农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
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农银汇理平衡双利混合型证券投资基金
2012年半年度报告
2012 年 6月 30日
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年八月二十九日
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2012年 8月28 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年1 月1日起至 6 月30 日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录........................................................................................................................2
1.1 重要提示.............................................................................................................................2
1.2 目录.....................................................................................................................................3
2 基金简介.............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................5
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................5
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................6
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................6
3 主要财务指标和基金净值表现.........................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................7
4 管理人报告.........................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .....................................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...............................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ...................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...............................................10
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...............................................................12
5 托管人报告.......................................................................................................................12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................................................12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...............12
6 半年度财务会计报告（未经审计）...............................................................................12
6.1 资产负债表.......................................................................................................................12
6.2 利润表...............................................................................................................................14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................15
6.4 报表附注...........................................................................................................................16
7 投资组合报告...................................................................................................................29
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................29
7.2 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................30
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................30
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................32
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................34
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................35
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......35
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................35
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7.9 投资组合报告附注...........................................................................................................35
8 基金份额持有人信息.......................................................................................................36
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................36
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...........................................................36
9 开放式基金份额变动.......................................................................................................36
10 重大事件揭示...................................................................................................................37
10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................37
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................37
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................37
10.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................37
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况...................................................................................37
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...........................................38
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................38
10.8 其他重大事件...................................................................................................................39
11 备查文件目录...................................................................................................................39
11.1 备查文件目录...................................................................................................................39
11.2 存放地点...........................................................................................................................40
11.3 查阅方式...........................................................................................................................40
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金
基金简称 农银平衡双利混合
基金主代码 660003
交易代码
660003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年4月8日
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 851,796,981.42份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
通过在红利股票和高息债券等不同类型资产中的平衡配置，追
求基金资产在风险可控前提下的持续增值，充分享受股票分红
和债券利息的双重收益。
投资策略
本基金将在对宏观经济走势和证券市场科学预期的基础上，采
取灵活的资产配置策略，构建具有弹性的股票债券平衡组合，
寻求经风险调整后的收益水平最大化。在股票投资中以分红类
型的股票为投资重点， 以获取上市公司分红和股票增值的收益；
在债券投资中重点关注高票息券种，通过多样化的投资手段达
到提高债券组合收益水平并规避市场风险的目标。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为55％×沪深300指数＋45％×中信标
普全债指数。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，属于中高风险、中高收益的基
金品种，其预期收益和风险水平低于股票型基金，但高于债券
型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
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名称
农银汇理基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 翟爱东 张咏东
联系电话
021-61095588 021-32169999
信息披露负责人
电子邮箱
duanzhuoli@abc-ca.com zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 021-61095599 95559
传真 021-61095556 021-62701216
注册地址
上海市浦东新区世纪大道
1600 号陆家嘴商务广场 7 层
上海市浦东新区银城中路
188号
办公地址
上海市浦东新区世纪大道
1600 号陆家嘴商务广场 7 层
上海市浦东新区银城中路
188号
邮政编码 200122 200120
法定代表人 杨琨 胡怀邦
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址
http://www.abc-ca.com
基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 7 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 农银汇理基金管理有限公司 上海市浦东新区世纪大道1600号陆
家嘴商务广场 7 层
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012 年 1 月 1 日至 2012年 6月 30日）
本期已实现收益 30,197,601.80
本期利润 46,346,028.65
加权平均基金份额本期利润 0.0474
本期加权平均净值利润率 4.86%
本期基金份额净值增长率 4.26%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2012 年6 月30日)
期末可供分配利润 -25,398,695.12
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期末可供分配基金份额利润 -0.0298
期末基金资产净值 826,398,286.30
期末基金份额净值 0.9702
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2012 年6 月30日)
基金份额累计净值增长率 6.39%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数。表中的“期末”均指本报告期最后一日，即 6月 30 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
-3.18% 0.92% -3.42% 0.60% 0.24% 0.32%
过去三个
月
4.36% 0.92% 1.13% 0.62% 3.23% 0.30%
过去六个
月
4.26% 1.05% 4.27% 0.73% -0.01% 0.32%
过去一年 -10.71% 0.99% -8.41% 0.75% -2.30% 0.24%
过去三年 -1.49% 1.19% -7.54% 0.87% 6.05% 0.32%
自基金成
立起至今
6.39% 1.15% 3.94% 0.87% 2.45% 0.28%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009年4月8日至2012年6月30日）
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注：本基金股票投资比例范围为基金资产的 30%-80%，其中投资于红利股的比例不少于
股票资产的 80％；权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%；债券等其他资产的投资比例
范围为基金资产的 20%-70%（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基
金资产净值的 5%） 。本基金建仓期为基金合同生效日（2009年 4 月8 日）起六个月，建仓期
满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
农银汇理基金管理有限公司成立于 2008 年3 月18 日，是中法合资的有限责任公司。公
司注册资本为人民币贰亿零壹元，其中中国农业银行股份有限公司出资比例为 51.67％，东
方汇理资产管理公司出资比例为 33.33％，中国铝业股份有限公司出资比例为 15％。公司办
公地址为上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 7 层。公司法定代表人为董事长
杨琨先生。
公司现管理 13 只开放式基金，分别为农银汇理行业成长股票型证券投资基金、农银汇
理恒久增利债券型证券投资基金、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金、农银汇理策略价
值股票型证券投资基金、农银汇理中小盘股票型证券投资基金、农银汇理大盘蓝筹股票型证
券投资基金、农银汇理货币市场证券投资基金、农银汇理沪深 300 指数证券投资基金、农银
汇理增强收益债券型证券投资基金、农银汇理策略精选股票型证券投资基金、农银汇理中证
500 指数证券投资基金、农银汇理消费主题股票型证券投资基金和农银汇理信用添利债券型
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证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
付柏瑞 本基金基金
经理
2009-04-08 - 6 英国萨里大学金融管理
专业硕士，具有基金业
从业资格。历任华宝兴
业基金管理公司行业研
究员、农银汇理基金管
理有限公司行业分析师
及基金经理助理。现任
农银汇理基金管理有限
公司基金经理。
史向明 本基金基金
经理
2010-11-06 - 12 理学硕士，历任中国银
河证券公司上海总部债
券研究员、天治基金管
理公司债券研究员及基
金经理、上投摩根基金
管理公司固定收益部投
资经理。 2006 年 7 月至
2008年 6月任天治天得
利货币市场基金经理。
现任农银汇理基金管理
有限公司基金经理。
魏伟 本基金基金
经理
2011-11-26 - 6 硕士，具有基金从业资
格。历任华富基金管理
公司研究员、农银汇理
基金管理有限公司高级
研究员、 基金经理助理，
现任农银汇理基金公司
基金经理。
注：1、任职、离任日期是指公司作出决定之日，基金成立时担任基金经理和经理助理
的任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业是指《证券业从业人员资格管理办法》规定的从业情况，也包括在其他金
融机构从事证券投资研究等业务。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办
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法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规
定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本基金管
理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和《农银汇理基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过系统和人工等方式在各环
节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有基金和组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发现异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
从 2011 年末开始，在经济增速下行预期比较一致的背景下，货币政策开始出现明显的
松动，央行进行了多次下调存款准备金和降低存贷款利息的行动。2012 年的上半年，我们
也明显看到了经济增速的逐级下行。在这种背景下，以银行和地产为代表的大金融行业异军
突起，其背后的逻辑是在货币政策转向的情况下，大金融行业将会首先受益。2012 年的上
半年， 表现最突出的行业就是以大金融为代表的金融地产和能够穿越周期的消费行业的代表
餐饮旅游、食品饮料和医药生物。而以成长股为代表的信息服务和信息设备行业表现跑输大
盘指数。
回顾本基金的操作情况，在年初的时候本基金重点配置了银行地产行业，并且减持了大
部分的成长股。在 3 月份本基金加仓了一些周期性行业，在 6月份本基金开始重点增持消费
行业。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金净值增长率为 4.26%，同期业绩比较基准收益率为 4.27%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
纵观未来一段时间市场面对的形势， 海外市场和国内的经济走势仍然存在比较大的不确
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定性，虽然货币政策已经在实质放松的进程之中，但是经济将会在 3季度迎来传统的淡季。
三季报将至，周期性行业的风险非常大，预计周期行业的三季报将会进一步削弱投资者对宏
观经济企稳的预期。在这种情况下，本基金经理预计三季度指数将会比较大的震荡，因此，
本基金将会采取防御的策略，继续重点配置大消费和大金融行业。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则》、中国证券业协会于 2007 年
5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员会颁布的《关
于证券投资基金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》（证监会计字[2007]15 号）、
《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 （证监
会计字[2007]21 号）与《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》(证监会公告
[2008]38 号)等文件，本公司制订了证券投资基金估值政策和程序，并设立了估值委员会。
公司参与基金估值的机构及人员职责： 公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制
定和解释，并定期对估值政策和程序进行评价，在发生影响估值政策和程序的有效性及适用
性的情况、以及当本公司旗下的证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时，估值委员
会应评价现有估值政策和程序的适用性， 必要时及时进行修订。 公司运营部根据相关基金 《基
金合同》、《招募说明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进行日常估值。基
金经理根据市场环境的变化， 书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整
对基金资产净值的影响可能达到的程度。风险控制部提交测算结果给运营部，运营部参考测
算结果对估值调整进行试算，并根据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方
法。公司监察稽核部对上述过程进行监督，根据法规进行披露。
以上参与估值流程各方为公司各部门人员，均具有基金从业资格，具有丰富的基金从业
经验和相关专业胜任能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理的代表作为公司估值
委员会委员，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权投票表决有关议案。基金
经理有影响具体证券估值的利益需求，但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影响程
度，如估值委员会表决时，其仅有一票表决权，遵守少数服从多数的原则。
本公司未签约与估值相关的定价服务。
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同要求，本报告期内本基金不需分配利润。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2012 年上半年度，基金托管人在农银汇理平衡双利混合型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履
行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2012 年上半年度，农银汇理基金管理有限公司在农银汇理平衡双利混合型证券投资基
金投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等问题上，
托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2012 年上半年度，由农银汇理基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关农银
汇理平衡双利混合型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财
务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：农银汇理平衡双利混合型证券投资基金
报告截止日：2012年 6月 30 日
单位：人民币元
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资 产 附注号
本期末
2012年6 月30 日
上年度末
2011年12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 33,591,707.38 90,187,710.52
结算备付金
77,506,357.18 72,983,816.05
存出保证金
2,315,820.84 3,012,012.96
交易性金融资产 6.4.7.2 637,184,213.62 830,938,438.08
其中：股票投资
573,014,878.10 653,190,012.07
基金投资
--
债券投资
64,169,335.52 177,748,426.01
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 80,000,165.00 50,000,000.00
应收证券清算款
--
应收利息 6.4.7.5 1,680,652.70 3,515,049.86
应收股利
58,500.00 -
应收申购款
93,766.03 656,534.52
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
832,431,182.751,051,293,561.99
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012年6 月30 日
上年度末
2011年12月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
- 61,960,240.51
应付赎回款
371,298.79 352,390.49
应付管理人报酬
1,038,591.14 1,260,164.99
应付托管费
173,098.52 210,027.53
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 1,605,930.37 3,032,401.92
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 2,843,977.63 2,534,324.48
负债合计
6,032,896.45 69,349,549.92
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 851,796,981.421,055,152,529.38
未分配利润 6.4.7.10 -25,398,695.12 -73,208,517.31
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所有者权益合计
826,398,286.30 981,944,012.07
负债和所有者权益总计
832,431,182.75 1,051,293,561.99
注：报告截止日 2012 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.9702 元，基金份额总额
851,796,981.42 份。
6.2 利润表
会计主体：农银汇理平衡双利混合型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至 2012
年6月30日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至 2011
年6月30日
一、收入
62,542,083.79 -86,449,126.44
1.利息收入
4,255,071.25 4,827,016.04
其中：存款利息收入 6.4.7.11 867,067.85 768,015.64
债券利息收入
2,735,753.62 3,399,075.87
资产支持证券利息收
入
--
买入返售金融资产收入
652,249.78 659,924.53
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
41,874,592.41 -73,861,284.97
其中：股票投资收益 6.4.7.12 36,458,984.54 -79,375,460.41
基金投资收益
--
债券投资收益 6.4.7.13 1,110,989.71 2,496,076.29
资产支持证券投资收
益
--
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 4,304,618.16 3,018,099.15
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.16 16,148,426.85 -17,706,983.66
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.17 263,993.28 292,126.15
减：二、费用
16,196,055.14 30,261,971.34
1．管理人报酬
7,127,988.82 9,124,626.76
2．托管费
1,187,998.10 1,520,771.10
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.7.18 7,769,509.32 19,424,714.60
5．利息支出
- 77,246.42
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
15
其中： 卖出回购金融资产支出
- 77,246.42
6．其他费用 6.4.7.19 110,558.90 114,612.46
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
46,346,028.65 -116,711,097.78
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
46,346,028.65 -116,711,097.78
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：农银汇理平衡双利混合型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
单位：人民币元
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,055,152,529.38 -73,208,517.31 981,944,012.07
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 46,346,028.65 46,346,028.65
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-203,355,547.96 1,463,793.54 -201,891,754.42
其中：1.基金申购款 83,642,750.91 -1,883,669.48 81,759,081.43
2.基金赎回款 -286,998,298.87 3,347,463.02 -283,650,835.85
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基
金净值）
851,796,981.42 -25,398,695.12 826,398,286.30
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,067,255,607.26 277,301,637.77 1,344,557,245.03
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -116,711,097.78 -116,711,097.78
三、本期基金份额交易产 58,258,655.39 718,997.78 58,977,653.17
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
16
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 344,444,369.67 48,610,774.59 393,055,144.26
2.基金赎回款 -286,185,714.28 -47,891,776.81 -334,077,491.09
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -63,794,277.02 -63,794,277.02
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,125,514,262.65 97,515,260.75 1,223,029,523.40
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：许红波，主管会计工作负责人：杜明华，会计机构负责人：于意
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人农银汇
理基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》
等有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可
[2009] 74 号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集
基金份额为 6,465,518,027.79 份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号
为德师报(验)字(09)第 0008 号验资报告。 《农银汇理平衡双利混合型证券投资基金基金合
同》(以下简称“基金合同”)于 2009 年 4 月 8 日正式生效。本基金的管理人为农银汇理基
金管理有限公司，托管人为交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及于 2010 年11月 19日公告的《农
银汇理平衡双利混合型证券投资基金招募说明书（更新） 》的有关规定，本基金的投资范围
为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票、债券以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其它金融工具：股票投资比例范围为基金资产的 30%-80%，其中投资于红利
股的比例不少于股票资产的 80％；权证投资比例范围为基金资产净值的 0％-3％；债券等其
他资产的投资比例范围为基金资产的 20％-70%（其中，现金或到期日在一年以内的政府债
券投资比例不低于基金资产净值的 5％） 。本基金的业绩比较基准采用：55％×沪深 300 指
数＋45％×中信标普全债指数。
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
17
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企
业会计准则”)、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2012 年 6 月 30 日的财务状况以及 2012 年
1 月1 日至2012 年6 月30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期不存在重大会计差错。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号文
《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改
革有关税收政策问题的通知》 、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的
补充通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2008]1
号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年 4 月 23 日发布
的《上海、深圳证券交易所关于做好交易相关系统印花税率参数调整的通知》 、2008 年 9 月
18 日发布的《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1） 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2） 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3） 对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
18
缴 20%的个人所得税，上市公司在代扣代缴时，减按 50%计算应纳税所得额。
4） 对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5） 对于基金从事 A 股买卖，自 2008 年9 月19日起，出让方按 0.10%的税率缴纳证券
(股票)交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。
6） 基金作为非流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份，现
金等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
活期存款 33,591,707.38
定期存款 -
其他存款 -
合计 33,591,707.38
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2012年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 555,672,266.69573,014,878.10 17,342,611.41
交易所市场 63,107,696.56 64,169,335.52 1,061,638.96
银行间市场 -- - 债券
合计 63,107,696.56 64,169,335.52 1,061,638.96
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
合计 618,779,963.25637,184,213.62 18,404,250.37
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目 本期末
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
19
2012年6月30日
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间市场 30,000,165.00 -
交易所市场 50,000,000.00 -
合计 80,000,165.00 -
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
应收活期存款利息 9,124.08
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 39,239.30
应收债券利息 1,578,256.59
应收买入返售证券利息 54,032.50
应收申购款利息 0.23
其他 -
合计 1,680,652.70
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
交易所市场应付交易费用 1,605,315.37
银行间市场应付交易费用 615.00
合计 1,605,930.37
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
应付券商交易单元保证金 1,750,000.00
应付赎回费 609.33
债券利息税 993,914.40
预提费用 99,453.90
合计 2,843,977.63
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目 本期
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
20
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,055,152,529.38 1,055,152,529.38
本期申购 83,642,750.91 83,642,750.91
本期赎回（以“-”号填列） -286,998,298.87 -286,998,298.87
本期末 851,796,981.42 851,796,981.42
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 112,693,750.06 -185,902,267.37 -73,208,517.31
本期利润 30,197,601.80 16,148,426.85 46,346,028.65
本期基金份额交易产生的
变动数
-25,306,086.86 26,769,880.40 1,463,793.54
其中：基金申购款 10,715,851.30 -12,599,520.78 -1,883,669.48
基金赎回款 -36,021,938.16 39,369,401.18 3,347,463.02
本期已分配利润 -- -
本期末 117,585,265.00 -142,983,960.12 -25,398,695.12
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
活期存款利息收入 229,181.73
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 637,875.92
其他 10.20
合计 867,067.85
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
卖出股票成交总额 2,599,954,666.67
减：卖出股票成本总额 2,563,495,682.13
买卖股票差价收入 36,458,984.54
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
21
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 118,388,808.29
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 113,704,677.39
减：应收利息总额 3,573,141.19
债券投资收益 1,110,989.71
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
股票投资产生的股利收益 4,304,618.16
基金投资产生的股利收益 -
合计 4,304,618.16
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
1.交易性金融资产 16,148,426.85
——股票投资 16,022,839.95
——债券投资 125,586.90
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 16,148,426.85
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
基金赎回费收入 263,671.82
转换费收入 321.46
合计 263,993.28
注：1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于
持有人赎回基金份额时收取，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额的 25%归入转
出基金的基金资产。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
22
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
交易所市场交易费用 7,769,059.32
银行间市场交易费用 450.00
合计 7,769,509.32
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
审计费用 39,781.56
信息披露费 59,672.34
清算所账户服务费 400.00
银行汇划费 1,705.00
账户服务费 9,000.00
合计 110,558.90
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本基金无需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
报告期内对本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
农银汇理基金管理有限公司 本基金管理人
交通银行股份有限公司 本基金托管人
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易、权证交易、
债券交易和债券回购交易。本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金，期末
无应付关联方佣金余额。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
23
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月
30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
7,127,988.82 9,124,626.76
其中：支付销售机构的客户
维护费
966,940.02 1,255,662.71
注：支付基金管理人农银汇理基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值
1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月
30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
1,187,998.10 1,520,771.10
注：支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 33,591,707.38 229,181.73 70,930,638.07 184,991.16
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。本基金用于
证券交易结算的资金通过"交通银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记
结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于 2012 年6 月30日的相关余额在资产负债表中
的"结算备付金"科目中单独列示。
6.4.10.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
24
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2012 年6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。 本基金在投资运作活动中涉及到
的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了专门的风险
控制制度和流程来识别、评估上述风险，并通过设定相应的风险指标及其限额、内部控制流
程以及管理信息系统，有效的控制和跟踪上述各类风险。
本基金的基金管理人的风险管理机构由董事会稽核及风险控制委员会、督察长、公司风
险管理委员会、监察稽核部、风险控制部以及各个业务部门组成。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金所投资证券的发行人出现违约或拒绝支付到期利息、本金，或基金在
交易过程中因交易对手未履行合约责任等，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均
投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的银行存款存放于本基金的托管人 - 交通银行，本基金认为与交通银行相关的
信用风险不重大。 本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成
证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。本基金在进行银行间同业市场债券
交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2012年 6月 30 日
上年末
2011 年 12月 31 日
A-1 - 29,949,000.00
A-1 以下 --
未评级 --
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
25
合计 - 29,949,000.00
注：未评级的债券投资包括国债、央行票据和政策性银行金融债
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2012年 6月 30 日
上年末
2011 年 12月 31 日
AAA 43,754,335.52 96,638,626.01
AAA 以下 20,415,000.00 19,876,800.00
未评级 - 31,284,000.00
合计 64,169,335.52 147,799,426.01
注：未评级的债券投资包括国债、央行票据和政策性银行金融债
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险主要来自于投
资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难和基金份额持有人可随时要求赎回其持有
的基金份额。
本基金所持证券均在证券交易所或银行间同业市场交易，因此，除在附注 6.4.12中列
示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基
金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。 本基金于资产负债表日所持
有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内， 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固
定到期日。
此外，针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同中约定了巨额
赎回条款，制定了发生巨额赎回时资金的处理模式，控制因开放模式而产生的流动性风险。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基
金管理人日常通过对持仓品种组合的久期分析等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2012年6
月30日
1个月
以内
1-3
个月
6个月
以内
3 个月
-1 年
6个月-1
年
1年以
内
1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 - - - - - 33,591,7 - - - 33,591,7
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
26
07.38 07.38
清算备付
金
- - - - -
77,506,3
57.18
- - -
77,506,3
57.18
存出保证
金
- - - - - - - -
2,315,82
0.84
2,315,82
0.84
交易性金
融资产
- - - - -
7,128,33
5.52
57,041,0
00.00
-
573,014,
878.10
637,184,
213.62
买入返售
金融资产
- - - - -
80,000,1
65.00
- - -
80,000,1
65.00
应收股利 - - - - - - - -
58,500.0
0
58,500.0
0
应收利息 - - - - - - - -
1,680,65
2.70
1,680,65
2.70
应收申购
款
- - - - - 1,988.08 - -
91,777.9
5
93,766.0
3
资产总计 - - - - -
198,228,
553.16
57,041,0
00.00
-
577,161,
629.59
832,431,
182.75
负债
应付证券
清算款
- - - - - - - - - -
应付赎回
款
- - - - - - - -
371,298.
79
371,298.
79
应付管理
人报酬
- - - - - - - -
1,038,59
1.14
1,038,59
1.14
应付托管
费
- - - - - - - -
173,098.
52
173,098.
52
应付交易
费用
- - - - - - - -
1,605,93
0.37
1,605,93
0.37
其他负债 - - - - - - - -
2,843,97
7.63
2,843,97
7.63
负债总计 - - - - - - - -
6,032,89
6.45
6,032,89
6.45
利率敏感
度缺口
- - - - -
198,228,
553.16
57,041,0
00.00
-
571,128,
733.14
826,398,
286.30
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
27
上年度末
2011年12
月31日
1个月以
内
1-3个月
6个月以
内
3个月-1
年
6个月-1
年
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 - - - - -
90,187,7
10.52
- - -
90,187,7
10.52
清算备付
金
- - - - -
72,983,8
16.05
- - -
72,983,8
16.05
存出保证
金
- - - - - - - -
3,012,01
2.96
3,012,01
2.96
交易性金
融资产
- - - - -
48,865,0
00.00
128,883,
426.01
-
653,190,
012.07
830,938,
438.08
买入返售
金融资产
- - - - -
50,000,0
00.00
- - -
50,000,0
00.00
应收股利 - - - - - - - - - -
应收利息 - - - - - - - -
3,515,04
9.86
3,515,04
9.86
应收申购
款
- - - - - - - -
656,534.
52
656,534.
52
资产总计 - - - - -
262,036,
526.57
128,883,
426.01
-
660,373,
609.41
1,051,29
3,561.99
负债
应付证券
清算款
- - - - - - - -
61,960,2
40.51
61,960,2
40.51
应付赎回
款
- - - - - - - -
352,390.
49
352,390.
49
应付管理
人报酬
- - - - - - - -
1,260,16
4.99
1,260,16
4.99
应付托管
费
- - - - - - - -
210,027.
53
210,027.
53
应付交易
费用
- - - - - - - -
3,032,40
1.92
3,032,40
1.92
其他负债 - - - - - - - -
2,534,32
4.48
2,534,32
4.48
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
28
负债总计 - - - - - - - -
69,349,5
49.92
69,349,5
49.92
利率敏感
度缺口
- - - - -
262,036,
526.57
128,883,
426.01
-
591,024,
059.49
981,944,
012.07
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 收益率曲线平行变化
忽略债券组合凸性变化对基金资产净值的影响
其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币）
相关风险变量的变动
本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31 日
市场利率平行上升25个基
点
减少约40.45万元 减少约133.48万元
分析
市场利率平行下降25个基
点
增加约40.45万元 增加约133.48万元
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要是本基金所面临的市场价格风险。 市场价格风险是指基金所持金融工
具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波
动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市交易的股票，所面临的最大市场价格风险由所
持有的金融工具的公允价值决定。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险， 本基金股票投资比例范围为基金资产
的 30% - 80%，其中投资于红利股的比例不少于股票资产的 80%；权证投资比例范围为基金
资产净值的 0% - 3%；债券等其他资产的投资比例范围为基金资产的 20% - 70%(其中，现金
或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%)。本基金的基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期对基金所面临的潜在价格风险进行度量，及
时对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末 上年度末
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
29
2012年6月30日 2011年12月31日
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产-股
票投资
573,014,878.10 69.34 653,190,012.07 66.52
衍生金融资产-权证
投资
-- - -
其他 -- - -
合计 573,014,878.10 69.34 653,190,012.07 66.52
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 本基金业绩比较基准变化5%，其他变量不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币）
相关风险变量的变动
本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31 日
业绩比较基准上升5% 增加约4,831.38万元 增加约5,740.75万元
分析
业绩比较基准下降5% 减少约4,831.38万元 减少约5,740.75万元
注：本基金采用历史数据拟合回归方法来进行其他价格风险敏感性分析。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 573,014,878.10 68.84
其中：股票 573,014,878.10 68.84
2 固定收益投资 64,169,335.52 7.71
其中：债券 64,169,335.52 7.71
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 80,000,165.00 9.61
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 111,098,064.56 13.35
6 其他各项资产 4,148,739.57 0.50
7 合计 832,431,182.75 100.00
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
30
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 268,723,144.17 32.52
C0
食品、饮料 47,155,000.00 5.71
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 33,589,502.20 4.06
C5
电子 46,903,342.69 5.68
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 65,573,434.10 7.93
C8
医药、生物制品 75,501,865.18 9.14
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 23,702,090.40 2.87
E 建筑业 49,767,208.07 6.02
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 27,088,563.00 3.28
H 批发和零售贸易 19,115,536.00 2.31
I 金融、保险业 56,379,119.29 6.82
J 房地产业 61,267,068.66 7.41
K 社会服务业 56,758,485.40 6.87
L 传播与文化产业 10,213,663.11 1.24
M 综合类 - -
合计 573,014,878.10 69.34
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 601888 中国国旅 869,849 24,547,138.78 2.97
2 002304 洋河股份 180,000 24,219,000.00 2.93
3 000926 福星股份2,592,789 24,216,649.26 2.93
4 002081 金 螳 螂 599,851 22,794,338.00 2.76
5 600535 天士力 494,945 21,638,995.40 2.62
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
31
6 600067 冠城大通3,499,960 19,494,777.20 2.36
7 601166 兴业银行1,500,000 19,470,000.00 2.36
8 600572 康恩贝1,800,000 19,134,000.00 2.32
9 600015 华夏银行1,999,907 18,939,119.29 2.29
10 600422 昆明制药 999,986 18,629,739.18 2.25
11 002573 国电清新 999,906 17,998,308.00 2.18
12 600016 民生银行3,000,000 17,970,000.00 2.17
13 600060 海信电器1,005,849 16,908,321.69 2.05
14 002375 亚厦股份 668,403 16,502,870.07 2.00
15 002146 荣盛发展1,499,990 16,349,891.00 1.98
16 600570 恒生电子1,179,933 16,188,680.76 1.96
17 002038 双鹭药业 499,973 16,099,130.60 1.95
18 600742 一汽富维 799,954 15,639,100.70 1.89
19 600809 山西汾酒 400,000 15,076,000.00 1.82
20 000069 华侨城Ａ2,227,749 14,213,038.62 1.72
21 600101 明星电力1,300,000 14,079,000.00 1.70
22 000002 万 科Ａ1,500,000 13,365,000.00 1.62
23 600582 天地科技 878,516 12,694,556.20 1.54
24 600337 美克股份1,999,985 11,999,910.00 1.45
25 002037 久联发展 499,926 11,298,327.60 1.37
26 002635 安洁科技 234,104 10,899,882.24 1.32
27 002415 海康威视 399,912 10,877,606.40 1.32
28 002482 广田股份 600,000 10,470,000.00 1.27
29 000651 格力电器 500,000 10,425,000.00 1.26
30 000917 电广传媒 413,007 10,213,663.11 1.24
31 002236 大华股份 327,538 10,055,416.60 1.22
32 600098 广州控股1,390,620 9,623,090.40 1.16
33 002450 康得新 600,000 9,546,000.00 1.16
34 002456 欧菲光 300,000 8,910,000.00 1.08
35 000799 酒 鬼 酒 150,000 7,860,000.00 0.95
36 600223 鲁商置业1,399,910 7,335,528.40 0.89
37 002013 中航精机 600,000 7,320,000.00 0.89
38 600458 时代新材 580,492 7,285,174.60 0.88
39 600527 江南高纤1,400,000 5,460,000.00 0.66
40 002503 搜于特 166,323 3,792,164.40 0.46
41 600280 南京中商 86,288 2,717,209.12 0.33
42 300005 探路者 34,601 606,209.52 0.07
43 300232 洲明科技 14,700 151,998.00 0.02
44 600153 建发股份 6 42.96 0.00
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
32
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600015 华夏银行 62,912,988.85 6.41
2 600016 民生银行 57,379,093.64 5.84
3 600458 时代新材 53,849,714.07 5.48
4 000527 美的电器 50,872,721.02 5.18
5 002304 洋河股份 49,971,876.40 5.09
6 002167 东方锆业 46,309,869.04 4.72
7 600581 八一钢铁 45,853,019.18 4.67
8 601166 兴业银行 44,706,903.62 4.55
9 000799 酒 鬼 酒 35,293,860.85 3.59
10 601699 潞安环能 35,163,413.61 3.58
11 000024 招商地产 35,132,480.27 3.58
12 600395 盘江股份 35,095,418.45 3.57
13 600060 海信电器 33,821,149.72 3.44
14 600837 海通证券 33,748,195.25 3.44
15 600519 贵州茅台 32,726,369.70 3.33
16 000926 福星股份 31,275,341.85 3.19
17 000401 冀东水泥 30,752,066.76 3.13
18 000776 广发证券 30,434,809.26 3.10
19 002460 赣锋锂业 29,234,375.62 2.98
20 002573 国电清新 28,794,865.38 2.93
21 600426 华鲁恒升 28,361,946.26 2.89
22 601808 中海油服 27,665,080.98 2.82
23 600153 建发股份 27,657,667.12 2.82
24 600489 中金黄金 27,365,284.62 2.79
25 002081 金 螳 螂 26,828,514.23 2.73
26 002450 康得新 26,719,768.65 2.72
27 600809 山西汾酒 26,566,026.07 2.71
28 600309 烟台万华 26,301,633.68 2.68
29 300257 开山股份 25,650,393.30 2.61
30 601766 中国南车 25,323,391.44 2.58
31 300146 汤臣倍健 25,150,846.91 2.56
32 600101 明星电力 24,684,592.46 2.51
33 002037 久联发展 24,049,500.08 2.45
34 002456 欧菲光 23,798,026.94 2.42
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
33
35 601888 中国国旅 23,563,090.16 2.40
36 600223 鲁商置业 23,238,394.80 2.37
37 601169 北京银行 20,835,607.88 2.12
38 600067 冠城大通 20,823,356.66 2.12
39 600547 山东黄金 20,822,157.24 2.12
40 600104 上汽集团 20,788,254.27 2.12
41 601311 骆驼股份 20,708,248.38 2.11
42 600612 老凤祥 20,572,833.11 2.10
43 000961 中南建设 20,167,977.68 2.05
44 000656 金科股份 19,991,958.29 2.04
45 601009 南京银行 19,782,046.40 2.01
46 601798 蓝科高新 19,742,067.06 2.01
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600015 华夏银行 64,659,461.84 6.58
2 601169 北京银行 59,185,032.93 6.03
3 000401 冀东水泥 53,073,595.17 5.40
4 600016 民生银行 52,244,366.01 5.32
5 002167 东方锆业 50,121,857.21 5.10
6 000527 美的电器 49,300,736.46 5.02
7 600458 时代新材 46,333,408.67 4.72
8 600581 八一钢铁 45,590,973.65 4.64
9 600266 北京城建 42,675,971.63 4.35
10 000937 冀中能源 41,209,005.51 4.20
11 600376 首开股份 40,244,506.30 4.10
12 601166 兴业银行 38,708,266.13 3.94
13 000799 酒 鬼 酒 37,004,980.00 3.77
14 600395 盘江股份 36,704,722.16 3.74
15 000024 招商地产 36,007,132.14 3.67
16 600837 海通证券 33,931,891.53 3.46
17 601699 潞安环能 33,808,558.16 3.44
18 600519 贵州茅台 32,917,177.50 3.35
19 002244 滨江集团 31,886,640.10 3.25
20 600123 兰花科创 30,185,849.32 3.07
21 600426 华鲁恒升 30,151,498.42 3.07
22 601009 南京银行 30,001,382.96 3.06
23 600066 宇通客车 29,859,703.70 3.04
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
34
24 601808 中海油服 29,834,260.14 3.04
25 600383 金地集团 29,161,250.52 2.97
26 600612 老凤祥 29,070,319.71 2.96
27 000002 万 科Ａ 28,937,907.41 2.95
28 002304 洋河股份 28,851,406.58 2.94
29 002460 赣锋锂业 28,619,113.57 2.91
30 000776 广发证券 28,454,564.61 2.90
31 600489 中金黄金 27,796,274.44 2.83
32 601601 中国太保 27,657,694.42 2.82
33 300257 开山股份 27,309,837.75 2.78
34 600309 烟台万华 26,870,317.92 2.74
35 600153 建发股份 26,446,502.94 2.69
36 300115 长盈精密 26,319,291.13 2.68
37 300146 汤臣倍健 25,492,967.32 2.60
38 600000 浦发银行 24,924,907.12 2.54
39 601766 中国南车 23,732,309.29 2.42
40 300251 光线传媒 23,371,316.29 2.38
41 600028 中国石化 23,348,632.24 2.38
42 000596 古井贡酒 22,191,154.64 2.26
43 600742 一汽富维 22,154,448.06 2.26
44 601311 骆驼股份 22,015,775.99 2.24
45 600104 上汽集团 21,299,858.19 2.17
46 601336 新华保险 20,938,833.57 2.13
47 600547 山东黄金 20,492,280.14 2.09
48 000762 西藏矿业 20,435,272.06 2.08
49 002450 康得新 20,343,478.05 2.07
50 002574 明牌珠宝 19,972,964.01 2.03
51 600141 兴发集团 19,852,829.79 2.02
52 000656 金科股份 19,748,444.67 2.01
注：卖出金额按卖出的成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 2,467,297,708.21
卖出股票的收入（成交）总额 2,599,954,666.67
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
35
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 64,169,335.52 7.76
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 64,169,335.52 7.76
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 122026 09 福田债 200,000 20,380,000.00 2.47
2 122025 09 首置债 100,000 10,250,000.00 1.24
3 112025 11 珠海债 100,000 10,165,000.00 1.23
4 112028 11 冀能债 100,000 10,120,000.00 1.22
5 115003 中兴债１ 72,480 7,128,335.52 0.86
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
36
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,315,820.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 58,500.00
4 应收利息 1,680,652.70
5 应收申购款 93,766.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,148,739.57
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
85,661 9,943.81 97,182,896.27 11.41% 754,614,085.15 88.59%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
基金
1,762.08 0.0002%
注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量
区间为 0。
2、本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。
9
开放式基金份额变动
单位：份
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
37
基金合同生效日（2009 年 4 月 8 日）基金份额
总额
6,465,518,027.79
本报告期期初基金份额总额 1,055,152,529.38
本报告期基金总申购份额 83,642,750.91
减：本报告期基金总赎回份额 286,998,298.87
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 851,796,981.42
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
报告期无基金份额持有人大会决议。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人聘任翟爱东为公司督察长，孙昌海不再担任督察长。基金托管
人交通银行股份有限公司于 2012 年5 月28 日公布了 《交通银行股份有限公司关于资产托管
部总经理变更的公告》 ，交通银行股份有限公司资产托管部原总经理谷娜莎同志不再担任资
产托管部总经理职务。资产托管部总经理职务由刘树军同志担任。具体内容请参阅在 2012
年 5 月 30 日《上海证券报》上发布的《交通银行股份有限公司关于资产托管部总经理变更
的公告》 。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产的诉讼。报告期内无涉及基金托管业务的诉讼事
项。
10.4
基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略没有改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
报告期内没有改聘会计师事务所。
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
38
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，根据中国农业银行 2012 年5 月31 日的公告，农银汇理基金管理有限公司时
任董事长杨琨先生正协助有关部门调查。截至 2012 年 6 月底，本基金管理人没有获知该事
项的原因和结论。 本报告期内托管人交通银行股份有限公司的托管业务部门及其相关高级管
理人员未受到任何处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
长江证券 2 1,266,998,686.53 25.02% 1,053,879.49 24.98% -
财富证券 1 697,707,267.26 13.78% 566,893.81 13.44% -
国泰君安 2 678,084,648.66 13.39% 566,169.89 13.42% -
瑞银证券 1 505,312,755.26 9.98% 429,515.99 10.18% -
申银万国 1 463,753,613.93 9.16% 379,153.96 8.99% -
中信证券 2 445,508,607.24 8.80% 378,684.31 8.98% -
海通证券 2 260,918,315.95 5.15% 212,844.87 5.05% -
宏源证券 1 249,008,996.57 4.92% 213,959.30 5.07% -
中金公司 2 248,764,108.68 4.91% 207,197.50 4.91% -
北京高华 1 135,104,572.89 2.67% 114,837.43 2.72% -
中信建投 1 111,893,711.31 2.21% 95,107.28 2.25% -
注：1、公司租用交易席位的证券公司应同时满足以下基本条件：
（1） 实力雄厚,注册资本不少于 20 亿元人民币。
（2） 市场形象及财务状况良好。
（3） 经营行为规范，内控制度健全，最近一年未因发生重大违规行为而受到国家监管
部门的处罚。
（4） 内部管理规范、严格，具备能够满足基金高效、安全运作的通讯条件。
（5） 研究实力较强,具有专门的研究机构和专职研究人员,能及时、定期、全面地为基
金提供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
2、本基金本报告期无新增或剔除交易单元。
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
39
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
长江证券 - - - - - -
财富证券 22,644,715.00 42.12% - - - -
国泰君安 - - - - - -
瑞银证券 11,875,687.80 22.09% - - - -
申银万国 - - - - - -
中信证券 19,238,054.10 35.79% 95,000,000.00 55.88% - -
海通证券 - - - - - -
宏源证券 - -50,000,000.00 29.41% - -
中金公司 - - - - - -
北京高华 - -25,000,000.00 14.71% - -
中信建投 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 农银汇理基金管理有限公司关于海通证券
开通基金定投公告
上海证券报、基金
管理人网站
2012-02-29
2 农银汇理基金管理有限公司关于开通申银
万国、中信建投证券基金定投公告
上海证券报、基金
管理人网站
2012-03-21
3 农银汇理基金管理有限公司关于新增广发
证券为代销机构的公告
上海证券报、基金
管理人网站
2012-03-30
4 农银汇理基金管理有限公司关于参与中国
农业银行股份有限公司网上银行申购旗下
基金费率优惠的公告
上海证券报、基金
管理人网站
2012-04-28
5 农银汇理基金管理有限公司关于中信银行
开通基金定投的公告
上海证券报、基金
管理人网站
2012-06-07
6 关于农银汇理旗下部分基金参与中信银行
电子银行基金申购费率优惠的公告
上海证券报、基金
管理人网站
2012-06-30
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2012年半年度报告
40
2、 《农银汇理平衡双利混合型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《农银汇理平衡双利混合型证券投资基金托管协议》 ；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件。
11.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址： 上海市浦东新区世纪大道 1600号陆家嘴商务广
场 7 层。
11.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者
可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
二〇一二年八月二十九日
