摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
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摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金
2012 年 半 年度 报 告 摘要
2012 年 6 月 30 日
基金管理人： 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年八月二十九日
摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈 述或重 大遗
漏， 并对 其内 容的 真实 性 、 准 确性 和完 整性 承担 个 别及连 带的 法律 责任 。 本 半年度 报告 已经
三分之 二以 上独 立董 事签 字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年 8 月 27 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、投 资组 合报告 等内 容 ，
保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文 ， 投 资者 欲 了解详 细内 容 ， 应 阅读 半 年度报 告正
文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2012 年 3 月 13 日 （ 基金 合同 生效 日 ） 起至 6 月 30 日 止。
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 大摩主 题优 选股 票
基金主 代码 233011
交易代 码
233011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年3 月13 日
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 188,651,884.41 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 力图通过把握中国经济发 展和结构转型环境下的主 题投
资机会 ，在控制风险并保持基金 资产良好的流 动性的前提 下，
力争实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
（1 ） 资产 配置 策略
本 基金 将通 过对 宏观 经济环 境的 深入 分析 ，采 取 “ 自上 而下 ” 的
顺序， 结合定性分析和定量分析 方法的结论，以实现大类 资产
的动态 配置 。
（2 ） 主题 选择 策略
本 基金 采用 自上 而下 的 “ 主题 投资 分析 框架 ” ，通 过主题 挖掘 、
主题配 置和主题投资三个步骤， 筛选出主题特征明显、成 长性
好的优 质股 票构 建股 票投 资组合 。
本 基金 所指 的 “主题 ” ，是指 国内 外实 体经 济、 政府政 策、 科学
技术、 社会变迁、金融市场等层 面已经发生或预期将发生 的，
将导致 行业 或企 业竞 争力 提 升、 盈利 水平 改善 的驱 动因素 。
（3 ） 行业 选择 和配 置
本基金 将挑选主题特征明显和预 期具有良好增长前景的行 业进
行重点 投资 。
（4 ） 股票 选择
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在前述 主题配置和行业优选的基 础上，本基金综合运用各 种股
票研究 分析方法和其它投资分析 工具，采用自下而上方式 精选
主题特 征鲜 明， 具有 投资 潜力的 股票 构建 股票 投资 组合。
（5 ） 债券 投资
在债券 投资方面，本基金可投资 于国债、央行票据、金融 债、
企业债 和可转换债券等债券品种 。本基金的债券投资采取 主动
的投资 管理方式，获得与风险相 匹配的投资收益，以实现 在一
定 程 度 上 规 避 股 票 市 场 的 系 统 性 风 险 和 保 证 基 金 资 产 的 流 动
性。
（6 ） 权证 投资 策略
本基金 的权证投资以权证的市场 价值分析为基础，配以权 证定
价模型 寻求 其合 理估 值水 平， 以主 动式 的科 学投 资管 理为手 段，
充分考 虑权证资产的收益性、流 动性及风险性特征，通过 资产
配置、 品种 与类 属选 择， 追求基 金资 产稳 定的 当期 收益。
（7 ） 资产 支持 证券 的投 资策略
本基金 投资资产支持证券将综合 运用久期管理、收益率曲 线、
个券选 择和把握市场交易机会等 积极策略，在严格控制风 险的
情况下 ，通过信用研究和流动性 管理，选择风险调整后的 收益
高的品 种进 行投 资， 以期 获得长 期稳 定 收 益。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指 数收 益率+20%× 中信 标普 全债 指数 收 益率
风险收 益特 征
本基金 为一只主动投资的股票型 基金，其预期风险与预期 收益
高于混 合型基金、债券型基金与 货币市场基金，属于较高 预期
风险、 较高 预期 收益 的证 券投资 基金 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目
基金管 理人 基金托 管人
名称
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有
限公司
中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李锦 尹东
联系电 话
(0755) 88318883 (010) 67595003
电子邮 箱
xxpl@msfunds.com.cn yindong.zh@ccb.com
客户服 务电 话 400-8888-668 (010) 67595096
传真 (0755) 82990384 (010) 66275853
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2.4 信息披露方式
登载基金 半 年度报告正文的管理 人
互联网 网址
www.msfunds.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 处
3 主要财务指标和 基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012 年 3 月 13 日（基金合同生效日 ）至 2012 年 6
月 30 日）
本期已 实现 收益 1,820,247.37
本期利 润 372,233.33
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0013
本期基 金份 额净 值增 长率 0.10%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2012 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0014
期末基 金资 产净 值 188,918,216.40
期末基 金份 额净 值 1.001
注：1. 本基 金基 金合 同于 2012 年 3 月 13 日正 式生 效 ，截至 报告 期末 未满 一年 ；
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投 资收 益、 其他收 入 （不 含公 允价 值 变动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
3. 期 末 可 供 分 配 利 润 采 用 期 末 资 产 负 债 表 中 未 分 配 利 润 与 未 分 配 利 润 中 已 实 现 部 分 的
孰低数 （为 期末 余额 ，而 非当期 发生 数) ；
4.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.00% 0.57% -5.12% 0.87% 5.12% -0.30%
过去三 个月 0.10% 0.36% 0.67% 0.90% -0.57% -0.54%
自 基 金 合 同
生效起 至今
0.10% 0.32% -5.37% 0.93% 5.47% -0.61%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
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率变动的比较
摩根士 丹利 华鑫 主题 优选 股票型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2012 年 3 月 13 日至 2012 年 6 月 30 日）
注：1. 本基 金基 金合 同于 2012 年 3 月 13 日正 式生 效 ，截至 本报 告期 末未 满一 年。
2.按照 本基 金基 金合 同的 规定， 基金 管理 人自 基金 合同生 效之 日 起 6 个 月内 使基金 的 投
资组合 比例 符合 基金 合同 的有关 约定 。截 至本 报告 期末， 本基 金仍 处于 建仓 期。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司是 一家 中外 合资 基金管 理公 司， 公司 前身 为 经中国 证
监会证 监基 金字[2003]33 号文批 准设 立并 于2003 年3 月14 日成立 的巨 田基 金 管理有 限公 司。
基金管 理人 旗下 共管 理十 只开放 式基 金 ， 即 本基 金、 摩根士 丹利 华鑫 基础 行业 证券投 资基 金 、
摩 根士丹 利华鑫 资源 优选混 合型证 券投资 基金 （LOF) 、 摩 根士丹 利华鑫 货币市 场基金 、摩
根士丹 利华 鑫领 先优 势股 票型证 券投 资基 金、 摩根 士丹利 华鑫 强收 益债 券型 证券投 资基 金 、
摩根士 丹利 华鑫 卓越 成长 股票型 证券 投资 基金 、 摩 根 士丹利 华鑫 消费 领航 混合 型证券 投资 基
金、 摩根 士丹 利华 鑫多 因 子精选 策略 股票 型证 券投 资基金 、 摩根 士丹 利华 鑫 深证 300 指 数增
强型证 券投 资基 金。 本基 金是基 金管 理人 管理 的第 十只基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
盛军锋 本 基 金 基 金
经理
2012-03-13 - 6 暨 南 大学 产 业经 济 学博
士 。 曾任 中 国人 民 银行
深 圳 中心 支 行货 币 信贷
管 理 科员 ， 宝盈 基 金管
理 有 限公 司 研究 员 、基
金经理 。2011 年 4 月加
入本公 司。
注：1 、基 金经 理任 职日 期 为基金 合同 生效 之日 ；
2、基 金经 理任 职已 按规 定 在中国 证券 业协 会办 理完 毕基金 经理 注册 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 基 金管 理人 严 格按照 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金法 》 、 基 金 合同及 其他
相关法 律法 规的 规定 ， 本 着诚实 信用 、 勤勉 尽责 的 原则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 认真 控制 风
险的前 提下 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，没 有损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
基金管 理人 严格 执行 《 证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见 》 ， 完 善相应 制度
及流程 ， 通过 流程 和系 统 控制保 证有 效实 现公 平交 易管理 要求 ， 并通 过对 投 资交易 行为 的监
控和分 析 ， 确 保基 金管 理 人旗下 各投 资组 合在 研究 、 决 策、 交易 执行 等 各 方 面均得 到公 平对
待。本 报告 期， 基金 管理 人严格 执行 各项 公平 交易 制度及 流程 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
上半年 在国 内经 济下 滑、 货币政 策逐 步放 松、 财政 政策适 度宽 松的 背景 下， A 股市 场
呈现先 扬后 抑走 势 。 一 季 度， 在库 存回 补背 景下 ， 周期股 走出 了一 波上 涨行 情， 我们 重点 关
注了由 于库 存回 补带 来的 中上游 价格 短期 上涨 导致 的周期 股投 资机 会， 同时 对 于产业 政策 重
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点扶持 的方 向 ， 如 高铁 、 水 利、 新 能 源等 也进 行了 重 点布局 。 二季 度我 们适 度 降低股 票仓 位，
重点配 置了 消费 类板 块股 票。 上半 年， 本基 金处 于 建仓期 间 ， 截 至报 告期 末 ， 股 票的 持仓 比
例为 39.10% 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2012 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 1.001 元，累 计份 额净 值 为 1.001 元 ，报 告
期内基 金份 额净 值增 长率 为 0.10% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为-5.37% ， 基 金超越 业绩 比 较
基准 5.47 个百 分点 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
未来一 段时 间市 场将 处于 经济与 政策 的观 察期 。第 一，在 持续 宽松 的货 币政 策影响 下 ，
经济增 速和 需求 短期 难以 显著回 升 ， 但 累计 效应 逐 步增加 ， 经济 有望 企稳 回 升， 但我 们对 其
力度和 幅度 预期 不高 。 第 二， 从实 体经 济看 ， 三 季 度企业 去库 存过 程仍 将持 续， 但程 度较 二
季度会 有所 缓和 ，企 业盈 利继续 面临 下调 风险 ，但 由于成 本下 降， 毛利 率有 望回升 。第 三 ，
随着欧 债危 机逐 步解 决 ， 以及美 国经 济内 生复 苏 ， 海外经 济有 望逐 步向 好 ， 但仍需 要较 长时
间形成 稳固 的复 苏趋 势。 总 体来说 ， 下 半年 股市 仍存 在 不少变 数， 我们 认为 市场 将 见底回 升，
但中长 期看 ， 仍注 重自 下 而上选 择业 绩确 定的 成长 性个股 。 下半 年我 们重 点 关注以 下几 方面
的投资 机会 ：
（1） 看好 政策 反 转 和刺 激 政策所 提供 的主 题投 资机 会；
（2） 以医 药 、 白 酒为 代表 的消费 行业 和部 分成 长性 良好的 中小 板企 业 ， 估 值 水平合 理，
长期投 资价 值显 现， 我们 将重点 予以 关注 ；
（3） 国家 重点 扶持 的战 略 新兴产 业的 投资 机会 。
投资策 略方 面， 我们 仍将 以控制 仓位 、精 选个 股为 主。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
基金管 理人 对旗 下基 金持 有的资 产按 规定 以公 允价 值进行 估值 。 对于 相关 品 种， 特别 是
长期停 牌股 票等 没有 市价 的投资 品种 ， 基金 管理 人 根据中 国证 监会 发布 的 《 关于进 一步 规范
证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见 》 的 要求 进行 估值 ， 具 体采 用的 估值 政 策 和程 序说明 如 下 ：
基金管 理人 成立 基金 估值 委员会 ， 委员 会由 主任 委 员 （ 分管 基金 运营 部的 副 总经理 ） 以
及相关 成员 （包 括基 金运 营部负 责人 、基 金会 计、 风险管 理部 及监 察稽 核部 相关业 务人 员 ）
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构成 。 估 值委 员会 的相 关 人员均 具有 一定 年限 的专 业从业 经验 ， 具有 良好 的 专业能 力 ， 并 能
在相关 工作 中保 持独 立性 。 其 中基 金运 营部 负责 具 体执行 公允 价值 估值 、 提 供估值 建议 、 跟
踪长期 停牌 股票 对资 产净 值的影 响并 就调 整估 值方 法与托 管行 、 会计 师事 务 所进行 沟通 ； 风
险管理 部负 责设 计公 允价 值估值 数据 模型 、 计算 ， 并 向基金 运营 部提 供使 用数 据模型 估值 的
证券价 格 ； 监 察稽 核部 负 责与监 管机 构 、 律 师事 务 所的沟 通 、 协 调以 及检 查 公允价 值估 值业
务的合 法、 合规 性。
由于基 金经 理及 相关 投资 研究人 员对 特定 投资 品种 的估值 有深 入的 理解 ， 经 估 值委员 会
主任委 员同 意 ， 在 需要 时 可以参 加估 值委 员会 议并 提出估 值的 建议 。 估值 委 员会对 特定 品种
估值方 法需 经委 员充 分讨 论后确 定。
本基金 管理 人参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 ， 估 值过 程中 基 金经理 并
未参与 。报 告期 内， 本基 金管理 人未 与任 何第 三方 签订与 估值 相关 的任 何定 价服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金合同约定，在符合 有关基金分红条件的前提 下，本基金收益每年度最 多分配 4
次，每 次基 金收 益分 配比 例不低 于收 益分 配基 准日 可供分 配利 润 的 25% 。
根据相 关法 律法 规 、 基 金 合同的 相关 规定 以及 本基 金的实 际运 作情 况 ， 本 基 金本报 告期
未实施 利润 分配 。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ， 严格 遵守 了 《证 券投 资
基金法 》、 基金 合同 、托 管协议 和其 他有 关规 定， 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为 ，
完全尽 职尽 责地 履行 了基 金托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信 、 净值 计算、 利润分配等 情况的 说明
本报告 期 ， 本 托管 人按 照 国家有 关规 定 、 基 金合 同 、 托 管协 议和 其他 有关 规 定， 对本 基
金的基 金资 产净 值计 算 、 基金费 用开 支等 方面 进行 了认真 的复 核 ， 对 本基 金 的投资 运作 方面
进行了 监督 ，未 发现 基金 管理人 有损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
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报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本 半 年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
本托管 人复 核审 查了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、利 润分 配情 况、 财务 会计报 告 、
投资组 合报 告等 内容 ，保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫主题 优选 股票 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2012 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2012 年 6 月 30 日
资 产：
银行存 款 47,587,142.67
结算备 付金 5,941,849.17
存出保 证金 147.20
交易性 金融 资产 87,072,739.18
其中： 股票 投资 73,872,027.18
基金投 资 -
债券投 资 13,200,712.00
资产支 持证 券投 资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 50,021,119.44
应收利 息 206,977.24
应收股 利 -
应收申 购款 12,055.35
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总 计 190,842,030.25
负债和所有者权益
本期末
2012 年 6 月 30 日
负 债：
短期借 款 -
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交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 1,019,436.43
应付赎 回款 386,039.13
应付管 理人 报酬 241,759.21
应付托 管费 40,293.20
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 100,136.09
应交税 费 -
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 136,149.79
负债合 计 1,923,813.85
所有者权益：
实收基 金 188,651,884.41
未分配 利润 266,331.99
所有者 权益 合计 188,918,216.40
负债和 所有 者权 益总 计 190,842,030.25
注：1 、 报 告 截 止 日 2012 年 6 月 30 日 ， 基 金 份 额 净 值 1.001 元 ， 基 金 份 额 总 额
188,651,884.41 份。
2、本 基金 自基 金合 同生 效 日（2012 年 3 月 13 日） 至本报 告期 末未 满 半 年， 无上年 度
末 数据 。
6.2 利润表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫主题 优选 股票 型证 券投 资基金
本报告 期：2012 年 3 月 13 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2012 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2012 年 3 月 13 日（基金 合同生效日）至 2012 年 6 月 30 日
一、收入 2,173,180.03
1.利息 收入 1,991,228.71
其中： 存款 利息 收入 1,151,006.56
债券利 息收 入 42,462.41
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 797,759.74
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 1,311,433.08
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其中： 股票 投资 收益 885,888.36
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -
资产支 持证 券投 资收 益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 425,544.72
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
-1,448,014.04
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号 填列 ） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列 ） 318,532.28
减：二、费用 1,800,946.70
1．管 理人 报酬 1,301,178.12
2．托 管费 216,863.01
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 142,555.04
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用 140,350.53
三 、 利 润 总 额 （ 亏 损 总 额 以 “- ”
号填列）
372,233.33
减：所 得税 费用 -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号填
列）
372,233.33
注：1 、 本 财务 报表 的实 际 编制期 间为 2012 年 3 月 13 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2012
年 6 月 30 日。
2、本 基金 自基 金合 同生 效 日（2012 年 3 月 13 日） 至本报 告期 末未 满一 年， 无上年 度
可比期 间数 据。
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫主题 优选 股票 型证 券投 资基金
本报告 期：2012 年 3 月 13 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2012 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 3 月 13 日（基金 合同生效日）至 2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
442,752,834.36 - 442,752,834.36
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 372,233.33 372,233.33
摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
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三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-254,100,949.95 -105,901.34 -254,206,851.29
其中：1.基 金申 购款 609,356.26 1,101.31 610,457.57
2.基金 赎回 款 -254,710,306.21 -107,002.65 -254,817,308.86
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变 动 （ 净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
188,651,884.41 266,331.99 188,918,216.40
注：1 、 本 财务 报表 的实 际 编制期 间为 2012 年 3 月 13 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2012
年 6 月 30 日。
2、本 基金 自基 金合 同生 效 日（2012 年 3 月 13 日） 至本报 告期 末未 满一 年， 无上年 度
可比期 间数 据。
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 财 务报 表 由下列 负责 人签 署：
基金管 理公 司负 责人 ：于 华 ；主 管会 计工 作负 责人 ：沈良 ；会 计机 构负 责人 ：周源
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
摩根士丹 利华 鑫主题 优选 股票型证 券投 资基金( 以 下 简称 “ 本基 金”) 经中 国证 券 监督管 理
委员会( 以下 简称 “ 中国 证 监会 ”) 证 监许 可[2011] 第 1378 号 《 关于 核准 摩根 士丹 利华鑫 主题 优
选股票 型证 券投 资基 金募 集的批 复 》 核 准， 由摩 根 士丹利 华鑫 基金 管理 有限 公司依 照 《中 华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》和 《摩 根士 丹利 华鑫 主题优 选股 票型 证券 投资 基金基 金合 同 》
负责公 开募 集 。 本 基金 为 契约型 开放 式 ， 存 续期 限 不定 ， 首 次设 立募 集不 包 括认购 资金 利息
共募 集 442,672,779.80 元 ， 业经普 华永 道中 天会 计师 事务所 有限 公司 普华 永道 中天验 字(2012)
第 50 号验 资报 告予 以验 证 。 经 向中 国证 监会 备案 ， 《 摩根士 丹利 华鑫 主题 优选 股票型 证券 投
资 基 金 基 金 合 同 》 于 2012 年 3 月 13 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
442,752,834.36 份基 金份 额 ， 其 中认 购资 金利 息折 合 80,054.56 份 基金 份额 。 本基 金的基 金管
理人为 摩根 士丹 利华 鑫基 金管理 有限 公司 ，基 金托 管人为 中国 建设 银行 股份 有限公 司。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《 摩根 士丹利 华鑫 主题 优选 股票 型证券 投资
基金基 金合 同 》 的 有关 规 定， 本基 金投 资于 具有 良 好流动 性的 金融 工具 ， 主 要包括 ： 国内 依
法发行 上市 的股 票 （包 括 创业板 、 中小 板股 票及 其 他中国 证监 会核 准上 市的 股票） 、 债 券 （ 包
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括交易所 和银行间 两个市 场的国债 、金融债 、企业 债与可转 换债等） 、短期金 融工具（ 包 括
到期日在 一年以内 的债券 、债券回 购、央行 票据、 短期融资 券等） 、 现金资产 、权证及 法 律
法规或 中国 证监 会允 许基 金投资 的其 他金 融工 具， 但须符 合中 国证 监会 的相 关规定 。
基金的投资组合 比例为： 股票资产占基金 资产的 60%-95% ；股票投资主要集 中于本基
金所确 定五 大类 投资 主题 中精选 出的 股票 ， 投 资于 该 类上市 公司 的比 例不 低于 本基金 股票 资
产的 80% 。 除股 票外 的其 他资产 占基 金资 产的 比例 范围 为 5%-40% ， 其 中权 证 资产占 基金 资
产净值 的比 例范 围为 0-3% ，保持 现金 或到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值
的 5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 80%× 沪深 300 指数 收益 率+20%× 中信 标普 全债 指 数收益 率 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则 》
和 38 项具 体会 计准 则、 其 后颁布 的企 业会 计准 则应 用指南 、企 业会 计准 则解 释以及 其他 相
关规定( 以下合称“ 企 业 会 计 准 则 ”) 、 中 国 证 监 会 公 告[2010]5 号 《 证 券 投 资 基 金 信 息 披 露
XBRL 模板第 3 号< 年 度报 告和半 年度 报告> 》 、中 国 证券业 协会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布 的
《证券 投资 基金 会计 核算 业务指 引》 、 《摩 根士 丹利 华 鑫主题 优选 股票 型证 券投 资基金 基金 合
同》和 中国 证监 会发 布的 有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2012 年 3 月 13 日 （基 金合 同生 效日 ） 至 2012 年 6 月 30 日 止期 间 财 务 报表符 合
企业会 计准 则的 要求 ，真 实、完 整地 反映 了本 基金 2012 年 6 月 30 日 的财 务 状况以 及 2012
年 3 月 13 日（ 基金 合同 生 效日） 至 2012 年 6 月 30 日止期 间的 经营 成果 和基 金净值 变动 情
况等有 关信 息。
6.4.4 重要会计政策和会计 估计
6.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。本期 财务 报表 的实 际编 制期间 为
2012 年 3 月 13 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2012 年 6 月 30 日。
6.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
6.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应
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收款项 、 可供 出售 金融 资 产及持 有至 到期 投资 。 金 融资产 的分 类取 决于 本基 金对金 融资 产的
持有意 图和 持有 能力 。本 基金现 无金 融资 产分 类为 可供出 售金 融资 产及 持有 至到期 投资 。
本基金持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金
融资产 。 以 公允 价值 计量 且 其公允 价值 变动 计入 损益 的金融 资产 在资 产负 债表 中以交 易性 金
融资产 列示 。
本基金 持有 的其 他金 融资 产分类 为应 收款 项， 包括 银行存 款、 买入 返售 金融 资产和 各 类
应收款 项等 。 应收 款项 是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、 回 收金 额固 定或 可确 定 的非衍 生金 融资
产。
(2) 金融负 债的 分类
金融负 债于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 负债 及 其
他金融 负债 。 本 基金 目前 暂 无金融 负债 分类 为以 公允 价值计 量且 其变 动计 入当 期损益 的金 融
负债 。 本基 金持 有的 其他 金融负 债包 括卖 出回 购金 融资产 款和 各类 应付 款项 等。
6.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 于交 易日 按公 允价 值在 资 产
负债表 内确 认 。 以 公允 价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 ， 取得 时 发生的 相关 交易
费用计 入当 期损 益； 对于 支 付的价 款中 包含 已宣 告但 尚未发 放的 现金 股利 或债 券起息 日或 上
次除息 日至 购买 日止 的利 息， 单独 确认 为应 收项 目 。 应收款 项和 其他 金融 负债 的相关 交易 费
用计入 初始 确认 金额 。
对于以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产， 按照 公允 价值 进行 后续 计 量 ；
对于应 收款 项和 其他 金融 负债采 用实 际利 率法 ，以 摊余成 本进 行后 续计 量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的 风
险和报 酬已 转移 时 ， 终 止 确认该 金融 资产 。 终止 确 认的金 融资 产的 成本 按移 动加权 平均 法于
交易日 结转 。
6.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值 ； 估 值 日无交 易，
但最近交易日后经济 环境 未发生重大变化且证 券发 行机 构 未 发 生 影 响 证券 价格 的 重 大 事 件
的，按 最近 交易 日的 市场 交易价 格确 定公 允价 值。
(2) 存 在 活 跃市 场的 金 融工具 ， 如估 值 日无 交易 且 最近 交 易日 后 经济 环境 发 生了 重 大变
化，参 考类 似投 资品 种的 现行市 价及 重大 变化 等因 素，调 整最 近交 易市 价以 确定公 允 价 值 。
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(3) 当 金 融 工具 不存 在 活跃市 场 ，采 用 市场 参与 者 普遍 认 同且 被 以往 市场 实 际交 易 价格
验证具 有可 靠性 的估 值技 术确定 公允 价值 。 估 值技 术 包括参 考熟 悉情 况并 自愿 交易的 各方 最
近进行 的市 场交 易中 使用 的价格 、 参照 实质 上相 同 的其他 金融 工具 的当 前公 允价值 、 现金 流
量折现 法和 期权 定价 模型 等。 采用 估值 技术 时， 尽 可能最 大程 度使 用市 场参 数， 减少 使用 与
本基金 特定 相关 的参 数。
6.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金依 法有 权抵 销 债
权债务 且交 易双 方准 备按 净额结 算时 ， 金 融资 产与 金 融负债 按抵 销后 的净 额在 资产负 债表 中
列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 在扣 除损益 平准 金分 摊部 分后 的余 额 。 由
于申购 和赎 回引 起的 实收 基金变 动分 别于 基金 申购 确认日 及基 金赎 回确 认日 认列。 上述 申 购
和赎回 分别 包括 基金 转换 所引起 的转 入基 金的 实收 基金增 加和 转出 基金 的实 收基金 减少 。
6.4.4.8 损益平准金
损益平 准金 包括 已实 现平 准金和 未实 现平 准金 。 已实 现平准 金指 在申 购或 赎回 基金 份 额
时， 申购 或赎 回款 项中 包 含的按 累计 未分 配的 已实 现损益 占基 金净 值比 例计 算的金 额 。 未 实
现平准 金指 在申 购或 赎回 基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 实现 损益占 基金 净
值比例 计算 的金 额 。 损 益 平准金 于基 金申 购确 认日 或基金 赎回 确认 日认 列 ， 并于期 末全 额转
入未分 配利 润/( 累计 亏损) 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的 净
额确认 为投 资收 益。 债券 投 资在持 有期 间应 取得 的按 票面利 率或 者发 行价 计算 的利息 扣除 在
适用情 况下 由债 券发 行企 业代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额确 认为 利息 收入 。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为
公允价 值变 动损 益 ； 于 处 置时 ， 其 公允 价值 与初 始 确认金 额之 间的 差额 确认 为投资 收益 ， 其
中包括 从公 允价 值变 动损 益结转 的公 允价 值累 计变 动额。
应收款 项在 持有 期间 确认 的利息 收入 按实 际利 率法 计算 ， 实 际利 率法 与直 线法 差异 较 小
的则按 直线 法计 算。
6.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金的管理人报酬和托 管费在费用涵盖期间按基 金合同约定的费率和计算 方法逐日
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确认。
其他金 融负 债在 持有 期间 确认的 利息 支出 按实 际利 率法计 算， 实际 利率 法与 直 线法差 异
较小的 则按 直线 法计 算。
6.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基 金份 额享 有同 等分 配权。 本基 金收 益以 现金 形式分 配， 但基 金份 额持 有人可 选 择
现金红 利或 将现 金红 利按 分红除 权日 的基 金份 额净 值自动 转为 基金 份额 进行 再投资 。 若 期 末
未分配利润中的 未实现部分( 包括基金经营活动产生的未实现损益以及 基金份额交易产生 的
未实现平准金等) 为正数，则期末可供分配 利润的金额为期末未 分配利 润中的已实现部分 ；
若期末未分配利 润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额 为期末未分配利润( 已
实现部 分相 抵未 实现 部分 后的余 额) 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
6.4.4.12 分部报告
本基金 以内 部组 织结 构 、 管理要 求 、 内 部报 告制 度 为依据 确定 经营 分部 ， 以 经营分 部为
基础确 定报 告分 部并 披露 分部信 息。
经营分 部是 指本 基金 内同 时满足 下列 条件 的组 成部 分：(1) 该组 成部 分能 够在 日常 活 动
中 产生 收入 、发 生费 用；(2) 本 基金 的基 金管 理人能够 定期 评价 该组 成部 分的经 营成 果， 以
决 定向 其配 置资 源、 评价其 业绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该组 成部 分的 财务 状况、 经营 成果 和
现金流 量等 有关 会计 信息 。 如 果两 个或 多个 经营 分 部具有 相似 的经 济特 征 ， 并且满 足一 定条
件的， 则合 并为 一个 经营 分部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要进 行分部 报告 的披 露。
6.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
根据本 基金 的估 值原 则和 中国证 监会 允许 的基 金行 业估值 实务 操作 ， 本 基金 确 定以下 类
别股票 投资 和债 券投 资的 公允价 值时 采用 的估 值方 法及其 关键 假设 如下 ：
(a) 对于证 券交易所上市的股票和债 券，若出现重大事项停牌 或交易不活跃( 包括涨 跌
停时的 交易 不活跃) 等 情况 ，本基金根 据中国 证监会 公告[2008]38 号《 关于进 一步规范证 券
投资基金 估值业务 的指导 意见》 ，根 据具体 情况采用 《中国证 券业协会 基金估 值工作小 组 关
于停牌 股票 估值 的参 考方 法》 提供 的指 数收 益法 、 市盈率 法 、 现 金流 量折 现 法等估 值技 术进
行估值 。
(b) 在银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种， 根据 中国 证监 会证监 会计 字[2007]21 号 《关于
证 券 投资 基金 执行< 企 业会 计 准则> 估 值业 务及 份额 净 值计 价有 关事 项的 通知 》 采用 估值技
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术确定 公允 价值 。 本基 金持 有的银 行间 同业 市场 债券 按现金 流量 折现 法估 值 ， 具 体估值 模型 、
参数及 结果 由中 央国 债登 记结算 有限 责任 公司 独立 提供。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 会计 政策 未变更 。
6.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 会计 估计 未变更 。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 未进 行差 错更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2002]128 号《 关于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收 问 题
的通知 》 、 财税[2004]78 号 《关于 证券 投资 基金 税收 政策的 通知 》 、 财税[2005]102 号 《关 于
股息红 利个 人所 得 税 有关 政策的 通知 》 、 财 税[2005]107 号 《 关于 股息 红利 有关 个人所 得税 政
策的补 充通 知》 、 财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 及其 他相关 财税 法
规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 基金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 营业 税和 企业所 得税 。
(3) 对 基 金 取得 的企 业 债券利 息 收入 ， 由发 行债 券 的企 业 在向 基 金派 发利 息 时代 扣 代缴
20% 的 个人 所得 税， 暂 不 征收企 业所 得税。 对基 金 取得的 股票 的股 息、 红 利 收入， 由 上市 公
司在向 基金 派发 股息 、 红 利时暂 减按 50% 计入 个人 应纳税 所得 额， 依照 现行 税法规 定 即 20%
代扣代 缴个 人所 得税 ，暂 不征收 企业 所得 税。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花 税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国 建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
华鑫证 券有 限责 任公 司 (“ 华鑫证 券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
注：上 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
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6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。 本基金 基金 合同 于 2012 年 3 月 13
日正式 生效 ，无 上年 度可 比期间 数据 。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月13 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的管
理费
1,301,178.12
其中：支付销售机 构的客户
维护费
787,840.23
注： 1. 支付 基金 管理 人摩 根 士丹利 华鑫 基金 管理 有限 公司的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资
产净 值 1.5% 的年 费率 计提 ，逐日 累计 至每 月月 底， 按月支 付。 其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 × 1.5% / 当年 天数。
2.本基 金基 金合 同于 2012 年 3 月 13 日正 式生 效， 无 上年度 可比 期间 数据 。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月13 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的托
管费
216,863.01
注：1. 支 付基 金托管 人中 国建设 银行 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 0.25% 的年费 率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0.25% / 当 年天 数。
2.本基 金基 金合 同于 2012 年 3 月 13 日正 式生 效， 无 上年度 可比 期间 数据 。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含 回购) 交易 。 本基 金 基金合 同
于 2012 年 3 月 13 日 正式 生效， 无上 年度 可比 期间 数据。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。 本基金 基金 合同 于 2012 年 3 月 13
日正式 生效 ，无 上年 度可 比期间 数据 。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
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本报告 期末 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方未 投资 本基金 。本 基金 基金 合同 于 2012 年
3 月 13 日 正式 生效 ，无 上 年度末 数据 。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年3 月13 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 47,587,142.67 189,924.60
注：1 、本 基金 的银 行存 款 由基金 托管 人中 国建 设银 行保管 ，按 银行 同业 利率 计息。
2、本 基金 基金 合同 于 2012 年 3 月 13 日 正式 生效 ， 无上年 度可 比期 间数 据。
6.4.8.6
本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。 本基 金基 金合 同于 2012 年 3 月 13
日正式 生效 ，无 上年 度可 比期间 数据 。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。 本基金 基金 合同 于 2012 年 3 月 13
日正式 生效 ，无 上年 度可 比期间 数据 。
6.4.9 期末（2012 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 证券 而流 通受限 的证 券。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 的股 票。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金融 工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其 账 面价值 与
公允价 值相 差很 小。
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21
(b) 以公允 价值 计量 的金 融工 具
(i) 金融工 具公 允价 值计 量的 方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可
分为：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如根据价格推算的) 可观察到的、除第一层 级
中的市 场报 价以 外的 资产 或负债 的输 入值 。
第三层级： 以可观察到的市场数据以 外的变量为基础确定的资 产或负债的输入值(不可
观察输 入值) 。
(ii) 各层次 金融 工具 公允 价值
于 2012 年 6 月 30 日 ， 本 基 金持有 的以 公允 价值 计量 的金融 工具 中属 于第 一层 级的余 额
为 77,068,739.18 元 ，属 于 第二层 级的 余额 为 10,004,000.00 元 ，无 属于 第三 层 级的余 额。
(iii) 公允价 值所 属层 次间 的重 大变动
对于证券交 易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交 易不活跃( 包括涨跌停 时
的交易不活跃) 等情况，本基金分别于停牌 日至交易恢复活跃日期间及 交易不活跃期间不 将
相关股 票和 债券 的公 允价 值列入 第一 层级 ； 并 根据 估 值调整 中采 用的 不可 观察 输入值 对于 公
允价值 的影 响程 度， 确定 相关股 票和 债券 公允 价值 应属第 二层 级或 第三 层级 。
(iv) 第三层 次公 允价 值余 额和 本期变 动金 额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额 单位 ：人 民币 元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 73,872,027.18 38.71
其中： 股票 73,872,027.18 38.71
2 固定收 益投 资 13,200,712.00 6.92
其中： 债券 13,200,712.00 6.92
资产 支持 证券 - -
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22
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 53,528,991.84 28.05
6 其他各 项资 产 50,240,299.23 26.33
7 合计 190,842,030.25 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 1,512,046.80 0.80
B 采掘业 - -
C 制造业 24,312,076.68 12.87
C0
食品 、饮 料 10,456,824.00 5.54
C1
纺织 、服 装、 皮毛 27,294.00 0.01
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 4,857,189.68 2.57
C5
电子 291,240.00 0.15
C6
金属 、非 金属 1,327,050.00 0.70
C7
机械 、设 备、 仪表 4,391,739.00 2.32
C8
医药 、生 物制 品 2,960,740.00 1.57
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 1,923,834.00 1.02
G 信息技 术业 2,675,340.00 1.42
H 批发和 零售 贸易 8,939,403.08 4.73
I 金融、 保险 业 34,242,026.62 18.13
J 房地产 业 267,300.00 0.14
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 73,872,027.18 39.10
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
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23
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 000858 五 粮 液 290,100 9,503,676.00 5.03
2 600837 海通证 券 775,300 7,466,139.00 3.95
3 601628 中国人 寿 406,366 7,436,497.80 3.94
4 600015 华夏银 行 551,750 5,225,072.50 2.77
5 002024 苏宁电 器 578,400 4,852,776.00 2.57
6 601601 中国太 保 217,020 4,813,503.60 2.55
7 600030 中信证 券 335,400 4,236,102.00 2.24
8 000423 东阿阿 胶 74,000 2,960,740.00 1.57
9 000686 东北证 券 169,458 2,904,510.12 1.54
10 002063 远光软 件 182,000 2,640,820.00 1.40
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 基 金 管 理 人 网 站
(http://www.msfunds.com.cn) 的半年 度报 告正 文。
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期 末基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601628 中国人 寿 12,397,721.76 6.56
2 000858 五 粮 液 9,697,303.77 5.13
3 600837 海通证 券 7,945,607.00 4.21
4 601601 中国太 保 7,629,590.40 4.04
5 600015 华夏银 行 5,658,428.00 3.00
6 601336 新华保 险 5,208,958.86 2.76
7 002024 苏宁电 器 4,966,873.00 2.63
8 600030 中信证 券 4,307,981.00 2.28
9 000686 东北证 券 2,973,834.76 1.57
10 000423 东阿阿 胶 2,869,453.18 1.52
11 600859 王府井 2,806,829.56 1.49
12 002069 獐 子 岛 2,438,591.50 1.29
13 002063 远光软 件 2,317,000.00 1.23
14 601555 东吴证 券 2,206,132.00 1.17
15 002430 杭氧股 份 2,193,452.00 1.16
16 000887 中鼎股 份 2,086,091.00 1.10
17 002492 恒基达 鑫 1,944,210.00 1.03
18 002350 北京科 锐 1,853,586.00 0.98
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24
19 300171 东富龙 1,642,878.63 0.87
20 300064 豫金刚 石 1,615,318.56 0.86
注： “ 买 入金 额 ” 按 买卖 成交 金额 （ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列， 不考 虑相 关交 易费 用 。
7.4.2 累计卖出金额超出期 末基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601628 中国人 寿 5,385,820.00 2.85
2 601336 新华保 险 3,486,026.00 1.85
3 601601 中国太 保 3,343,530.50 1.77
4 002430 杭氧股 份 2,319,541.10 1.23
5 601555 东吴证 券 2,300,676.00 1.22
6 002069 獐 子 岛 1,768,789.00 0.94
7 300064 豫金刚 石 1,730,543.92 0.92
8 002073 软控股 份 760,900.00 0.40
9 300224 正海磁 材 453,288.00 0.24
10 601002 晋亿实 业 426,000.00 0.23
11 - - - -
12 - - - -
13 - - - -
14 - - - -
15 - - - -
16 - - - -
17 - - - -
18 - - - -
19 - - - -
20 - - - -
注： “ 卖 出金 额 ” 按 买卖 成交 金额 （ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列， 不考 虑相 关交 易费 用 。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位 ：人 民币 元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 96,395,316.50
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 21,975,114.52
注： “ 买入 股票 成本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ” 均 按买 卖成 交 金额 （成 交单 价乘 以成 交 数量 ） 填
列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比
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例（％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,004,000.00 5.30
其中： 政策 性金 融债 10,004,000.00 5.30
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 3,196,712.00 1.69
8 其他 - -
9 合计 13,200,712.00 6.99
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 100229 10 国开 29 100,000 10,004,000.00 5.30
2 110015 石化转 债 20,000 1,998,200.00 1.06
3 113003 重工转 债 11,480 1,198,512.00 0.63
4 - - - - -
5 - - - - -
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的 前 十名 资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本 基金投资 的前十 名 证券的发行 主体未 出现本 报告期内被 监管部 门立案 调查，或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
7.9.2 本基 金投 资的 前十 名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
7.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
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26
序号 名称 金额
1 存出保 证金 147.20
2 应收证 券清 算款 50,021,119.44
3 应收股 利 -
4 应收利 息 206,977.24
5 应收申 购款 12,055.35
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 50,240,299.23
7.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 110015 石化转 债 1,998,200.00 1.06
7.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8 基金份额持有人 信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份 额
比例
3,773 50,000.50 5,207,133.88 2.76% 183,444,750.53 97.24%
8.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本
基金
355,737.23 0.1886%
注：1.本 公司 高级 管理 人员 、 基 金投 资 和 研究 部门 负 责人持 有 本 基金 份额 总量 的数量 区
间为 0 至 10 万 份（ 含） 。
2. 本 基金 的基 金经 理 未 持有 本基 金。
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27
9
开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2012 年 3 月 13 日） 基金 份额 总额 442,752,834.36
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 609,356.26
减： 基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎回 份额 254,710,306.21
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 188,651,884.41
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有 人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2
基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本报告 期内 ， 基金 管理 人 增聘沈 良先 生为 公司 副总 经理 ， 公 司于 2012 年 5 月 19 日 公告
了上述 事项 。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3
涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4
基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金未 改变 投资策 略。
10.5 报告期内改聘会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 改聘 会计师 事务 所。
10.6 管理人、托 管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
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10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金 额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
兴业证 券 1 57,819,992.16 48.85% 49,675.52 49.57% -
华创证 券 1 49,768,623.28 42.04% 41,228.67 41.14% -
中信证 券 2 8,029,385.58 6.78% 6,915.81 6.90% -
民生证 券 1 2,427,330.00 2.05% 2,119.08 2.11% -
国泰君 安 1 299,200.00 0.25% 243.10 0.24% -
长江证 券 2 25,900.00 0.02% 22.01 0.02% -
东方证 券 2 - - - - -
安信证 券 2 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
方正证 券 2 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
中银国 际 2 - - - - -
华鑫证 券 2 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
齐鲁证 券 1 - - - - -
中信万 通 1 - - - - -
广发证 券 1 - - - - -
申银万 国 1 - - - - -
西部证 券 1 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
平安证 券 1 - - - - -
金元证 券 1 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
国海证 券 1 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
国金证 券 1 - - - - -
东莞证 券 1 - - - - -
注：1. 专用 交易 单元 的选 择标准
（1） 实力 雄厚 ，信 誉良 好；
（2） 财务 状况 良好 ，经 营行为 规范 ；
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（3 ） 内 部管 理规 范、 严格 ， 具 备健 全的 内控 制度 ， 并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要 求 ；
（4 ） 具 备基 金运 作所 需 的高效 、 安全 的通 讯条 件 ， 交 易设 施符 合代 理本 基 金进行 证券
交易的 需要 ，并 能为 本基 金提供 全面 的信 息服 务；
（5） 研究 实力 较强 ， 能 及时、 定期 、全 面地 为本 基金提 供研 究服 务；
（6） 为基 金份 额持 有人 提供高 水平 的综 合服 务。
2. 基金管理 人根据 以上标准 进行考 察后确定 合作券商 。基金 管理人与 被选择的 证券经
营机构 签订 《专 用证 券交 易单元 租用 协议 》 ， 报证 券 交易所 办理 交易 单元 相关 租用手 续；
3. 本 报告 期内 ，本 基金 共 租用 29 家证 券公 司的 36 个专用 交易 单元 ：华 鑫证 券、中 信
证券 、 东 方证 券 、 长 江证 券、 中银 国际 、 方正 证券 、 安信证 券 各 2 个 ， 金元 证 券、 中信 万通 、
民生证 券、 国泰 君安 、广 发证券 、光 大证 券、 兴业 证券、 银河 证券 、华 创证 券、平 安证 券 、
中金公 司、 国海 证券 、 海 通证券 、申 银万 国、 西部 证券、 中投 证券 、齐 鲁证 券、国 信证 券 、
中信建 投、 瑞银 证券 、国 金证券 、东 莞证 券 各 1 个 。
10.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
兴业证 券 2,090,000.00 100.00% 1,589,000,000.00 32.74% - -
华创证 券 - - - - - -
中信证 券 - - 1,283,000,000.00 26.43% - -
民生证 券 - - 40,000,000.00 0.82% - -
国泰君 安 - - - - - -
长江证 券 - - 1,892,000,000.00 38.98% - -
东方证 券 - - 50,000,000.00 1.03% - -
安信证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
华鑫证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
齐鲁证 券 - - - - - -
中信万 通 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
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30
申银万 国 - - - - - -
西部证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
金元证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
国海证 券 - - - - - -
瑞银证 券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
东莞证 券 - - - - - -
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二〇一二年八月二十 九日
