南方上证380 交 易 型开 放 式 指 数证 券 投 资
基 金 联 接 基金 2012 年半 年 度 报 告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年8 月29 日
南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年 8 月 28 日 复核 了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 目 标基 金产 品说 明 ...................................................................................................................... 6
2.4 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.5 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.6 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 16
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 16
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 19
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 39
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 40
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 41
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 42
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 44
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 44
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 44
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 44
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名基 金投 资明 细 ............................ 44
7.10 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 44
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 46 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 46
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 46
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 47
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 47
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 47
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 47
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 47
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 47
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 47
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 47
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 48
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 50
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 50
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 50
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 50
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 50
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 南方上 证380 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金
基金简 称 南方上 证380ETF 联接
基金主 代码 202025
交易代 码 202025
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年9 月 20 日
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 171,998,589.78 份
基金合 同存 续期 不定期
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方 3 80” 。
2.1.1 目 标基 金基本 情况
基金名 称 上证 380 交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金
基金主 代码 510290
基金运 作方 式 交易型 开放 式（ETF ）
基金合 同生 效日 2011 年9 月 16 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2011 年11 月 8 日
基金管 理人 名称 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注： 上 证380 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金在 交易 所行情 系统 净值 揭示 等其 他信息 披露 场合 下，
可简称为 “ 380E TF” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 通过投 资 于 380ETF ，紧 密 跟踪业 绩比 较基 准， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小
化。
投资策 略 本基金 为完 全被 动式 指数 基金 ， 以 380ETF 作为 其主 要投资 标的 ， 方便 特定 的 客
户群通 过本 基金 投 资 380ETF 。本 基金 并不 参 与 380ETF 的 管理 。
业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 为上 证 380 指数 收益 率 × 95% ＋ 银行活 期存 款利 率（ 税后 ）
×5%。
风险收 益特 征 本 基金 属股 票基 金，预 期风 险与 收益 水平 高于混 合基 金、 债券 基金 与货币 市场
基 金。 同时 本基 金为指 数型 基金 ，具 有与 标的指 数 、 以及 标的 指数 所代表 的股
票市场 相似 的风 险收 益特 征。 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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2.3 目 标基 金产品 说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略 380ETF 为 完全 被动 式指 数 基金， 采用 完全 复制 法， 按照成 份股 在标 的指 数中
的 基准 权重 构建 指数 化投资 组合 ，并 根据 标的 指数成 份股 及其 权重 的变 化进
行相应 调整 。
当 预期 成份 股发 生调 整和成 份股 发生 配股 、增 发、分 红等 行为 时， 或因 基金
的 申购 和赎 回等 对本 基金跟 踪标 的指 数的 效果 可能带 来影 响时 ，或 因某 些特
殊情况 导致 流动 性不 足时 ， 或其 他原 因导 致无 法有 效复制 和跟 踪标 的指 数时 ，
基 金管 理人 可以 对投 资组合 管理 进行 适当 变通 和调整 ，从 而使 得投 资组 合紧
密地跟 踪标 的指 数。
380ETF 可 投资 股指 期货 和 其他经 中国 证监 会允 许的 衍生金 融产 品。380ETF 投
资 股指 期货 将根 据风 险管理 的原 则， 以套 期保 值为目 的， 对冲 系统 性风 险和
某 些特 殊情 况下 的流 动性风 险等 ，主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃的 股指 期货
合约， 通过 多头 或空 头套 期保值 等策 略进 行套 期保 值操作 。380ETF 力 争利 用
股 指期 货的 杠杆 作用 ，降低 股票 仓位 频繁 调整 的交易 成本 和跟 踪误 差， 达到
有效跟 踪标 的指 数的 目的 。
业绩比 较基 准 380ETF 业 绩比 较基 准为 标 的指数 。 380ETF 标 的指 数 为上 证380 指数 ， 简称380
指数。
风险收 益特 征 380ETF 属 股票 基金 ，风 险 与收益 高于 混合 基金 、债 券基金 与货 币市 场基 金。
380ETF 为 指数 型基 金， 主 要采用 完全 复制 法跟 踪标 的指数 的表 现， 具有 与标
的指数 、以 及标 的指 数所 代表的 股票 市场 相似 的风 险收益 特征 。
2.4 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 南方基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名 鲍文革 尹东
联系电 话 0755-82763888 010-67595003
电子邮 箱 manager@southernfund.com yindong.zh@ccb.com
客户服 务电 话 400-889-8899 010-67595096
传真 0755-82763889 010-66275853
注册地 址 深圳市 福田 中心 区福 华一 路六号 免
税商务 大厦 塔 楼31 、32 、33 层 整层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 深圳市 福田 中心 区福 华一 路六号 免
税商务 大厦 塔 楼31 、32 、33 层 整层
北京市 西城 区闹 市口 大街 一号院
一号楼
邮政编 码 518048 100033
法定代 表人 吴万善 王洪章
2.5 信 息披 露方 式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.nffund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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2.6 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 南方基 金管 理有 限公 司 深 圳 市 福 田 中 心 区 福 华 一 路 六 号 免
税商务 大厦 塔 楼31 、32 、33 层整 层
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金 额 单位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2012 年1 月1 日 - 2012 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -3,816,866.18
本期利 润 3,806,037.43
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0229
本期加 权平 均净 值利 润率 2.58%
本期基 金份 额净 值增 长率 4.38%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2012 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -24,553,853.97
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1428
期末基 金资 产净 值 147,444,735.81
期末基 金份 额净 值 0.8572
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2012 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -14.28%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2 、 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低
数（为 期末 余额 ，不 是当 期发生 数） 。
3 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基 金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -6.78% 1.13% -6.90% 1.14% 0.12% -0.01%
过去三 个月 1.30% 1.12% 1.13% 1.12% 0.17% 0.00%
过去六 个月 4.38% 1.46% 4.51% 1.46% -0.13% 0.00%
自基金 合同
生效起 至今
-14.28% 1.34% -14.25% 1.48% -0.03% -0.14%
注： 本 基金 业绩 比较 基准 为： 上 证 380 指 数收 益率 ×95% ＋银 行活 期存 款利 率 （税后） ×5% ， 业 绩
比较基 准在 每个 估值 日实 现再平 衡。 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：基金自合 同生效起 至 披露时点不满 一年。根 据 相关法律法规 和基金合 同 ，本基金建 仓期为基
金合同 生效 之日 起6 个月 内。建 仓期 结束 时， 本基 金各项 资产 配置 比例 符合 基金合 同的 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
南方基金管理 有限公司是 经中国证监会 证监基字[1998]4 号文 批准，由南 方证 券有限公司 、
厦门国际信托投资公司、 广西信托投资公司共同发 起设立。2000 年， 经 中 国证 监 会 证 监 基 金 字
[2000]78 号文 批准 进行 了 增资扩 股 ， 注 册资 本达 到1 亿元 人民 币 。2005 年 ， 经中国 证监 会证 监基
金字[2005]201 号 文 批 准 进 行 增 资 扩 股 ， 注 册 资 本 达 1.5 亿 元 人 民 币 。2010 年 ， 经 证 监 许 可
[2010]1073 号 文核 准深 圳 市机场 （集 团） 有限 公司 将其持 有 的 30% 股权 转让 给深圳 市投 资控 股有
限公司 。 目前 股权 结构 ： 华泰证 券股 份有 限公 司 45%、深 圳 市投 资控 股有 限公 司 30% 、 厦门 国际 信
托有限 公 司15% 及兴 业证 券股份 有限 公 司 10% 。 公司 在北京 、 上海 、 合肥 等地 设有分 公司 ， 在香 港
设有子 公司--南 方东 英资 产管理 有限 公司 。
截至报 告期 末， 公司 管理 资产规 模 近 2,000 亿 元， 旗下管 理 32 只 开放 式基金，2 只 封闭 式基
金，多 个全 国社 保、 企业 年金和 专户 理财 投资 组合 。
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金
经理（ 助理 ）期
限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
杨德龙
本 基 金 基
金经理
2011 年9
月 20 日
- 6
北京大 学经 济学 硕士 、 清 华大学 工学 学士 ， 具
有基金 从业 资格 。2006 年 加入南 方基 金 ， 担 任
研 究 部 高 级 行 业 研 究 员 、 首 席 策 略 分 析 师 ；
2010 年8 月至 今， 任小 康ETF 和 南方 小康 基金
经理；2011 年 9 月 至今 ， 任南方 上证 380ETF
及联接 基金 基金 经理 。
罗文 杰
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2011 年
10 月 10
日
- 7
美国南 加州 大学 金融 数学 专业硕 士、 美 国加 州
大学计 算机 专业 硕士 ， 双 硕士学 历 。 曾 任职 于
美国 Open Link Financial 公司 、美 国摩 根斯
坦利公 司， 参 与利 率及 衍 生品定 价模 型的 相关
工作 。2008 年 加盟 南方 基 金， 现任 数量 化投 资
部金融 工程 研究 员 ；2011 年2 月 至今 ， 任南 方
小康及 小 康 ETF 、南 方 300 、南 方 500 、 深成
ETF 及 南方 深成 基金经 理 助理；2011 年 10 月
至今， 任南 方上 证 380ETF 及 其联 接基 金的 基
金经理 助理 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定的解聘 日期；除 首 任基金经理外 ， “任职 日 期 ”和“离任 日期 ”分 别 指根据公司 决定确定
的聘任 日期 和解 聘日 期。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 证券投资基金 运
作管理办法》 、 《证券投 资 基金销售管 理办法》 和《 证券投资基 金信息披 露管 理办法》等 有关法 律
法规及 各项 实施 准则 、 《 南 方上 证380 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金 联 接基 金基金 合同 》 和 其他
有关法律法规 的规定， 本 着诚实信用、 勤勉尽责 的 原则管理和运 用基金资 产 ，在严格控 制风险的
基础上，为基 金持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，没有损害 基金持有
人利益 。基 金的 投资 范围 、投资 比例 及投 资组 合符 合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为 14 次， 其中 12 次是 由 于报告 期初 指数 基金 成份 股调整 ，1 次 是由 于接 受 大额申 购使 得基 金规
模增大 ，配 置债 券所 需，1 次 是由 于社 保 201 组合 调整， 选择 期限 与收 益匹 配较好 的债 券进 行 投
资的需 要。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年上 半年 ，市 场震 荡 ，上 证 380 指数 涨幅+4.67% 。
期间我们通过 自建的“ 指 数化交易系统” 、 “日内择 时交易模型” 、 “ 跟踪误差 归因分析系 统”
等，将本基金 的跟踪误 差 指标控制在较 好水平， 并 通过严格的风 险管理流 程 ，确保了本 基金的安
全运作 。
我们对 本基 金报 告期 内跟 踪误差 归因 分析 如下 ：
①接受 申购 赎回 所带 来的 股票仓 位偏 离， 对此 我们 通过日 内择 时交 易争 取跟 踪误差 最小 化；
②本基 金大 额换 购目 标 ETF 所带 来的 成份 股权 重偏 离，对 此我 们采 取了 优化 的 “再 平衡 ”操
作进行 应对 ；
③报告期内原 指数成份 股 “天方药业” 等长期停 牌 证券，引起的 成份股权 重 偏离及基金整 体
仓位的 微小 偏离 ；
④6 月底前后 ，我们根 据 指数每半年度 成份股调 整 进行了基金调 仓，事前 我 们制定了详细 的
调仓方案，在 实施过程 中 引入多方校验 机制防范 风 险发生，从实 施结果来 看 ，效果良好 ，跟踪误
差控制 在理 想范 围内 。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
自本基 金建 仓完 毕至 报告 期末年 化跟 踪误 差 为0.429 ％， 较好 的完 成了 基金 合同中 控制 年化
跟踪误 差不 超 过4％ 的投 资目标 。
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.8572 元， 报 告期内 ，份 额净 值增 长率 为 4.38 ％ ，同 期
业绩基 准增 长率 为4.51 ％。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
今年以来，中 央针对经 济 增速下滑推出 的宽松货 币 政策和相对积 极财政政 策 ，能否令中国 经
济实现软着陆 ，市场仍 存 在很大分歧。 虽然央行 已 经两次下调存 款准备金 率 ，但企业贷 款意愿低
迷，前五个月 我国贷款 规 模一直处于较 低水平。 虽 然下调存款准 备金率等 数 量型工具仍 是短期内
主要调控手段 ，但采用 降 息等价格型手 段来降低 融 资成本，可以 释放更加 宽 松的信号。 值得注意
的是， 目前 实施 货币 政策 要防范 陷入 “流 动性 陷阱 ” ，以免 货币 政策 “失 灵” 。
在全球经济增 速低迷的 背 景下，中国也 面临着经 济 放缓的局面。 但和欧美 发 达国家相比中 国
仍可依靠降息 、下调存 款 准备金 率、财 政刺激计 划 等传统的政策 工具。如 果 下半年经济 增速没有
企稳回升，央 行可以再 次 降息和下调存 款准备金 率 ，促使银行加 大贷款力 度 ；也可以在 不威胁到
政府偿 付能 力的 前提 下 ， 增加基 础设 施开 支和 对消 费者的 补贴 。 面对 经济 困 境， 中国 显然 有更 多
灵活的 办法 来应 对。
短期来看，A 股走势仍 将 受国内外经济 走势和政 策 放松力度的影 响。考虑 到 希腊大选结果 降
低了希 腊退 出欧 元区 的可 能性， 减轻 了全 球投 资者 的担忧 情绪 ，A 股市 场有 望 迎来一 波小 幅反 弹。
中期来看，欧 债危机的 解 决之路依然漫 长，国内 经 济见底企稳后 还将保持 较 低增速水平 ，三季度
需要等 待更 多的政 策 利好 信号和 流动 性进 一步 改善 ，A 股 市场 才能 迎来 较大 幅度反 弹。
目前市 场估 值处 于相 对低 位， 在 经济 冷、 政策 热的 组 合下， 市场 呈现 震荡 向上 走势。 上证380
指数样 本空 间是 除上 证 180 以外的 沪市 A 股 ，代 表 了上海 市场 成长 性好 、盈 利能力 强的 新兴 蓝筹
企业，属于反 弹弹性较 大 的指数，在反 弹行情中 ， 或有较好的表 现，其长 期 成长性明显 优于大中
盘指数 。
本基金 为指 数基 金 ， 作 为 基金管 理人 ， 我们 将通 过 严格的 投资 管理 流程 、 精 确的数 量化 计算 、
精益求精的工 作态度、 恪 守指数化投资 的宗旨， 实 现对标的指数 的有效跟 踪 ，为持有人 提供与之
相近的 收益 。投 资者 可 以 根据自 身对 证券 市场 的判 断及投 资风 格， 借助 投资 本基金 参与 市场 。
南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括督察长、 数量化投 资 部总监、监 察稽核总
监及基 金会 计负 责人 等 。 其中 ， 超 过三 分之 二以 上 的人员 具 有10 年以 上的 基 金从业 经验 ， 且具 有
风控、合规、 会计方面 的 专业经验。同 时，根据 基 金管理公司制 订的相关 制 度，负责估 值工作决
策和执 行的 机构 成员 中不 包括基 金经 理。 本报 告期 内，参 与估 值流 程各 方之 间无重 大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约 定，本基 金 的收益分配原 则为：本 基 金的每份基金 份额享有 同 等分配权；本 基
金收益 每年 最多 分 配12 次 ， 每份 基金 份额 每次 基金 收 益分配 比例 不得 低于 基金 收益分 配基 准日 每
份基金 份额 可供 分配 利润 的 10% ； 若基 金合 同生 效 不满 3 个月 则可 不进 行收 益分配 ；本 基金 收益
分配方式分为 两种：现 金 分红与红利再 投资，投 资 人可选择现金 红利或将 现 金红利按除 权后的单
位净值 自动 转为 基金 份额 进行再 投资 ； 若 投资 人不 选择， 本基 金默 认的 收益 分配方 式是 现金 分红 ；
基金收益分配 后每一基 金 份额净值不能 低于面值 ， 即基金收益分 配基准日 的 基金份额净 值减去每
单位基 金份 额收 益分 配金 额后不 能低 于面 值； 法律 法规或 监管 机构 另有 规定 的从其 规定 。
根据上述分配 原则以及 基 金的实际运作 情 况，本 报 告期本基金不 符合基金 合 同约定的收益 分
配条件 ，未 有收 益分 配事 项。 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 南方 上 证380 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金
报告截 止日 ： 2012 年6 月30 日
单位： 人民 币 元
资 产 附注号
本期末
2012 年 6 月30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 7,324,675.63 5,512,959.37
结算备 付金
29,628.18 1,708,015.48
存出保 证金
250,000.00 250,000.00
交易性 金融 资产 6.4.7.2 139,795,753.60 124,784,398.00
其中： 股票 投资
18,553.60 1,269,198.00
基金 投资
139,777,200.00 123,515,200.00
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
245,222.28 2,047,781.62
应收利 息 6.4.7.5 1,535.79 2,100.09
应收股 利
288.80 -
应收申 购款
91,445.92 63,108.00
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 233.65 -
资产总 计
147,738,783.85 134,368,362.56
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 6 月30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 13,568.54
应付赎 回款
99,311.89 2,556,602.28
应付管 理人 报酬
3,535.67 3,332.68
应付托 管费
707.13 666.54
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 13,088.51 174,667.61
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- - 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 177,404.84 140,635.41
负债合 计
294,048.04 2,889,473.06
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 171,998,589.78 160,097,777.36
未分配 利润 6.4.7.10 -24,553,853.97 -28,618,887.86
所有者 权益 合计
147,444,735.81 131,478,889.50
负债和 所有 者权 益总 计
147,738,783.85 134,368,362.56
注： 报告 截止 日2012 年6 月 30 日， 基金 份额 净 值0.8572 元， 基金 份额 总额171,998,589.78 份。
南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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6.2 利 润表
会计主 体： 南方 上 证380 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至2012 年
6 月 30 日
一、收入
4,114,218.63
1.利 息 收入
28,342.18
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 28,342.18
债券利 息收 入
-
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
-
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-3,591,913.18
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -109,641.80
基金 投资 收益 6.4.7.13 -3,489,143.28
债券投 资收 益 6.4.7.14 -
资产支 持证 券投 资收 益
-
衍生工 具收 益 6.4.7.15 -
股利收 益 6.4.7.16 6,871.90
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”号 填列 ） 6.4.7.17 7,622,903.61
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 6.4.7.18 54,886.02
减： 二、费用
308,181.20
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 21,217.53
2．托 管费 6.4.10.2.2 4,243.48
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 6.4.7.19 103,169.77
5．利 息支 出
-
其中 ： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．其 他费 用 6.4.7.20 179,550.42
三、利润总额（亏损 总额 以“-”号填列）
3,806,037.43
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
3,806,037.43
注：本 基金 的合 同生 效日 为2011 年9 月20 日 ，无 对比数 据。
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6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 南方 上 证380 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 160,097,777.36 -28,618,887.86 131,478,889.50
二、本期经营活动产生的基金净值变动
数（本 期利 润）
- 3,806,037.43 3,806,037.43
三、本期基金份额交易产生的基金净值
变动数 （净 值减 少以 “- ” 号填列 ）
11,900,812.42 258,996.46 12,159,808.88
其中：1.基 金申 购款 61,422,084.58 -5,359,374.55 56,062,710.03
2.基金 赎回 款 -49,521,272.16 5,618,371.01 -43,902,901.15
四、本期向基金份额持有人分配利润产
生的基 金净 值变 动 （净 值 减少以 “- ”号
填列）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 171,998,589.78 -24,553,853.97 147,444,735.81
注：1 、本 基金 的合 同生 效 日为 2011 年9 月 20 日， 无对比 数据 。
2 、报 表附 注为 财务 报表 的 组成部 分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下 列 负责 人签 署：
______ 高良 玉______
______ 鲍 文革______
____ 鲍文 革____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
南方上 证 380 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金( 以下 简称 “本 基金 ”) 经中 国证 券监
督管理 委员 会( 以下 简称 “ 中国证 监会 ”) 证监 许可[2011] 第1096 号 《 关于 核准 南方上 证 380 交易
型开放式指数 证券投资 基 金及其联接基 金募集的 批 复》核准，由 南方基金 管 理有限公司 依照《中
华人民 共和 国证 券投 资基 金法》 和《 南方 上 证 380 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金 基 金
合同》负责公 开募集。 本 基金为契约型 开放式基 金 ，存续期限不 定，首次 设 立募集不包 括认购资
金利息 共募 集人 民 币324,062,176.29 元， 业经 普华 永道中 天会 计师 事 务 所有 限公司 普华 永道 中天
验字(2011) 第390 号 验资 报告予 以验 证。 经向 中国 证监会 备案 ， 《 南方 上证 380 交易 型开 放式 指数
证券投 资基 金联 接基 金基 金合同 》 于 2011 年 9 月 20 日 正式 生效 ，基 金合 同 生效日 的基 金份 额总
额为324,134,578.45 份 基 金份额 ， 其 中认 购资 金利 息折合 72,402.16 份 基金 份额。 本基 金的 基金
管理人 为南 方基 金管 理有 限公司 ，基 金托 管人 为中 国建设 银行 股份 有限 公司 。
本基金 为上 证 380 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金( 以下简 称 “ 目标 ET F”) 的 联接基 金。 目
标 ETF 是采 用完 全复 制法 实现对 上证 380 指数 紧密 跟踪的 全被 动指 数基 金， 本基金 主要 通过 投 资
于目 标 ETF 实现 对业 绩比 较基准 的紧 密跟 踪， 力争 净值增 长率 与业 绩比 较基 准之间 的日 均跟 踪 偏
离度不 超 过0.3% ， 年跟 踪 误差不 超 过 4% 。
根据《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和《 南方 上证 380 交 易型 开放 式指 数证券 投资 基 金
联接基 金基 金合 同》 的有 关规定 ，本 基金 的投 资范 围为目 标 ETF 、上 证 380 指数成 份股 和备 选 成
份股，本基金 可少量投 资 于非成份股、 新股、债 券 、股指期货及 中国证监 会 允许基金投 资的其他
金融工 具。 本基 金投 资于 目标 ETF 的 比例 不低 于基 金资产 净值 的 90% ，基 金 保留的 现 金 或者 到期
日在一 年以 内的 政府 债券 的比例 合计 不低 于基 金资 产净值 的 5% ， 权证、 股指 期货及 其他 金融 工 具
的投资 比例 依照 法律 法规 或监管 机构 的规 定执 行。 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：上 证 380 指数 收 益
率×95 % ＋ 银行 活期 存款 利 率(税后 )× 5% 。
根据《 南方 上 证 380 交易 型开放 式指 数证 券投 资 基 金联接 基金 基金 合同 》的 规定， 本基 金 的
投资组 合应 在基 金成 立6 个月内 达到 基金 合同 规定 的比例 限制 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人南 方基 金管 理有 限公司 于 2012 年 8 月 20 日批准 报出 。 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 公告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3 号<
年度报 告和 半年 度报 告>》 、中国 证券 业协 会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布 的《 证券 投资基 金会 计核 算
业务指 引》 、 《 南方 上证 380 交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金基 金合 同》 和 在财 务报 表附
注6.4.4 所 列示 的中 国证 监会发 布的 有关 规定 及允 许的基 金行 业实 务操 作编 制。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、 完 整
地反映 了本 基金2012 年6 月30 日 的财 务状 况以 及2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日 的经 营成
果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最 近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告完 全一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
无。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2004]78 号《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、财 税[2005]102 号《 关于 股息 红利
个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号 《关 于 股 息 红 利 有 关 个 人 所 得 税 政 策 的 补 充 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作，
主要税 项列 示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 基 金买 卖股 票的 差价 收 入暂免 征营 业税 和企 业所 得 税。
(3) 对 基金 取得 的股 票的 股 息、 红 利收 入， 由上 市公 司在向 基金 派发 股息 、 红 利时暂 减 按 50%
计入个 人应 纳税 所得 额， 依照现 行税 法规 定 即20% 代扣代 缴个 人所 得税 ，暂 不征收 企业 所得 税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
活期存 款 7,324,675.63
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计 7,324,675.63
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6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 18,769.75 18,553.60 -216.15
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 159,539,740.63 139,777,200.00 -19,762,540.63
其他 - - -
合计 159,558,510.38 139,795,753.60 -19,762,756.78
注：基 金投 资均 为本 基金 持有的 目标 ETF 的份 额， 按估值 日目 标 ETF 的 份额 净值确 定公 允价 值 。
本基金 可采 用股 票组 合申 赎的方 式或 证券 二级 市场 交易的 方式 进行 目 标ETF 份额的 买卖 。
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
无余额 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
无余额 。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
无余额 。
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6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 1,522.49
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 13.30
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 1,535.79
6.4.7.6 其 他资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
其他应 收款 -
待摊费 用 -
应收替 代款 233.65
合计 233.65
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 13,088.51
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 13,088.51
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6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 377.08
预提费 用 177,027.76
合计 177,404.84
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 160,097,777.36 160,097,777.36
本期申 购 61,422,084.58 61,422,084.58
本期赎 回( 以"-" 号填列) -49,521,272.16 -49,521,272.16
本期末 171,998,589.78 171,998,589.78
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -4,060,444.22 -24,558,443.64 -28,618,887.86
本期利 润 -3,816,866.18 7,622,903.61 3,806,037.43
本期基金份额交易
产生的 变动 数
-596,256.05 855,252.51 258,996.46
其中： 基金 申购 款 -2,518,048.88 -2,841,325.67 -5,359,374.55
基金赎 回款 1,921,792.83 3,696,578.18 5,618,371.01
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -8,473,566.45 -16,080,287.52 -24,553,853.97
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6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 27,461.07
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 833.70
其他 47.41
合计 28,342.18
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
股票投 资收 益—— 买 卖股 票差价 收入 -96,283.61
股票投 资收 益—— 申 购差 价收入 -13,358.19
合计 -109,641.80
6.4.7.12.2 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 29,569,357.94
减：卖 出股 票成 本总 额 29,665,641.55
买卖股 票差 价收 入 -96,283.61
6.4.7.12.3 股 票投 资收益 —— 申购差 价收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
申购基 金份 额总 额 36,176,006.10
减：现 金支 付申 购款 总额 821,279.31
减：申 购股 票成 本总 额 35,368,084.98
申购差 价收 入 -13,358.19
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6.4.7.13 基 金投 资收益
单位： 人民 币元
项 目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
赎回基 金成 交总 额 24,049,379.78
减：赎 回基 金成 本总 额 27,538,523.06
基金投 资收 益 -3,489,143.28
6.4.7.14 债 券投 资收益
无发生 额。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
无发生 额。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 6,871.90
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 6,871.90
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 7,622,903.61
—— 股 票投 资 -1,613.35
—— 债 券投 资 -
—— 基 金投 资 7,624,516.96
—— 资 产支 持证 券投 资 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 7,622,903.61
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6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 52,474.37
基金 转 换费 收 入 2,411.65
合计 54,886.02
注：1. 本基 金的 赎回 费率 按持有 期间 递减 ，不 低于 赎回费 总额 的 25% 归 入基 金资产 。
2. 本基金的转 换费由申 购 费补差和赎回 费两部分 构 成，其中不低 于赎回费 部 分的 25%归 入转
出基金 的基 金资 产。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
103,169.77
银行间 市场 交易 费用
-
合计
103,169.77
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
审计费 用 27,847.82
信息披 露费 149,179.94
银行费 用 2,522.66
合计 179,550.42
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
无。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
无。 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
无。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司(“ 南方基 金”) 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
华泰证 券股 份有 限公 司(“ 华泰证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
上证380 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 (“ 目标
ETF”)
本基金 的基 金管 理人 管理 的其他 基金
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
无。
6.4.10.1.2 权 证交 易
无。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
无。
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6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 21,217.53
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 86,581.30
注：本 基金 基金 财产 中投 资于目 标 ETF 的部 分 不收 取管理 费， 支付 基金 管理 人南方 基金 的管 理 人
报酬按 前一 日基 金资 产净 值扣除 所持 有目 标ETF 基 金份额 部分 的基 金资 产后 的余额(若 为负 数， 则
取零) 的0.5% 年 费率 计提 ，逐日 累计 至每 月月 底， 按月支 付。 其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝(前 一日 基 金资产 净值 –前 一日 所持 有目 标 ETF 基金 份额 部分 的基金 资产) X 0.5%
/ 当年 天数 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 4,243.48
注：本 基金 基金 财产 中投 资于目 标 ETF 的 部分 不收 取托管 费 ， 支付 基金 托管 人中国 建设 银行 的 托
管费按 前一 日基 金资 产净 值扣除 所持 有目 标ETF 基 金份额 部分 的基 金资 产后 的余额(若 为负 数， 则
取零) 的0.1% 年 费率 计提 ，逐日 累计 至每 月月 底， 按月支 付。 其计 算公 式为 ：
日托管费＝(前 一日基金 资 产净值 –前一 日所持有 目 标 ETF 基 金份额部 分的基 金资产) X 0.1% /
当年天 数。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
无。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
无 。
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6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2012 年6 月30 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额 占
基金总 份额 的比 例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额 占
基金总 份额 的比 例
华泰证券 2,000,583.33 1.16% 2,000,583.33 1.25%
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 7,324,675.63 27,461.07
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
无 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
于 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 持 有 164,000,000.00 份 目 标 ETF 基 金 份 额 ， 占 其 总 份 额 的 比 例 为
65.48% 。
6.4.11 利 润分 配情况
无。
6.4.12 期 末（ 2012 年 6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
无。
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6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票名 称 停牌日 期
停牌原
因
期末
估值
单价
复牌日 期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备
注
600780 通宝能源
2012 年
1 月 18 日
重大资
产重组
6.70 未知 未知 1,200 8,160.00 8,040.00 -
600392 *ST 天成
2012 年
1 月 30 日
重大资
产重组
9.82
2012 年
8 月1 日
10.31 400 3,928.00 3,928.00 -
注：本 基金 截 至 2012 年 6 月 30 日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
6.4.12.3 期 末债 券正 回 购交 易中作 为抵 押的债 券
无。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金属于交 易型开放 式 指数证券投资 基金联接 基 金，风险与收 益高于混 合 基金、债券基 金
与货币市场基 金。本基 金 为完全被动式 指数型基 金 ，紧密跟踪标 的指数， 具 有和标的指 数以及标
的指数 所代 表的 股票 市场 相似的 风险 收益 特征 ， 属 于证券 投资 基金 中风 险较 高、 收 益较 高的 品种 。
本基金投资的 金融工具 主 要包括基金投 资和股票 投 资。本基金在 日常经营 活 动中面临的 与这些金
融工具相关的 风险主要 包 括信用风险、 流动性风 险 及市场风险。 本基金的 基 金管理人从 事风险管
理的主要目标 是争 取将 以 上风险控制在 限定的范 围 之内，使本基 金在风险 和 收益之间取 得最佳的
平衡以 实现 “紧 密跟 踪业 绩比较 基准 ，追 求跟 踪偏 离度和 跟踪 误差 最小 化” 的风险 收益 目标 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长、风险 控制委员 会 、监察稽核部 、风险管 理 部和相关业务 部门构成 的 四级风险管 理架构体
系。本基金的 基金管理 人 在董事会下设 立风险管 理 委员会，负责 制定风险 管 理的宏观政 策，审议
通过风险控制 的总体措 施 等；在管理层 层面设立 风 险控制委员会 ，讨论和 制 定公司日常 经营过程
中风险防范和 控制措施 ； 在业务 操作层 面风险管 理 职责主要由监 察稽核部 和 风险管理部 负责，协
调并与各部门 合作完成 运 作风险管理以 及进行投 资 风险分析与绩 效评估。 监 察稽核部和 风险管理
部对公 司总 经理 负责 。 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种 风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国建设银行， 与该银行 存 款相关的信用 风险不重 大 。本基金在 交易所进
行的交易均以 中国证券 登 记结算有限责 任公司为 交 易对手完成证 券交收和 款 项清算，违 约风险可
能性很 小。
本基金的基金 管理人 建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的信用风 险，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。信用等级 评估以内 部 信用评级为 主，外部
信用评级为辅 。内部债 券 信用评级主要 考察发行 人 的经营风险、 财务风险 和 流动性风险 ，以及信
用产品的条款 和担保人 的 情况等。此外 ，本基金 的 基金管理人根 据信用产 品 的内部评级 ，通过单
只信用产品投 资占基金 资 产净值的比例 及占发行 量 的比例进行控 制，通过 分 散化投资以 分散信用
风险。 于2012 年6 月30 日，本 基金 未持 有债 券 （2011 年12 月 31 日：同 ） 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金所 持目 标ETF 份 额能 通过股 票组 合赎 回或 二级 市场交 易卖 出， 所持 股票 均 在证券 交易 所上 市，
因此除附注 6.4.12 中列 示 的部分 基 金 资产 流通 暂时 受限制 不能 自由 转让 的情 况外， 其余 均能 根据
本基金 的基 金管 理人 的投 资意图 ，以 合理 的价 格适 时变现 。
于 2012 年 6 月 30 日 ，本 基金所 持有 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 （2011 年12 月 31 日 ：同 ） 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类 金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金和部 分应收申 购 款等，其余金 融
资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量在很大 程 度上独立于 市场利率
变化。 本基 金的 基金 管理 人定期 对本 基金 面临 的利 率敏感 性缺 口进 行监 控。
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6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2012 年6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 7,324,675.63 - - - 7,324,675.63
结算备 付金 29,628.18 - - - 29,628.18
存出保 证金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性 金融 资产 - - - 139,795,753.60 139,795,753.60
应收证 券清 算款 - - - 245,222.28 245,222.28
应收利 息 - - - 1,535.79 1,535.79
应收股 利 - - - 288.80 288.80
应收申 购款 10,937.38 - - 80,508.54 91,445.92
其他资 产 - - - 233.65 233.65
资产总 计 7,365,241.19 - - 140,373,542.66 147,738,783.85
负债
应付赎 回款 - - - 99,311.89 99,311.89
应付管 理人 报酬 - - - 3,535.67 3,535.67
应付托 管费 - - - 707.13 707.13
应付交 易费 用 - - - 13,088.51 13,088.51
其他负 债 - - - 177,404.84 177,404.84
负债总 计 - - - 294,048.04 294,048.04
利率敏 感度 缺口 7,365,241.19 - - 140,079,494.62 147,444,735.81
上年度 末
2011 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 5,512,959.37 - - - 5,512,959.37
结算备 付金 1,708,015.48 - - - 1,708,015.48
存出保 证金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性 金融 资产 - - - 124,784,398.00 124,784,398.00
应收证 券清 算款 - - - 2,047,781.62 2,047,781.62
应收利 息 - - - 2,100.09 2,100.09
应收申 购款 596.42 - - 62,511.58 63,108.00
资产总 计 7,221,571.27 - - 127,146,791.29 134,368,362.56
负债
应付证 券清 算款 - - - 13,568.54 13,568.54
应付赎 回款 - - - 2,556,602.28 2,556,602.28
应付管 理人 报酬 - - - 3,332.68 3,332.68
应付托 管费 - - - 666.54 666.54
应付交 易费 用 - - - 174,667.61 174,667.61
其他负 债 - - - 140,635.41 140,635.41
负债总 计 - - - 2,889,473.06 2,889,473.06
利率敏 感度 缺口 7,221,571.27 - - 124,257,318.23 131,478,889.50 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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注：表中所示 为本基金 资 产及负债 的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
于2012 年6 月30 日 ，本 基金未 持有 交易 性债 券投 资，因 此市 场利 率的 变动 对于本 基金 资产
净值无 重大 影响 （2011 年12 月 31 日 ：同 ） 。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 所 面临的其他 价格风险 来 源于单个证 券发行主
体自身 经营 情况 或特 殊事 项的影 响， 也可 能来 源于 证券市 场整 体波 动的 影响 。
本基金通过把 全部或接 近 全部的基金资 产投资于 目 标 ETF、标 的指数成 份股 和备选成份股 进
行被动 式指 数化 投资 ，正 常情况 下投 资于 目 标 ETF 的比例 不低 于基 金资 产净 值的 90% ；本 基金 投
资于目 标 ETF 的 方式 以申 购和赎 回为 主， 但在 目标 ETF 二级 市场 流动 性较 好 的情况 下， 为了 更好
地实现本基金 的投资 目 标 ，也可以通过 二级市场 交 易买卖目标 ETF；除 流动 性管理所需以 外，本
基金对 于目 标 ETF 以 外的 证券投 资倾 向采 用被 动式 指数化 投资 。本 基金 的基 金管理 人每 日对 本 基
金所持有的证 券价格实 施 监控，定期运 用多种定 量 方法对基金进 行风险度 量 ，来测试本 基金面临
的潜在 价格 风险 ，及 时可 靠地对 风险 进行 跟踪 和控 制。
南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年度 末
2011 年12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （%）
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
交易性 金融 资产 －股 票投 资 18,553.60 0.01 1,269,198.00 0.97
交易性 金融 资产 －基 金投资 139,777,200.00 94.80 123,515,200.00 93.94
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 139,795,753.60 94.81 124,784,398.00 94.91
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除业绩 比较 基准 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末 （ 2012 年6 月30 日 ） 上年度 末 （ 2011 年12 月31 日 ）
业绩比 较基 准上 升 5% 增加 约 708 -
业绩比 较基 准下 降 5% 减少 约 708 -
注： 于2011 年12 月 31 日 ， 本 基金 成立 尚未 满一 年 ， 无 足够 历史 经验 数据 计 算其他 价格 风险 对基
金资产 净值 的影 响。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输 入 值， 公允 价 值层级 可分 为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层级：直 接(比如取 自 价格)或间接(比 如根据价 格推算的)可观 察到的、 除 第一层级中 的
市场报 价以 外的 资产 或负 债的输 入值 。 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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第三层 级： 以可 观察 到的 市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不 可观 察输
入值) 。
(ii) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于 2012 年 6 月 30 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 中属 于第 一层级 的余 额 为
139,783,785.60 元， 属于 第二层 级的 余额 为 11,968.00 元， 无属 于第 三层 级 的余额 （于 2011 年
12 月 31 日， 本基 金持 有 的以公 允价 值计 量的 金融 工具中 属于 第一 层级 的余 额为 124,652,660.00
元，属 于第 二层 级的 余额 为 131,738.00 元， 无属 于 第三层 级的 余额 ）。
(iii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若 出现 重大 事项 停牌、 交易不 活跃(包 括涨 跌停 时 的交易 不活 跃)
等情况，本基 金分别于 停 牌日至交易恢 复活跃日 期 间、交易不活 跃期间不 将 相关股票的 公允价值
列入第一层级 ；并根据 估 值调整中采用 的不可观 察 输入值 对于公 允价值的 影 响程度，确 定相关股
票公允 价值 应属 第二 层级 或第三 层级 。
(iv)第 三层 次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 18,553.60 0.01
其中： 股票 18,553.60 0.01
2 基金投 资 139,777,200.00 94.61
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,354,303.81 4.98
7 其他各 项资 产 588,726.44 0.40
8 合计 147,738,783.85 100.00
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7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 4,524.60 0.00
C0 食品、 饮料
2,427.00 0.00
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 - -
C8
医药 、生 物制 品 2,097.60 0.00
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 8,040.00 0.01
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 3,928.00 0.00
H 批发和 零售 贸易 1,352.00 0.00
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 709.00 0.00
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 18,553.60 0.01
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7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600780 通宝能 源 1,200 8,040.00 0.01
2 600392 *ST 天成 400 3,928.00 0.00
3 600779 水井坊 100 2,427.00 0.00
4 600267 海正药 业 120 2,097.60 0.00
5 600500 中化国 际 200 1,352.00 0.00
6 600639 浦东金 桥 100 709.00 0.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资。
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7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600011 华能国 际 568,351.00 0.43
2 600143 金发科 技 428,465.20 0.33
3 600066 宇通客 车 386,727.67 0.29
4 600315 上海家 化 383,451.00 0.29
5 601727 上海电 气 363,859.50 0.28
6 600881 亚泰集 团 356,529.00 0.27
7 601991 大唐发 电 344,991.00 0.26
8 600535 天士力 341,252.68 0.26
9 600153 建发股 份 334,491.00 0.25
10 600827 友谊股 份 321,004.00 0.24
11 601333 广深铁 路 316,381.00 0.24
12 600060 海信电 器 312,693.00 0.24
13 600694 大商股 份 290,248.30 0.22
14 600779 水井坊 269,121.50 0.20
15 600588 用友软 件 249,929.74 0.19
16 600079 人福医 药 247,012.00 0.19
17 600997 开滦股 份 246,974.96 0.19
18 600582 天地科 技 235,393.00 0.18
19 601918 国投新 集 235,228.65 0.18
20 600267 海正药 业 233,360.00 0.18
注：买入包括 二级市场 上 主动的买入、 新股、配 股 、债转股、换 股及行权 等 获得的股票 ，买入金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
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7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601727
上海电 气 1,298,725.10 0.99
2 600011
华能国 际 428,636.50 0.33
3 600315
上海家 化 314,110.82 0.24
4 600143
金发科 技 297,949.34 0.23
5 600535
天士力 273,771.40 0.21
6 600881
亚泰集 团 252,417.70 0.19
7 601991
大唐发 电 252,249.72 0.19
8 600066
宇通客 车 242,127.70 0.18
9 600153
建发股 份 238,308.80 0.18
10 601333
广深铁 路 233,633.60 0.18
11 600827
友谊股 份 230,533.30 0.18
12 600694
大商股 份 210,359.50 0.16
13 600060
海信电 器 209,001.20 0.16
14 600779
水井坊 193,418.23 0.15
15 600079
人福医 药 177,121.10 0.13
16 600997
开滦股 份 174,907.21 0.13
17 600588
用友软 件 173,557.61 0.13
18 601918
国投新 集 168,814.56 0.13
19 600859
王府井 168,737.92 0.13
20 600582
天地科 技 165,743.70 0.13
注：卖出包括 二级市场 上 主动的卖出、 换股、要 约 收购、发行人 回购及行 权 等减少的股 票，卖出
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 39,754,157.48
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 29,569,357.94
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名基金 投资 明细
序
号
基金
名称
基金
类型
运作方 式 管理人 公允价 值（ 元）
占基金 资
产净值 比
例（% ）
1 380ETF 股票型 交易型 开放 式 南方基 金管 理有 限公 司 139,777,200.00 94.80
7.10 投 资组 合报告 附注
7.10.1
本报告期内， 本基金投 资 的前十名证券 的发行主 体 没有出现被监 管部门立 案 调查的情况。 本
基金投资的前十名证券的发行主体除江海正药业股份有限公司（下称：海正药业，股票代码：
600267 ）外 ，没 有在 报告 编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
根据 2012 年 1 月 5 日 海正 药业的 公告 ，国 家环 境保 护部网 站发 布了 《关 于 2011 年环 境保 护
部挂牌 督办 环境 违法 案件 的通知 》 （ 环办[2011]142 号） ， 对包 括海 正药 业在 内 的 15 家企 业环 境违
法案件 挂牌 督办 ，涉 及海 正药业 的问 题是 ： “ 该公 司外排 废 水 COD 超标 排放 ，电缆 沟积 存高 浓 度
污水；抗生素 菌渣等危 险 废物擅自出售 给无资质 的 企业；与环境 保护部门 联 网的在线监 测数据弄
虚作假 。 ” 环境 保护 部责 成浙江 省环 境保 护厅 依法 责令海 正药 业限 期治 理， 处以罚 款。 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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本基金为交易 型开放 式 指 数证券投资基 金联接基 金 ，基金管理人 对上述股 票 的投资决策程 序
符合相 关法 律法 规和 公司 制度的 要求 。
7.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
7.10.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 245,222.28
3 应收利 息 1,535.79
4 应收股 利 288.80
5 应收申 购款 91,445.92
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 233.65
9 合计 588,726.44
7.10.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.10.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600780 通宝能 源 8,040.00 0.01 重大事 项公 告
2 600392 *ST 天成 3,928.00 0.00 重大事 项公 告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例
6,348 27,094.93 47,386,692.03 27.55% 124,611,897.75 72.45%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员 持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数 （份 ） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本基 金 97,450.61 0.06%
注：本公司高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人未持有本 基金份额 ， 本基金基金 经理未持
有本基 金份 额。
§9 开放式 基金份额变动
份额单 位： 份
基金合 同 生 效日 （2011 年9 月 20 日 ）基 金份 额总 额 324,134,578.45
本报告 期期 初基 金份 额总 额 160,097,777.36
本报告 期基 金总 申购 份额 61,422,084.58
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 49,521,272.16
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 171,998,589.78
注：1. 总申 购份 额含 红利 再投、 转换 入份 额。
2. 总赎 回份 额含 转换 出份 额。
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基 金管 理人 、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门未 发生 重大 人事 变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或 处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
金额单 位： 人民 币元
券商
名称
交易
单元
数量
股票交 易 基金交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 基金
成交总 额的
比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
海通证券 1 69,321,242.94 100.00% 60,225,385.88 100.00% 57,150.67 100.00% -
中金公司 1 - - - - - - -
注 ：1. 基 金 交 易 额 中 包 括 基 金 申 购 赎 回 和 买 入 卖 出 成 交 金 额 ， 其 中 基 金申购赎回金额
60,225,385.88 元， 基金 买入卖 出金 额 0.00 元。
2.本基 金本 报告 期内 未新 增券商 。
3.交易 单元 的选 择标 准和 程序
根据中国证监会《关于完 善证券投资基金交易席位 制度有关问题的通知 》 （证 监基金字[2007]48南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
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号）的 有关 规定 ，我 公司 制定了 租用 证券 公司 交易 单元的 选择 标准 和程 序：
A ：选 择标 准
1 、公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
2 、公司具有较 强的研究 能 力,能及时、全 面地为基 金 提供高质量的 宏观经济 研 究、行业研 究
及市场 走向 、个 股分 析报 告和专 门研 究报 告；
3 、公 司内 部管 理规 范， 能 满 足基 金操 作的 保密 要求 ；
4 、建 立了 广泛 的信 息网 络,能及 时提 供准 确的 信息 资 讯服务 。
B ：选 择流 程
公司研 究部 门定 期对 券商 服务质 量从 以下 几方 面进 行量化 评比 ， 并 根据 评比 的 结果选 择席 位 ：
1 、 服务 的主 动性 。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就
有关专 题提 供研 究报 告和 讲座；
2 、研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
3 、 资 讯提 供的 及时 性及 便 利性 。 主 要是 指证 券公 司 提供资 讯的 时效 性 、 及 时 性以及 提供 资讯
的渠道 是否 便利 、提 供的 资讯是 否充 足全 面。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 中 信 银 行 网 上
银行和 移动 银行 优惠 活动 的公告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年6 月29 日
2 南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 与 交 通 银 行 网 上
银行、 手机 银行 基金 申购 费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年6 月29 日
3 关 于 注 意 防 范 冒 用 南 方 基 金 名 义 进 行 的 非 法 证
券活动 的提 示
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年6 月25 日
4 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 网 上 直 销 关 于 开 通 电 脑
PC 客 户端 交易 的公 告
中国证 券 报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年6 月25 日
5 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 恢 复 直 销 电 话 交 易
服务的 公告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年 6 月 5 日
6 南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 华 融 证 券 网 上
交易系 统基 金定 投申 购费 率优惠 活动 的公 告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年5 月31 日
7 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 在 渤
海证券 推出 基金 定期 定额 投资业 务的 公告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年5 月21 日
8 南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 中 国 农 业 银 行
网上银 行基 金申 购费 率优 惠 活动 的公 告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年 5 月 2 日
9 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加
邮 储 银 行 手 机 银 行 基 金 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年 5 月 2 日 南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
第 49 页 共 50 页
告
10 南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 中 国 工 商 银 行
个人电 子银 行基 金申 购费 率优惠 活动 的公 告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年3 月31 日
11 南方基 金关 于开 通电 子直 销汇款 交易 的公 告 中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年3 月26 日
12 南 方 基 金 关 于 开 通 光 大 银 行 卡 网 上 直 销 交 易 的
公告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年3 月26 日
13 南方基 金关 于电 子直 销开 通多交 易账 户的 公告 中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年3 月26 日
14 南 方 基 金 关 于 暂 停 直 销 电 话 交 易 系 统 服 务 的 公
告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年3 月23 日
15 南 方 基 金 关 于 暂 停 网 上 直 销 交 易 系 统 服 务 的 公
告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年3 月23 日
16 南 方 基 金 关 于 开 展 农 行 卡 网 上 直 销 费 率 优 惠 的
公告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年 3 月 6 日
17 南 方 基 金 关 于 南 方 深 成 基 金 增 加 国 信 证 券 为 代
销机构 并开 通定 投及 转换 业务的 公告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年2 月24 日
18 南方基 金关 于旗 下南 方稳 健等21 只 开放 式证 券
投资基 金增 加五 矿证 券为 代销机 构的 公告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年2 月20 日
19 南方基 金关 于南 方现 金增 利基金 B 级增 加中 国
民生银 行为 代销 机构 的公 告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年2 月15 日
20 南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 齐 鲁 证 券 网 上
交 易 系 统 网 上 委 托 申 购 及 定 投 申 购 费 率 优 惠 活
动的公 告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012 年2 月13 日
21 南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 增 加 德 邦 证 券 为 代
销 机 构 及 开 通 定 投 和 转 换 业 务 并 参 与 网 上 交 易
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年 1 月 9 日
22 南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 增 加 华 西 证 券 为 代
销机构 并开 通定 投及 转换 业务的 公告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年 1 月 9 日
23 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 在 华 夏 银
行开通 转换 业务 的公 告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年 1 月 9 日
24 关 于 注 意 防 范 冒 用 南 方 基 金 名 义 进 行 的 非 法 证
券活动 的提 示
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时 报
2012 年 1 月 9 日
南方上证 380 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 2012 年半年度报告
第 50 页 共 50 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
2012 年1 月 16 日 ， 托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司发布 关于 董事 长任 职的 公告 ， 自2012
年1 月16 日起 ，王 洪章 先生就 任本 行董 事长 、执 行董事 。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 南 方上 证 380 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金联 接基 金的文 件。
2 、南 方上 证380 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 基金 合同 。
3 、南 方上 证380 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 托管 协议 。
4 、南 方上 证380 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基 金 2012 年 半年 度报 告 原文。
5 、中 国证 监会 批准 设立 南 方基金 管理 有限 公司 的文 件。
6 、报 告期 内在 选定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
12.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
12.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
