定信用风险、收 益率
相对较 高的投资级信用类固定收 益证券，以增强基金的收 益。
此外， 本基金还可以利用回购进 行无风险套利和在严格控 制风
险的前 提下 适当 使用 杠杆 以获取 增强 收益 。
对于非 固定收益投资，本基 金根 据对股票市场趋势的判断 ，积
极寻找 和仔细评估可转换债券和 一级市场股票的投资机会 ，在
严格控 制投资风险的基础上审慎 投资，通过权益类投资获 取额
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外的增 强收 益。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 属债券型证券投资基金， 属于证券投资基金中的较 低风
险品种 。本基金长期平均风险和 预期收益低于股票和混合 型基
金，高 于货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目
基金管 理人 基金托 管人
名称
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有
限公司
中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李锦 唐州徽
联系电 话
(0755) 88318883 (010) 66594855
电子邮 箱
xxpl@msfunds.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服 务电 话 400-8888-668 95566
传真 (0755) 82990384 (010) 66594942
注册地 址
深圳市 福田 区中 心四 路 1 号
嘉里建 设广 场第 二座 第 17 层
01-04 室
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
1 号
办公地 址
深圳市 福田 区中 心四 路 1 号
嘉里建 设广 场第 二座 第 17 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
1 号
邮政编 码 518048 100818
法定代 表人 王文学 肖钢
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 证券时 报
登载基金 半 年度报告正文的管理 人
互联网 网址
www.msfunds.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 深圳市 福田 区中 心四 路 1 号嘉里 建
设广场 第二 座 第 17 层
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3 主要财务指标和 基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 9,564,899.44
本期利 润 13,358,518.15
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0553
本期加 权平 均净 值利 润率 5.12%
本期基 金份 额净 值增 长率 5.61%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2012 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 13,349,951.09
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0815
期末基 金资 产净 值 182,895,175.79
期末基 金份 额净 值 1.1162
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2012 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 15.31%
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动
收益） 扣除 相关 费用 后的 余额， 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 ；
2.期末 可供 分配 利润 ， 采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的
孰低数 （为 期末 余额 ，而 非当期 发生 数) ；
3.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 0.52% 0.20% 0.34% 0.07% 0.18% 0.13%
过去三 个月 4.03% 0.18% 2.12% 0.08% 1.91% 0.10%
过去六 个月 5.61% 0.18% 3.00% 0.07% 2.61% 0.11%
过去一 年 6.67% 0.20% 7.24% 0.09% -0.57% 0.11%
自基金合同生
效起至 今
15.31% 0.20% 10.76% 0.07% 4.55% 0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资基 金
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份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2009 年 12 月 29 日至 2012 年 6 月 30 日）
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司是 一家 中外 合资 基金管 理公 司， 公司 前身 为 经中国 证
监会证 监基 金字[2003]33 号文批 准设 立并 于2003 年3 月14 日成立 的巨 田基 金 管 理有 限公 司。
基金管 理人 旗下 共管 理十 只开放 式基 金 ， 即 本基 金、 摩根士 丹利 华鑫 基础 行业 证券投 资基 金 、
摩 根士丹 利华鑫 资源 优选混 合型证 券投资 基金 （LOF) 、 摩 根士丹 利华鑫 货币市 场基金 、摩
根士丹利华鑫领先优 势股 票型证券投资基金、 摩根 士丹利华鑫卓越成长 股票 型证券投资基
金、 摩根 士丹 利华 鑫消 费 领航混 合型 证券 投资 基金 、 摩 根士 丹利 华鑫 多因 子 精选策 略股 票型
证券投 资基 金 、 摩 根士 丹 利华鑫 深 证 300 指数 增强 型证券 投资 基金 、 摩根 士 丹利华 鑫主 题优
选股票 型证 券投 资基 金。 本基金 是基 金管 理人 管理 的第五 只基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组 ）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
汝平 本 基 金 基 金
经 理 、 固 定
2011-06-03 - 16 美 国 卡内 基 梅隆 大 学信
息网络 （金 融类 ） 硕 士，
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收 益 投 资 部
总监
美 国 德雷 塞 尔大 学 物理
博士。 自 1996 年 起在 美
国 摩 根士 丹 利投 资 管理
公 司 先后 担 任副 总 裁、
投资分 析师 、 基 金经 理、
执 行 董事 与 资深 投 资基
金经理 。2011 年 1 月加
入 本 公司 ， 现任 固 定收
益投资 部总 监。
李轶 本 基 金 基 金
经理助 理
2010-09-28 2012-03-08 7 中 央 财经 大 学投 资 经济
系 国 民 经 济 学 硕 士 。
2005 年 7 月 加 入 本公
司， 从 事固 定收 益研 究，
历 任 债券 研 究员 ， 基金
经 理 助理 ， 现任 摩 根士
丹 利 华鑫 货 币市 场 基金
基金经 理。
注：1 、基 金经 理、 基金 经 理助理 的任 职日 期、 离任 日期为 公司 作出 决议 之日 ；
2、基 金经 理任 职已 按规 定 在中国 证券 业协 会办 理完 毕基金 经理 注册 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 基 金管 理人 严 格按照 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金法 》 、 基 金 合同及 其他
相关法 律法 规的 规定 ， 本 着诚实 信用 、 勤勉 尽责 的 原则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 认真 控制 风
险的前 提下 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，没 有损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
基金管 理人 严格 执行 《 证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见 》 ， 完 善相应 制度
及流程 ， 通过 流程 和系 统 控制保 证有 效实 现公 平交 易管理 要求 ， 并通 过对 投 资交易 行为 的监
控和分 析 ， 确 保基 金管 理 人旗下 各投 资组 合在 研究 、 决 策、 交易 执行 等各 方 面均得 到公 平对
待。本 报告 期， 基金 管理 人严格 执行 各项 公平 交易 制度及 流程 。
4.3.2 异常交易行 为的专项 说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
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4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2012 年上 半年 ， 国 内的 经 济持续 向下 ， 包括 工业 增 加值等 数据 甚至 出现 了 2008 年 全球
金融危 机之 后的 单位 数增 长， 投资 人对 中国 经济 的 乐观情 绪也 逐渐 消退 ， 而 市场最 为担 忧的
就是政 策的 不确 定性 ， 反 映为市 场的 震荡 起伏 ， 货 币政策 放松 的步 骤亦 迟于 市场的 预期 。 同
时， 海外 经济 疲弱 ， 欧债 危机持 续发 酵 ， 美 国增 长 放缓 。 在 此背 景下 ， 全球 货币政 策放 松呈
现由缓至急的特点 ，各国 纷纷降息，中国也 不例 外 ，上半年降息两次 ，债市 收益率曲线“ 牛
市增陡” ， 债市 收益 回报 好 于股市 。
本基金 按照 基金 合同 规定 审慎制 定投 资策 略 。 在 组 合配置 上以 信用 债为 主 ， 重点持 有收
益率较 高 、 流 动性 较好 的 信用类 公司 债券 和城 投债 券， 获得 了较 好的 投资 收 益。 由于 新股 申
购超额 收益 的不 显著 及相 关法律 法规 的要 求 ， 本 基 金不再 参与 新股 的网 下申 购业务 ， 但存 量
股票持 仓仍 然拖 累了 投资 业绩 。 在 可转 债方 面 ， 交 易 所市场 可转 债的 扩容 和可 转债溢 价率 的
下降带 来一 定的 投资 机会 ，报告 期内 本基 金适 度增 加了可 转债 的配 置。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2012 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 1.1162 元， 累 计份 额净 值为 1.1512 元， 报
告期内 基金 份额 净值 增长 率为 5.61% ， 同期 业绩 比 较基准 收益 率 为 3.00% ， 基金表 现超 越业
绩比较 基 准 2.61 个 百分 点 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
2012 年 上半年过 于迟缓 的 货币放松政 策是导 致经济 增速出现超 预期放 缓的主 要原因，
欧美疲 软的 经济 对国 内经 济增长 也缺 乏足 够的 支撑 ， 而 6 月 初央 行提 前于 市场 预期主 动降 息
也反映 了央 行货 币政 策放 松的大 趋势 。预 计央 行下 半年仍 有 1-2 次降息 ，2-3 次降准 ，以 稳
定经济 增长 ，达 到全 年 GDP 8% 的 增长 目标 。
随着经 济增 长的 放缓 ，CPI 下降的大趋 势已 成， 加 上 较低的 基数 效应 ， 下半 年 的通胀 或
将在 3% 以下 ，为 货币 政策 的进一 步放 松留 出空 间。 债市的 牛市 仍可 期待 。随 着四季 度 CPI
获将触 底缓 慢回 升 ， 经 济 增速缓 慢上 行 ， 收 益率 曲 线长端 上行 概率 加大 ， 因 而投资 策略 为降
低久期 ， 以持 有久 期在 3 年以下 的中 高评 级信 用债 为主 。 债 券相 对股 票已 不 便宜 ， 组 合大 类
资产配 置应 逐渐 从债 向股 转换， 可转 债可 逐渐 增仓 ，以待 股市 大盘 反转 。
本基金 将在 稳健 操作 的原 则下 ， 高 度重 视组 合的 流 动性管 理和 安全 性管 理 ， 继续保 持投
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资组合 的高 流动 性 ， 严 格 控制信 用风 险和 流 动 性风 险， 同时 继续 充分 利用 市 场机会 进行 利差
套利， 为投 资人 争取 长期 稳定的 投资 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
基金管 理人 对旗 下基 金持 有的资 产按 规定 以公 允价 值进行 估值 。 对于 相关 品 种， 特别 是
长期停 牌股 票等 没有 市价 的投资 品种 ， 基金 管理 人 根据中 国证 监会 发布 的 《 关于进 一步 规范
证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见 》 的 要求 进行 估值 ， 具 体采 用的 估值 政策 和程 序说明 如 下 ：
基金管 理人 成立 基金 估值 委员会 ， 委员 会由 主任 委 员 （ 分管 基金 运营 部的 副 总经理 ） 以
及相关 成员 （包 括基 金运 营部负 责人 、基 金会 计、 风险管 理部 及监 察稽 核部 相关业 务人 员 ）
构成 。 估 值委 员会 的相 关 人员均 具有 一定 年限 的专 业从业 经验 ， 具有 良好 的 专业能 力 ， 并 能
在相关 工作 中保 持独 立性 。 其 中基 金运 营部 负责 具 体执行 公允 价值 估值 、 提 供估值 建议 、 跟
踪长期 停牌 股票 对资 产净 值的影 响并 就调 整估 值方 法与托 管行 、 会计 师事 务 所进行 沟通 ； 风
险管理 部负 责设 计公 允价 值估值 数据 模型 、 计算 ， 并 向基金 运营 部提 供使 用数 据模型 估值 的
证券价 格 ； 监 察稽 核部 负 责与监 管机 构 、 律 师事 务 所的沟 通 、 协 调以 及检 查 公允价 值估 值业
务的合 法、 合规 性。
由于基 金经 理及 相关 投资 研究人 员对 特定 投资 品种 的估值 有深 入的 理解 ， 经 估 值委员 会
主任委 员 同 意 ， 在 需要 时 可以参 加估 值委 员会 议并 提出估 值的 建议 。 估值 委 员会对 特定 品种
估值方 法需 经委 员充 分讨 论后确 定。
本基金 管理 人参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 ， 估 值过 程中 基 金经理 并
未参与 。报 告期 内， 本基 金管理 人未 与任 何第 三方 签订与 估值 相关 的任 何定 价服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
根据相 关法 律法 规 、 基 金 合同的 相关 规定 以及 本基 金的实 际运 作情 况 ， 本 基 金本报 告期
未实施 利润 分配 。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期内 ， 中 国银 行股 份有限 公司 （以 下称“ 本 托 管人” ） 在 对摩 根士 丹利 华 鑫强收 益
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债券型 证券 投资 基金 （ 以 下称“ 本基 金” ） 的 托管 过 程中 ， 严 格遵 守 《证 券投 资基金 法 》 及 其
他有关 法律 法规 、 基金 合同 和托管 协议 的有 关规 定 ， 不 存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 ，
完全尽 职尽 责地 履行 了应 尽的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信 、 净值 计算、 利润分配等 情况的 说明
本报告 期内 ， 本托 管人 根 据 《 证券 投资 基金 法》 及 其他有 关法 律法 规 、 基 金 合同和 托管
协议的 规定 ， 对本 基金 管 理人的 投资 运作 进行 了必 要的监 督 ， 对 基金 资产 净 值的计 算 、 基 金
份额申 购赎 回价 格的 计算 以及基 金费 用开 支等 方面 进行了 认真 地复 核， 未发 现 本基金 管理 人
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
5.3 托管人对本 半 年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
本半年 度报 告中 的财 务指 标、 净值 表现 、 收 益分 配 情况 、 财 务会 计报 告、 投 资组合 报告
等数据 核对 无误。 （ 注： 财 务 会计报 告中 的“ 金融 工具 风 险管理” 部 分未 在托 管人 复 核范围 内。 ）
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2012 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 452,281.14 7,483,392.40
结算备 付金
962,828.76 1,435,169.21
存出保 证金
500,000.00 500,000.00
交易性 金融 资产 6.4.7.2 215,142,332.32 420,615,387.55
其中： 股票 投资
12,027,846.04 6,493,155.15
基金投 资
- -
债券投 资
203,114,486.28 414,122,232.40
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
13
应收证 券清 算款
440,075.16 19,673,201.30
应收利 息 6.4.7.5 4,984,068.19 6,018,356.41
应收股 利
- -
应收申 购款
188,527.62 15,308,231.40
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
222,670,113.19 471,033,738.27
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
37,000,000.00 114,799,627.95
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
561,159.85 935,833.04
应付管 理人 报酬
105,195.62 187,027.39
应付托 管费
30,055.88 53,436.38
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 1,894.28 4,451.37
应交税 费
1,430,157.04 1,351,802.22
应付利 息
12,675.51 40,913.41
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 633,799.22 657,790.63
负债合 计
39,774,937.40 118,030,882.39
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 163,851,223.01 333,986,499.59
未分配 利润 6.4.7.10 19,043,952.78 19,016,356.29
所有者 权益 合计
182,895,175.79 353,002,855.88
负债和 所有 者权 益总 计
222,670,113.19 471,033,738.27
注 ： 报 告 截 止 日 2012 年 06 月 30 日 ， 基 金 份 额 净 值 1.1162 元 ， 基 金 份 额 总 额
163,851,223.01 份。
6.2 利润表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号 本期 上年度可比期间
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
14
2012 年 1 月 1 日至 2012
年 6 月 30 日
2011 年 1 月 1 日至 2011
年 6 月 30 日
一、收入
15,528,635.87 -7,151,740.64
1. 利息 收入
6,352,609.49 9,508,904.39
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 48,144.50 150,107.71
债券利 息收 入
6,279,191.90 9,330,665.78
资 产 支 持 证 券 利 息 收
入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
25,273.09 28,130.90
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （损 失以“-” 填 列）
5,353,868.68 -713,033.00
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 59,730.00 2,885,668.02
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 5,072,367.39 -3,617,665.01
资 产 支 持 证 券 投 资 收
益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 221,771.29 18,963.99
3. 公允 价值 变动 收益 （ 损失 以
“-” 号填列）
6.4.7.16 3,793,618.71 -16,249,956.84
4. 汇 兑 收 益 （ 损 失 以“-” 号 填
列）
- -
5. 其 他 收 入 （ 损 失 以“-” 号填
列）
6.4.7.17 28,538.99 302,344.81
减：二、费用
2,170,117.72 3,401,749.27
1 ．管 理人 报酬
920,238.49 1,821,394.09
2 ．托 管费
262,925.23 520,398.29
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用 6.4.7.18 11,906.42 144,823.34
5 ．利 息支 出
874,376.22 824,718.98
其中： 卖 出回 购金 融资 产支 出
874,376.22 824,718.98
6 ．其 他费 用 6.4.7.19 100,671.36 90,414.57
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ”
号填列）
13,358,518.15 -10,553,489.91
减：所 得税 费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号
填列）
13,358,518.15 -10,553,489.91
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
15
本报告 期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
333,986,499.59 19,016,356.29 353,002,855.88
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 13,358,518.15 13,358,518.15
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
-170,135,276.58 -13,330,921.66 -183,466,198.24
其中：1.基 金申 购款 14,256,744.14 1,425,699.65 15,682,443.79
2.基金 赎回 款 -184,392,020.72 -14,756,621.31 -199,148,642.03
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变 动 （ 净值 减少 以“-”
号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
163,851,223.01 19,043,952.78 182,895,175.79
项目
上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
623,028,439.77 42,541,822.73 665,570,262.50
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- -10,553,489.91 -10,553,489.91
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
-229,669,651.37 -13,753,117.16 -243,422,768.53
其中：1.基 金申 购款 937,531,012.81 47,664,467.17 985,195,479.98
2.基金 赎回 款 -1,167,200,664.18 -61,417,584.33 -1,228,618,248.51
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变 动 （ 净值 减少 以“-”
号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
393,358,788.40 18,235,215.66 411,594,004.06
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 财 务报 表 由下列 负责 人签 署：
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
16
基金管 理公 司负 责人 ：于 华 ；主 管会 计工 作负 责人 ：沈良 ；会 计机 构负 责人 ：周源
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
摩根士丹 利华 鑫强收 益债 券型证券 投资 基金( 以下 简 称“ 本基金”) 经中国 证券 监 督管理 委
员会( 以 下简 称“ 中 国证 监 会”) 证 监基 金字 许可[2009]1086 号 《关 于核 准摩 根士 丹利华 鑫强 收
益债券 型证 券投 资基 金募 集的批 复 》 核 准， 由摩 根 士丹利 华鑫 基金 管理 有限 公司依 照 《中 华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 和 《 摩根 士丹 利华 鑫 强收益 债券 型证 券投 资基 金合同 》 负责 公
开募集 。 本基 金为 契约 型 开放式 ， 存续 期限 不定 ， 首次设 立募 集不 包括 认购 资金利 息共 募集
360,941,027.83 元 ， 业经 普 华永道 中天 会计 师事 务所 有限公 司普 华永 道中 天验 字(2009) 第 297
号验资报 告予以验 证。经 向中国证 监会备案 ， 《摩根 士丹利华 鑫强收益 债券型 证券投资 基 金
基金合 同》 于 2009 年 12 月 29 日 正式 生效 ， 基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为 361,002,285.55
份基金 份额 ，其 中认 购资 金利息 折合 61,257.72 份 基 金份额 。本 基金 的基 金管 理人为 摩根 士
丹利华 鑫基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为中 国银 行股份 有限 公司( 以下 简称“ 中国 银行”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《 摩根 士丹利 华鑫 强收 益债 券型 证券投 资基
金基金 合同 》 的有 关规 定 ， 本 基金 的投 资对 象包 括 国内依 法发 行上 市 的 债券 、 股 票、 权证 以
及法律 、 法规 或监 管机 构 允许基 金投 资的 其它 金融 工具 。 本 基金 的投 资组 合 范围为 ： 债券 等
固定收益类 资产的投资比例不低于基 金资产 的 80% ；非固定收 益类资产（股票、权证等 ）
的比例不超 过基金资产 的 20% ；现金或到 期日在一年以内的政 府债券不低于基金资产净 值
的 5% 。 本基 金的 业绩 比较 基准为 中债 综合 指数 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则 》
和 38 项具 体会 计准 则、 其 后颁布 的企 业会 计准 则应 用指南 、企 业会 计准 则解 释以及 其他 相
关规定( 以下合 称“ 企 业 会 计 准 则”) 、 中 国 证 监 会 公 告[2010]5 号 《 证 券 投 资 基 金 信 息 披 露
XBRL 模板第 3 号< 年 度报 告和半 年度 报告> 》 、中 国 证券业 协会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布 的
《 证 券 投 资 基 金会 计 核 算业 务 指 引》 、 《 摩 根 士丹 利华 鑫 强 收 益 债 券型 证 券 投资 基 金 基 金 合
同》和 中国 证监 会发 布的 有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2012 年上 半年 度财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ，真 实、 完整 地反 映了本 基
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
17
金 2012 年 6 月 30 日 的财 务状况 以 及 2012 年 上半 年 度的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况等 有
关信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 未进 行差 错更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2002]128 号《 关于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收 问 题
的通知 》 、 财税[2004]78 号 《关于 证券 投资 基金 税收 政策的 通知 》 、 财税[2005]102 号 《关 于
股息红 利个 人所 得税 有关 政策的 通知 》 、 财 税[2005]107 号 《 关于 股息 红利 有关 个人所 得税 政
策的补 充通 知》 、 财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 及其 他相关 财税 法
规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入暂 免征 营业 税和 企业所 得税 。
(3) 对基 金取 得的 企业 债券 利息收 入 ， 由 发行 债券 的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴
20% 的 个人 所得 税， 暂 不 征收企 业所 得税。 对基 金 取得的 股票 的股 息、 红 利 收入， 由 上市 公
司在向 基金 派发 股息 、 红 利时暂 减 按 50% 计入 个人 应纳税 所得 额， 依照 现行 税法规 定 即 20%
代扣代 缴个 人 所 得税 ，暂 不征收 企业 所得 税。
(4) 基 金卖 出股票 按 0.1% 的 税率 缴纳 股票 交易 印花税 ，买 入股 票不 征收 股票交 易印 花
税。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
活期存 款 452,281.14
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 452,281.14
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
18
2012年6月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 16,645,503.99 12,027,846.04 -4,617,657.95
债券
交易所 市场 147,878,102.25 152,857,486.28 4,979,384.03
银行间 市场 48,825,674.39 50,257,000.00 1,431,325.61
合计 196,703,776.64 203,114,486.28 6,410,709.64
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 213,349,280.63 215,142,332.32 1,793,051.69
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产 。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 413.21
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 433.30
应收债 券利 息 4,983,221.66
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 0.02
其他 -
合计 4,984,068.19
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
19
交易所 市场 应付 交易 费用 31.78
银行间 市场 应付 交易 费用 1,862.50
合计 1,894.28
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 500,000.00
应付赎 回费 210.16
预提费 用 133,589.06
合计 633,799.22
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金额
上年度 末 333,986,499.59 333,986,499.59
本期申 购 14,256,744.14 14,256,744.14
本期赎 回（以“-” 号填 列） -184,392,020.72 -184,392,020.72
本期末 163,851,223.01 163,851,223.01
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 14,380,329.02 4,636,027.27 19,016,356.29
本期利 润 9,564,899.44 3,793,618.71 13,358,518.15
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-10,595,277.37 -2,735,644.29 -13,330,921.66
其中： 基金 申购 款 1,049,364.71 376,334.94 1,425,699.65
基金赎 回款 -11,644,642.08 -3,111,979.23 -14,756,621.31
本期已 分配 利润 - - -
本期末 13,349,951.09 5,694,001.69 19,043,952.78
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 33,522.29
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
20
结算备 付金 利息 收入 14,608.78
其他 13.43
合计 48,144.50
6.4.7.12 股票投资收益 —— 买卖股票差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 3,120,230.00
减： 卖 出股 票成 本总 额 3,060,500.00
买卖股 票差 价收 入 59,730.00
6.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交总 额 380,648,274.52
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ） 成 本总 额 367,874,725.40
减：应 收利 息总 额 7,701,181.73
债券投 资收 益 5,072,367.39
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
6.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 221,771.29
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 221,771.29
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
1. 交易 性金 融资 产 3,793,618.71
—— 股 票投 资 -788,045.28
—— 债 券投 资 4,581,663.99
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
2. 衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
21
3. 其他 -
合计 3,793,618.71
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 28,269.59
基金转 出 费 收入 269.40
其他 -
合计 28,538.99
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ， 赎 回费 总额的25% 归入 基金 资产 。
2. 本 基金 的转 换费 由赎 回 费和申 购费 补差 两部 分构 成，其 中赎 回费 部分 的25% 归入 转出 基金 的基
金资产 。
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 8,693.92
银行间 市场 交易 费用 3,212.50
合计 11,906.42
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
审计费 用 24,863.02
信息披 露费 49,726.04
银行费 用 7,682.30
其他 400.00
银行间 账户 维护 费（ 中债 ） 18,000.00
合计 100,671.36
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无或 有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
本基金 无资 产负 债表 日后 事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
22
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司（“ 中国银 行” ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
华鑫证 券有 限责 任公 司（“ 华鑫证 券” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的管
理费
920,238.49 1,821,394.09
其中：支付销售机 构的客户
维护费
221,433.02 488,298.75
注： 支 付基 金管 理人 摩根 士 丹利华 鑫基 金 管 理有 限 公 司的管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产
净值 0.7% 的年 费率 计提 ， 逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为： 日管理 人报 酬
＝前一 日基 金资 产净 值 × 0.7% / 当年 天 数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的托
管费
262,925.23 520,398.29
注：支 付托 管人 中国 银行 的托管 费按 前一 日基 金资 产净 值 0.2% 的 年费 率计 提 ，逐日 累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：日 托管 费＝前 一日 基金 资产 净值 × 0.2% / 当年
天数。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
单位： 人民 币元
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
23
-
- - - - - -
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国银 行 - 29,700,630.00 - - - -
6.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间基金 管理 人均 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本报告 期及 上年 度末 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方均未 持有 本基 金份 额。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 452,281.14 33,522.29 12,765,975.00 140,443.69
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6
本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
6.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
6.4.12 期末（2012 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 证券 而流 通受限 的证 券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2012 年 6 月 30 日止 ， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
24
回购证 券款 余 额 37,000,000.00 元 ， 于 2012 年 7 月 4 日 （先 后） 到 期。 该类 交 易要求 本基 金
在回 购期内持有 的证券交易所 交易的债券和/ 或在新质押 式回购下转入 质押库的债 券，按证
券交易 所规 定的 比例 折算 为标准 券后 ，不 低于 债券 回购交 易的 余额 。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 为债 券型 证券 投资 基金。 本基 金主 要投 资于 债券等 固定 收益 类资 产， 包括国 债 、
金融债 、 企业 债、 公司 债 、 资 产支 持证 券、 可转 换 债券( 含 分离 交易 可转 债) 、 央行票 据 、 短
期融资 券 、 浮 动利 率债 券 、 债 券回 购、 银行 存款 、 大 额存单 以及 法律 法规 或监 管机构 允许 基
金投资 的其 它固 定收 益类 金融工 具。 本基 金的 基金 管 理人从 事风 险管 理的 主要 目标是 在严 格
控制风 险的 前提 下审 慎投 资、主 动管 理， 寻求 最大 化的总 回报 ，包 括当 期收 益和资 本 增 值 。
本基金 的基 金管 理人 奉行 全面风 险管 理体 系的 建设 ， 公司董 事会 对公 司建 立内 部控制 系
统和维 持其 有效 性承 担最 终责任 ，其 下设 的风 险控 制和审 计委 员会 负责 制定 风险管 理政 策 ，
检查公 司和 基金 运作 的合 法合规 情况 ； 公司 经营 层 对内部 控制 制度 的有 效执 行承担 责任 ， 其
下设的 风险 管理 委员 会负 责讨论 和制 定公 司日 常经 营过程 中风 险防 范和 控制 措施； 督察 长 监
督检查 基金 和公 司运 作的 合法合 规情 况及 公司 内部 风险控 制情 况 ； 监 察稽 核 部、 风险 管理 部
分工负 责风 险监 督与 控制 ， 前 者负 责协 调并 与各 部 门合作 完成 运营 及合 规风 险管理 ， 后者 主
要负责 基金 投资 的信 用风 险、 市场 风险 以及 流动 性 风险的 管理 ； 基金 经理 、 投资总 监以 及投
资决策 委员 会负 责对 基金 投资业 务风 险进 行直 接管 理。
本基金 的基 金管 理人 对于 金融工 具的 风险 管理 方法 主要是 通过 定性 分析 和定 量分析 的
方法去 估测 各种 风险 产生 的可能 损失 。 从定 性分 析 的角度 出发 ， 判断 风险 损 失的严 重程 度和
出现同 类风 险损 失的 频度 。 从 定量 分析 的角 度出 发 ， 根 据本 基金 的投 资目 标 ， 结 合基 金资 产
所运用 金融 工具 特征 通过 特定的 风险 量化 指标 、 模 型， 日常 的量 化报 告， 确 定风险 损失 的限
度和相 应置 信程 度 ， 及 时 对各种 风险 进行 监督 、 检 查和评 估 ， 并 通过 相应 决 策， 将风 险控 制
在可承 受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资 证券之 发
行人出 现违 约、 拒绝 支付 到期本 息等 情况 ，导 致基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。
本基金 的基 金管 理人 在交 易前对 交易 对手 的资 信状 况进行 了充 分的 评估 。 本 基 金的银 行
存款存 放在 本基 金的 托管 行中国 银行 股份 有限 公司 ，与该 银行 存款 相关 的信 用风险 不重 大 。
本基金 在交 易所 进行 的交 易均以 中国 证券 登记 结算 有限责 任公 司为 交易 对手 完成证 券交 收
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
25
和款项 清算 ， 违约 风险 可 能性很 小 ； 在 银行 间同 业 市场进 行交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评
估并对 证券 交割 方式 进行 限制以 控制 相应 的信 用风 险。
本基金 的基 金管 理人 建立 了信用 风险 管理 流程 ， 通 过 对投资 品种 信用 等级 评估 来控制 证
券发行 人的 信用 风险 ，且 通过分 散化 投资 以分 散信 用风险 。
于 2012 年 6 月 30 日 ， 本 基金持 有的 除国 债、 央行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占
基金资 产净 值的 比例 为 105.56%(2011 年 12 月 31 日：90.55%) 。
6.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年末
2011 年 12 月 31 日
A-1 - 60,530,000.00
A-1 以下 - -
未评级 10,043,000.00 19,900,000.00
合计 10,043,000.00 80,430,000.00
注：未 评级 债券 为央 行票 据和政 策性 金融 债券 。
6.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年末
2011 年 12 月 31 日
AAA 23,744,447.80 89,286,232.80
AAA 以下 169,327,038.48 169,841,999.60
未评级 - 74,564,000.00
合计 193,071,486.28 333,692,232.40
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 券。
6.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度 。 本基金 的流 动性 风险 一方 面来自 于
基金份 额持 有人 可随 时要 求赎回 其持 有的 基金 份额 ， 另一方 面来 自于 投资 品种 所处的 交易 市
场不活 跃而 带来 的变 现困 难或因 投资 集中 而无 法在 市场出 现剧 烈波 动的 情况 下以合 理的 价
格变现 。
针对兑 付赎 回资 金的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理 人每日 对本 基金 的申 购赎 回情况 进
行严密 监控 并预 测流 动性 需求 ， 保 持基 金投 资组 合 中的可 用现 金头 寸与 之相 匹配 。 本 基金 的
基金管 理人 在基 金合 同中 设计了 巨额 赎回 条款 ， 约 定在非 常情 况下 赎回 申请 的处理 方式 ， 控
制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
26
针对投 资品 种变 现的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理 人通过 独立 的风 险管 理部 门设定 流
动性比 例要 求 ， 对 流动 性 指标进 行持 续的 监测 和分 析， 包括 组合 持仓 集中 度 指标 、 组 合在 短
时间内 变现 能力 的综 合指 标、 组 合中 变现 能力 较差 的 投资品 种比 例以 及流 通受 限制的 投资 品
种比例 等。 本基 金投 资于 一家公 司发 行的 股票 市值 不超过 基金 资产 净值 的 10% ，且 本基 金
与由本 基金 的基 金管 理人 管理的 其他 基金 共同 持有 一家公 司发 行的 证券 不得 超过该 证券 的
10% 。 本基 金所 持大 部分 证券在 银行 间同 业市 场交 易， 其余 亦可 在证 券交 易 所上市 交易 ， 因
此均能 以合 理价 格适 时变 现。 此外 ， 本基 金可 通过 卖 出回购 金融 资产 方式 借入 短期资 金应 对
流动性 需求 ，其 上限 一般 不超过 基金 持有 的债 券投 资的公 允价 值。
除卖出 回购 金融 资产 按 余 额计息 外， 本基 金所 持有 的 其他金 融负 债的 合约 约定 到期日 均
为一个 月以 内且 不计 息， 可赎回 基金 份额 净值( 所有 者权益) 无固 定到 期日 且不 计息， 因此 账
面余额 即为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。
6.4.13.4 市场风险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素
的变动 而发 生波 动的 风险 ，包括 利率 风险 、外 汇风 险和其 他价 格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险。 利 率
敏感性 金融 工具 均面 临由 于市场 利率 上升 而导 致公 允价值 下降 的风 险， 其中 浮 动利率 类金 融
工具还 面临 每个 付息 期间 结束根 据市 场利 率重 新定 价时对 于未 来现 金流 影响 的风险 。
本基金 的基 金管 理人 定期 对本基 金面 临的 利率 敏感 性缺口 进行 监控 ， 并 通过 调 整投资 组
合的久 期等 方法 对上 述利 率风险 进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风
险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2012 年6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 452,281.14 - - - 452,281.14
结算备 付金 962,828.76 - - - 962,828.76
存出保 证金 - - - 500,000.00 500,000.00
交易性 金融 资产 10,043,000.00 141,273,735.68 51,797,750.60 12,027,846.04 215,142,332.32
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
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衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售金 融资
产
- - - - -
应收证 券清 算款 - - - 440,075.16 440,075.16
应收利 息 - - - 4,984,068.19 4,984,068.19
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - 188,527.62 188,527.62
其他资 产 - - - - -
资产总 计 11,458,109.90 141,273,735.68 51,797,750.60 18,140,517.01 222,670,113.19
负债
卖出回 购金 融资
产款
37,000,000.00 - - - 37,000,000.00
应付证 券清 算款 - - - - -
应付赎 回款 - - - 561,159.85 561,159.85
应付管 理人 报酬 - - - 105,195.62 105,195.62
应付托 管费 - - - 30,055.88 30,055.88
应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 1,894.28 1,894.28
应交税 费 - - - 1,430,157.04 1,430,157.04
应付利 息 - - - 12,675.51 12,675.51
应付利 润 - - - - -
其他负 债 - - - 633,799.22 633,799.22
负债总 计 37,000,000.00 - - 2,774,937.40 39,774,937.40
利率敏 感度 缺口 -25,541,890.10 141,273,735.68 51,797,750.60 15,365,579.61 182,895,175.79
上年度 末2011 年
12 月31 日
1 年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 7,483,392.40 - - - 7,483,392.40
结算备 付金 1,435,169.21 - - - 1,435,169.21
存出保 证金 - - - 500,000.00 500,000.00
交易性 金融 资产 90,415,095.89 201,249,276.00 122,457,860.51 6,493,155.15 420,615,387.55
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售金 融资 - - - - -
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
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产
应收证 券清 算款 - - - 19,673,201.30 19,673,201.30
应收利 息 - - - 6,018,356.41 6,018,356.41
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - 15,308,231.40 15,308,231.40
其他资 产 - - - - -
资产总 计 99,333,657.50 201,249,276.00 122,457,860.51 47,992,944.26 471,033,738.27
负债
卖出回 购金 融资
产款
114,799,627.95 - - - 114,799,627.95
应付证 券清 算款 - - - - -
应付赎 回款 - - - 935,833.04 935,833.04
应付管 理人 报酬 - - - 187,027.39 187,027.39
应付托 管费 - - - 53,436.38 53,436.38
应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 4,451.37 4,451.37
应交税 费 - - - 1,351,802.22 1,351,802.22
应付利 息 - - - 40,913.41 40,913.41
应付利 润 - - - - -
其他负 债 - - - 657,790.63 657,790.63
负债总 计 114,799,627.95 - - 3,231,254.44 118,030,882.39
利率敏 感度 缺口 -15,465,970.45 201,249,276.00 122,457,860.51 44,761,689.82 353,002,855.88
注： 表中 所示 为本 基金 资 产及负 债的 公允 价值 ， 并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到
期日孰 早者 予以 分类 。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 ）
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
市场利 率上 升25 个基 点 -181.97 万元 -298.00 万元
市场利 率下 降25 个基 点 184.41 万元 304.00 万元
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的 风 险 。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
29
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外 汇
汇率以 外的 市场 价格 因素 变动而 发生 波动 的风 险。 本 基 金主 要投 资于 证券 交易 所上市 或银 行
间同业 市场 交易 的股 票和 债券， 所面 临的 其他 价格 风 险来源 于单 个证 券发 行主 体自身 经营 情
况或特 殊事 项的 影响 ，也 可能来 源于 证券 市场 整体 波动的 影响 。
本基金 的基 金管 理人 在构 建和管 理投 资组 合的 过程 中， 采 用“ 自 上而 下” 的策 略， 通 过 对
宏观经 济情 况及 政策 的分 析， 结合 证券 市场 运行 情 况， 做出 资产 配置 及组 合 构建的 决定 ； 通
过对单 个证 券的 定性 分析 及定量 分析 ， 选择 符合 基 金合同 约定 范围 的投 资品 种进行 投资 。 本
基金的 基金 管理 人定 期结 合宏观 及微 观环 境的 变化 ， 对 投资 策略 、 资 产配 置 、 投资组 合进 行
修正， 来主 动应 对可 能发 生 的市 场价 格风 险。
本基金 通过 投资 组合 的分 散化降 低其 他价 格风 险。 本基金 是债 券型 基金 ， 投 资于固 定 收
益类资 产占 基金 资产 比例 不低于 80% ，非 固定 收益 类资产 的比 例不 超过 基金 资产的 20% ，
且现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的 5% 。此 外， 本 基金的 基金 管
理人日常对本基金所 持有 的证券价格实施监控 ，定 期运用多种定量方法 对基 金进行风险度
量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标等 来测 试本 基金 面临 的潜在 价格 风险 ， 及 时可 靠地对 风险 进
行跟踪 和控 制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产- 股
票投资
12,027,846.04 6.58 6,493,155.15 1.84
衍生金 融资 产- 权证
投资
- - - -
其他 - - - -
合计 12,027,846.04 6.58 6,493,155.15 1.84
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
于 2012 年 6 月 30 日 ， 本 基 金持有 的交 易性 权益 类投 资公允 价值 占基 金资 产净 值的比 例
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
30
为 6.58% （2011 年 12 月 31 日：1.84% ） ， 因此 除市 场利率 和外 汇汇 率以 外的 市场价 格因 素
的变动 对于 本基 金资 产净 值无重 大影 响 （2011 年 12 月 31 日 ：同） 。
6.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金融 工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其 账 面价值 与
公允价 值相 差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融工 具
(i) 金融工 具公 允价 值计 量的 方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可
分为：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如根据价格推算) 可观察到的、除第一层级 中
的市场 报价 以外 的资 产或 负债的 输入 值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以 外的变量为基础确定的资 产或负债的输入值(不可
观察输 入值) 。
(ii) 各层次 金融 工具 公允 价值
于 2012 年 6 月 30 日 ， 本 基 金持有 的以 公允 价值 计量 的金融 工具 中属 于第 一层 级的余 额
为 154,900,236.43 元 ， 第二 层级的 余额 为 60,242,095.89 元 ， 无 属于 第三 层级 的余 额。 （于 2011
年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
193,195,791.66 元， 第二 层 级的余 额 为 227,419,595.89 元， 无属 于第 三层 级的 余额） 。
(iii) 公允价 值所 属层 次间 的重 大变动
对于证券交 易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交 易不活跃( 包括涨跌停 时
的交易不活跃) 等情况，本基金分别于停牌 日至交易恢复活跃日期间及 交易不活跃期间不 将
相关股 票和 债券 的公 允价 值列入 第一 层级 ； 并 根据 估 值调整 中采 用的 不可 观察 输入值 对于 公
允价值 的影 响程 度， 确定 相关股 票和 债券 公允 价 值 应属第 二层 级或 第三 层级 。
(iv) 第三层 次公 允价 值余 额和 本期变 动金 额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
31
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额 单位 ：人 民币 元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 12,027,846.04 5.40
其中： 股票 12,027,846.04 5.40
2 固定收 益投 资 203,114,486.28 91.22
其中： 债券 203,114,486.28 91.22
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,415,109.90 0.64
6 其他各 项资 产 6,112,670.97 2.75
7 合计 222,670,113.19 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 5,268,456.90 2.88
C 制造业 4,435,386.97 2.43
C0
食品 、饮 料 - -
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 6,910.00 -
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 4,428,476.97 2.42
C8
医药 、生 物制 品 - -
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的 生 产和 供应业 - -
E 建筑业 2,324,002.17 1.27
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
32
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 12,027,846.04 6.58
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 600028 中国石 化 836,263.00 5,268,456.90 2.88
2 002560 通达股 份 244,065.00 3,556,027.05 1.94
3 601886 江河幕 墙 129,183.00 2,324,002.17 1.27
4 601908 京运通 111,424.00 872,449.92 0.48
5 002641 永高股 份 500.00 6,910.00 0.00
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位 ： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600028 中国石 化 9,383,236.17 2.66
2
-
- - -
3
-
- - -
4
-
- - -
5
-
- - -
6
-
- - -
7
-
- - -
8
-
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- - -
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- - -
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- - -
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- - -
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-
- - -
20
-
- - -
注： “ 买 入金 额” 按 买卖 成交 金额 （ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列， 不考 虑相 关交 易费 用 。
7.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600028 中国石 化 3,082,000.00 0.87
2 002635 安洁科 技 19,150.00 0.01
3 601555 东吴证 券 19,080.00 0.01
4
-
- - -
5
-
- - -
6
-
- - -
7
-
- - -
8
-
- - -
9
-
- - -
10
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- - -
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-
- - -
注： “ 卖 出金 额” 按 买卖 成交 金额 （ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列， 不考 虑相 关交 易费 用 。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位 ：人 民币 元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 9,383,236.17
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 3,120,230.00
注：“ 买入 股票 成本” 、“ 卖 出股票 收入” 均 按买 卖成 交 金额 （成 交单 价乘 以成 交 数量 ） 填
列，不 考虑 相关 交易 费用 。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
34
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,043,000.00 5.49
其中： 政策 性金 融债 10,043,000.00 5.49
4 企业债 券 165,314,154.93 90.39
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 27,757,331.35 15.18
8 其他 - -
9 合计 203,114,486.28 111.06
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 122020 09 复 地债 300,000 31,335,000.00 17.13
2 098062 09 昆 明滇 投债 300,000 30,030,000.00 16.42
3 122927 09 海 航债 267,510 27,483,977.40 15.03
4 122021 09 广 汇债 219,000 23,411,100.00 12.80
5 1080039 10 临 沂城 投债 100,000 10,184,000.00 5.57
7.7 期末按公允价值 占基 金资 产净值比例大小排名 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本 基金投资 的前十 名 证券的发行 主体未 出现本 报告期内被 监管部 门立案 调查，或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
35
7.9.2 本基 金投 资的 前十 名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
7.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 440,075.16
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,984,068.19
5 应收申 购款 188,527.62
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,112,670.97
7.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 113002 工行转 债 9,839,617.20 5.38
2 110018 国电转 债 6,725,706.00 3.68
3 110015 石化转 债 5,980,612.60 3.27
4 125887 中鼎转 债 2,979,762.89 1.63
5 129031 巨轮 转 2 1,033,120.66 0.56
7.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份 额
比例
4,537 36,114.44 23,933,299.44 14.61% 139,917,923.57 85.39%
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
36
8.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本
基金
8,996.35 0.0055%
注：1. 本公 司高 级管 理人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 未持有 本 基金 。
2.本 基 金的 基金 经理 未持有 本基 金 。
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2009 年 12 月 29 日 ）基 金份
额总额
361,002,285.55
本报告 期期 初基 金份 额总额 333,986,499.59
本报告 期基 金总 申购 份额 14,256,744.14
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 184,392,020.72
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 163,851,223.01
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2
基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本报告 期内 ， 基金 管理 人 增聘沈 良先 生为 公司 副总 经理 ， 公 司于 2012 年 5 月 19 日 公告
了上述 事项 。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部 门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3
涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
37
10.4
基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金未 改变 投资策 略。
10.5 报告期内改聘会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 改聘 会计师 事务 所。
10.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金 额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
华泰证 券 1 3,101,080.00 99.39% 2,635.94 99.41% -
中信证 券 1 19,150.00 0.61% 15.56 0.59% -
国信证 券 1 - - - - -
注：1. 专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序
（1） 实力 雄厚 ，信 誉良 好 。
（2） 财务 状况 良好 ，经 营 行为规 范。
（3） 内部 管理 规范 、 严格 ， 具 备健 全的 内控 制度 ， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求 。
（4）具备 基金运作 所需的 高效、安 全的通讯 条件， 交易设施 符合代理 本基金 进行证 券
交易的 需要 ，并 能为 本基 金提供 全面 的信 息服 务。
（5） 研究 实力 较强 ，能 及 时、定 期、 全面 地为 本基 金提供 研究 服务 。
（6） 为基 金份 额持 有人 提 供高水 平的 综合 服务 。
2.基金 管理 人根 据以 上标 准进行 考察 后确 定合 作券 商。 基 金管 理人 与被 选择 的证券 经 营
机构签 订《 专用 证券 交易 单元租 用协 议》 ，报 证券 交 易所办 理交 易单 元相 关租 用手续 。
3.本报 告期 内， 本基 金租 用证券 公司 交易 单元 情况 未发生 变化 。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
38
10.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
华泰证 券 168,041,662.98 90.07% 1,602,200,000.00 100.00% - -
中信证 券 18,527,019.75 9.93% - - - -
国信证 券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 万 和 证 券 为 代 销
机构的 公告
《证券 时报》 2012-01-04
2
本 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 增 加 中 信 证 券( 浙
江) 为代 销机 构的 公告
《证券 时报 》 2012-01-11
3 本公司 关于 相关 媒体 报道 的澄清 公告 《证券 时报 》 2012-01-17
4 本基金2011 年4 季度 报告 《证券 时报 》 2012-01-20
5
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 东 方 证 券 为 代 销
机构并 参与 申购 费率 优惠 活动的 公告
《证券 时报 》 2012-02-07
6 本基金 招募 说明 书 （更 新 ） （2011年第2号） 《证券 时报 》 2012-02-10
7
本 公 司 关 于 中 国 银 行 直 销 账 户 银 行 账 户 信
息变更 的公 告
《证券 时报 》 2012-02-23
8
关 于 本 公 司 对 旗 下 部 分 基 金 持 有 的09 广汇
债进行 估值 调整 的公 告
《证券 时报 》 2012-02-28
9 本基金2011 年年 度报 告 《证券 时报 》 2012-03-26
10
本 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 与 工 商 银 行 电
子银行 申购 费率 优惠 活动 的公告
《证券 时报 》 2012-03-30
11
关 于 本 公 司 旗 下 部 分 基 金 参 与 国 泰 君 安 证
券自助 式交 易系 统申 购费 率优惠 的公 告
《证券 时报 》 2012-04-06
12 本基金2012 年1 季度 报告 《证券 时报 》 2012-04-23
13 本公司 关于 高级 管理 人员 变更公 告 《证券 时报 》 2012-05-19
14
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 深 圳 众 禄 基 金 销
售 有 限 公 司 为 代 销 机 构 并 参 与 申 购 费 率 优
惠活动 的公 告
《证券 时报 》 2012-06-05
15
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 杭 州 数 米 基 金 销
售有限 公司 为代 销机 构的 公告
《证券 时报 》 2012-06-08
16
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 浙 江 同 花 顺 基 金
销售有 限公 司为 代销 机构 的公告
《证券 时报 》 2012-06-20
17 本 公 司 关 于 旗 下 基 金 参 与 交 通 银 行 网 上 银 《证券 时报 》 2012-06-28
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年半年度报 告
39
行、手 机银 行申 购费 率优 惠活动 的公 告
18
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 参 与 中 信 银 行 电 子 银
行基金 申购 费率 优惠 活动 的公告
《证券 时报 》 2012-06-28
注：上 述公 告同 时在 公司 网站 www.msfunds.com.cn 上披露 。
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2、本 基金 基金 合同 ；
3、本 基金 托管 协议 ；
4、本 基金 招募 说明 书；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
11.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
11.3 查阅方式
投资者可 在营业时 间免费 查阅，也 可按工本 费购买 复印件， 还可以通 过基金 管理人网 站
查阅或 下载 。
摩根士丹利华鑫基金 管理 有限公司
二〇一二年八月二十 九日
