民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
民生加银 精选股 票 型证券投资 基金
2012 年 半 年度报告
2012 年 6 月 30 日
基金管理人：民生 加银基金管理有 限公司
基金托管人：中国 建设银行股份有 限公司
送出日期：2012 年 8 月 29 日
民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
§1
重 要提 示及目 录
1.1 重要提示
基金管理 人的董 事会、 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重大 遗漏， 并对其
内容的真 实性、 准确性 和 完整性承 担个别 及连带 的 法律责任 。本半 年度报 告 已经三分 之二以 上独立 董 事
签字同意 ，并由 董事长 签 发。
基金托管 人中国 建设银 行 股份有限 公司根 据本基 金 合同规定 ，于 2012 年8 月27 日复 核了本 报告中
的财务指 标、净 值表现 、 利润分配 情况、 财务会 计 报告、投 资组合 报告等 内 容，保证 复核内 容不存 在 虚
假记载、 误导性 陈述或 者 重大遗漏 。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、勤勉 尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ，但不 保 证基金一 定盈利 。基金
的过往业 绩并不 代表其 未 来表现。 投资有 风险， 投 资者在作 出投资 决策前 应 仔细阅读 本基金 的招募 说 明
书及其更 新。
本报告中 的财务 资料未 经 审计，请 投资者 注意阅 读 。
本报告期 自2012 年 1 月1 日起至 2012 年6 月30 日止。
民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
1.2 目录
§1
重要 提示及 目录
.................................................................... 2
1.1 重要 提示
....................................................................... 2
1.2 目录
........................................................................... 3
§2
基金 简介
.......................................................................... 5
2.1 基金 基本情 况
................................................................... 5
2.2 基金 产品说 明
................................................................... 5
2.3 基金 管理人 和基金 托 管人
......................................................... 5
2.4 信息 披露方 式
.................................................................... 6
2.5 其它 相关资 料在
................................................................. 6
§3 主要 财务指 标和基 金 净值表现
......................................................... 6
3.1 主要 会计数 据和财 务 指标
......................................................... 6
3.2 基金 净值表 现
................................................................... 7
§4 管理 人报告
......................................................................... 7
4.1 基金 管理人 及基金 经 理情况
....................................................... 7
4.2 管理 人对报 告期内 本 基金运作 遵规守 信情况 的 说明
................................... 8
4.3 管理 人对报 告期内 公 平交易情 况的专 项说明
......................................... 8
4.4 管理 人对报 告期内 基 金的投资 策略和 业绩表 现 的说明
................................. 9
4.5 管理 人对宏 观经济 、 证券市场 及行业 走势的 简 要展望
................................. 9
4.6 管理 人对报 告期内 基 金估值程 序等事 项的说 明
....................................... 9
4.7 管理 人对报 告期内 基 金利润分 配情况 的说明
......................................... 9
§5 托管 人报告
........................................................................ 10
5.1 报告 期内本 基金托 管 人遵规守 信情况 声明
.......................................... 10
5.2 托管 人对报 告期内 本 基金投资 运作遵 规守信 、 净值计算 、利润 分配等 情 况的说明
........ 10
5.3 托管 人对本 半年度 报 告中财务 信息等 内容的 真 实、准确 和完整 发表意 见
................ 10
§6 半年 度财务 会计报 告 （未经审 计）
..................................................... 10
6.1 资产 负债表
..................................................................... 10
6.2 利润 表
........................................................................ 12
6.3 所有 者权益 （基金 净 值）变动 表
.................................................. 13
6.4 报表 附注
...................................................................... 13
§7
投资 组合报 告
..................................................................... 25
7.1 期末 基金资 产组合 情 况
.......................................................... 26
7.2 期末 按行业 分类的 股 票投资组 合
.................................................. 26
7.3 期末 按公允 价值占 基 金资产净 值比例 大小排 序 的所有股 票投资 明细
.................... 27
7.4 报告 期内权 益投资 组 合的重大 变动
................................................ 28
7.5 期末 按债券 品种分 类 的债券投 资组合
.............................................. 32
7.6 期末 按公允 价值占 基 金资产净 值比例 大小排 名 的前五名 债券投 资明细
.................. 32
7.7 期末 按公允 价值占 基 金资产净 值比例 大小排 名 的所有资 产支持 证券投 资 明细
............ 32
7.8 期末 按公允 价值占 基 金资产净 值比例 大小排 名 的前五名 权证投 资明细
.................. 33
7.9 投资 组合报 告附注
.............................................................. 33
§8 基金 份额持 有人信 息
................................................................ 33
8.1 期末 基金份 额持有 人 户数及持 有人结 构
............................................ 33
8.2 期末 基金管 理人的 从 业人员持 有本基 金的情 况
...................................... 34
§9
开放 式基金 份额变 动
............................................................... 34
§10 重大 事件揭 示
..................................................................... 34民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
10.1 基金 份额持 有人大 会决议
....................................................... 34
10.2 基金 管理人 、基金 托管人的 专门基 金托管 部 门的重大 人事变 动
....................... 34
10.3 涉及 基金管 理人、 基金财产 、基金 托管业 务 的诉讼
................................. 35
10.4 基金 投资策 略的改 变
........................................................... 35
10.5 为基 金进行 审计的 会计师事 务所情 况
............................................. 35
10.6 管理 人、托 管人及 其高级管 理人员 受稽查 或 处罚等情 况
............................. 35
10.7 基金 租用证 券公司 交易单元 的有关 情况
............................................ 35
10.8 其它 重大事 件
................................................................. 37
§11
影 响投资 者决策 的 其它重要 信息
.................................................... 38
§12
备 查文件 目录
.................................................................... 39
民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
§2
基金简 介
2.1 基金基本情况
基金名称 民生加银 精选股 票型证 券 投资基金
基金简称 民生加银 精选股 票
基金主代 码 690003
交易代码 690003
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2010 年2 月3 日
基金管理 人 民生加银 基金管 理有限 公 司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公 司
报告期末 基金份 额总额 928,657,470.90 份
基金合同 存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在 充分 控制基 金资 产风险、 保持 基金资 产流 动性的前 提下 ，追求 超越 业绩 比
较基准的 投资回 报，争 取 实现基金 资产的 长期稳 定 增值。
投资策略 本基金采 取自上 而下的 资 产配置与 行业配 置以及 自 下而上的 个股精 选相结 合
的策略， 进行积 极主动 资 产管理。
本 基金 在个股 选择 上采取自 下而 上的股 票精 选策略， 通过 构建初 选股 票池 、
精 选股 票池， 从基 本面角度 筛选 出具有 核心 竞争力优 势企 业，并 通过 估值 水
平 和流 动性筛 选个 股，构建 股票 投资组 合， 最后通过 风险 评估优 化股 票投 资
组合。本 基金的 债券投 资 策略主要 包括债 券投资 组 合策略和 个券选 择策略 。
业绩比较 基准 沪深300 指数收 益率×80%+ 上证国 债指数 收益率 ×20%
风险收益 特征 本 基金 属于主 动投 资的股票 型证 券投资 基金 ，通常预 期风 险收益 水平 高于 货
币 市场 基金、 债券 型基金、 混合 型基金 ，属 于证券投 资基 金中的 高风 险收 益
品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 民生加银 基金管 理有限 公 司 中国建设 银行股 份有限 公 司
信息披露 负责人
姓名 张力 尹东
联系电话 0755-23999888 010-67595003
电子邮箱 zhangli@msjyfund.com.cn yindong.zh@ccb.com
客户服务 电话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
注册地址 深圳市福 田区益 田路 6009 号新
世界商务 中心 42 楼
北京市西 城区金 融大街25 号
办公地址 深圳市福 田区益 田路 6009 号新
世界商务 中心 42 楼
北京市西 城区闹 市口大街1 号院
1 号楼
邮政编码 518026 100033
法定代表 人 万青元 王洪章 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
2.4 信息披露方式
本基金选 定的信 息披露 报 纸名称 《中国证 券报》 、 《上海 证 券报》 、 《 证券时 报》
登载基金 半年度 报告正 文 的管理人 互联网 网址 http://www.msjyfund.com.cn
基金半年 度报告 备置地 点 基金管理 人和基 金托管 人 的住所
2.5 其它相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记 机构 民生加银 基金管 理有限 公 司
深圳市福 田区益 田路 6009 号新世界商 务中心 42
楼
§3 主要 财务 指标 和 基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币 元
3.1.1 期 间数据 和指标 报告期（2012-1-1 至2012-6-30）
本期已实 现收益 -1,434,617.00
本期利润 40,061,032.59
加权平均 基金份 额本期 利 润 0.0415
本期加权 平均净 值利润 率 5.62%
本期基金 份额净 值增长 率 5.74%
3.1.2 期 末数据 和指标 2012 年上 半年末
期末可供 分配利 润 -244,118,878.77
期末可供 分配基 金份额 利 润 -0.2629
期末基金 资产净 值 684,538,592.13
期末基金 份额净 值 0.737
3.1.3 累 计期末 指标 2012 年上 半年末
基金份额 累计净 值增长 率 -26.30%
注：①所述基金业绩指标 不包括持有人认购或交易 基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低
于所列数 字。
②本期已实现收益指 基金 本期利息收入、投资 收益 、其他收入（不含公 允价 值变动收益）扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
③期末可供分配利润 ，采 用期末资产负债表中 未分 配利润期末余额和未 分配 利润中已实现部分
的期末余 额的孰 低数。 表 中的“期末”均 指报告 期 最后一日 ，即 6 月 30 日，无论 该日是 否
为开放日 或交易 所的交 易 日。 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去一个 月 -3.41% 1.14% -5.14% 0.87% 1.73% 0.27%
过去三个 月 4.10% 1.08% 0.47% 0.90% 3.63% 0.18%
过去六个 月 5.74% 1.28% 4.47% 1.06% 1.27% 0.22%
过去一年 -12.57% 1.21% -14.66% 1.08% 2.09% 0.13%
自基金合 同生
效起至今
-26.30% 1.20% -15.60% 1.14% -10.70% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
基金累计 份额净 值增长 率 与同期业 绩比较 基准
收益率的 历史走 势对比 图
注： 根据民 生加银 精选 股票型基 金的基 金合同 规 定， 本基金 自基金 合同生 效之日起6 个月 内使基 金
的投资组 合比例 符合本 基 金合同第 十二条 （二） 投 资范围、 （ 九）投 资限制 的有关约 定。
§4 管理 人报 告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
民生加银 基金管 理有限 公 司 （以下简 称 “公 司” ） 是 由中国民 生银行 股份有 限 公司、 加拿 大皇家 银行
和三峡财 务有限 责任公 司 共同发起 设立的 中外合 资 基金管理 公司。 经中国 证 监[2008]1187 号文批准 ， 于
2008 年 11 月 3 日在深 圳 正式成立 ，注册 资本 2 亿 元人民币 。
截至2012 年6 月 30 日，公司共管 理 八只 开放式 基 金：民生 加银品 牌蓝筹 灵 活配置混 合型证 券投资
基金、民 生加银 增强收 益 债券型证 券投资 基金、 民 生加银精 选股票 型证券 投 资基金、 民生加 银稳健 成 长
股票型证 券投资 基金、 民 生加银内 需增长 股票型 证 券投资基 金、 民生 加银景 气行业股 票型证 券投资 基 金、
民生加银 中证内 地资源 主 题指数型 证券投 资基金 和 民生加银 信用双 利债券 型 证券投资 基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理
（助理） 期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
江国华 基金经理
2011 年 12
月 20 日
/ 6 年
南开大学金融学硕士，6 年证券从业经
历。曾在招商基金从事投资风险管理 和
量化投资 策略研 究，2008 年 7 月加入民
生加银基金管理有限公司，担任金融 工
程研究员，兼任煤炭、电力、汽车、 电
力设备行 业研究 员； 自 2011 年 12 月起
至今担任民生加银品牌蓝筹灵活配置 混
合型证券 投资基 金基金 经 理； 自2012 年
3 月起至今担任民生加银中证内地资 源
主题指数型证券投资基金基金经理； 自
2011 年 12 月 20 日至 今 担任本基 金基金
经理；
注：①上 述任职 日期、 离 任日期根 据本基 金管理 人 对外披露 的任免 日期填 写 。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
③根据本 基金管 理人于2011 年12 月21 日 发布的 《 民生加银 基金管 理有限 公 司基金经 理变更 公告》 ，
聘任江国 华 先生 为本基 金 基金经理 ，傅晓 轩 先生 不 再担任本 基金基 金经理 。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期 内，基 金管理 人 严格遵守 《证券 投资基 金 法》及其 他相关 法律法 规 、证监会 规定和 基金合
同的约定 ，本着 诚实信 用 、勤勉尽 责的原 则管理 和 运用基金 资产， 在严格 控 制风险的 前提下 ，为基 金 份
额持有人 谋求最 大利益 。 本报告期 内，基 金运作 整 体合法合 规，无 损害基 金 份额持有 人利益 的行为 。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司为充 分保护 持有人 利 益，确保 基金管 理人旗 下 各投资组 合获得 公平对 待 ，已根据 《证券 投资基
金管理公 司公平 交易制 度 指导意见 》 （2011 年 修订 ） 的要求 ， 完善 了公司 公 平交易制 度， 制 度的范 围 包
括境内上 市股票、 债券的 一级市场 申购、 二 级市场 交易等所 有投资 管理活 动 ， 同时包括 授权、 研究分 析、
投资决策 、交易 执行、 监 控等投资 管理活 动相关 的 各个环节 ，形成 了有效 的 公平交易 执行体 系。 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
对于场内 交易， 公司启 用 了交易系 统中的 公平交 易 程序，在 指令分 发及指 令 执行阶段 ，均由 系统强
制执行公 平委托 ；此外 ， 公司严格 控制不 同投资 组 合之间的 同日反 向交易 。
对于场外 交易， 公司完 善 银行间市 场交易 、交易 所 大宗交易 等非集 中竞价 交 易的交易 分配制 度，保
证各投资 组合获 得公平 的 交易机会 。对于 部分债 券 一级市场 申购、 非公开 发 行股票申 购等以 公司名 义 进
行的交易 ，各投 资组合 经 理在交易 前独立 地确定 各 投资组合 的交易 价格和 数 量，公司 按照价 格优先 、 比
例分配的 原则对 交易结 果 进行分配 。
本报告期内 ，本基金 管理 人公平交易 制度得到 良好 地贯彻执行 ，未发现 存在 违反公平交 易原则的 情
况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格 控制不 同投资 组 合之间的 同日反 向交易 ， 禁止可能 导致不 公平交 易 和利益输 送的同 日反向
交易。本 报告期 内，本 基 金未发现 可能的 异常交 易 情况，不 存在所 有投资 组 合参与的 交易所 公开竞 价 同
日反向交 易成交 较少的 单 边成交量 超过该 证券当 日 成交量的5%的情 况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年上 半年， 市场结 构性分化 较为明 显。1 季 度，市场 在去年 下跌的 情 况下整体 反弹， 但冲高 回
落， 呈现 先涨后 跌的态 势 。 从行业 来看， 有 色、 证 券、 化工 等周期 性的行 业，2011 年 下跌较 多， 反 弹也
较多。 本 基金提 高了股 票 仓位，超 配了煤 炭、有 色 、证券等 周期性 行业股 票 。
2012 年 2 季度， 市场整 体震荡， 冲高回 落， 呈现 先涨后跌 的态势 。 从行 业 来看， 钢 铁、 石化 、 煤炭
等行业下 跌较多 ，而中 药 、食品饮 料、房 地产等 行 业上涨较 多，呈 现明显 的 结构性行 情。整 个上半 年 ，
证券、地 产、食 品饮料 、 房地产等 行业涨 幅居前 ， 而通讯、 电力设 备、煤 炭 、钢铁等 行业还 是下跌 的 。
本基金根 据价值 性和成 长 性，以及 市场整 体的变 化 ，超配了 医药、 证券等 景 气度较高 的行业 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2012 年6 月 30 日 ， 本基金份 额净值 为 0.737 元，本报 告期内 份额净 值 增长率为5.74% ，同期
业绩比较 基准增 长率为4.47%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2012 年对 市场的 看法整 体乐观 。 当 2012 年通 胀 压力确认 消退后 ， 我们 预 计政府将 推出积 极的政 策 ，
可能出现 的措施 包括： 信 贷投放加 速，特 别是对 中 小企业加 大资金 支持力 度 ；财税政 策对新 兴产业 的 支
持力度加 大；扩 大内需 尤 其是刺激 消费政 策的推 出 等。我们 判断全 年有望 呈 现通胀下 行，经 济筑底 ， 政
策环境趋 暖。预 计下半 年 市场行情 仍以结 构性行 情 为主，受 到政策 支持、 景 气度高的 行业仍 将有较 好 的
表现。
感谢持有 人对基 金经理 的 信任，我 们将在 严格控 制 风险的基 础上， 力争获 取 更好的收 益，为 您的财
富增值做 出应有 的努力 与 贡献。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证 监会相关 规定 及基金合同 约定，本 基金 管理人严格 按照新准 则、 中国证监会 相关规定 和
基金合同关 于估值的 约定 ，对基金所 持有的投 资品 种进行估值 。本基金 托管 人根据法律 法规要求 履行 估民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
值及净值计 算的复核 责任 。其中，本 基金管理 人为 了确保估值 工作的合 规开 展，建立了 负责估值 工作 决
策和执行的 专门机构 ，组 成人员包括 分管运营 的公 司领导、督 察长、投 资总 监、运营管 理部、交 易部 、
研究部、投 资部、监 察稽 核部各部门 负责人及 其指 定的相关人 员。研究 部参 加人员应包 含金融工 程小 组
及相关行业 研究员。 分管 运营的公司 领导任估 值小 组组长。且 基金经理 不参 与其管理基 金的相关 估值 业
务。本报 告期内 ，参与 估 值流程各 方之间 无重大 利 益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《证 券投资 基金运 作 管理办法 》及本 基金的 基 金合同等 规定， 本基金 本 报告期可 不进行 利润分
配。
§5 托管 人报 告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期， 中国建设 银行 股份有限公 司在本基 金的 托管过程中 ，严格遵 守了 《证券投资 基金法》 、
基金合同、 托管协议 和其 他有关规定 ，不存在 损害 基金份额持 有人利益 的行 为，完全尽 职尽责地 履行 了
基金托管 人应尽 的义务 。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期， 本托管人 按照 国家有关规 定、基金 合同 、托管协议 和其他有 关规 定，对本基 金的基金 资
产净值计算 、基金费 用开 支等方面进 行了认真 的复 核，对本基 金的投资 运作 方面进行了 监督，未 发现 基
金管理人 有损害 基金份 额 持有人利 益的行 为。
报告期内 ，本基 金未实 施 利润分配 。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复 核审查了 本报 告中的财务 指标、净 值表 现、利润分 配情况、 财务 会计报告、 投资组合 报
告等内容 ，保证 复核内 容 不存在虚 假记载 、误导 性 陈述或者 重大遗 漏。
§6 半年度财 务 会计 报告 （未 经审 计）
6.1 资产负债表
会计主体 ：民生 加银精选股票 型证 券投资 基金
报告截止 日： 2012 年6 月 30 日
单位：人民币 元
资 产 附注号
本期末
2012 年 6 月30 日
上年度末
2011 年 12 月31 日 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
资 产：
银行存款 6.4.7.1 69,347,883.44 129,869,226.66
结算备付 金
4,227,411.03 5,297,513.74
存出保证 金
721,713.19 286,045.67
交易性金 融资产 6.4.7.2 615,479,431.98 562,042,412.21
其中：股 票投资
615,425,044.78 561,989,447.41
基金投资
- -
债券投资
54387.20 52,964.80
资产支持 证券投 资
- -
衍生金融 资产 6.4.7.3 - -
买入返售 金融资 产 6.4.7.4 - 70,000,000.00
应收证券 清算款
407,043.29 -
应收利息 6.4.7.5 17,459.05 32,752.60
应收股利
121,499.55 -
应收申购 款
16,891.10 198.21
递延所得 税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
690,339,332.63 767,528,149.09
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 6 月30 日
上年度末
2011 年 12 月31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金 融负债
- -
衍生金融 负债 6.4.7.3 - -
卖出回购 金融资 产款
- -
应付证券 清算款
2,856,236.11 70,000,000.00
应付赎回 款
444,599.59 75,399.98
应付管理 人报酬
855,554.12 907,792.39
应付托管 费
142,592.35 151,298.73
应付销售 服务费
- -
应付交易 费用 6.4.7.7 1,322,660.51 2,773,366.81
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得 税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 179,097.82 360,178.32
负债合计
5,800,740.50 74,268,036.23
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 928,657,470.90 993,981,609.05
未分配利 润 6.4.7.10 -244,118,878.77 -300,721,496.19
所有者权益合计
684,538,592.13 693,260,112.86
负债和所有者权益总计
690,339,332.63 767,528,149.09
注：报告 截止日2012 年6 月 30 日 ，基金 份额净 值 0.737 元，基 金份额 总 额928,657,470.90 份。 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
6.2 利润表
会计主体 ：民生 加银精选股票 型证 券投资 基金
本报告期 ： 2012 年 1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币 元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月 1 日至 2012
年6 月30 日
上年度可比期间
2011 年1 月 1 日至 2011
年6 月 30 日
一、收入
52,595,458.97 -155,291,552.29
1. 利息收 入
753,459.19 1,469,894.87
其中：存 款利息 收入 6.4.7.11 379,963.73 414,441.33
债券利息 收入
188.40 502,803.39
资产支持 证券利 息收入
- -
买入返售 金融资 产收入
373,307.06 552,650.15
其他利息 收入
- -
2. 投资收 益(损失以“-”填列)
10,338,552.88 -81,134,898.78
其中：股 票投资 收益 6.4.7.12 6,631,451.63 -89,766,986.38
基金投资 收益
- -
债券投资 收益 6.4.7.13 - 1,834,800.29
资产支持 证券投 资收益
- -
衍生工具 收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 3,707,101.25 6,797,287.31
3. 公允价 值变动 收益( 损失以
“-”号填 列)
6.4.7.16 41,495,649.59 -75,695,976.15
4. 汇兑收 益(损失以“-”号填
列)
- -
5. 其他收 入(损失以“-”号填
列) 6.4.7.17
7,797.31 69,427.77
减：二、费用
12,534,426.38 19,399,894.44
1. 管理人 报酬
5,310,865.01 7,187,582.04
2. 托管费
885,144.22 1,197,930.32
3. 销售服 务费
- -
4. 交易费 用 6.4.7.18 6,138,009.91 10,795,243.04
5. 利息支 出
- -
其中：卖 出回购 金融资 产 支出
- -
6. 其他费 用 6.4.7.19 200,407.24 219,139.04
三、利润总额(亏损总 额以“-”
号填列)
40,061,032.59 -174,691,446.73
减：所得 税费用
- -
四、净利润( 净亏损以“-”号填
列)
40,061,032.59 -174,691,446.73
民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体 ：民生 加银精选股票 型证 券投资 基金
本报告期 ： 2012 年 1 月1 日至2012 年 6 月30 日
单位：人民币 元
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益(基 金净值) 993,981,609.05 -300,721,496.19 693,260,112.86
二、本期经营 活动产生 的基 金净值变动 数
(本期利润)
- 40,061,032.59 40,061,032.59
三、本期基金 份额交易 产生 的基金净值 变
动数(净值 减少以“-” 号填列)
-65,324,138.15 16,541,584.83 -48,782,553.32
其中：1. 基金申 购款 6,553,952.48 -1,668,945.74 4,885,006.74
2. 基金 赎回款 -71,878,090.63 18,210,530.57 -53,667,560.06
四、本期向基 金份额持 有人 分配利润产 生
的基金净值变动( 净值减少以“-” 号填
列)
- - -
五、期末 所有者 权益(基 金净值) 928,657,470.90 -244,118,878.77 684,538,592.13
项目
上年度可比期间
2011 年1 月 1 日至 2011 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益(基 金净值) 1,082,347,287.48 7,841,658.57 1,090,188,946.05
二、 本 期经营 活动产 生的 基金净值 变动数
(本期利润)
- -174,691,446.73 -174,691,446.73
三、 本 期基金 份额交 易产 生的基金 净值变
动数(净值 减少以“-” 号填列)
-44,455,640.48 3,580,787.39 -40,874,853.09
其中：1. 基金申 购款 40,867,437.01 -2,088,259.25 38,779,177.76
2. 基金 赎回款 -85,323,077.49 5,669,046.64 -79,654,030.85
四、 本 期向基 金份额 持有 人分配利 润产生
的基金净值变动( 净值减少以“-” 号填
列)
- - -
五、期末 所有者 权益(基 金净值) 1,037,891,647.00 -163,269,000.77 874,622,646.23
后附 6.4 报表附 注为本 财 务报表的 组成部 分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报 表由下列 负责人 签署：
俞岱曦
朱晓光
洪锐珠
基金管理 公司负 责人
主 管会计 工作负 责人
会 计机构 负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
民生加银 精选股 票型证 券 投资基金 (以下 简称“ 本基金”)， 系 经中国 证券 监督管理 委员会 （ 以下简
称“中国 证监会”） 证监 许可[2009]1323 号文 《关 于核准民 生加银 精选股 票 型证券投 资基金 募集的 批 复》
的核准，由 基金管理 人民 生加银基金 管理有限 公司 向社会公开 发行募集 ，基 金合同于2010年2月3 日正式民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
生效，首次 设立募集 规模 为2,475,168,598.16份基 金份额。本 基金为契 约型 开放式，存 续期限不 定。 本
基金的基金 管理人为 民生 加银基金管 理有限公 司， 注册登记机 构为民生 加银 基金管理有 限公司， 基金 托
管人为中 国建设 银行股 份 有限公司 （以下 简称“ 中 国建设银 行”）。
根据《中华 人民共和 国证 券投资基金 法》和《 民生 加银精选股 票型证券 投资 基金基金合 同》的有 关
规定，本基 金的投资 范围 为具有良好 流动性的 金融 工具，包括 国内依法 发行 上市的股票 、债券、 货币 市
场工具、权 证、资产 支持 证券以及法 律法规或 中国 证监会允许 基金投资 的其 他金融工具 。本基金 各类 资
产的投资比 例为：股 票等 权益类资产 占基金资 产 的 60%-95% ，其中 ，权证 投资比例占 基金资产 净值 的比
例不高于3%； 债券 等固定 收益类资 产占基 金资产 的 0%-35%， 现金或 者到期 日在一年 以内的 政府债 券 不低
于基金资 产净值5%。 本基 金的业绩 比较基 准为： 沪 深 300 指数收益 率 ×80% + 上证国债 指数收 益率×2 0% 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报 表系按 照中国 财 政部2006 年2月颁 布的《 企业会计 准则— 基本准 则 》和38项 具体会 计准则 、
其后颁布的 应用指南 、解 释以及其他 相关规定 （以 下合称“企 业会计准 则” ）编制，同 时，对于 在具 体
会计核算和 信息披露 方面 ，也参考了 中国证券 业协 会制定的《 证券投资 基金 会计核算业 务指引》 、中 国
证监会制 定的 《关 于进一 步规范证 券投资 基金估 值 业务的指 导意见》 、 《关 于证券投 资基金 执行<企业会
计准则>估 值业务 及份额 净值计价 有关事 项的通 知 》 、 《证券 投资基 金信息 披露管理 办法 》 、 《证券 投资
基金信息 披露内 容与格 式 准则》第2 号《年 度报告 的内容与 格式》 、《证 券 投资基金 信息披 露编报 规 则》
第3号 《会 计报表 附注的 编 制及披露》 、 《证券 投资基 金信息披 露XBRL 模板第3 号<年度报 告和半 年度报 告>》
及其他中 国证监 会颁布 的 相关规定 。
本财务报 表以本 基金持 续 经营为基 础列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及其它有关规定的声明
本财务报 表符合 企业会 计 准则的要 求，真 实、完 整 地反映了 本基金于2012 年6 月30 日的财 务状况
以及2012 年 1 月 1 日至2012 年 6 月 30 日止期 间 的经营成 果和净 值变动 情 况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本 报告期 会计报 表 所采用的 会计政 策、 会 计 估计与最 近一期 年度会 计 报表所采 用的会 计政策、
会计估计 一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金本 报告期 无重大 会 计差错的 内容和 更正金 额 。
6.4.6 税项
1. 印花税
经国务院 批准 ， 财政部 、 国家税务 总局研 究决定 ， 自2008年4 月24日 起， 调 整证券 （股票 ） 交易 印花
税税率， 由原先 的3‰调 整为1‰；
经国务院 批准， 财 政部、 国家税务 总局研 究决定， 自2008年9 月19日 起， 调 整由出让 方按证 券 （股票 ）民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
交易印花 税税率 缴纳印 花 税，受让 方不再 征收， 税 率不变；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]103号文 《 关于股权 分置试 点改革 有 关税收政 策问题 的通知》
的规定，股 权分置改 革过 程中因非流 通股股东 向流 通股股东支 付对价而 发生 的股权转让 ，暂免征 收印 花
税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政部 、国家税 务总 局财税字[2004]78 号文《 关于证券投 资基金税 收政 策的通知》 的规定， 自
2004年1月1 日起，对 证券 投资基金（ 封闭式证 券投 资基金，开 放式证券 投资 基金）管理 人运用基 金买 卖
股票、债 券的差 价收入 ， 继续免征 营业税 和企业 所 得税；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]103号文 《 关于股权 分置试 点改革 有 关税收政 策问题 的通知》
的规定，股 权分置改 革中 非流通股股 东通过对 价方 式向流通股 股东支付 的股 份、现金等 收入，暂 免征 收
流通股股 东应缴 纳的企 业 所得税；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税[2008]1号 文 《关 于企业所 得税若 干优惠 政 策的通知》 的规定 ， 对证
券投资基金 从证券市 场中 取得的收入 ，包括买 卖股 票、债券的 差价收入 ，股 权的股息、 红利收入 ，债 券
的利息收 入及其 他收入 ， 暂不征收 企业所 得税。
3. 个人所得税
根据财政 部、国 家税务 总 局财税字[2002]128号文 《关于开 放式证 券投资 基 金有关税 收问题 的通知 》
的规定，对 基金取得 的股 票的股息、 红利收入 、债 券的利息收 入及储蓄 利息 收入，由上 市公司、 债券 发
行企业及 金融机 构在向 基 金派发股 息、 红利 收入、 债券的利 息收入 及储蓄 利 息收入时 代扣代 缴20%的个人
所得税；
根据财政 部、国 家税务 总 局财税字[2005]107号文 《关于股 息红利 有关个 人 所得税政 策的补 充通知 》
的规定， 自2005年6 月13 日起， 对证 券投资 基金从 上市公司 分配取 得的股 息 红利所得， 按照财 税[2005]102
号文规定 ，扣缴 义务人 在 代扣代缴 个人所 得税时 ， 减按50%计 算应纳 税所得 额；
根据财政 部、 国家 税务总 局财税字[2005]103号文 《 关于股权 分置试 点改革 有 关税收政 策问题 的通知》
的规定，股 权分置改 革中 非流通股股 东通过对 价方 式向流通股 股东支付 的股 份、现金等 收入，暂 免征 收
流通股股 东应缴 纳的个 人 所得税。
根据财政部 、国家税 务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税 务总局关 于储 蓄存款利息 所得有关 个
人所得税 政策的 通知》 ， 自 2008 年 10 月9 日起 暂 免征收储 蓄存款 利息所 得 个人所得 税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币 元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
活期存款 69,347,883.44
定期存款 -
其他存款 -
合计 69,347,883.44
6.4.7.2 交易性 金融资产 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
单位：人民币 元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 607,723,746.49 615,425,044.78 7,701,298.29
债券
交易所市 场 53,989.00 54,387.20 398.20
银行间市 场 - - -
合计 53,989.00 54,387.20 398.20
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 607,777,735.49 615,479,431.98 7,701,696.49
6.4.7.3 衍生金 融资产/负债
本基 金本报 告期末 无 衍生金融 资产/负债 余额 。
6.4.7.4 买入返 售金融资产
本基金本 报告期 末无买 入 返售金融 资产余 额。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币 元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
应收活期 存款利 息 15,517.60
应收定期 存款利 息 -
应收其他 存款利 息 -
应收结算 备付金 利息 1,902.30
应收债券 利息 39.15
应收买入 返售证 券利息 -
应收申购 款利息 -
其他 -
合计 17,459.05
6.4.7.6 其它资 产
本 基金本 报告期 末无 其他资产 余额。
6.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币 元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
交易所市 场应付 交易费 用 1,322,660.51
银行间市 场应付 交易费 用 -
合计 1,322,660.51
6.4.7.8 其它负 债 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
单位：人民币 元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
应付券商 交易单 元保证 金 -
应付赎回 费 82.62
预提费用 179,015.20
合计 179,097.82
6.4.7.9 实收基 金
金额单位 ：人民 币 元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
基金份额( 份) 账面金额
上年度末 993,981,609.05 993,981,609.05
本期申购 6,553,952.48 6,553,952.48
本期赎回( 以“-”号填 列) -71,878,090.63 -71,878,090.63
本期末 928,657,470.90 928,657,470.90
注：申购 含转换 入份额 ； 赎回含转 换出份 额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币 元
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计
上年度末 -201,706,695.55 -99,014,800.64 -300,721,496.19
本期利润 -1,434,617.00 41,495,649.59 40,061,032.59
本期基金 份额交 易产生
的变动数
13,081,607.78 3,459,977.05 16,541,584.83
其中：基 金申购 款 -1,311,797.49 -357,148.25 -1,668,945.74
其中：基 金赎回 款 14,393,405.27 3,817,125.30 18,210,530.57
本期已分 配利润 - - -
本期末 -190,059,704.77 -54,059,174.00 -244,118,878.77
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人 民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
活期存款 利息收 入 327,002.55
定期存款 利息收 入 -
其他存款 利息收 入 -
结算备付 金利息 收入 52,947.20
其他 13.98
合计 379,963.73
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币 元
项目 本期 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
卖出股票 成交总 额 2,003,566,705.76
减：卖出 股票成 本总额 1,996,935,254.13
买卖股票 差价收 入 6,631,451.63
6.4.7.13 债券投资收益
本基金本 报告期 无债券 投 资收益。
6.4.7.14 衍生工具收益
本 基金本 报告期 无衍 生工具收 益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币 元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
股票投资 产生的 股利收 益 3,707,101.25
基金投资 产生的 股利收 益 -
合计 3,707,101.25
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币 元
项目名称
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
1. 交易性 金融资 产 41,495,649.59
——股票 投资 41,494,227.19
——债券 投资 1,422.40
——资产 支持证 券投资 -
——基金 投资 -
2. 衍生工 具 -
——权证 投资 -
3. 其他 -
合计 41,495,649.59
6.4.7.17 其它收入
单位： 人民币 元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
基金赎回 费收入 7,643.39
基金转换 费收入 153.92
合计 7,797.31
注: 1. 本 基金的 赎回费 率按持有 期间递 减，赎 回 费总额的25%归入基金 资产。
2. 本基金 的转换 费由转 出基金赎 回费和 基金申 购 补差费构 成， 其中赎 回费 部分的 25% 归入 转出基
金的基金 资产。
6.4.7.18 交易费用 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
单位：人民币 元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
交易所市 场交易 费用 6,138,009.91
银行间市 场交易 费用 -
合计 6,138,009.91
6.4.7.19 其它费用
单位：人民币 元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
信息披露费 149,179.94
审计费用 29,835.26
银行费用 12,392.04
债券账户 维护费 9,000.00
其他 -
合计 200,407.24
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事 项
本 基金无 或有事 项。
6.4.8.2 资产负 债表日后事项
本 基金无 资产负 债表 日后事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告 期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基 金本报 告期不 存 在控制关 系或其 他重大 利 害关系的 关联方 发生变 化 的情况。
6.4.9.2 本报告 期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名 称 与本基金 的关系
民生加银 基金管 理有限 公 司 基金管理 人、注 册登记 机 构、基金 销售机 构
中国建设银行股份有限公 司(“中国建设
银行”)
基金托管 人、基 金代销 机 构
加拿大皇 家银行 基金管理 人的股 东
注：下述 关联交 易均在 正 常业务范 围内按 一般商 业 条款订立 。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本 报告期 及上年 度 可比期间 均未通 过关联 方 交易单元 进行股 票交易 。
6.4.10.1.2 债券交易
本基金本 报告期 及上年 度 可比期间 均未通 过关联 方 交易单元 进行债 券交易 。 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
6.4.10.1.3 回购交易
本基金本 报告期 及上年 度 可比期间 均未通 过关联 方 交易单元 进行回 购交易 。
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本 报告期 及上年 度 可比期间 均未通 过关联 方 交易单元 进行权 证交易 。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本 报告期 及上年 度 可比期间 均未发 生应支 付 关联方的 佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币 元
项目
本期
2012 年1 月1 日至
2012 年6 月30 日
上年度可 比期间
2011 年1 月1 日至2011 年6 月
30 日
当期发生 的基金 应支付 的 管理费 5,310,865.01 7,187,582.04
其中： 支 付销售 机构的 客 户维护费 586,623.15 799,364.79
注:1)基金 管理费 按前一 日的基金 资产净 值的1.50% 的年费率 计提。 计算方 法如下：
H=E×1.50 %/当年 天数
H为每日应 支付的 基金管 理费
E为前一日 的基金 资产净 值
基金管理 费每日 计提,逐 日累计至 每个月 月末， 按 月支付。
2) 基金管 理费于2012年 上半年末尚未支 付的金 额为855,554.12元 ，于 2011 年末尚未 支付的 金额为
907,792.39元。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币 元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012
年6 月30 日
上年度可 比期间
2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30
日
当期发生 的基金 应支付 的 托管费 885,144.22 1,197,930.32
注:1)基金 托管费 按前一 日的基金 资产净 值的0.25% 的年费率 计提。 计算方 法如下：
H=E×0.25 %/当年 天数
H为每日应 支付的 基金托 管费
E为前一日 的基金 资产净 值
基金托管 费每日 计提， 逐 日累计至 每个月 月末， 按 月支付。
2) 基金托 管费于 2012 年 上半年末尚未支 付的金 额为 142,592.35 元，于 2011 年末尚未 支付的 金额
为151,298.73 元。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购) 交易
本基金本 报告期 及上年 度 可比期间 均未与 关联方 进 行银行间 同业市 场的债 券(含回购) 交易。 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期 及上年 度可比 期 间均无基 金管理 人运用 固 定资金投 资本基 金的情 况 。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其它关联方投资本基金的情况
份额单位 ：份
关联方名 称
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年度末
2011 年12 月31 日
持有的
基金份额
持有的基 金份额
占基金总 份额的 比
例
持有的
基金份额
持有的基 金份额
占基金总 份额的 比
例
加拿大皇 家银行 25,852,119.96 2.78% 25,852,119.96 2.60%
注：除基金 管理人之 外的 其它关联方 投资本基 金系 在正常业务 范围内按 一般 的商业条款 进行，投 资本 基
金的费率 是公允 的。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币 元
关联方
名称
本期
2012 年 1 月 1 日至
2012 年 6 月30 日
上年度可 比期间
2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国建设 银行 69,347,883.44 327,002.55 2,760,461.59 364,779.77
注: 本基 金的银 行存 款由基金 托管人 中国建 设 银行保管 ，按银 行同业 利 率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本 报告期 及上年 度 可比期间 均未发 生在承 销 期内参与 关联方 承销证 券 的情况。
6.4.11 利润分配情况
本基金本 报告期 无利润 分 配事项。
6.4.12 期末（2012 年6 月30 日 ）本基金持有的流通受限证券
本基金无 因认购 新发/增 发证券而 于期末 持有的 流 通受限证 券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位 ：人民 币 元
股票代
码
股票名称
停牌日
期
停牌原因
期末估
值单价
复牌日期
复牌开
盘单价
数量 （股） 期末成本 总额 期末估值 总额
备
注
600392 *ST 天成
2012/01
/30
重大事项 9.82
2012/08/
01
10.31
300,000
.00
7,375,790.19 2,946,000.00
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报 告期末2012 年6 月 30 日止，本基 金没 有因从事 银行间 市场债 券 正回购交 易形成 的卖出 回
购证券款 余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报 告期末2012 年6 月 30 日止，本基 金没 有因从事 交易所 市场债 券 正回购交 易形成 的卖出 回
购证券款 余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一 只进行主 动投 资的股票型 证券投资 基金 。本基金投 资的金融 工具 主要包括股 票投资、 债
券投资及权 证投资等 。本 基金在日常 经营活动 中面 临的与这些 金融工具 相关 的风险主要 包括信用 风险 、
流动性风险 及市场风 险。 本基金的基 金管理人 从事 风险管理的 主要目标 是争 取将以上风 险控制在 限定 的
范围之内， 使本基金 在风 险和收益之 间取得最 佳的 平衡以实现“风险和 收益 高于货币市 场基金、 债券 型
基金和混 合型基 金，实 现 基金资产 的长期 稳定增 值”的风险 收益目 标。
本基 金的基 金管理 人 奉行全面 风险管 理体系 的 建设， 建立 了以风 险控制 委员会为 核心的、 由督察 长、
风险控制委 员会、监 察稽 核部、金融 工程小组 和相 关业务部门 构成的风 险管 理架构体系 。本基金 的基 金
管理人在董 事会下设 立合 规与风险管 理委员会 ，负 责制定风险 管理的宏 观政 策，审议通 过风险控 制的 总
体措施等； 在管理层 层面 设立风险控 制委员会 ，讨 论和制定公 司日常经 营过 程中风险防 范和控制 措施 ；
在业务操作 层面风险 管理 职责主要由 监察稽核 部负 责，协调金 融工程小 组及 其他各部门 完成运作 风险 管
理，并进 行投资 风险分 析 与绩效评 估。监 察稽核 部 对公司总 经理负 责，并 由 督察长分 管。
本基金 的基金 管理人 对于金融工 具的风险 管理 方法主要是 通过定性 分析 和定量分析 的方法去 估测 各
种风险产 生的可 能损失。 从定性分 析的角 度出发， 判断风险 损失的 严重程 度 和出现同 类风险 损失的 频 度。
而从定量分 析的角度 出发 ，根据本基 金的投资 目标 ，结合基金 资产所运 用金 融工具特征 通过特定 的风 险
量化指标、 模型，日 常的 量化报告， 确定风险 损失 的限度和相 应置信程 度， 及时可靠地 对各种风 险进 行
监督、检 查和评 估，并 通 过相应决 策，将 风险控 制 在可承受 的范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险 是指基 金在交 易 过程中因 交易对 手未履 行 合约责任 ，或者 基金所 投 资证券之 发行人 出现违
约、拒绝 支付到 期本息 等 情况，导 致基金 资产损 失 和收益变 化的风 险。
本基 金的基 金管理 人 在交易前 对交易 对手的 资 信状况进 行了充 分的评 估 。本基金 的银行 存款存 放 在
本基金的 托管行 中国建 设 银行，与 该银行 存款相 关 的信用风 险不重 大。本 基 金在交易 所进行 的交易 均 以
中国证券 登记结 算有限 责 任公司为 交易对 手完成 证 券交收和 款项清 算，违 约 风险可能 性很小 ；在银 行 间
同业市场 进行交 易前均 对 交易对手 进行信 用评估 并 对证券交 割方式 进行限 制 以控制相 应的信 用风险 。
本基 金的基 金管理 人 建立了信 用风险 管理流 程 ，通过对 投资品 种信用 等 级评估来 控制证 券发行 人 的
信用风险 ， 且 通过分 散化 投资以分 散信用 风险 。 于2012 年6 月30 日及 2011 年12 月31 日， 本基金 持有
的除国债 、 央 行票据 和政 策性金融 债以外 的债券 占 基金资产 净值的 比例分 别 为 0.01% 和0.01%。因此 ，本
基金无重 大的信 用风险 。 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
6.4.13.3 流动性风险
流动性风 险是指 基金所 持 金融工具 变现的 难易程 度 。本基金 的流动 性风险 一 方面来自 于基金 份额持
有人可随 时要求 赎回其 持 有的基金 份额， 另一方 面 来自于投 资品种 所处的 交 易市场不 活跃而 带来的 变 现
困难或因 投资集 中而无 法 在市场出 现剧烈 波动的 情 况下以合 理的价 格变现 。
针对 兑付赎 回资金 的 流动性风 险，本 基金的 基 金管理人 每日对 本基金 的 申购赎回 情况进 行严密 监 控
并预测流 动性需 求，保 持 基金投资 组合中 的可用 现 金头寸与 之相匹 配。本 基 金的基金 管理人 在基金 合 同
中设计了 巨额赎 回条款 ， 约定在非 常情况 下赎回 申 请的处理 方式， 控制因 开 放申购赎 回模式 带来的 流 动
性风险， 有效保 障基金 持 有人利益 。
针对 投资品 种变现 的 流动性风 险，本 基金的 基 金管理人 通过独 立的风 险 管理部门 设定流 动性比 例 要
求，对流 动性指 标进行 持 续的监测 和分析 ，包括 组 合持仓集 中度指 标、组 合 在短时间 内变现 能力的 综 合
指标、组 合中变 现能力 较 差的投资 品种比 例以及 流 通受限制 的投资 品种比 例 等。本基 金投资 于一家 公 司
发行的股 票市值 不超过 基 金资产净 值的 10% ，且 本 基金与由 本基金 的基金 管 理人管理 的其他 基金共 同 持
有一家公 司发行 的证券 不 得超过该 证券的10%。 本 基金所持 大部分 证券在 证 券交易所 上市， 其余亦 可 在
银行间同 业市场 交易， 因 此除附注6.4.12 中列示 的部分基 金资产 流通暂 时 受限制不 能自由 转让的 情 况
外，其余 均能及 时变现 。 此外，本 基金可 通过卖 出 回购金融 资产方 式借入 短 期资金应 对流动 性需求 ， 其
上限一般 不超过 基金持 有 的债券投 资的公 允价值 。
本基 金所持 有的全 部 金融负债 的合约 约定到 期 日均为一 个月以 内且不 计 息， 可 赎回基 金份额 净值( 所
有者权益) 无固定 到期日 且不计息 ，因此 账面余 额 即为未折 现的合 约到期 现 金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是 指基金所 持金 融工具的公 允价值或 未来 现金流量因 所处市场 各类 价格因素的 变动而发 生
波动的风 险，包 括利率 风 险、外汇 风险和 其他价 格 风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险 是指金 融工具 的 公允价值 或现金 流量受 市 场利率变 动而发 生波动 的 风险。利 率敏感 性金融
工具均面 临由于 市场利 率 上升而导 致公允 价值下 降 的风险， 其中浮 动利率 类 金融工具 还面临 每个付 息 期
间结束根 据市场 利率重 新 定价时对 于未来 现金流 影 响的风险 。
本基 金持有 的利率 敏 感性资产 主要为 银行存 款 、结算备 付金及 债券投 资 等，其余 大部分 金融资 产 和
金融负债 不计息 ，因此 本 基金的收 入及经 营活动 的 现金流量 在很大 程度上 独 立于市场 利率变 化。本 基 金
的基金管 理人定 期对本 基 金面临的 利率敏 感性缺 口 进行监控 。下表 统计了 本 基金面临 的利率 风险敞 口 。
表中所示 为本基 金资产 及 负债的公 允价值 ， 并 按照 合约规定 的利率 重新定 价 日或到期 日孰早 者予以 分 类。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币 元
本 期末
2012 年 6 月 30 日 1 个月以 内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不 计息 合计
资产
银行存款 69,347,883.44 - - - - - 69,347,883.44
结算备付金 4,227,411.03 - - - - - 4,227,411.03 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
存出保证金 - - - - - 721,713.19 721,713.19
交易性金融资产 - - - - 54,387.20 615,425,044.78 615,479,431.98
应收证券清算款 - - - - - 407,043.29 407,043.29
应收股利
121,499.55 121,499.55
应收利息
- - - - - 17,459.05 17,459.05
应收申购款 1,988.07 - - - - 14,903.03 16,891.10
资 产总计 73,577,282.54 - - - 54,387.20 616,707,662.89 690,339,332.63
负债
应付证券清算款 - - - - - 2,856,236.11 2,856,236.11
应付赎回款 - - - - - 444,599.59 444,599.59
应付管理人报酬 - - - - - 855,554.12 855,554.12
应付托管费 - - - - - 142,592.35 142,592.35
应付交易费用 - - - - - 1,322,660.51 1,322,660.51
其他负债 - - - - - 179,097.82 179,097.82
负 债总计 - - - - - 5,800,740.50 5,800,740.50
利率 敏感度 缺口 73,577,282.54 - - - 54,387.20 610,906,922.39 684,538,592.13
上 年度末
2011 年 12 月 31 日 1 个月以 内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不 计息 合计
资产
- - - - -
银行存款 129,869,226.66
- - - - - 129,869,226.66
结算备付金 5,297,513.74
- - - - - 5,297,513.74
存出保证金 - - - - - 286,045.67
286,045.67
交易性金融资产 - - - 52,964.80
- 561,989,447.41
562,042,412.21
买入返售金融资产 70,000,000.00
- - - - - 70,000,000.00
应收利息 - - - - - 32,752.60
32,752.60
应收申购款 - - - - - 198.21 198.21
资 产总计 205,166,740.40 - - 52,964.80
- 562,308,443.89 767,528,149.09
负债
应付证券清算款 - - - - - 70,000,000.00
70,000,000.00
应付赎回款 - - - - - 75,399.98
75,399.98
应付管理人报酬 - - - - - 907,792.39
907,792.39
应付托管费 - - - - - 151,298.73
151,298.73
应付交易费用 - - - - - 2,773,366.81
2,773,366.81
其他负债 - - - - - 360,178.32
360,178.32
负 债总计 - - - - - 74,268,036.23 74,268,036.23
利 率敏感度 缺口 205,166,740.40 - - 52,964.80 - 488,040,407.66 693,260,112.86
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2012 年 6 月 30 日 ， 本 基金持有 的交易 性债券 投 资公允价 值占基 金资产 净 值的比例 为 0.01%(2011
年12 月 31 日：0.01%) ， 因此市场 利率的 变动对 于 本基金资 产净值 无重大 影 响(2011 年12 月31 日 ：同) 。
6.4.13.4.2 外汇风险 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
本基金持 有的所 有资产 及 负债以人 民币计 价，因 此 无重大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其它价格风险
其他价格 风险是 指基金 所 持金融工 具的公 允价值 或 未来现金 流量因 除市场 利 率和外汇 汇率以 外的市
场价格因 素变动 而发生 波 动的风险 。本基 金主要 投 资于证券 交易所 上市或 银 行间同业 市场交 易的股 票和
债券，所 面临的 其他价 格 风险来源 于单个 证券发 行 主体自身 经营情 况或特 殊 事项的影 响，也 可能来 源 于
证券市场 整体波 动的影 响 。
本基 金的基 金管理 人 在构建和 管理投 资组合 的 过程中， 采用“ 自上而 下”和“自 下而上”相结 合的
策略，通 过对宏 观经济 情 况及政策 的分析 ，结合 证 券市场运 行情况 ，做出 资 产配置及 组合构 建的决 定 ；
通过对单 个证券 的定性 分 析及定量 分析， 选择符 合 基金合同 约定范 围的投 资 品种进行 投资。 本基金 的 基
金管理人 定期结 合宏观 及 微观环境 的变化 ，对投 资 策略、资 产配置 、投资 组 合进行修 正，来 主动应 对 可
能发生的 市场价 格风险 。
本基 金通过 投资组 合 的分散化 降低其 他价格 风 险。本基 金各类 资产的 投 资比例为 ：股票 等权益 类 资
产占基金 资产的60%-95%，其中， 权证投 资比例 占 基金资产 净值的 比例不 高 于 3%；债 券等固 定收益 类资
产占基金 资产的0%-35% ，现金或 者到期 日在一 年 以内的政 府债券 不低于 基 金资产净 值 5%。
6.4.13.4.3.1 其它价格风险敞口
金额单位 ：人民 币 元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
上年度末
2011 年12 月31 日
公允价值
占基金资 产净值
比例(%)
公允价值
占基金资 产净
值比例(%)
交易性金融资产 －股票 投资 615,425,044.78 89.90 561,989,447.41 81.06
衍生金融 资产－ 权证投 资 - - - -
合计 615,425,044.78 89.90 561,989,447.41 81.06
6.4.13.4.3.2 其它价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比 较基准( 附注6.4.1)以外 的其他 市场变 量 保持不变
分析
相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产 净值的
影响金额( 单位： 人民币 万元)
本期末
2012 年6 月30 日
上年度末
2011 年12 月31 日
1. 业绩比较基准( 附
注 6.4.1) 上升5%
上升约 3888 上升约 3,536
2. 业绩比较基准( 附
注 6.4.1) 下降5%
下降约 3888 下降约 3,536
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其它事项
6.4.14.1 承诺事项
截至资产 负债表 日，本 基 金无需要 说明的 承诺事 项 。 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
6.4.14.2 其他事项
截至资产 负债表 日，本 基 金无需要 说明的 其他重 要 事项。
§7
投 资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位 ：人民 币 元
序号 项目 金额 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 615,425,044.78 89.15
其中：股 票
615,425,044.78 89.15
2 固定收益 投资
54,387.20 0.01
其中：债 券
54,387.20 0.01
资 产支持 证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中：买 断式回 购的买 入 返售金融 资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合 计
73,575,294.47 10.66
6 其他资产
1,284,606.18 0.19
7 合计
690,339,332.63 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单 位：人民币 元
代码 行业类别 公允价值 占基金资 产净值 比例
(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 1,890,919.08 0.28
C 制造业 427,187,035.49 62.41
C0 食品、饮 料 50,896,069.85 7.44
C1 纺织、服 装、皮 毛 30,994,631.61 4.53
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 55,369,472.41 8.09
C5 电子 33,407,680.44 4.88
C6 金属、非 金属 42,019,452.57 6.14
C7 机械、设 备、仪 表 104,024,231.30 15.20
C8 医药、生 物制品 110,475,497.31 16.14
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和 供应业 - -
E 建筑业 17,031,524.16 2.49 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
F 交通运输 、仓储 业 16,394,185.12 2.39
G 信息技术 业 20,889,952.96 3.05
H 批发和零 售贸易 - -
I 金融、保 险业 71,101,552.77 10.39
J 房地产业 33,253,738.80 4.86
K 社会服务 业 27,676,136.40 4.04
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 615,425,044.78 89.90
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位 ： 人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％ ）
1 000888 峨眉山Ａ 939,300 20,082,234.00 2.93
2 600030 中信证券 1,500,000 18,945,000.00 2.77
3 600458 时代新材 1,482,966 18,611,223.30 2.72
4 300026 红日药业 765,000 18,375,300.00 2.68
5 600015 华夏银行 1,920,300 18,185,241.00 2.66
6 600549 厦门钨业 409,827 17,995,503.57 2.63
7 600111 包钢稀土 449,910 17,753,448.60 2.59
8 300088 长信科技 1,049,915 17,512,582.20 2.56
9 000961 中南建设 1,366,896 17,031,524.16 2.49
10 000002 万
科Ａ 1,900,000 16,929,000.00 2.47
11 002029 七 匹 狼 591,176 16,434,692.80 2.40
12 000402 金 融 街 2,499,960 16,324,738.80 2.38
13 600369 西南证券 1,399,940 15,833,321.40 2.31
14 600391 成发科技 1,709,775 15,832,516.50 2.31
15 600837 海通证券 1,599,999 15,407,990.37 2.25
16 000651 格力电器 700,000 14,595,000.00 2.13
17 002327 富安娜 320,069 14,559,938.81 2.13
18 600199 金种子酒 550,000 13,739,000.00 2.01
19 300267 尔康制药 619,940 13,136,528.60 1.92
20 300039 上海凯宝 586,081 13,069,606.30 1.91
21 300261 雅本化学 899,911 12,859,728.19 1.88
22 600251 冠农股份 665,000 12,455,450.00 1.82
23 600315 上海家化 300,000 11,703,000.00 1.71
24 600600 青岛啤酒 300,000 11,457,000.00 1.67
25 600787 中储股份 1,284,950 11,410,356.00 1.67
26 000999 华润三九 519,973 11,361,410.05 1.66 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
27 002350 北京科锐 967,393 11,125,019.50 1.63
28 600750 江中药业 369,719 10,318,857.29 1.51
29 300253 卫宁软件 443,734 9,713,337.26 1.42
30 002638 勤上光电 599,931 9,478,909.80 1.38
31 600059 古越龙山 639,821 9,130,245.67 1.33
32 002680 黄海机械 249,950 8,985,702.50 1.31
33 002056 横店东磁 549,992 8,755,872.64 1.28
34 002546 新联电子 499,829 8,747,007.50 1.28
35 600422 昆明制药 468,917 8,735,923.71 1.28
36 600329 中新药业 699,924 8,672,058.36 1.27
37 600031 三一重工 600,000 8,352,000.00 1.22
38 600420 现代制药 600,000 8,148,000.00 1.19
39 002051 中工国际 285,915 7,593,902.40 1.11
40 300017 网宿科技 464,639 7,573,615.70 1.11
41 300123 太阳鸟 528,540 7,531,695.00 1.10
42 300152 燃控科技 789,240 7,276,792.80 1.06
43 002568 百润股份 319,943 7,179,520.92 1.05
44 000970 中科三环 179,920 7,139,225.60 1.04
45 600332 广州药业 300,000 6,876,000.00 1.00
46 000522 白云山Ａ 300,000 6,102,000.00 0.89
47 000581 威孚高科 220,000 6,028,000.00 0.88
48 000878 云南铜业 300,000 5,370,000.00 0.78
49 300004 南风股份 240,621 5,221,475.70 0.76
50 600993 马应龙 299,948 5,174,103.00 0.76
51 002391 长青股份 330,000 5,016,000.00 0.73
52 600270 外运发展 699,976 4,983,829.12 0.73
53 600887 伊利股份 199,921 4,114,374.18 0.60
54 600392 *ST 天成 300,000 2,946,000.00 0.43
55 000783 长江证券 300,000 2,730,000.00 0.40
56 600157 永泰能源 208,251 1,890,919.08 0.28
57 600117 西宁特钢 161,380 900,500.40 0.13
58 300273 和佳股份 39,950 709,512.00 0.10
59 002657 中科金财 20,000 657,000.00 0.10
60 002294 信立泰 18,730 505,710.00 0.07
61 300207 欣旺达 10,000 140,600.00 0.02
7.4 报告期内权益投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名 的股票明细
金额单位 ：人民 币 元 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额 占期初基 金资产 净值比 例 （％）
1
600111 包钢稀土 48,247,121.34 6.96
2
000933 神火股份 46,449,347.97 6.70
3
000792 盐湖股份 44,258,900.09 6.38
4
600036 招商银行 37,795,763.00 5.45
5
601288 农业银行 32,411,053.17 4.68
6
600259 广晟有色 32,156,110.40 4.64
7
600395 盘江股份 29,667,054.55 4.28
8
600010 包钢股份 29,382,787.07 4.24
9
002056 横店东磁 29,014,717.73 4.19
10
600875 东方电气 28,773,278.23 4.15
11
000877 天山股份 25,022,250.68 3.61
12
600887 伊利股份 24,985,354.29 3.60
13
600117 西宁特钢 23,837,974.23 3.44
14
601377 兴业证券 23,221,741.43 3.35
15 600528 中铁二局 21,890,477.95 3.16
16 002594 比亚迪 21,661,004.21 3.12
17 601988 中国银行 21,481,831.74 3.10
18 600104 上汽集团 21,165,573.40 3.05
19 600458 时代新材 21,127,187.66 3.05
20 600332 广州药业 20,355,139.93 2.94
21 601106 中国一重 20,341,514.00 2.93
22 000522 白云山Ａ 20,277,919.88 2.93
23 002024 苏宁电器 20,040,581.81 2.89
24 601166 兴业银行 19,480,054.47 2.81
25 600739 辽宁成大 19,375,822.62 2.79
26 600391 成发科技 19,362,356.84 2.79
27 600183 生益科技 18,742,380.19 2.70
28 600048 保利地产 18,536,297.00 2.67
29 600549 厦门钨业 18,245,983.34 2.63
30 600015 华夏银行 18,167,269.00 2.62
31 000888 峨眉山Ａ 18,063,756.51 2.61
32 300123 太阳鸟 18,056,888.50 2.60
33 600031 三一重工 17,692,952.42 2.55
34 002389 南洋科技 17,634,502.13 2.54
35 601398 工商银行 17,574,000.00 2.53 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
36 600157 永泰能源 17,539,874.69 2.53
37 000783 长江证券 17,292,020.78 2.49
38 000880 潍柴重机 17,226,323.39 2.48
39 000002 万
科Ａ 17,168,010.36 2.48
40 000860 顺鑫农业 17,101,282.00 2.47
41 000402 金 融 街 17,086,696.40 2.46
42 000961 中南建设 17,084,759.08 2.46
43 600837 海通证券 16,379,336.28 2.36
44 600750 江中药业 16,334,884.98 2.36
45 600303 曙光股份 15,988,500.75 2.31
46 000858 五 粮 液 15,813,262.78 2.28
47 600309 烟台万华 15,534,327.49 2.24
48 000651 格力电器 15,515,721.45 2.24
49 300026 红日药业 15,492,827.43 2.23
50 600422 昆明制药 15,447,656.17 2.23
51 600369 西南证券 15,407,959.97 2.22
52 000623 吉林敖东 14,904,065.52 2.15
53 600416 湘电股份 14,807,170.33 2.14
54 600251 冠农股份 14,766,288.79 2.13
55 601009 南京银行 14,722,109.32 2.12
56 600240 华业地产 14,633,702.97 2.11
57 600312 平高电气 14,568,224.78 2.10
58 000937 冀中能源 14,411,749.04 2.08
59 002327 富安娜 14,284,079.56 2.06
60 600839 四川长虹 13,979,638.92 2.02
注： “本期 累计买 入金额 ”按买入 成交金 额（成 交 单价乘以 成交数 量）填 列 ，不考虑 相关交 易费用 。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名 的股票明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额 占期初基 金资产 净值比 例 （％）
1 601288 农业银行 53,640,392.52 7.74
2 000792 盐湖股份 46,240,781.03 6.67
3 000933 神火股份 44,559,882.47 6.43
4 601166 兴业银行 42,099,888.17 6.07
5 600395 盘江股份 41,061,917.29 5.92
6 600036 招商银行 38,457,776.81 5.55
7 601398 工商银行 37,635,000.00 5.43
8 600104 上汽集团 37,223,903.54 5.37 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
9 600111 包钢稀土 35,664,616.24 5.14
10 600259 广晟有色 32,208,420.83 4.65
11 600010 包钢股份 27,786,818.13 4.01
12 600875 东方电气 27,562,977.72 3.98
13 601377 兴业证券 24,997,480.78 3.61
14 000877 天山股份 23,802,621.84 3.43
15 600519 贵州茅台 22,773,120.32 3.28
16 002594 比亚迪 22,448,861.68 3.24
17 600528 中铁二局 22,239,787.30 3.21
18 600887 伊利股份 21,392,250.09 3.09
19 600117 西宁特钢 21,313,806.44 3.07
20 601988 中国银行 21,014,410.52 3.03
21 600048 保利地产 20,192,069.74 2.91
22 601328 交通银行 20,117,297.95 2.90
23 000538 云南白药 20,096,355.61 2.90
24 600000 浦发银行 19,582,038.41 2.82
25 002056 横店东磁 19,543,346.57 2.82
26 000629 攀钢钒钛 19,176,371.82 2.77
27 601699 潞安环能 19,120,731.45 2.76
28 002389 南洋科技 18,853,589.35 2.72
29 600332 广州药业 18,581,407.87 2.68
30 600312 平高电气 18,570,300.11 2.68
31 601106 中国一重 18,546,139.92 2.68
32 000522 白云山Ａ 18,388,824.57 2.65
33 600157 永泰能源 18,349,278.49 2.65
34 600739 辽宁成大 18,157,992.11 2.62
35 600183 生益科技 18,037,166.63 2.60
36 000157 中联重科 17,941,304.49 2.59
37 600027 华电国际 17,747,048.60 2.56
38 002024 苏宁电器 17,724,466.86 2.56
39 600309 烟台万华 16,917,881.64 2.44
40 000858 五 粮 液 16,535,108.04 2.39
41 600585 海螺水泥 16,427,984.51 2.37
42 000651 格力电器 15,990,321.37 2.31
43 000880 潍柴重机 15,976,833.91 2.30
44 601088 中国神华 15,806,250.56 2.28
45 000623 吉林敖东 15,800,330.57 2.28
46 000860 顺鑫农业 15,640,963.36 2.26
47 600416 湘电股份 15,105,587.71 2.18 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
48 600303 曙光股份 15,096,040.88 2.18
49 601009 南京银行 15,027,679.00 2.17
50 601566 九牧王 14,978,949.69 2.16
51 000423 东阿阿胶 14,961,075.54 2.16
52 002273 水晶光电 14,748,458.59 2.13
53 000783 长江证券 14,740,592.58 2.13
54 000630 铜陵有色 14,670,529.71 2.12
55 601717 郑煤机 14,466,178.67 2.09
56 600549 厦门钨业 14,130,145.87 2.04
注：“本 期累计 卖出金 额 ”按卖出 成交金 额（成 交 单价乘以 成交数 量）填 列 ，不考虑 相关交 易费用 。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币 元
买入股票 成本（ 成交） 总 额 2,008,876,624.31
卖出股票 收入（ 成交） 总 额 2,003,566,705.76
注：“买 入股票 成本” 、 “卖出股 票收入 ”均按 买卖成交 金额（ 成交单 价 乘以成交 数量） 填列， 不
考虑相关 交易费 用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位 ：人民 币 元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％ ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 54,387.20 0.01
8 公司债 - -
9 合计 54,387.20 0.01
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％ ）
1 113001 中行转债 560 54,387.20 0.01
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基 金本报 告期末 未 持有资产 支持证 券。 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基 金本报 告期末 未 持有权证 投资。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的股票。
7.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 721,713.19
2 应收证券 清算款 407,043.29
3 应收股利 121,499.55
4 应收利息 17,459.05
5 应收申购 款 16,891.10
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,284,606.18
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资 产净值 比例（ ％ ）
1 113001 中行转债 54,387.20 0.01
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本 报告期 末前十 名 股票中不 存在流 通受限 情 况。
7.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分
由于四舍 五入的 原因， 分 项之和与 合计项 之间可 能 存在尾差 。
§8 基金 份额 持有人 信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位 ：份
持有人户 数
(户)
户均持有 的基
金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
14,811
62,700.52
73,836,115.65
7.95%
854,821,355.25
92.05%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金 的情况
项目 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人 员持
有本基金
153,541.24 0.02%
注：
1 本公司高 级管理 人员、 基金投资 和研究 部门负 责 人持有本 只基金 份额总 量 的数量区 间是0-10 万份 （含） 。
2 本只基 金的基 金经理 持 有本只基 金份额 总量的 数 量区间是0。
§9
开 放式 基金份 额变 动
单位：份
基金合同 生效日 （2010 年 2 月 3 日）基 金份额 总 额 2,475,168,598.16
报告期期 初基金 份额总 额
993,981,609.05
本报告期 基金总 申购份 额 6,553,952.48
减:本报告 期基金 总赎回 份额 71,878,090.63
本报告期 基金拆 分变动 份 额 -
本报告期 期末基 金份额 总 额 928,657,470.90
§10 重大 事件 揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内 无基金 份额持 有 人大会决 议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
2012 年 1 月6 日 ， 中 国证 监会核准 张力女 士担任 本 基金管理 人督察 长， 朱 晓 光先生因 工作岗 位调动
不再担任 督察长 职务； 本 基金管理 人于 2012 年2 月2 日对 外公告 。
2012 年 1 月6 日 ， 中国 证监会核 准朱晓 光先生 担 任本基金 管理人 副总经 理 （分管财 务和运 营） ， 本
基金管理 人于2012 年 2 月 2 日对 外公告 并免除 朱 晓光先生 原督察 长职务 。
2012 年 2 月2 日， 中国证 监会核准 俞岱曦 先生担 任 本基金管 理人总 经理， 本 基金管理 人于 2012 年2
月8 日对 外公告 。
民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
2012 年 3 月15 日，中 国 证监会核 准吴剑 飞先生 担 任本基金 管理人 副总经 理 （分管投 资）， 本基金
管理人于2012 年3 月 21 日对外公 告。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金托管 人的专 门基金 托 管部门未 发生重 大人事 变 动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报 告期基 金管理 人 、基金财 产、基 金托管 人 基金托管 业务没 有发生 诉 讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报 告期基 金投资 策 略没有改 变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报 告期内 本基金 所 聘用的会 计师事 务所未 发 生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管 理人、 托管人 及 其高级管 理人员 没有发 生 受监管部 门稽查 或处罚 的 情形。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单 位：人民币 元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国信证券股份有限公司 1 770,457,148.85 19.20% 631,005.28 18.77%
申银万国证券股份有限公司 1 360,732,891.14 8.99% 308,534.35 9.18%
中国中投证券有限责任公司 1 292,565,470.41 7.29% 251,330.18 7.48%
华泰证券股份有限公司 1 288,595,638.54 7.19% 245,448.50 7.30%
兴业证券股份有限公司 1 287,292,526.20 7.16% 233,426.16 6.94%
中信证券股份有限公司 1 249,540,501.79 6.22% 214,053.42 6.37%
安信证券股份有限公司 2 210,594,343.85 5.25% 171,108.96 5.09%
平安证券有限责任公司 1 208,709,135.55 5.20% 177,402.42 5.28%
光大证券股份有限公司 1 200,841,115.72 5.01% 167,895.07 4.99%
长江证券股份有限公司 1 198,946,308.12 4.96% 161,645.17 4.81%
海通证券股份有限公司 1 192,375,917.83 4.79% 164,535.19 4.89%
民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
中信建投证券有限责任公司 1 176,795,709.43 4.41% 150,275.70 4.47%
国金证券股份有限公司 1 173,987,099.53 4.34% 148,092.18 4.41%
中银国际证券有限责任公司 2 144,209,828.47 3.59% 122,577.66 3.65% 本报告期新增深圳交
易单元
民生证券有限责任公司 1 86,739,658.59 2.16% 73,728.62 2.19%
中国国际金融有限公司 2 70,313,932.08 1.75% 57,130.70 1.70%
齐鲁证券有限责任公司 1 39,653,287.71 0.99% 33,704.99 1.00%
国泰君安证券股份有限公司 1 34,581,917.55 0.86% 28,097.99 0.84%
中国银河证券股份有限公司 1 25,510,898.71 0.64% 21,684.30 0.65%
广发证券股份有限公司 1 - - - -
东吴证券股份有限公司 1 - - - - 本报告期新增-
金元证券股份有限公司 1 - - - -
东海证券有限责任公司 1 - - - -
山西证券股份有限公司 1 - - - -
招商证券股份有限公司 1 - - - -
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单位 ：人民 币 元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金
额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
回购成 交总
额的比 例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国信证券股份有限公司 - - - - - -
申银万国证券股份有限公司 - - 390,000,000.00 13.96% - -
中国中投证券有限责任公司 - - 555,000,000.00 19.87% - -
华泰证券股份有限公司 - - 180,000,000.00 6.44% - -
兴业证券股份有限公司 - - - - - -
中信证券股份有限公司 - - 330,000,000.00 11.82% - -
安信证券股份有限公司 - - - - - -
平安证券有限责任公司 - - 390,000,000.00 13.96% - -
光大证券股份有限公司 - - - - - -
长江证券股份有限公司 - - - - - -
海通证券股份有限公司 - - 140,000,000.00 5.01% - -
中信建投证券有限责任公司 - - 245,000,000.00 8.77% - -
国金证券股份有限公司 - - 33,000,000.00 1.18% - -
中银国际证券有限责任公司 - - 320,000,000.00 11.46% - -
民生证券有限责任公司 - - 130,000,000.00 4.65% - - 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
中国国际金融有限公司 - - - - - -
齐鲁证券有限责任公司 - - 30,000,000.00 1.07% - -
国泰君安证券股份有限公司 - - - - - -
中国银河证券股份有限公司 - - 50,000,000.00 1.79% - -
广发证券股份有限公司 - - - - - -
东吴证券股份有限公司 - - - - - -
金元证券股份有限公司 - - - - - -
东海证券有限责任公司 - - - - - -
山西证券股份有限公司 - - - - - -
招商证券股份有限公司 - - - - - -
注：由于 四舍五 入的原 因 ，百分比 分项之 和与合 计 可能有尾 差。
①为了贯 彻中国 证监会 的 有关规定 ，我公 司制定 了 选择券商 的标准 ，即：
ⅰ实力雄 厚，信 誉良好 ， 注册资本 不少于3 亿元 人民币；
ⅱ研究实力 较强，有 固定 的研究机构 和专门的 研究 人员，能及 时为基金 提供 高质量的资 讯服务， 包
括宏观经济 报告、行 业报 告、市场分 析、个股 分析 报告、市场 数据统计 及其 它专门报告 等，并能 根据 基
金投资的 特定要 求，提 供 专门研究 报告；
ⅲ财务状 况良好 ，各项 财 务指标显 示公司 经营状 况 稳定；
ⅳ经营行为 规范，内 部管 理规范、严 格，具备 健全 的内部控制 制度，并 能满 足基金运作 高度保密 的
要求；
ⅴ具备基金 运作所需 的高 效、安全的 通讯条件 ，交 易设施符合 代理基金 进行 证券交易的 要求，并 能
为基金提 供全面 的信息 服 务。
②券商专 用交易 单元选 择 程序：
ⅰ投研能力 打分：由 投资 、研究、交 易部相关 人员 对券商投研 及综合能 力进 行打分，填 写《券商 评
价表》
ⅱ指定租 用方案 ：由交 易 部根据评 价结果 ，结合 公 司租用席 位要求 制定具 体 的席位租 用方案 ；
ⅲ公司领 导审批 ：公司 领 导对席位 租用方 案进行 审 批或提供 修改意 见；
ⅳ交易部 洽谈： 交易部 指 派专人就 租用事 宜等业 务 与券商一 并进行 洽谈， 并 起草相关 书面协 议；
ⅴ律师审 议：席 位租用 协 议交公司 监察稽 核部的 律 师进行法 律审计 ；
vi 交易部 经办： 席位租 用协议生 效后， 由交易 部 专人与券 商进行 联系， 具 体办理租 用手续 ；
vii 连通测 试：信息 技术 部接到交易 部通知后 ，将 联络券商技 术人员对 租用 席位进行连 通等方面 的
测试；
viii 通知 托管行 ： 信息 技术部测 试通过 后， 应 及 时通知投 资部、 交易部 及 运营部， 由运营 部通知 托
管行有关 席位的 具体信 息 ；
ix 席位启 用： 交 易席位 正式使用 ， 投资 部、 交 易 部、 运营 部有关 人员须 提 前做好席 位启用 的准备 工
作。
本基金管 理人与 被选择 的 券商签订 交易单 元租用 协 议，并通 知基金 托管人 。
③根据以上 标准，本 报告 期新增东吴 证券股份 有限 公司、中银 国际证券 有限 责任公司的 交易单元 作
为本基金 交易单 元。
10.8 其它重大事件
序
号
公告事项 法定披露 方式 法定披露 日期 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
1
民生加银基金 管理 有限 公司 旗下 证券投资基金 2011
年 12 月 31 日基 金资产 净 值公告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年 1 月 4
日
2
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金在
部分销售 机构开 通基金 转 换业务的 公告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年 1 月 4
日
3
民生加银 精选股 票型证 券 投资基金 2011 年第 4 季度
报告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年1 月20
日
4
民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更
公告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年 2 月 2
日
5
民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更
公告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年 2 月 2
日
6
民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更
公告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年 2 月 8
日
7
民生加银基金管理有限公司关于增加代销机构及开
通相关业 务的公 告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年2 月15
日
8
民生加银精选股票型证券投资基金更新招募说明书
(2012 年第 1 号)
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年3 月15
日
9
民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更
公告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年3 月21
日
10 民生加银 精选股 票型证 券 投资基金2011 年年度报 告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年3 月26
日
11
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金参
与国泰君安证券自助式交易申购费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年3 月30
日
12
民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金开
放日常基 金转换 业务的 公告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年4 月10
日
13
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金在
民生证券 和中信 万通证 券 开通基金 转换业 务的公 告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年4 月12
日
14
民生加银 精选股 票型证 券 投资基金 2012 年第 1 季度
报告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年4 月23
日
15
民生加银基金管理有限公司关于提请投资者及时更
新过期身 份证件 或身份 证 明文件的 公告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年 6 月 5
日
16
民生加银基金管理有限公司关于增加日信证券为代
销机构及 开通相 关业务 的 公告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年6 月14
日
17
民生加银基金关于旗下开放式基金参与交通银行等
银行网银 和手机 银行申 购 费率优惠 活动的 公告
中国证券报、上海证券
报、 证券时 报、 公司 网站
2012 年6 月29
日
§11
影 响投 资者决 策的 其它 重要 信息
2012 年 1 月 16 日,托管 人中国建 设银行 股份有 限 公司发布 关于董 事长任 职 的公告， 自 2012 年 1 月
16 日起， 王洪章 先生就 任本行董 事长、 执行董 事 。 民生加银精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告
§12
备 查文 件目录
12.1 备查文件目录
12.1.1 中 国证监 会核准 基金募集 的文件 ；
12.1.2《民生加 银 精选 股票 型证券 投资基 金招募 说 明书》
12.1.3《 民生加 银精选 股票 型证券 投资基 金基金 合 同》；
12.1.4《 民生加 银精选 股票 型证券 投资基 金托管 协 议》；
12.1.5 法 律意见 书；
12.1.6 基 金管理 人业务 资格批件 、营业 执照和 公 司章程；
12.1.7 基 金托管 人业务 资格批件 、营业 执照。
12.2 存放地点
备查文件 存放于 基金管 理 人和/或基 金托管 人的住 所。
12.3 查阅方式
投资者可 到基金 管理人 和/或基金托 管人的 办公场 所、 营业场 所及网 站免费 查阅备查 文件。 在 支付工
本费后， 投资者 可在合 理 时间内取 得备查 文件的 复 制件或复 印件。
民生加银 基金管 理有限 公 司
2012 年8 月29 日
