鹏华 价值精 选 股票型 证 券投资 基 金2012 年
半年 度报告
2012 年 6 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国建设 银行股份有限公司
送出日 期：2012 年8 月 29 日
鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要提示
基金管理 人的董 事会、 董事保 证本报 告所载 资料不 存在虚 假记载、 误导性 陈述或 重大遗 漏，
并对其内 容的真 实性、 准确性 和完整性 承担个 别及连 带的法 律责任 。本半 年度报 告已经 三分之二
以上独立董 事签字同 意，并由 董事长签 发。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合同规 定，于 2012 年 8 月 24 日复核 了本
报告中的 财务指 标、净 值表现 、利润分 配情况 、财务 会计报 告、投 资组合 报告等 内容， 保证复核
内容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤 勉尽责的 原则管理 和运用基 金资产， 但不保证 基金一定 盈 利。
基金的过 往业绩 并不代 表其未 来表现 。投资 有风险 ，投资 者在作出 投资决 策前应 仔细阅 读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2012 年 4 月 16 日（基金合 同生效日 ）起至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
§1 重要提 示及 目录 ........................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .............................................................................................................................. 2
1.2 目录 ...................................................................................................................................... 3
§2 基金简介....................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ....................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ....................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管 人 .................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ....................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ....................................................................................................................... 6
§3 主要财 务指 标和基 金净值 表现 ..................................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指 标 .................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ....................................................................................................................... 7
§4 管理人 报告 ................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理 情况 ................................................................................................ 8
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵 规守信情 况的说明 ......................................................... 10
4.3 管理人对报告期内公平 交易情况 的专项说 明 .................................................................... 10
4.4 管理人对报告期内基金 的投资策 略和业绩 表现的说 明 ..................................................... 10
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及 行业走势 的简要展 望 ..................................................... 10
4.6 管理人对报告期内基金 估值程序 等事项的 说明 ................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金 利润分配 情况的说 明 .................................................................... 12
§5 托管人 报告 ................................................................................................................................. 12
5.1 报告期内本基金托管人 遵规守信 情况声明 ........................................................................ 12
5.2 托管人对报告期内本基 金投资运 作遵规守 信、净值 计算、利 润分配等 情况的说 明 ........ 12
5.3 托管人对本半年度报告 中财务信 息等内容 的真实、 准确和完 整发表意 见 ....................... 12
§6 半年度 财务 会计报 告（未 经审计 ） ........................................................................................... 12
6.1 资产负债表 ........................................................................................................................ 12
6.2 利润表 ................................................................................................................................ 14
6.3 所有者权益（基金净值 ）变动 表 ....................................................................................... 15
6.4 报表附注 ............................................................................................................................ 15
§7 投资组 合报 告 ............................................................................................................................. 36
7.1 期末基金资产组合情况 ...................................................................................................... 36
7.2 期末按行业分类的股票 投资组合 ....................................................................................... 36
7.3 期末按公允价值占基金 资产净值 比例大小 排序的所 有股票投 资明细 .............................. 37
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变 动 ................................................................................... 38
7.5 期末按债券品种分类的 债券投资 组合 ............................................................................... 39
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值 比例大小 排名的前 五名债券 投资明细 ........................... 39
7.7 期末按公允价值占基金 资产净值 比例大小 排名的所 有资产支 持证券投 资明细 ............... 39
7.8 期末按公允价值占基金 资产净值 比例大小 排名的前 五名权证 投资明细 ........................... 39
7.9 投资组合报告附注 ............................................................................................................. 39
§8 基金份 额持 有人信 息 .................................................................................................................. 40
8.1 期末基金份额持有人户 数及持有 人结构 ........................................................................... 40
8.2 期末基金管理人的从业 人员持有 本基金的 情况 ................................................................ 40
§9 开放式 基金 份额变 动 .................................................................................................................. 40 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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§ 10 重大 事件揭 示 ........................................................................................................................... 41
10.1 基金份额持有人大会 决议 ................................................................................................ 41
10.2 基金管理人、基金托 管人的专 门基金托 管部门的 重大人事 变动 .................................... 41
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、 基金托管 业务的诉 讼 ....................................................... 41
10.4 基金投资策略的改变........................................................................................................ 41
10.5 为基金进行审计的会 计师事务 所情况 ............................................................................. 41
10.6 管理人、托管人及其 高级管理 人员受稽 查或处罚 等情况 ............................................... 41
10.7 基金租用证券公司交 易单元的 有关情况.......................................................................... 41
10.8 其他重大事件 ................................................................................................................... 42
§ 11 影 响投 资者决 策的其 他重要 信息 ............................................................................................. 44
§ 12 备查 文件目 录 ........................................................................................................................... 44
12.1 备查文件目录 ................................................................................................................... 44
12.2 存放地点 .......................................................................................................................... 44
12.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 44
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§2
基金简介
2.1 基金基本 情况
基金名称 鹏华价值精 选股票型 证券投资 基金
基金简称 鹏华价值精 选股票
基金主代码 206012
交易代码 206012
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2012 年 4 月 16 日
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 137,602,925.23 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标 在适度控制 风险并保 持良好流 动性的前 提下，精 选具
备估值优势 以及良好 基本面的 上市公司 ，力争实 现超
额收益与长 期资本增 值 。
投资策略 1 、资产配置 策略
本基金通过 对宏观经 济、微观 经济运行 态势、政 策环
境、利率走 势、证券 市场走势 及证券市 场现阶段 的系
统性风险以 及未来一 段时期内 各大类资 产的风险 和预
期收益率进 行分析评 估，运用 定量及定 性相结合 的手
段，制定股 票、债券 、现金等 大类资产 之间的配 置比
例、调整原 则和调整 范围。
2 、股票投资 策略
本基金通过 定性与定 量相结合 的积极投 资策略， 自下
而上地精选 价值被低 估并且具 有良好基 本面的股 票构
建股票投资 组合。
3 、债券投资 策略
本基金通过 久期配置 、类属配 置、期限 结构配置 等，
采取积极主 动的投资 策略, 在严 格 控制风 险的前提 下，
发掘和利用 市场失衡 提供的投 资机会， 实现债券 组合
增值。
4 、权证产品 投资策略
本基金通过 对权证标 的证券基 本面的研 究，并结 合权
证定价模型 及价值挖 掘策略、 价差策略 、双向权 证策
略等寻求权 证的合理 估值水平 ， 追求 稳定的当 期收益。
业绩比较基 准 沪深 300 指数收益率 ×90 ％＋ 中证综合 债指数收 益率
×10 ％
风险收益特 征 本基金为采 用高仓位 运作的股 票型基金 ，其预期 的风
险和收益高 于货币市 场基金、 债券基金 、混合型 基金
及普通股票 型基金， 属于证券 投资基金 中较高预 期风鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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险、较高预 期收益的 品种。
2.3 基金管理 人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管 理有限公 司 中国建设银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 张戈 尹东
联系电话 0755-82825720 010-67595003
电子邮箱 zhangge@phfund.com.cn yindong.zh@ccb.com
客户服务电 话
4006788999 010-67595096
传真 0755-82021126 010-66275853
注册地址 深圳市福田 区福华三路168
号深圳国际 商会中心第 43
层
北京市西城 区金融街 25 号
办公地址 深圳市福田 区福华三路168
号深圳国际 商会中心第 43
层
北京市西城 区闹市口 大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 518048 100033
法定代表人 何如 王洪章
2.4 信息披露 方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 《中国证券 报》 、 《上 海证券报》 、 《证券 时报》
登载 基 金 半年 度 报告 正 文的 管 理 人互 联网
网址
http://www.phfund.com.cn
基金半年度 报告备置 地点 深圳市福田 区福华三路 168 号深 圳国际 商会中心 第
43 层鹏华基金管 理有限公 司
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机 构 鹏华基金管 理有限公 司 深圳市福田 区福华三路 168 号 深圳
国际商会中心 43 层
§3 主要财 务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2012 年 4 月 16 日 （基金合同 生效日） - 2012
年 6 月 30 日 )
本期已实现 收益 326,298.81 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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本期利润 4,471,904.76
加权平均基 金份额本 期利润 0.0181
本期加权平 均净值利 润率 1.80%
本期基金份 额净值增 长率 2.60%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2012 年 6 月 30 日 )
期末可供分 配利润 191,974.81
期末可供分 配基金份 额利润 0.0014
期末基金资 产净值 141,154,541.39
期末基金份 额净值 1.026
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2012 年 6 月 30 日 )
基金份额累 计净值增 长率 2.60%
注：(1) 本期 已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资 收益、 其他收 入（不 含公允 价值变 动收益）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期公允 价值变动 收益。
(2) 所述 基金业 绩指标 不包括持 有人认 购或交 易基金 的各项 费用（ 例如， 开放式 基金的 申购赎回
费、基金转 换费等） ， 计入费用 后实际收 益水平要 低于所列 数字。
(3) 期末 可供分 配利润 ，采用期 末资产 负债表 中未分 配利润 期末余 额和未 分配利 润中已 实现部分
的期末余额 的孰低数。 表 中的 “期末 ” 均指 报告期最 后一日， 即 6 月 30 日， 无论该日是 否为开放
日或交易所 的交易日 。
(4) 本基金基 金合同于 2012 年 4 月 16 日生效。截 止本报告 期末，基 金合同生 效未满 6 个 月。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其与 同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.58% 0.63% -5.80% 0.98% 7.38% -0.35%
过去三个月 - - - - - -
过去六个月 - - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
2.60% 0.41% -3.92% 0.98% 6.52% -0.57%
注： 基金业 绩比较基 准= 沪深 300 指数收 益率 ×90 % ＋中证 综合债指 数收益率 ×10% 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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3.2.2 自基金合 同生效以来基金份 额累计净值增长率变 动及其与同期业绩 比较基准收
益率变动 的比较
注：1 、 鹏华价值精 选股票型 证券投 资 基金基金 合同于 2012 年 4 月 16 日生效， 截至披露 时点本基
金基金合同 生效未满 一年且仍 处于建仓 期。
2 、 本基金管 理人将严 格按照本 基金合同 的约定， 于 本基金建 仓期届满 后确保各 项投资比 例符合基
金合同的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金的 经验
鹏华基金管 理有限公 司成立于 1998 年 12 月 22 日， 业 务范围包 括基金募 集、 基金销 售 、 资
产管理及 中国证 监会许 可的其 他业务。 截止本 报告期 末，公 司股东 由国信 证券股 份有限 公司、意
大利欧利盛 资本资产 管理股份 公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、 深圳市北 融信投资 发展有限
公司组成， 公 司性质为 中外合资 企业。 公司 原注册资本 8,000 万元 人民币， 后于 2001 年 9 月完鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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成增资扩股 ，增至 15,000 万 元人民币 。截止本 报告期末 ，公司管 理 2 只封闭式 基金、27 只开放
式基金和 6 只社保组 合， 经过 13 年投 资 管理基 金， 在 基金投资 、 风险 控制等方 面积累了 丰 富经验。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小组 ）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助理 ） 期 限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
程世杰
本基金
基金经
理，基
金管理
部总经
理
2012 年 4 月
16 日
- 15
程世杰先生， 国 籍中国， 经 济学
硕士，15 年金融 证券从业 经验。
2001 年 5 月加盟鹏华基金 管理
有限公司， 历任 行业研究 员、 鹏
华中国 50 开放式证券 投资基金
基金经理助 理，2005 年 5 月至
2007 年 5 月担任原鹏华普 华基
金（ 2007 年 4 月已转型为鹏 华优
质治理股票 型证券投 资基金
（LOF ） ）基 金经理，2007 年 5
月至 2007 年 8 月担任鹏华优质
治理股票型 证券投资 基金 （LOF ）
基金经理，2009 年 9 月至 2011
年5 月担 任鹏华精 选成长股 票型
证券投资基 金基金经 理，2007
年4 月起 至今担任 鹏华价值 优势
股票型证券 投资基金 （LOF ）基
金经 理， 2012 年 4 月起至今 兼任
鹏华价值精 选股票型 证券投资
基金基金经 理， 现 同时担任 基金
管理部总经 理， 投 资决策委 员会
成员。 程 世杰先生 具备基金 从业
资格。本报 告期内新 成立基金 。
王学兵
本基金
基金经
理
2012 年 4 月
16 日
- 11
王学兵先生， 国 籍中国， 工 商管
理硕士，11 年证券从业 经验 。 曾
就职于长城 证券公司 研究所 ， 从
事研究分析 的工作。2006 年 5
月加盟鹏华 基金管理 有限公司 ，
历任投资总 部行业研 究小组研
究员、 研究部高 级研究员、 基金
经理助理； 2012 年 4 月起至 今担
任鹏华价值 精选股票 型证券投
资基金 基金 经理。 王学兵先 生具
备基金从业 资格。 本报告期 内新
成立基金。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决定 后正式对 外公告之 日； 担任新成 立基金基 金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员资 格管理办 法的相关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说 明
报告期内 ，本基 金管理 人严格 遵守《 证券投 资基金 法》等 法律法规 、中国 证监会 的有关 规定
以及基金 合同的 约定， 本着诚 实守信、 勤勉尽 责的原 则管理 和运作 基金资 产，在 严格控 制风险的
基础上， 为基金 份额持 有人谋 求最大利 益。本 报告期 内， 本 基金运 作合规 ，不存 在违反 基金合同
和损害基金 份额持有 利益的行 为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内 ，本基 金管理 人严格 执行公 平交易 制度， 确保不 同投资组 合在研 究、交 易、分 配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内 ，本基 金未发 生违法 违规且 并对基 金财产 造成损 失的异常 交易行 为，未 存在同 日反
向交易成交 较少的单 边交易量 超过该证 券当日成 交量的 5% 的异 常交易行 为。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的 说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和运 作分析
本基金于 2012 年 4 月 16 日成立，5 月 21 日开放申购 、 赎回 。 在封闭 期期间，本基金操 作极
少，主要 进行了 一些回 购等固 定收益业 务。进 入开放 期后， 开始逐 步建仓 ，期间 主要是 对医药、
机械等行 业进行 了重点 配置， 同时也 对 TMT 、 农林牧 渔、交 通运输 、家电 、环保 等行业 进行了适
当投资。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
报告期内，本基金净 值增长率为 2.60% ， 同 期上证综 指上涨 1.18% ， 深圳成 指上涨 6.52% ，沪
深 300 指数上涨 4.94% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要 展望
2 季度，国内 经济经过 3 、4 月份的 短暂复苏 后迅速下 滑，6 月份 PMI 为 50.2% ，持续回 落，
特别是中小 企业已连 续 3 个月位 于荣枯线 以下，增 加基建等 项目投资 ，政策继 续放松已 成为市场
共识。但 同时， 经济结 构转型 的压力也 日益增 加，加 上房地 产复苏 超预期 ，使得 政策进 退维谷。
国际方面， 欧盟 达成一揽 子经济刺 激方案， 使得 欧债危机 暂时得以 喘息； 美国 经济复苏 虽 有反复，
但总体趋势 良好，外 围影响 A 股的负面 因素暂时 得以缓解 。 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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在经过 2 季度 较为充分 调整后， 市场整体 估值水平 已处于较 为安全的 区间，我 们认为继 续下
跌的空间 较为有 限，短 中期行 情趋于乐 观，预 计周期 性行业 经过大 幅下跌 后，有 一定反 弹空间，
但中长期 我们仍 然看好 非周期 的 医药、 消费电 子、食 品饮料 、汽车 、家电 等大消 费类资 产。但展
望整个下半 年，压制 A 股的中长 期因素仍 未消除， 市场仍将 处于下有 支撑、上 有压力的 震荡区间
之中。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
4.6.1 有关参与 估 值流程各 方及人员 的职责分 工、专业 胜任能力 和相关工 作经历的 描述
4.6.1.1 日 常估值流 程
基金的估 值由基 金会计 负责， 基金会 计对公 司所管 理的基 金以基金 为会计 核算主 体，独 立建
账、 独立核算 ， 保证不 同基金之 间在名册 登记、 账 户设置、 资金划拨 、 账簿记 录等方面 相 互独立。
基金会计 核算独 立于公 司会计 核算。基 金会计 核 算采 用专用 的财务 核算软 件系统 进行基 金核算及
帐务处理 ；每日 按时接 收成交 数据及权 益数据 ，进行 基金估 值。基 金会计 核算采 用基金 管理公司
与托管银 行双人 同步独 立核算 、相互核 对的方 式，每 日就基 金的会 计核算 、基金 估值等 与托管银
行进行核 对；每 日估值 结果必 须与托管 行核对 一致后 才能对 外公告 。基金 会计除 设有专 职基金会
计核算岗 外，还 设有基 金会计 复核岗位 ，负责 基金会 计核算 的日常 事后复 核工作 ，确保 基金净值
核算无误。
配备的基 金会计 具备会 计资格 和基金 从业资 格，在 基金核 算与估值 方面掌 握了丰 富的知 识和
经验, 熟悉及 了解基金 估值法规 、政策和 方法。
4.6.1.2 特 殊业务估 值流程
根据中国证 监会公告[2008]38 号 《关于进 一步规范 证券投资 基金估值 业务的指 导意见》 的相
关规定， 本公司 成立停 牌股票 等没有市 价的投 资品种 估值小 组，成 员由 基 金经理 、行业 研究员、
监察稽核部 、金融工 程师、登 记结算部 相关人员 组成。
4.6.2 基金经理参 与或决定 估值的程 度
基金经理不 参与或决 定基金日 常估值。
基金经理 参与估 值小组 对停牌 股票估 值的讨 论，发 表相关 意见和建 议，与 估值小 组成员 共同
商定估值原 则和政策 。
4.6.3 本公司参与 估值流程 各方之间 不存在任 何重大利 益冲突。
4.6.4 本公 司现没 有进行任 何定价服 务的签约 。
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4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
4.7.1 截止本报告 期末 ， 本基金 期末可供 分配利润为 191,974.81 元 ， 期末 基金份额 净值 1.026
元。
4.7.2 本基金本报 告期内未 进行利润 分配。
4.7.3 根据 相关法 律法规 及本基 金合同 的规定 ，本基 金管理 人将会 综合考 虑各方 面因素 ，在
严格遵守规 定前提下 ，对本报 告期内可 供分配利 润适时作 出相应安 排。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
本报告期 ，中国 建设银 行股份 有限公 司在本 基金的 托管过 程中，严 格遵守 了《证 券投资 基金
法》 、 基 金合同 、 托管 协议和其 他有关规 定， 不存在损 害基金份 额持有人 利益的行 为， 完 全尽职尽
责地履行了 基金托管 人应尽的 义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净 值计算、利润分配 等情况的说明
本报告期 ，本托 管人按 照国家 有关规 定、基 金合同 、托管 协议和其 他有关 规定， 对本基 金的
基金资产 净值计 算、基 金费用 开支等方 面进行 了认真 的复核 ，对本 基金的 投资运 作方面 进行了监
督，未发现 基金管理 人有损害 基金份额 持有人利 益的行为 。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
5.3 托管人对 本半年度报告中财 务信息等内容的真实 、准确和完整发表 意见
本托管人 复 核审 查了本 报告中 的财务 指标、 净值表 现、利 润分配情 况、财 务会计 报告、 投资
组合报告等 内容，保 证复核内 容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债 表
会计主体： 鹏华价值 精选股票 型证券投 资基金
报告截止日 ： 2012 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
资 产 附 注号
本 期末
2012 年 6 月 30 日
资 产：
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银行存款 6.4.7.1 27,108,134.78
结算备付金
3,747,280.76
存出保证金
250,000.00
交易性金融 资产 6.4.7.2 114,157,668.43
其中：股票 投资
114,157,668.43
基金投资
-
债券投资
-
资产支持证 券投资
-
衍生金融资 产 6.4.7.3 -
买入返售金 融资产 6.4.7.4 -
应收证券清 算款
-
应收利息 6.4.7.5 9,550.53
应收股利
-
应收申购款
163,826.51
递延所得税 资产
-
其他资产 6.4.7.6 -
资产总计
145,436,461.01
负 债和所 有者权 益 附 注号
本 期末
2012 年 6 月 30 日
负 债：
短期借款
-
交易性金融 负债
-
衍生金融负 债 6.4.7.3 -
卖出回购金 融资产款
-
应付证券清 算款
2,905,889.70
应付赎回款
719,848.11
应付管理人 报酬
195,927.61
应付托管费
32,654.64
应付销售服 务费
-
应付交易费 用 6.4.7.7 103,271.04
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税 负债
-
其他负债 6.4.7.8 324,328.52
负债合计
4,281,919.62
所 有者权 益：
实收基金 6.4.7.9 137,602,925.23
未分配利润 6.4.7.10 3,551,616.16
所有者权益 合计
141,154,541.39
负债和所有 者权益总 计
145,436,461.01
注： （1 ）本 报告实际 报告期间为 2012 年 4 月 16 日至 2012 年 6 月 30 日，报告 截止日 2012 年 6
月 30 日，基金份额净值 1.026 元，基金 份额总额 137,602,925.23 份。 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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（2 ）本基金 基金合同于 2012 年 4 月 16 日生效，无上年度 可比较期 间及可比 较数 据。
6.2 利润表
会计主体： 鹏华价值 精选股票 型证券投 资基金
本报告期： 2012 年 4 月 16 日 （基金合同生 效日） 至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
项 目 附 注号
本期
2012 年 4 月 16 日 （ 基金合 同生效 日 ） 至 2012
年 6 月 30 日
一 、收入
5,570,839.75
1. 利息收入
863,581.22
其中：存款 利息收入 6.4.7.11 191,633.71
债券利息收 入
-
资产支持证 券利息收 入
-
买入返售金 融资产收 入
671,947.51
其他利息收 入
-
2. 投资收 益（损失 以“- ”填列 ）
290,760.78
其中：股票 投资收益 6.4.7.12 -80,892.07
基金投资收 益
-
债券投资收 益 6.4.7.13 -
资产支持证 券投资收 益
-
衍生工具收 益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 371,652.85
3. 公允价值变动收 益 （损失 以 “- ”
号填列）
6.4.7.16 4,145,605.95
4. 汇兑收益 （损 失以 “- ” 号填 列）
-
5. 其他收入 （损 失以 “- ” 号填 列） 6.4.7.17 270,891.80
减： 二、 费用
1,098,934.99
1．管理人报 酬 6.4.10.2.1 766,079.89
2．托管费 6.4.10.2.2 127,680.06
3．销售服务 费
-
4．交易费用 6.4.7.18 130,261.37
5．利息支出
-
其中：卖出 回购金融 资产支出
-
6．其他费用 6.4.7.19 74,913.67
三 、利润 总额（ 亏损 总额以 “- ”
号 填列）
4,471,904.76
减：所得税 费用
-
四、 净利润（ 净亏损 以“-”号 填
列）
4,471,904.76
注： （1 ）报 告期间为 2012 年 4 月 16 日( 基金合同 生效日) 至 2012 年 6 月 30 日。
（2 ）本基金 基金合同于 2012 年 4 月 16 日生效，无上年度 可比较期 间及可比 较数据。 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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6.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体： 鹏华价值 精选股票 型证券投 资基金
本报告期：2012 年 4 月 16 日 （基金合同生效 日） 至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2012 年 4 月 16 日（基 金合同 生效日 ） 至 2012 年 6 月 30 日
实 收基金 未 分配利 润 所 有者权 益合计
一、 期初 所有者权 益 （ 基
金净值）
334,825,290.98 - 334,825,290.98
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 4,471,904.76 4,471,904.76
三、本期基金份额交易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以 “- ” 号 填
列）
-197,222,365.75 -920,288.60 -198,142,654.35
其中：1. 基金申购 款 2,378,592.49 9,190.11 2,387,782.60
2.基金赎回 款 -199,600,958.24 -929,478.71 -200,530,436.95
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末 所有者权 益 （ 基
金净值）
137,602,925.23 3,551,616.16 141,154,541.39
注： （1 ）报 告期间为 2012 年 4 月 16 日( 基金合同 生效日) 至 2012 年 6 月 30 日。
（2 ）本基金 基金合同于 2012 年 4 月 16 日生效，无上年度 可比较期 间及可比 较数据。
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负 责人签署 ：
______ 邓召 明______
______ 胡湘______
____ 刘慧红____
基金管理公 司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
鹏华价值 精选股 票型证 券投资 基金( 以 下简称 “本基 金 ”) 系经中国 证券监 督管理 委员会 （以
下简称 “ 中国证 监会 ” ） 证监 许可【2011 】1627 号文 “ 关 于核准 鹏华价 值精选 股票型 证券投资
基金募集的 批复 ” 的 批准，由 鹏华基金 管理有限 公司自 2012 年 3 月 12 日至2012 年 4 月 11 日止
向社会公 开募集 ，募集 期结束 经普华永 道中天 会计师 事务所 有限公 司验证 并出具 普华永 道中天验鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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字(2012) 第 090 号验资 报告。本 基金的首 次发售募 集的有效 认购资金 扣除认购 费后的净 认购金额
为人民币 334,728,307.80 元，折 合 334,728,307.80 份基金 份额；有 效认购资 金在首次 发售募集
期内产生的 利息为人 民币 96,983.18 元，折 合 96,983.18 份 基金份额 。以上收 到的实收 基金共计
人民币 334,825,290.98 元 ，折合 334,825,290.98 份基金份 额。本基 金的基金 合同于 2012 年 4
月 16 日正式生效。 本基金 为契约型 开放式基 金， 存续期 限不定。 本基 金的基金 管理人为 鹏华基 金
管理有限 公司， 注册登 记人为 鹏华基金 管理有 限公司 ，基金 托管人 为中国 建设银 行股份 有限公司
（以下简称 “ 中国建 设银行 ”）。
本基金的 投资范 围为具 有良好 流动性 的金融 工具， 包括国 内依法发 行上市 的股票 、债券 、货
币市场工 具、权 证、资 产支持 证券以及 法律法 规或中 国证监 会允许 基金投 资的其 他金融 工具。本
基金的投资 组合比例 为： 股票 资产占基 金资产的 85% －95% ；债券、 货 币市场工 具、 权证 及法律法
规或中国 证监会 允许基 金投资 的其他 资产不 高于基金 资产 的 15% ； 基金持 有全部 权证的 市值不得
超过基金资 产净值的 3% ； 基金保 留的现金 或到期日 在一年 以 内的政府 债券的比 例合计不 低于基金
资产净值的 5% ， 其它金 融工具的 投资比例 符合相关 法律法规 和监管机 构的规定 。 本基金 业绩比较
基准为：沪深 300 指 数收益率 ×90％＋ 中证综合 债指 数收 益率×10 ％。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财 务报表按 照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企业会 计准则－ 基本准则 》 和 38
项具体会计 准则、 其后 颁布的企 业会计准 则应用指 南、 企业 会计准则 解释以及 其他相关 规 定( 以下
合称 “ 企业 会计准则 ”) 、 中 国证监会 公告[2010]5 号 《证券 投资基金 信息披露 XBRL 模板第3 号<
年度报告和 半年度报 告> 》 、中 国证 券业 协会于 2007 年 5 月 15 日颁布 的《证券 投资基金 会计核算
业务指引》 、 《鹏 华价值 精选股 票型证 券投资 基金基金 合同》 和中国 证监会 允许的 基金行 业实务操
作的有关规 定编制。
6.4.3 遵循企业 会计准则及其他有 关规定的声明
本基金 2012 年 4 月 16 日（ 基金合同 生效日） 至 2012 年 6 月 30 日止 期间半年 度财务报 表符
合企业会计 准则的要 求， 真实 、 完整 地反映了 本基金 2012 年 6 月 30 日的财务状况 以及 2012 年 4
月 16 日 （基金合同生 效日） 至 2012 年 6 月 30 日止期间的经 营成果和 基金净值 变动情况 等有关信
息。 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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6.4.4 重要会计 政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计 年度为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止。本期 财务报表 的实际编 制期间为 2012
年 4 月 16 日（基金合同生效日 ）至 2012 年 6 月 30 日。
6.4.4.2 记账本位 币
本基金以人 民币为记 帐本位币 ，除有特 别说明外 ，均以人 民币元为 单位表示 。
6.4.4.3 金融资产 和金融负债的分类
6.4.4.3.1 金融资 产的分类
金融资产 于初始 确认时 分类为 ：以公 允价值 计量且 其变动 计入当期 损益的 金融资 产、应 收款
项、可供 出售金 融资产 及持有 至到期投 资。金 融资产 的分类 取决于 本基金 对金融 资产的 持有意图
和持有能力 。本基金 目前暂无 金融资产 分类为可 供出售金 融资产及 持有至到 期投资。
本基金目 前持有 的股票 投资、 债券投 资和衍 生工具( 主要为 权证投 资) 分类 为以公 允价值 计量
且其变动 计入当 期损益 的金融 资产。除 衍生工 具所产 生的金 融资产 在资产 负债表 中以衍 生金融资
产列示外 ，以公 允价值 计量且 其公允价 值变动 计入损 益的金 融资产 在资产 负债表 中以交 易性金融
资产列示。
本基金持 有的其 他金融 资产分 类为应 收款项 ，包括 银行存 款、买入 返售金 融资产 和各类 应收
款项等。应 收款项是 指在活跃 市场中没 有报价、 回收金额 固定或可 确定的非 衍生金融 资 产。
6.4.4.3.2 金融负 债的分类
金融负债 于初始 确认时 分类为 ：以公 允价值 计量且 其变动 计入当期 损益的 金融负 债及其 他金
融负债。 本基金 目前暂 无金融 负债分类 为以公 允价值 计量且 其变动 计入当 期损益 的金融 负债。本
基金持有的 其他金融 负债包括 卖出回购 金融资产 款和各类 应付款项 等。
6.4.4.4 金融资产 和金融负债的初始 确认、后续计量和终 止确认
6.4.4.4.1 金融资 产或金 融负债 于本基 金成为 金融工 具合同 的一方 时，于 交易日 按公允 价值
在资产负 债表内 确认。 以公允 价值计量 且其变 动计入 当期损 益的金 融资产 ，取得 时发生 的相关交
易费用计 入当期 损益； 支付的 价款中包 含已宣 告但尚 未发放 的现金 股利或 债券起 息日或 上次除息
日至购买 日止的 利息， 应当单 独确认为 应收项 目。应 收款项 和其他 金融负 债的相 关交易 费用计入
初始确认金 额。
6.4.4.4.2 以公允 价值计 量且其 变动计 入当期 损益的 金融资 产按照 公允价 值进行 后续计 量，鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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应收款项和 其他金融 负债采用 实际利率 法，以摊 余成本进 行后续计 量。
6.4.4.4.3 当收取 某项金 融资产 现金流 量的合 同权利 已终止 或该金 融资产 所有权 上几乎 所有
的风险和 报酬已 转移时 ，终止 确认该金 融资产 。终止 确认的 金融资 产的成 本按移 动加权 平均法于
交易日结转 。
6.4.4.4.4 本基金 金融工具 的成本计 价方法具 体如下：
6.4.4.4.4.1 股票 投资
买入 股票 于成交 日确认 为股票 投资， 股票投 资成本 ，按成 交日应支 付的全 部价款 扣除交 易费
用入账；
因股权分 置改革 而获得 非流通 股股东 支付的 现金对 价，于 股权分置 改革方 案实施 后的股 票复
牌日，冲减 股票投资 成本；
卖出股票于 成交日确 认股票投 资收益， 出售股票 的成本按 移动加权 平均法于 成交日结 转 。
6.4.4.4.4.2 债券 投资
买入证券 交易所 交易的 债券于 成交日 确认为 债券投 资。债 券投资成 本，按 成交日 应支付 的全
部价款扣除 交易费用 入账，其 中所包含 的债券应 收利息单 独核算， 不构成债 券投资成 本 ；
买入未上 市债券 和银行 间同业 市场交 易的债 券，于 成交 日 确认为债 券投资 。债券 投资成 本，
按实际成 交价款 入账， 应支付 的相关交 易费用 直接计 入当期 损益。 其中所 包含的 债券应 收利息单
独核算，不 构成债券 投资成本 ；
买入零息 债券视 同到期 一次性 还本付 息的附 息债券 ，根据 其发行价 、到期 价和发 行期限 计算
应收利息， 并按上述 会计处理 方法核算 ；
卖出证券交 易所交易 和银行间 同业市场 交易的债 券均于成 交日确认 债券投资 收益；
卖出债券的 成本按移 动加权平 均法结转 。
6.4.4.4.4.3 权证 投资
买入权证 于成交 日确认 为权证 投资。 权证投 资成本 ，按成 交日应支 付的全 部价款 扣除交 易费
用后入账；
配股权证 及由 股 权分置 改革而 被动获 得的权 证，在 确认日 记录所获 分配的 权证数 量，该 等权
证初始成本 为零；
卖出权证于 成交日确 认衍生工 具投资收 益， 出售权 证的成本 按移动加 权平均法 于成交日 结 转。
6.4.4.4.4.4 分离 交易可转 债
申购新发 行的分 离交易 可转债 于获得 日，按 可分离 权证公 允价值占 分离交 易可转 债全部 公允
价值的比 例将购 买分离 交易可 转债实际 支付全 部价款 的一部 分确认 为权证 投资成 本，按 实际支付鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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的全部价款 扣减可分 离权证确 定的成本 确认债券 成本；
上市后，上 市流通的 债券和权 证分别按 上述 6.4.4.4.4.2 和 6.4.4.4.4.3 中的 相 关方法 进行
计算。
6.4.4.4.4.5 回购 协议
基金持有 的回购 协议（ 封闭式 回购） 以成本 列示， 按实际 利率（当 实际利 率与合 同利率 差异
较小时，也 可以用合 同利率） 在回购期 间内逐日 计提利息 。
6.4.4.5 金融资产 和金融负债的估值 原则
本基金持 有的股 票投资 、债券 投资和 衍生工 具( 主要 为权证 投资) 按如下原 则确定 公允价 值并
进行估值：
存在活跃 市场的 金融工 具按其 估值日 的市场 交易价 格确定 公允价值 ；估值 日无交 易，但 最近
交易日后 经济环 境未发 生重大 变化且证 券发行 机构未 发生影 响证券 价格的 重大事 件的， 按最近交
易日的市场 交易价格 确定公允 价值。
存在 活跃 市场的 金融工 具，如 估值日 无交易 且最近 交易日 后经济环 境发生 了重大 变化， 参考
类似投资品 种的现行 市价及重 大变化等 因素，调 整最近交 易市价以 确定公允 价值。
当金融工 具不存 在活跃 市场， 采用市 场参与 者普遍 认同且 被以往市 场实际 交易价 格验证 具有
可靠性的 估值技 术确定 公允价 值。估值 技术包 括参考 熟悉情 况并自 愿交易 的各方 最近进 行的市场
交易中使 用的价 格、参 照实质 上相同的 其他金 融工具 的当前 公允价 值、现 金流量 折现法 和期权定
价模型等。 采用 估值技术 时， 尽可能最 大程度使 用市场参 数， 减少使 用与本基 金特定相 关 的参数。
本基金以上 述原则确 定的公允 价值进行 估值，本 基金主要 金融工具 的估值方 法如下：
6.4.4.5.1 上市证 券的估值
6.4.4.5.1.1 交易 所上市的 有价证券 （ 包括股票 、 权证等） ，以其估值 日在证券 交易所挂 牌的
收盘价估 值；估 值日无 交易的 ，且最近 交 易日 后经济 环境未 发生重 大变化 ，以最 近交易 日的收盘
价估值； 如最近 交易日 后经济 环境发生 了重大 变化的 ，可参 考类似 投资品 种的现 行市价 及重大变
化因素，调 整最近交 易市价， 确定公允 价值；
6.4.4.5.1.2 交易 所上市 实行净 价交易 的债券 按估值 日收盘 价估值 ，估值 日没有 交易的 ，且
最近交易 日后经 济环境 未发生 重大变化 ， 按最 近交易 日的收 盘价估 值。如 最近交 易日后 经济环境
发生了重 大变化 的，可 参考类 似投资品 种的现 行市价 及重大 变化因 素，调 整最近 交易市 价，确定
公允价值；
6.4.4.5.1.3 交易 所上市 未实行 净价交 易的债 券按估 值日收 盘 价减 去债券 收盘价 中所含 的债鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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券应收利息 得到的净 价进行估 值； 估值日 没有交易 的， 且最 近交易日 后经济环 境未发生 重 大变化，
按最近交 易日债 券收盘 价减去 债券收盘 价中所 含的债 券应收 利息得 到的净 价进行 估值。 如最近交
易日后经 济环境 发生了 重大变 化的，可 参考类 似投资 品种的 现行市 价及重 大变化 因素， 调整最近
交易市价， 确定公允 价值 ；
6.4.4.5.1.4 交易 所上市 不存在 活跃市 场的有 价证券 ，采用 估值技 术确定 公允价 值，在 估值
技术难以可 靠计量公 允价值的 情况下， 按成本估 值。
6.4.4.5.2 未上市 证券的估 值
6.4.4.5.2.1 送股 、 转增 股、公 开增发 新股或 配股的 股票， 以其在 证券交 易所挂 牌的同 一证
券估值日的 估值方法 估值，即 依照上述 6.4.4.5.1.1 和 6.4.4.5.1.4 的相关 方法进行 估 值；
6.4.4.5.2.2 首次 公开发 行未上 市的股 票、债 券和权 证，采 用估值 技术确 定公允 价值， 在估
值技术难以 可靠计量 公允价值 的情况下 ，按成本 估值；
6.4.4.5.2.3 首次 公开发 行有明 确锁定 期的股 票，同 一股票 在交易 所上市 后，以 其在证 券交
易所挂牌的 同一证券 估值日的 估值方法 估值，即 依照上 述 6.4.4.5.1.1 和 6.4.4.5.1.4 的相关方
法进行估值 ；
6.4.4.5.2.4 非公 开发行有 明确锁定 期的股票 的估值
估值日在 证券交 易所上 市交易 的同一 股票的 市价低 于非公 开发行股 票的初 始取得 成本时 ，应
采用在证券 交易所的 同一股票 的市价作 为估值日 该非公开 发行股票 的价值；
估值日在 证券交 易所上 市交易 的同一 股票的 市价高 于非公 开发行股 票的初 始取得 成本时 ，应
按中国证监 会相关规 定处理；
6.4.4.5.2.5 在银 行间同 业市场 交易的 债券， 采用估 值技术 确定公 允价值 ，在估 值技术 难以
可靠计量公 允价值的 情况下， 按成本估 值；
6.4.4.5.2.6 因持 有股票而 享有的配 股权证， 采用估值 技术确 定 公允价值 进行估值 。
6.4.4.5.3 分离交 易可转债
分离交易 可转债 ，上市 日前， 采用估 值技术 分别对 债券和 权证进行 估值； 自上市 日起， 上市
流通的债券 和权证分 别按上述 6.4.4.5.1 中的相 关方法进 行估值。
6.4.4.6 金融 资产 和金融负债的抵销
本基金持 有的资 产和承 担的负 债基本 为金融 资产和 金融负 债。当本 基金依 法有权 抵销债 权债
务且交易双 方准备按 净额结算 时，金融 资产与金 融负债按 抵销后的 净额在资 产负债表 列 示。 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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6.4.4.7 实收基金
实收基金 为对外 发行基 金份额 所募集 的总金 额在扣 除损益 平准金分 摊部分 后的余 额。由 于基
金份额拆 分引起 的实收 基金份 额变动于 基金份 额拆分 日根据 拆分前 的基金 份额数 及确定 的拆分比
例计算认列。 由于申购 和赎回引 起的实收 基金变动 分别于基 金申购确 认日及基 金赎回确 认 日认列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基 金 的 实收 基 金 减
少。
6.4.4.8 损益平准 金
损益平准 金包括 已实现 平准金 和未实 现平准 金。已 实现平 准金指在 申购或 赎回基 金份额 时，
申购或赎 回款项 中包含 的按累 计未分配 的已实 现损益 占基金 净值比 例计算 的金额 。未实 现平准金
指在申购或 赎回基金 份额时， 申 购或赎回 款项中包 含的按累 计未实现 利得/(损失)占基金 净值比例
计算的金 额。损 益平准 金于基 金申购确 认日或 基金赎 回确认 日认列 ，并于 期末全 额转入 未分配利
润/( 累计亏 损)。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资 在持有 期间应 取得的 现金股 利扣除 由上市 公司代 扣代缴的 个人所 得税后 的净额 确认
为投资收 益。债 券 投资 在持有 期间应取 得的按 票面利 率计算 的利息 扣除在 适用情 况下由 债券发行
企业代扣代 缴的个人 所得税后 的净额确 认为利息 收入。
以公允价 值计量 且其变 动计入 当期损 益的金 融资产 在持有 期间的公 允价值 变动确 认为公 允价
值变动损 益；处 置时其 公允价 值与初始 确认金 额之间 的差额 确认为 投资收 益，其 中包括 从公允价
值变动损益 结转的公 允价值累 计变动额 。
应收款项 在持有 期间确 认的利 息收入 按实际 利率法 计算， 实际利率 法与直 线法差 异较小 的也
可按直线法 计算。
6.4.4.10 费用的确 认和计量
本基金的管 理人报酬 、托管费 在费用涵 盖期间按 基金合同 约定的费 率和计算 方法逐日 确 认。
基金管理 人的管 理人报 酬根据 《鹏华 价值精 选股票 型证券 投资基金 基金合 同》的 规定按 基金
资产净值的 1.50% 的年费率 逐日计提 。
基金托管 人的托 管费根 据《鹏 华价值 精选股 票型证 券投资 基金基金 合同》 的规定 按基金 资产
净值的 0.25% 的年 费率逐日 计提。
其他金融 负债在 持有期 间确认 的利息 支出按 实际利 率法计 算，实际 利率法 与直线 法差异 较小鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
第 22 页 共 44 页
的也可按直 线法计算 。
6.4.4.11 基金的收 益分配政策
1 、本基金的 每份基金 份额享有 同等分配 权；
2 、 收益分配 时所发生 的银行转 账或其他 手续费用 由投资人 自行承担。 当投资人 的现金红 利小
于一定金 额，不 足以支 付银行 转账或其 他手续 费用时 ，基金 注册登 记机构 可将投 资人的 现金红利
按除权后的 单位净值 自动转为 基金份额 ；
3 、 本基金收 益每年最 多分配 6 次， 每次基 金收益分 配比例不 低于收益 分配基准 日可供分 配利
润的 20% ；
4 、若基金合 同生效不满 3 个月 则可不进 行收益分 配；
5 、 本基金收益分 配方式分 为两种： 现 金分红与 红利再投 资， 投资人可 选择现金 红利或将 现金
红利按除 息日份 额净值 自动转 为基金份 额 进行 再投资 ；若投 资人不 选择， 本基金 默认的 收益分配
方式是现金 分红；
6 、 基金红利 发放日距 离收益分 配基准日 （ 即可供分 配利润计 算截止日）的时间不 得超 过 15
个工作日；
7 、 基金 收益分 配后每 一基金 份额净 值不能 低于面 值，即 基金收 益分配基 准日的 基金份 额净
值减去每单 位基金份 额收益分 配金额后 不能低于 面值；
8 ．法律法规 或监管机 构另有规 定的从其 规定。
6.4.4.12 其他重要 的会计政策和会计 估计
6.4.4.12.1 计量 属性
本基金除 特别说 明对金 融资产 和金融 负债采 用公允 价值等 作为计量 属性之 外，一 般采用 历史
成本计量。
6.4.4.12.2 重要 会计估计 及其关键 假设
根据本基 金的估 值原则 和中国 证监会 允许的 基金行 业估值 实务操作 ，本基 金确定 以下类 别股
票投资和债 券投资的 公允价值 时采用的 估值方 法 及其关键 假设如下 ：
6.4.4.12.2.1 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌等情况 ，本基金根据中国证 监会
公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业 务的指导意见》 ，根据具 体情况采用 《中国证
券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法等估值技术进行估值。 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
第 23 页 共 44 页
6.4.4.12.2.2 对于 在锁定 期内 的非公 开发行 股票， 根据中 国证监 会基金 部通 知[2006]37 号
《关于进一 步加强基 金投资非 公开发行 股票风险 控制有关 问题的通 知》 ， 若在证 券交易所 挂牌的同
一股票 的 市场交 易收盘 价低 于 非公开发 行股票 的初始 投资成 本，按 估值日 证券交 易所挂 牌的同一
股票的市 场交易 收盘价 估值； 若在证券 交易所 挂牌的 同一股 票的市 场交易 收盘价 高于非 公开发行
股票的初 始投资 成本， 按锁定 期内已经 过交易 天数占 锁定期 内总交 易天数 的比例 将两者 之间差价
的一部分确 认为估值 增值。
6.4.4.12.2.3 在银 行间同 业市 场交易 的债券 品种， 根据中 国证监 会证监 会计 字[2007]21 号
《关于证 券投资 基金执 行<企业 会计准 则> 估 值业务及 份额净 值计价 有关事 项的通 知》采 用估值技
术确定公 允价值 。本基 金持有 的银行间 同业市 场债券 按现金 流 量折 现法估 值，具 体估 值 模型、参
数及结果由 中央国债 登记结算 有限责任 公司独立 提供。
6.4.5 会计政策 和会计估计变更以 及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策 变更的说明
本基金本报 告期没有 发生会计 政策变更 。
6.4.5.2 会计估计 变更的说明
本基金本报 告期没有 发生会计 估计变更 。
6.4.5.3 差错更正 的说明
本基金本报 告期没有 发生重大 会计差错 更正。
6.4.6 税项
根据财政 部、国 家税务 总局财 税[2002]128 号 《关于 开放式 证券投 资基金 有关税 收问题 的通
知》 、 财税[2004]78 号 《关于证 券投资基 金税收政 策的通知》 、 财税[2005]11 号 《关于调 整 证券( 股
票) 交易印花 税税率的 通知》 、 财 税[2005]102 号 《关于股 息红利个 人所得税 有关政策 的通 知》 、 财
税[2005]107 号《 关于股 息红利 有关个 人所得 税政策 的补充 通知》 、财税[2007]84 号《 关于调整
证券( 股票) 交易印花 税税率的 通知》 、 财税[2008]1 号 《关 于企业所 得税若干 优惠政策 的 通知》 及
其他相关财 税法规和 实务操作 ，主要税 项列示如 下：
6.4.6.1 以发行基 金方式募 集资金不 属于营业 税征收范 围，不征 收营业税 。
6.4.6.2 基金买卖 股票、债 券的差价 收入暂免 征营业税 和企业所 得税。
6.4.6.3 对 基金取 得的企 业债券 利息收 入，由 发行债 券的企 业在向 基金派 发利息 时代扣 代缴
20% 的个人所 得税 ， 暂不征 收企业所 得税 。 对基金 取得的股 票的股息 、 红 利收入 ， 由上市 公司在向鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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基金派发股 息、 红利时 暂减按 50% 计 入个人应 纳税所得 额， 依照 现行税法 规定即 20%代扣 代缴个人
所得税，暂 不征收企 业所得税 。
6.4.6.4 基金卖出 股票按 0.1% 的税率缴 纳股票交 易印花税， 买入股票 不征收股 票交易印 花 税。
6.4.7 重要财务 报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
活期存款 27,108,134.78
定期存款 -
其中：存款 期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 27,108,134.78
6.4.7.2 交易性金 融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 110,012,062.48 114,157,668.43 4,145,605.95
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 110,012,062.48 114,157,668.43 4,145,605.95
6.4.7.3 衍生金融 资产/ 负债
截至本报告 期末，本 基金未持 有衍生金 融资产和 衍生金融 负债。
6.4.7.4 买入返售 金融资产
6.4.7.4.1 各项买入 返售金融资产期末 余额
截至本报告 期末，本 基金没有 持有买入 返售金融 资产余额 。 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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6.4.7.4.2 期末买断 式逆回购交易中取 得的债券
截止本报告 期末，本 基金未持 有买断式 逆回购交 易中取得 的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
应收活期存 款利息 7,864.23
应收定期存 款利息 -
应收其他存 款利息 -
应收结算备 付金利息 1,686.30
应收债券利 息 -
应收买入返 售证券利 息 -
应收申购款 利息 -
其他 -
合计 9,550.53
6.4.7.6 其他资产
截至本报告 期末，本 基金未持 有其他资 产余额。
6.4.7.7 应付交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
交易所市场 应付交易 费用 103,271.04
银行间市场 应付交易 费用 -
合计 103,271.04
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
应付券商交 易单元保 证金 250,000.00
应付赎回费 2,712.96
预提费用 71,615.56
合计 324,328.52
鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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6.4.7.9 实收基 金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2012 年 4 月 16 日( 基金合同生效日) 至 2012 年 6 月 30 日
基金份额（ 份） 账面金额
基金合同生 效日 334,825,290.98 334,825,290.98
本期申购 2,378,592.49 2,378,592.49
本期赎回( 以"-" 号 填列) -199,600,958.24 -199,600,958.24
本期末 137,602,925.23 137,602,925.23
注： （1 ）本 基金自 2012 年 3 月 12 日至2012 年 4 月 11 日止 期间公开 发售， 共 募集有效 净认购资
金 334,728,307.80 元 。 根 据 《 鹏华价值 精选股票 型证券投 资基金招 募说明书 》 和 《鹏华 价值精选
股 票 型 证 券 投 资 基 金 份 额 发 售 公 告 》 的 规 定 ， 本 基 金 设 立 募 集 期 内 认 购 资 金 产 生 的 利 息 收 入
96,983.18 元在 本基金基 金合同生 效后，折 算成 96,983.18 份基金份 额，划入 基金份额 持有者帐
户。
（2 ）申购含 红利再投 、转换入 份额，赎 回含转换 出份额。
6.4.7.10 未分配利 润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
基金合同生 效日 - - -
本期利润 326,298.81 4,145,605.95 4,471,904.76
本期基金份额交易
产生的变动 数
-134,324.00 -785,964.60 -920,288.60
其中：基金 申购款 2,360.59 6,829.52 9,190.11
基金赎回款 -136,684.59 -792,794.12 -929,478.71
本期已分配 利润 - - -
本期末 191,974.81 3,359,641.35 3,551,616.16
6.4.7.11 存款利息 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2012 年 4 月 16 日 （基金合同生效 日） 至 2012 年
6 月 30 日
活期存款利 息收入 171,536.79
定期存款利 息收入 -
其他存款利 息收入 -
结算备付金 利息收入 17,444.91
其他 2,652.01 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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合计 191,633.71
注：其他为 申购款利 息收入。
6.4.7.12 股票投资 收益
6.4.7.12.1 股票投资 收益 ——买卖股票 差价收入
单位：人民 币元
项目
本期
2012 年 4 月 16 日 （基金合同生 效日 ） 至 2012
年 6 月 30 日
卖出股票成 交总额 6,093,822.83
减：卖出股 票成本总 额 6,174,714.90
买卖股票差 价收入 -80,892.07
6.4.7.13 债券投资 收益
本基金本报 告期没有 发生债券 投资收益 。
6.4.7.14 衍生工具 收益
本基金本报 告期没有 发生衍生 工具收益 。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民 币元
项目
本期
2012 年 4 月 16 日 （基金合同生 效日） 至 2012 年
6 月 30 日
股票投资产 生的股利 收益 371,652.85
基金投资产 生的股利 收益 -
合计 371,652.85
6.4.7.16 公允价值 变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期
2012 年4 月16 日 （ 基金合同 生效日） 至2012
年 6 月 30 日
1.交易性金 融资产 4,145,605.95
—— 股票投 资 4,145,605.95
—— 债券投 资 -
—— 资产支 持证券投 资 -
2.衍生工具 - 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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—— 权证投 资 -
3.其他 -
合计 4,145,605.95
6.4.7.17 其他收入
单位：人民 币元
项目
本期
2012 年 4 月 16 日 （基金合同生效日 ） 至 2012
年 6 月 30 日
基金赎回费 收入 237,322.30
募集期间利息收入 20,225.78
转换费收入 13,343.72
合计 270,891.80
6.4.7.18 交易费用
单位：人民 币元
项目
本期
2012 年 4 月 16 日 （基金合同生效日） 至 2012
年 6 月 30 日
交易所 市场 交易费用 130,261.37
银行间市场 交易费用
-
合计
130,261.37
6.4.7.19 其他费用
单位：人民 币元
项目
本期
2012 年4 月16 日 （基 金合同生 效日） 至2012
年 6 月 30 日
审计费用 14,615.56
信息披露费 57,000.00
银行费用 3,298.11
合计 74,913.67
6.4.8 或有事项 、资产负债表日后 事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
第 29 页 共 44 页
6.4.8.2 资产负债 表日后事项
无。
6.4.9 关联方关 系
6.4.9.1 本报告期 存在控制关系或其 他重大利害关系的关 联方发生变化的情 况
本报告期存 在控制关 系或其他 重大利 害 关系的关 联方没有 发生变化 。
6.4.9.2 本报告期 与基金发生关联交 易的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
鹏华基金管 理有限公 司 基金管理人 、基金注 册登记机 构、基金 销售机构
中国建设银 行股份有 限公司 (“ 中国建设
银行 ”)
基金托管人 、基金代 销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期 及上年度可比期间 的关联方交易
本基金基金 合同于 2012 年 4 月 16 日生效，无上 年度可比 较期间及 可比较数 据。
6.4.10.1 通过关联 方交易单元进行的 交易
本基金 2012 年 4 月 16 日( 基金合同 生效日) 至 2012 年 6 月 30 日 未 通 过关联方 交易单元 发生
股票交易、 权证交易 、债券交 易、债券 回购交易 ，也没有 发生应支 付关联方 的佣金业 务 。
6.4.10.2 关联方报 酬
6.4.10.2.1 基金管理 费
单位：人民 币元
项目
本期
2012 年 4 月16 日( 基 金合同生 效日) 至 2012 年6 月30 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 766,079.89
其中：支付 销售机构 的客户维 护费 269,671.12
注：(1) 支付基 金管理人 鹏华基金 管理有限 公司的管 理人报酬 年费率为 1.50% ， 逐日计 提 ， 按月支
付。日管理 费=前一日 基金资产 净值 ×1. 50%÷ 当 年天数。
(2) 根据《 开放式 证券投 资基金 销售费 用管理 规定》 ， 基金管 理人依 据销售 机构销 售基金 的保有量
提取一定 比例的 客户维 护费， 用以向基 金销售 机构支 付客户 服务及 销售活 动中产 生的相 关费用，
客户维护费 从基金管 理费中列 支。
6.4.10.2.2 基金托管 费
单位：人民 币元 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
第 30 页 共 44 页
项目
本期
2012 年4月16 日( 基金 合同生效 日) 至2012 年6 月30 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 127,680.06
注： 支付基金 托管人中 国建设银 行股份有 限公司的 托管费年 费率为 0.25% ，逐日计提，按 月支付。
日托管费=前 一日基金 资产净值 ×0.25% ÷ 当年天 数。
6.4.10.3 与关联方 进行银行间同业市 场的债券( 含回购) 交易
本基金自 2012 年 4 月 16 日( 基金合 同生效日) 至 2012 年 6 月 30 日止 会计期间 未与关联 方进行银
行间同业市 场的债券( 含回购) 交易。
6.4.10.4 各关联方 投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内 基金管理人运用固 有资金投资本基金的 情况
本基金本 报告期 管理人 未投资 、持有本 基金。 本基金 合同生 效日起 至本报 告期末 未满一 年，故无
上年度可比 期间数据 。
6.4.10.4.2 报告期末 除基金管理人之外 的其他关联方投资本 基金的情况
本报告期期 末除本基 金管理人 之外的其 他关联方 没有投资 及持有本 基金份额 。
6.4.10.5 由关联方 保管的银行存款余 额及当期产生的利息 收入
关联方
名称
本 期
2012 年 4 月 16 日(基金合同生效日) 至 2012 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收 入
中国建 设银 行 27,108,134.78 171,536.79
6.4.10.6 本基金在 承销期内参与关联 方承销证券的情况
本基金本报 告期未参 与关联方 承销的证 券。
6.4.11 利润分配 情况
本基金本报 告期内未 进行利润 分配。
6.4.12 期末（ 2012 年 6 月 30 日 ） 本基金持有的流通受 限证券
6.4.12.1 因认购新 发/ 增发证券而于 期末持有的流通受 限证券
截至本报 告期末 ，本基 金没有 持有因认 购新发 或增发 而流通 受限股 票，也 没有持 有因认 购新发或
增发而流通 受限债券 及权证等其 他证券 。 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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6.4.12.2 期末持有 的暂时停牌等流通 受限股票
截至本报告 期末，本 基金没有 持有暂时 停牌等流 通受限股 票。
6.4.12.3 期末债券 正回购交易中作为 抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市 场债券正回购
截至本报告 期末，本 基金没有 从事银行 间市场债 券正回购 交易形成 的卖出回 购证券款 余 额。
6.4.12.3.2 交易所市 场债券正回购
截至本报告 期末，本 基金没有 从事交易 所市场债 券正回购 交易形成 的卖出回 购证券款 余 额。
6.4.13 金融工具 风险及管理
6.4.13.1 风险管理 政策和组织架构
本基金为 股票型 证券投 资基金 。本基 金投资 的金融 工具主 要包括股 票投资 、债券 投资及 权证
投资等。
本基金在 日常经 营活动 中面临 的与这 些金融 工具相 关的风 险主要包 括信用 风险、 流动性 风险
及市场风 险。本 基金的 基金管 理人从事 风险管 理的主 要目标 是争取 将以上 风险控 制在限 定的范围
之内， 使本基金 在风险和 收益之间 取得最佳 的平衡以 实现 “风险和 收益相匹 配” 的风险 收 益目标。
本基金的 基金管 理人致 力于全 面内部 控制体 系的建 设，建 立了从董 事会层 面到各 业务部 门的
风险管理 组织架 构。本 基金的 基金管理 人在董 事会下 设风险 控制和 合规审 计委员 会，主 要负责制
定基金管 理人风 险控制 战略和 控制政策 、协调 突发重 大风险 等事项 ；督察 长负责 对基金 管理人各
业务环节 合法合 规运作 进行监 督检查， 组织、 指导 基 金管理 人内部 监察稽 核工作 ，并可 向董事会
和中国证 监会直 接报告 ；在公 司内部设 立独立 的监察 稽核部 ，专职 负责对 基金管 理人各 部门、各
业务的风险 控制情况 进行督促 和检查， 并适时提 出整改建 议。
本基金的 基金管 理人对 于金融 工具的 风险管 理方法 主要是 通过定性 分析和 定量分 析的方 法去
估测各种 风险产 生的可 能损失 。从定性 分析的 角度出 发，判 断风险 损失的 严重程 度和出 现同类风
险损失的 频度。 而从定 量分析 的角度出 发，根 据本基 金的投 资目标 ，结合 基金资 产所运 用金融工
具特征通过 特定的风 险量化指 标、 模型， 日常的 量化报告， 确定风险 损失的限 度和相应 置 信程度 ，
及时可靠地 对各种风 险进行监 督、 检查和评 估， 并通过相 应决策， 将 风险控制 在可承受 的 范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险 是指基 金在交 易过程 中因交 易对手 未履行 合约责 任，或者 基金所 投资证 券的发 行人鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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出现违约、 拒绝支付 到期本息 等情况， 导致基金 资产损失 和收益变 化的风险 。
本基金的 基金管 理人在 交易前 对交易 对手的 资信状 况进行 了充分的 评估。 本基金 的银行 存款
存放在本基 金的托管 行中国建 设银行股 份有限公 司，与该 银行存款 相关的信 用风险不 重 大。
本基金在 交易所 进行的 交易均 以中国 证券登 记结算 有限责 任公司为 交易对 手完成 证券交 收和
款项清算 ，违约 风险 可 能性很 小；在银 行间同 业市场 进行交 易前均 对交易 对手进 行信用 评估并对
证券交割方 式进行限 制以控制 相应的信 用风险。
本基金的 基金管 理人建 立了信 用风险 管理流 程，通 过对投 资品种信 用等级 评估来 控制证 券发
行人的信用 风险，且 通过分散 化投资以 分散信用 风险。
于 2012 年 6 月 30 日，本基金未持有信 用类债券 。
6.4.13.3 流动性风 险
流动性风 险是指 基金所 持金融 工具变 现的难 易程度 。本基 金的流动 性风险 一方面 来自于 基金
份额持有 人可随 时要求 赎回其 持有的基 金份额 ，另一 方面来 自于投 资品种 所处的 交易市 场不活跃
而带来的变 现困难或 因投资集 中而无法 在市场出 现 剧烈波 动的情况 下以合理 的价格变 现 。
针对兑付 赎回资 金的流 动性风 险，本 基金的 基金管 理人每 日对本基 金的申 购赎回 情况进 行严
密监控并 预测流 动性需 求，保 持基金投 资组合 中的可 用现金 头寸与 之相匹 配。本 基金的 基金管理
人在基金 合同中 设计了 巨额赎 回条款， 约定在 非常情 况下赎 回申请 的处理 方式， 控制因 开放申购
赎回模式带 来的流动 性风险， 有效保障 基金持有 人利益。
针对投资 品种变 现的流 动性风 险，本 基金的 基金管 理人通 过独立的 风险管 理职能 部门设 定流
动性比例 要求， 对流动 性指标 进行持续 的监测 和分析 ，包括 组合持 仓集中 度指标 、组合 在短时间
内变现能力 的 综合指 标、 组合中 变现能力 较差的投 资品种比 例以及流 通受限制 的投资品 种 比例等。
本基金投 资于一 家公司 发行的 股票市 值不超 过基金资 产净值 的 10% ，且本 基金与 由本基 金的基金
管理人管 理的其 他基金 共同持 有一家 公司发 行的证券 不得超 过该证 券的 10% 。本 基金所 持大部分
证券在证 券交易 所上市 ，其余 亦可在银 行间同 业市场 交易， 因 此除 附注中 列示的 部分基 金资产流
通暂时受 限制不 能自由 转让的 情况外， 其余金 融资产 均能以 合理价 格适时 变现。 此外， 本基金可
通过卖出 回购金 融资产 方式借 入短期资 金应对 流动性 需求， 其上限 一般不 超过基 金持有 的债券投
资的公允价 值。
本基金所 持有的 全部金 融负债 的合约 约定到 期日均 为一个 月以内且 不计息 ，可赎 回基金 份额
净值（所有 者权益） 无固定到 期日且不 计息，因 此账面余 额即为未 折现的合 约到期现 金 流量。
鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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6.4.13.4 市场风险
市场风险 是指基 金所持 金融工 具的公 允价值 或未来 现金流 量因所处 市场各 类价格 因素的 变动
而发生波动 的风险， 包括利率 风险、外 汇风险和 其他价格 风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险 是指金 融工具 的公允 价值或 现金流 量受市 场利率 变动而发 生波动 的风险 。利率 敏感
性金融工 具均面 临由于 市场利 率上升而 导致公 允价值 下降的 风险， 其中浮 动利率 类金融 工具还面
临每个付息 期间结束 根据 市场 利率重新 定价时对 于未来现 金流影响 的风险。
本基金持 有的利 率敏感 性资产 主要为 银行存 款、结 算备付 金及债券 投资等 ，其余 大部分 金融
资产和金 融负债 不计息 ，因此 本基金的 收入及 经营活 动的现 金流量 在很大 程度上 独立于 市场利率
变化。本基 金的基金 管理人定 期对本基 金面临的 利率敏感 性缺口进 行监控。
6.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民 币元
本期末
2012 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 27,108,134.78 - - - 27,108,134.78
结算备付金 3,747,280.76 - - - 3,747,280.76
存出保证金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融 资产 - - - 114,157,668.43 114,157,668.43
应收利息 - - - 9,550.53 9,550.53
应收申购款 - - - 163,826.51 163,826.51
资产总计 30,855,415.54 - - 114,581,045.47 145,436,461.01
负债
应付证券清 算款 - - - 2,905,889.70 2,905,889.70
应付赎回款 - - - 719,848.11 719,848.11
应付管理人 报酬 - - - 195,927.61 195,927.61
应付托管费 - - - 32,654.64 32,654.64
应付交易费 用 - - - 103,271.04 103,271.04
其他负债 - - - 324,328.52 324,328.52
负债总计 - - - 4,281,919.62 4,281,919.62
利率敏感度 缺口 30,855,415.54 - - 110,299,125.85 141,154,541.39
注：表中 所示为 本基金 资产及 负债的公 允价值 ，并按 照合约 规定的 利率重 新定价 日或到 期日孰早
者予以分类 。
鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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6.4.13.4.1.2 利率风险 的敏感性分析
于 2012 年 6 月 30 日， 本基金未持有 的交易性 债券投资, 因此当利 率发生合 理、 可能的变 动 时，
对于本基金 资产净值 无重大影 响。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是 指金融工 具的公允 价值或未 来现金流 量因外汇 汇率变动 而发生波 动的风险 。 本基
金的所有资 产及负债 以人民币 计价，因 此无重大 外汇风险 。
6.4.13.4.3 其他价格 风险
其他价格 风险是 指基金 所持金 融工具 的公允 价值或 未 来现 金流量因 除市场 利率和 外汇汇 率以
外的市场 价格因 素变动 而发生 波动的风 险。本 基金主 要投资 于证券 交易所 上市或 银行间 同业市场
交易的股 票和债 券，所 面临的 其他价格 风险来 源于单 个证券 发行主 体自身 经营情 况或特 殊事项的
影响，也可 能来源于 证券市场 整体波动 的影响。
本基金的 基金管 理人在 构建和 管理投 资组合 的过程 中，采 用“自上 而下” 的策略 ，通过 对宏
观经济情 况及政 策的分 析，结 合证券市 场运行 情况， 做出资 产配置 及组合 构建的 决定； 通过对单
个证券的 定性分 析及定 量分析 ，选择符 合基金 合同约 定范围 的投资 品种进 行投资 。本基 金的基金
管理人定 期结合 宏观 及 微观环 境的变化 ，对投 资策略 、资产 配置、 投资组 合进行 修正， 来主动应
对可能发生 的市场价 格风险。
本基金通过 投资组合 的分散化 降低其他 价格风险 。
本基金投资 于股票资 产比例为 85% －95% ； 债券、货币市场 工具、 权证 及等其他 资产不高 于基
金资产的 15% 。
此外，本 基金的 基金管 理人每 日对本 基金所 持有的 证券价 格实施监 控，定 期运用 多种定 量方
法对基金进 行风险度 量，包括 VaR （Value at Risk ） 指标等来 测试本基 金面临的 潜在价 格风险，
及时可靠地 对风险进 行跟踪和 控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格 风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
交易性金融 资产-股票 投资 114,157,668.43 80.87
交易性金融 资产-基金 投资 - -
衍生金融资 产－权证 投资 - - 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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其他 - -
合计 114,157,668.43 80.87
6.4.13.4.3.2 其他价格 风险的敏感性分析
于 2012 年 6 月 30 日， 由于本基 金运行期 间不足一 年，尚不 存在足够 的经验数 据，因此 ，无
法对本基金 资产净值 对于市场 价格风险 的敏感性 作定量分 析。
6.4.14 有助于理 解和分析会计报表 需要说明的其他事项
(1) 公允价 值
(a) 不以 公允 价值计量 的金融工 具
不以公允 价值计 量的金 融资产 和负债 主要包 括应收 款项和 其他金融 负债， 其账面 价值与 公允
价值相差很 小。
(b) 以公允价 值计量的 金融工具
(i) 金融工具 公允价值 计量的方 法
根据在公允 价值计量 中对计量 整体具有 重大意义 的最低层 级的输入 值， 公允价 值层级可 分 为：
第一层级： 相同资产 或负债在 活跃市场 上( 未经调 整) 的报 价。
第二层级 ：直接( 比如取 自价格) 或间 接( 比如 根据价 格推算 的)可 观察到的 、除第 一层级 中的
市场报价以 外的资产 或负债的 输入值。
第三层级： 以 可观察到 的市场数 据以外的 变量为基 础确定的 资产或负 债的 输入 值( 不可观 察输
入值) 。
(ii) 各层次 金融工具 公允价值
于 2012 年 6 月 30 日 ，本基金 持有的以 公允价值 计量的金 融工具中 属于第一 层级的余 额为
114,157,668.43 元，无属 于 第二、 第三层级 的余额。
(iii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动
对于证券交 易所上市 的股票和 债券， 若出 现重大事 项停牌、 交易不活 跃( 包括涨 跌停时的 交易
不活跃) 、 或属于 非公开发 行等情况， 本基金分 别于停牌 日至交易 恢复活跃 日期间、 交易 不活跃期
间及限售 期间不 将相关 股票和 债券的公 允价值 列入第 一层级 ；并根 据估值 调整中 采用的 不可观察
输入值对于 公允价 值 的影响程 度，确定 相关股票 和债券公 允价值应 属第二层 级或第三 层 级。
(iv) 第三层 次公允价 值余额和 本期变动 金额
无。
(2) 除公允价 值外，截 至资产负 债表日本 基金无需 要说明的 其他重要 事项。 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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§7 投资组 合报告
7.1 期末基金 资产组合情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额
占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 114,157,668.43 78.49
其中：股票 114,157,668.43 78.49
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 30,855,415.54 21.22
6 其他各项资 产 423,377.04 0.29
7 合计 145,436,461.01 100.00
7.2 期末按行 业分类的股票投资 组合
金额单位：人民币 元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
A 农、林、牧 、渔业 8,118,042.46 5.75
B 采掘业 4,431,307.50 3.14
C 制造业 84,650,114.45 59.97
C0 食品、饮料
8,378,389.82 5.94
C1
纺织 、服装、 皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油、化学、 塑 胶、 塑料 2,926,621.14 2.07
C5
电子 - -
C6
金属 、非金属 5,307,954.25 3.76
C7
机械 、设备、 仪表 38,909,915.27 27.57
C8
医药 、生 物制 品 29,127,233.97 20.63
C99
其他 制造业 - -
D 电力、 煤气及 水的生产 和供应业 - -
E 建筑业 - - 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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F 交通运输、 仓储业 8,450,640.74 5.99
G 信息技术业 8,507,563.28 6.03
H 批发和零售 贸易 - -
I 金融、保险 业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 114,157,668.43 80.87
7.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 所有股票投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 000423 东阿阿胶 279,987 11,202,279.87 7.94
2 300171 东富龙 285,974 8,150,259.00 5.77
3 002606 大连电瓷 599,951 6,203,493.34 4.39
4 300039 上海凯宝 269,974 6,020,420.20 4.27
5 002038 双鹭药业 184,960 5,955,712.00 4.22
6 600479 千金药业 499,901 5,948,821.90 4.21
7 600742 一汽富维 299,975 5,864,511.25 4.15
8 600270 外运发展 779,901 5,552,895.12 3.93
9 600176 中国玻纤 539,975 5,307,954.25 3.76
10 300105 龙源技术 189,960 5,184,008.40 3.67
11 600975 新五丰 529,848 4,630,871.52 3.28
12 002387 黑牛食品 369,716 4,606,661.36 3.26
13 300084 海默科技 319,950 4,431,307.50 3.14
14 002255 海陆重工 320,000 4,288,000.00 3.04
15 002657 中科金财 129,920 4,267,872.00 3.02
16 002508 老板电器 239,912 4,244,043.28 3.01
17 600498 烽火通信 159,928 4,239,691.28 3.00
18 002157 正邦科技 357,849 3,771,728.46 2.67
19 002458 益生股份 239,998 3,487,170.94 2.47
20 600875 东方电气 180,000 3,225,600.00 2.29
21 002408 齐翔腾达 179,989 2,926,621.14 2.07
22 601872 招商轮船 899,921 2,897,745.62 2.05
23 600312 平高电气 250,000 1,750,000.00 1.24
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7.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期末基金 资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期末基金 资产净值
比例（％）
1 000423 东阿阿胶 10,944,313.52 7.75
2 300171 东富龙 7,308,088.10 5.18
3 600742 一汽富维 6,495,596.58 4.60
4 600362 江西铜业 6,174,714.90 4.37
5 600270 外运发展 5,745,802.86 4.07
6 600176 中国玻纤 5,715,923.54 4.05
7 002606 大连电瓷 5,526,625.38 3.92
8 300039 上海凯宝 5,439,290.72 3.85
9 600479 千金药业 5,408,398.61 3.83
10 002038 双鹭药业 5,070,144.66 3.59
11 600975 新五丰 4,965,965.44 3.52
12 002387 黑牛食品 4,703,694.80 3.33
13 002255 海陆重工 4,477,715.30 3.17
14 300105 龙源技术 4,321,338.60 3.06
15 600498 烽火通信 4,128,129.10 2.92
16 002508 老板电器 3,982,305.01 2.82
17 002657 中科金财 3,913,924.60 2.77
18 600875 东方电气 3,912,786.03 2.77
19 002458 益生股份 3,513,128.13 2.49
20 300084 海默科技 3,318,441.57 2.35
21 002157 正邦科技 3,269,281.34 2.32
22 601872 招商轮船 3,015,433.99 2.14
23 002408 齐翔腾达 2,905,446.60 2.06
注：买入金 额按买入 成交金额 （成交单 价乘以成 交数量） 填列，不 考虑相关 交易费用 。
7.4.2 累计卖出 金额超出期末基金 资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期末基金 资产净值
比例（％）
1 600362 江西铜业 6,093,822.83 4.32
注： （1 ）卖 出金额按 卖出成交 金额（成 交单价乘 以成交数 量）填列 ，不考虑 相关交易 费 用。 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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（2 ）以上为 本报告期 内卖出的 全部股票 明细。
7.4.3 买入股票 的成本总额及卖出 股票的收入总额
单位：人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额 116,186,777.38
卖出股票收 入（成交 ）总额 6,093,822.83
注：买入股 票成本、 卖出股票 收入均按 买卖成交 金额（成 交单价乘 以成交数 量）填列 ， 不考虑相
关交易费用 。
7.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
7.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 前五名债券投资明 细
本基金本报 告 期末未 持有债券 。
7.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名 的 所有资产支持证券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
7.8 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 前五名权证投资明 细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
7.9 投资组合 报告附注
7.9.1
本基金投 资的前 十名证 券中本 期没有 发行主 体被监 管部门 立案调查 的、或 在报告 编制日 前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
7.9.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备选股 票库。
7.9.3 期末其他 各项资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应 收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,550.53
5 应收申购款 163,826.51
6 其他应收款 - 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 423,377.04
7.9.4 期末持有 的处于转股期的可 转换债券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
7.9.5 期末前十 名股票中存在流通 受限情况的说明
本基金本报 告期末股 票投资前 十名股票 中不存在 流通受限 情况。
7.9.6 投资组合 报告附注的其他文 字描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和与合 计项之间 可能存在 尾差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位： 份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
3,417 40,270.10 5,809,543.38 4.22% 131,793,381.85 95.78%
8.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
本基金管理 人的 所有 从业人员 本报告期 末未持有 本基金。
§9 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合同生 效日（ 2012 年 4 月 16 日 ）基金份额总额
334,825,290.98
基金合同生 效日起至 报告期期 末基金总 申购份额 2,378,592.49
减：基金合 同生效日 起至报告 期期末基 金总赎回 份额 199,600,958.24
基金合同生 效日起至 报告期期 末 基金拆 分变动份 额 -
本报告期期 末基金份 额总额 137,602,925.23 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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注：总申购 份额含红 利再投、 转换入份 额。总赎 回份额含 转换出份 额。
§10 重大事 件揭示
10.1 基金份额 持有人大会决议
本基金本报 告期内无 基金份额 持有人大 会决议。
10.2 基金管理 人、基金托管人的 专门基金托管部门的 重大人事变动
10.2.1 本基金管 理人 —— 鹏华基金 管理有限 公司本报 告期内没 有发生重 大人事变 动。
10.2.2 报告期内 托管人的 专门基金 托管部门 未发生重 大的人事 变动。
10.3 涉及基金 管理人、基金财产 、基金托管业务的诉 讼
本报告期无 涉及对公 司运营管 理及基金 运作产生 重大影响 的，与本 基金管理 人、基金 财 产、
基金托管业 务相关的 诉讼事项 。
10.4 基金投资 策略的改变
本基金本报 告期基金 投资策略 未改变。
10.5 为基金进 行审计的会计师事 务所情况
本基金管理 人聘请普 华永道中 天会计师 事务所为 本基金审 计的会计 师事务所 。 本报告 期内 未
改聘为本基 金审计的 会计师 事 务所。
10.6 管理人、 托管人及其高级管 理人员受稽查或处罚 等情况
本基金管理 人、 基金 托管人涉 及托管业 务机构及 其高级管 理人员在 报告期内 未受到任 何稽 查
或处罚。
10.7 基金租用 证券公司交易单元 的有关情况
10.7.1 基金租用 证券公司交易单元 进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信证 券 1 53,586,861.88 43.82% 46,316.30 44.85% -
北京高 华 1 68,693,738.33 56.18% 56,954.74 55.15% - 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
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注：交易单 元选择的 标准和程 序
1 、 基金管理 人负责选 择代理本 基金证券 买卖的证 券经营机 构， 使用其 交易单元 作为基金 的专用交
易单元，选 择的标准 是：
（1 ）实力雄 厚，信誉 良好，注 册资本不 少于 3 亿元人民币 ；
（2 ）财务状 况良好， 各项财务 指标显示 公司经营 状况稳定 ；
（3 ）经营行 为规范， 最近二年 未 发生 重 大违规行 为而受到 中国证监 会处罚；
（4 ）内部管 理规范、 严格，具 备健全的 内控制度 ，并能满 足基金运 作高度保 密的要求 ；
（5 ） 具备 基金运作 所需的高 效、 安 全的通讯 条件， 交易设施 符合代理 本基金进 行证券交 易 的需要，
并能为本基 金提供全 面的 信息 服务；
（6 ） 研究实力较 强， 有固定 的研究机 构和专门 的研究人 员， 能及时为 本基金提 供高质量 的咨询服
务。
2、选择交 易单元的 程序：
我公司根 据上述 标准， 选定符 合条件的 证券公 司作为 租用交 易单元 的对象 。我公 司投研 部门定期
对所选定 证券公 司的服 务进行 综合评比 ，评比 内容包 括：提 供研究 报告质 量、数 量、及 时性及提
供研究服 务主动 性和质 量等情 况，并依 据评比 结果确 定交易 单元交 易的具 体情况 。我公 司在比较
了多家证 券经营 机构 的 财务状 况、经营 状况、 研究水 平后， 向中信 证券股 份有限 公司、 北京高华
证券有限责 任公司租 用交易单 元作为基 金专用交 易单元， 并从 2012 年 4 月开始陆续使 用 。 本报告
期内上述交 易单元未 发生变化 。
10.7.2 基金租用 证券公司交易单元 进行其他证券投资的 情况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的 比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中信证 券 - - 2,150,000,000.00 95.73% - -
北京高 华 - - 95,795,000.00 4.27% - -
10.8 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期
1 鹏华 价值 精选 股票 型证 券投 资基 中国证券报 2012 年 3 月 6 日 鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
第 43 页 共 44 页
金基 金份 额发 售公 告、 基金 合同
摘要、招募 说明书
2
鹏华 价值 精选 股票 型证 券投 资基
金基 金份 额发 售公 告、 基金 合同
摘要、招募 说明书
上海证券报
2012 年 3 月 7 日
3
关于 增加 部分 银行 为鹏 华价 值精
选股票基金 代销机构 的公告
中国证券报 、 证券 时
报、上海证 券报 2012 年 3 月 9 日
4
关于 以通 讯方 式召 开普 天债 券投
资基 金基 金份 额持 有人 大会 的 第
二次提示性 公告
中国证券报 、 证券 时
报、上海证 券报
2012 年 3 月 9 日
5
鹏华 基金 管理 有限 公司 关于 提醒
投资 者谨 防假 冒我 公司 名义 进行
非法证券活 动的提示 性公告
中国证券报 、 证券 时
报、上海证 券报
2012 年 3 月 23 日
6
关于 增加 华夏 银行 为鹏 华价 值精
选股票基金 代销机构 的公告
中国证券报 、 证券 时
报、上海证 券报 2012 年 4 月 9 日
7
鹏华 价值 精选 股票 型证 券投 资基
金基金合同 生效公告
中国证券报 、 证券 时
报、上海证 券报 2012 年 4 月 17 日
8
鹏华 基金 参与 农业 银行 网上 银行
费率优惠公 告
中国证券报 、 证券 时
报、上 海证 券报 2012 年 4 月 27 日
9
鹏华 价值 精选 基金 开放 申购 赎回
转换和定投 业务公告
中国证券报 、 证券 时
报、上海证 券报 2012 年 5 月 17 日
10
鹏华 价值 精选 基金 参与 部分 销售
机构费率优 惠活动的 公告
中国证券报 、 证券 时
报、上海证 券报 2012 年 5 月 21 日
11
鹏华 基金 参与 交通 银行 费率 优惠
公告
中国证券报 、 证券 时
报、上海证 券报 2012 年 6 月 28 日
12
关于 鹏华 旗下 部分 基金 参与 银河
证券 网上 交易 和柜 台系 统申 购及
定期 定额 投资 费率 优惠 活动 的公
告
中国证券报 、 证券 时
报、上海证 券报
2012 年 6 月 29 日
鹏华价 值精 选股 票 2012 年 半年 度报 告
第 44 页 共 44 页
§11 影响投 资者决策的其他 重要信息
2012 年 1 月 16 日, 托管人中 国建设银 行股份有 限公司发 布关于董 事长任职 的公告， 自 2012
年 1 月 16 日起，王洪章先生就 任本行董 事长、执 行董事。
§12 备查文 件目录
12.1 备查文件 目录
（一） 《鹏华 价值精选 股票型证 券投资基 金基金合 同》 ；
（二） 《鹏华 价值精选 股票型证 券投资基 金托管协 议》 ；
（三） 《鹏华 价值精选 股票型证 券投资基金 2012 年半年度 报告》 （原 文） 。
12.2 存放地点
深圳市福田 区福华三路 168 号 深圳国际 商会中心第 43 层鹏 华基金管 理有限公 司。
12.3 查阅方式
投资者可 在基金 管理人 营业时 间内免 费查阅 ，也可 按工本 费购买复 印件， 或通过 本基金 管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者对 本报告 书如有 疑问， 可咨询 本基金 管理人 鹏华基 金管理有 限公司 ，本公 司已开 通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2012 年 8 月 29 日
