融通动力先锋股票型证券投资基金
2012年半年度报告
2012 年6月30 日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：
2012 年8月 29 日
融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据融通动力先锋股票型证券投资基金 （以下简称 “本
基金” ）基金合同规定，于 2012 年8月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年1 月1日起至 6 月30 日止。 融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................1
1.1 重要提示 ..................................................................1
1.2 目录 ......................................................................2
§2 基金简介 .....................................................................4
2.1 基金基本情况 ..............................................................4
2.2 基金产品说明 ..............................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人 ....................................................4
2.4 信息披露方式 ..............................................................5
2.5 其他相关资料 ..............................................................5
§3 主要财务指标和基金净值表现....................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标 ....................................................5
3.2 基金净值表现 ..............................................................5
§4 管理人报告 ...................................................................6
4.1 基金管理人及基金经理情况 ..................................................6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..............................7
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ....................................7
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................7
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................8
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................8
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ....................................8
§5 托管人报告 ...................................................................8
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ......................................8
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....8
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............8
§6 半年度财务会计报告（未经审计）................................................9
6.1 资产负债表 ................................................................9
6.2 利润表 ...................................................................10
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .............................................11
6.4 报表附注 .................................................................12
§7 投资组合报告 ................................................................22
7.1 期末基金资产组合情况 .....................................................22
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 .............................................22
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...............23
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...........................................24
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................26
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .............26
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......26
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .............26
7.9 投资组合报告附注 .........................................................26
§8 基金份额持有人信息 ..........................................................27
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................27
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...........................27
§9 开放式基金份额变动 ..........................................................27
§10 重大事件揭示 ...............................................................27 融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
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10.1 基金份额持有人大会决议 ..................................................27
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..................27
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................27
10.4 基金投资策略的改变 ......................................................27
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................28
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................28
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......................................28
10.8 其他重大事件 ............................................................29
§11 备查文件目录 ...............................................................29
融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 融通动力先锋股票型证券投资基金
基金简称 融通动力先锋股票
基金主代码 161609
交易代码 161609（前端收费模式） 161659（后端收费模式）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 11月 15 日
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,923,816,105.65 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金为主动式股票型基金， 主要投资于制造业和服务
行业中价值暂时被市场低估的股票， 分享中国工业化深
化过程中两大推动经济增长的引擎—“制造业（特别是
装备制造业）和服务业（特别是现代服务业）”的高速
成长，力争在控制风险并保持良好流动性的前提下，追
求稳定的、优于业绩基准的回报，为投资者实现基金资
产稳定且丰厚的长期资本增值。
投资策略 价值低估和业绩增长是推动股价上涨的核心动力。 在股
价波动与上市公司基本面相关性日益密切的资本市场
上，投资于推动经济增长的主要产业部门，可分享该产
业部门成长性持续优于经济整体水平而获得的较为显
著的超额收益。我们相信，在中国工业化深化阶段，作
为经济主要推动力的制造业（特别是装备制造业）和服
务业 （特别是现代服务业） ， 将是高速发展的产业领域，
其增长速度将持续高于 GDP 增长速度。 这两个行业中的
价值成长型上市公司兼具良好的盈利性和成长性， 长期
成长前景良好，代表着中国经济增长的方向，是推动经
济增长的中坚力量。 本基金通过投资于制造业和服务业
两大领域中价值暂时被市场低估的股票， 分享中国经济
和资本市场高速成长硕果，以获取丰厚的资产增值机
会。
业绩比较基准 富时中国 A600 指数收益率×80%＋新华巴克莱资本中
国全债指数收益率×20%。
风险收益特征 属高风险高收益产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 融通基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 涂卫东 赵会军
联系电话 （0755）26948666 （010）66105799 信息披露负责人
电子邮箱 service@mail.rtfund.com custody@icbc.com.cn 融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
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客户服务电话
400-883-8088
（0755）26948088
95588
传真 （0755）26935005 （010）66105798
注册地址
深圳市南山区华侨城汉唐大厦
13、14 层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址
深圳市南山区华侨城汉唐大厦
13、14 层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 518053 100140
法定代表人 田德军 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.rtfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人处、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 融通基金管理有限公司 深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13、14 层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2012年 1 月1 日 - 2012年 6月 30 日 )
本期已实现收益 -66,599,919.44
本期利润 83,999,420.91
加权平均基金份额本期利润 0.0429
本期加权平均净值利润率 4.52%
本期基金份额净值增长率 4.58%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2012 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 -485,157,484.20
期末可供分配基金份额利润 -0.2522
期末基金资产净值 1,845,525,168.83
期末基金份额净值 0.959
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2012 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 36.47%
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（3）期末可供分配基金份额利润=期末可供分配利润÷期末基金份额总额。其中期末可供分
配利润：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末
未分配利润（已实现部分扣除未实现部分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基 ①－③ ②－④融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
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值增长
率①
增长率标
准差②
基准收益
率③
准收益率标
准差④
过去一个月 -3.52% 1.20% -4.80% 0.88% 1.28% 0.32%
过去三个月 5.97% 1.11% 1.12% 0.89% 4.85% 0.22%
过去六个月 4.58% 1.30% 5.06% 1.08% -0.48% 0.22%
过去一年 -17.75% 1.29% -15.00% 1.09% -2.75% 0.20%
过去三年 -28.48% 1.41% -12.44% 1.25% -16.04% 0.16%
自基金合同生效起至今 36.47% 1.76% 60.72% 1.67% -24.25% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
2006年11月15日 2008年7月15日 2010年3月15日 2011年11月15日
融通动力先锋股票 业绩比较基准
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
融通基金管理有限公司（以下简称“本公司” ）经中国证监会证监基字[2001]8 号文批准，于
2001年 5月22 日成立，公司注册资本 12500 万元人民币。本公司的股东及其出资比例为：新时
代证券有限责任公司 60%、日兴资产管理有限公司（Nikko Asset Management Co., Ltd.）40%。
截至 2012 年6 月30 日，公司管理的基金共有十四只：一只封闭式基金，即融通通乾封闭基
金；十三只开放式基金，即融通新蓝筹混合基金、融通债券基金、融通深证 100指数基金、融通
蓝筹成长混合基金、融通行业景气混合基金、融通巨潮 100 指数基金（LOF） 、融通易支付货币基
金、融通动力先锋股票基金、融通领先成长股票基金（LOF） 、融通内需驱动股票基金、融通深证
成份指数基金、融通四季添利债券基金和融通创业板指数基金。其中，融通债券基金、融通深证
100 指数基金和融通蓝筹成长混合基金同属融通通利系列证券投资基金。此外，公司还开展了特
定客户资产管理业务。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
郭恒 本基金的 2011年3月24日 - 15 硕士学位，具有证券从业资格。融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
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基金经理 自 1997 年9月进入证券行业， 先
后任职南方证券投资银行高级经
理、 君安证券投资银行业务董事、
中国服装股份有限公司常务副总
经理、 华睿投资公司高级研究员，
2007 年 6 月至 2010 年 7 月任职
华商基金管理有限公司研究部副
总监，2010 年 11 月进入融通基
金管理有限公司。
注：任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关
工作的时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《融通动力先
锋股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投
资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年上半年中国经济基本面数据显示经济增长率、通货膨胀率延续 2011 年四季度一路下
行，中国进入经济转型和产业升级的新周期。中国经济由高增长转入中速增长，也就是通常所说
的 GDP 下一台阶。基于政府控制高房价和经济转型的要求，加大了调控房地产行业和减少了政府
基建项目投资，造成社会总需求下降，传统行业出现产能过剩严重，实体经济盈利大幅下滑。从
时间窗口看，中国经济处在转型初期，重化工业周期以高投资推动的经济增长动力日益衰竭，新
的经济增长动力尚未形成，尽管未来中国经济发展以内需为主，消费在 GDP 占比逐步上升，但是
这个过程是比较缓慢的；同时还会受到海外因素（如欧盟部分国家主权债务危机）的干扰，中国
经济转型之路是曲折的，存在诸多不确定性。基于对中国经济基本面和中国经济转型升级的特征
分析，本基金对 2012 年上半年股票市场的基本环境判断是市场流动性趋势向上，经济增长和企业
盈利趋势向下。投资策略上选择受益利率下降和流动性改善的资产，受益于金融改革的资产；受
益于消费升级的资产，在大环境不景气下能够稳定增长的行业和公司等作为重点配置方向。值得
注意的是今年宏观经济环境复杂多变， 很多行业和公司的盈利特性也会发生很大的变化和不确定，
基金在资产配置策略上必须保持相应的灵活性。
本基金组合在 2012 年上半年的运作过程中， 超配受益于社会平均利率下降和流动性改善的地
产股，受益于金融改革的券商股，受益于未来长期消费升级的餐饮旅游股。现代农业被认为受到
政府高度重视和存在巨大需求和发展空间，本基金组合也给予配置。受益于人口老龄化的生物医
药行业，在一季度药品降价风险释放后，也作重仓配置。基于控制风险，在选择股票上坚持以确
定性为重要选择条件，同时控制和业绩比较基准的偏离。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金份额净值增长率为 4.58%，同期业绩比较基准收益率为 5.06%。 融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本基金对宏观经济的看法是：从国内方面来看，经历了前几年的高投资高增长后，政府和企
业的杠杆放大到接近极限位置，经济增长动能减弱，并趋向减速和收缩，带来实体经济企业盈利
下滑。同时面临如房地产泡沫、传统行业产能大量过剩、社保体系不足、环境污染等诸多的经济
社会问题。中国经济长期增长动力如主导产业和技术进步尚未出现，从经济内生来看进入调整期
并且时间可能超预期。从海外方面来，欧盟部分国家主权债务危机给全球经济增长带来巨大压力
和不确定性，美国经济也尚未走出危机困境，这将对中国出口产业链和外资投资产生负面影响。
证券市场表现反映并领先于经济基本面，实体经济企业盈利下滑成为股票市场下跌主要动力，股
票指数经历去年大幅度下跌，今年上半年反弹后又转跌正好反映了经济基本面。
展望未来股票市场走势，一方面，股票市场上涨的根本动力在于中国经济新一轮增长动力出
现，类似于上一轮的房地产和出口高增长拉动中国经济持续高增长。这种动力至少现在还看不到，
推动股票市场持续上涨动力也不存在。另一方面，从结构来看，经济基本面也在发生变化，消费
升级在进行中，如消费相关的轻工业投资在 2011 年四季度见底后，持续回升。股票市场存在结构
性投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照《融通基金管理有限公司证券投资基金估值业务原则
和程序》进行，公司设立由研究部、金融工程小组、登记清算部和监察稽核部指定人员共同组成
的估值委员会，通过参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的
有效结合，减少或避免估值偏差的发生。估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相
关工作经历，估值委员会成员不包含基金经理。
估值委员会定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大
事件以及估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及
时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订须经公司总经理办公会议审批后方
可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性。其中研
究部负责定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事件以
及估值政策和程序进行评价，金融工程小组负责估值方法的研究、价格的计算及复核，登记清算
部进行具体的估值核算并计算每日基金净值，每日对基金所投资品种的公开信息、基金会计估值
方法的法规等进行搜集并整理汇总，供估值委员会参考，监察稽核部负责基金估值业务的事前、
事中及事后的审核工作。基金经理不参与估值决定，参与估值流程各方之间亦不存在任何重大利
益冲突，截至报告期末公司未与外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2012 上半年，本基金托管人在对融通动力先锋股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守
《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2012 上半年，融通动力先锋股票型证券投资基金的管理人——融通基金管理有限公司在融通
动力先锋股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基
金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按
照基金合同的规定进行。本报告期内，融通动力先锋股票型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对融通基金管理有限公司编制和披露的融通动力先锋股票型证券投资基金融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
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2012 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容
进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：融通动力先锋股票型证券投资基金
报告截止日：2012年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2012年6 月30 日
上年度末
2011年12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 217,043,397.42 262,605,151.10
结算备付金
2,748,594.14 6,313,285.93
存出保证金
2,529,867.65 1,516,855.46
交易性金融资产 6.4.7.2 1,598,931,801.73 1,541,927,771.46
其中：股票投资
1,502,021,801.73 1,445,297,771.46
基金投资
- -
债券投资
96,910,000.00 96,630,000.00
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
28,823,461.73 21,326,100.36
应收利息 6.4.7.5 2,143,434.84 490,325.07
应收股利
- -
应收申购款
47,755.68 52,757.05
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,852,268,313.19 1,834,232,246.43
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012年6 月30 日
上年度末
2011年12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 7,743,646.16
应付赎回款
695,181.08 293,213.58
应付管理人报酬
2,317,107.31 2,403,054.32
应付托管费
386,184.56 400,509.06
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 1,891,102.66 2,642,075.02
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
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递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 1,453,568.75 1,354,728.10
负债合计
6,743,144.36 14,837,226.24
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,923,816,105.65 1,984,058,268.32
未分配利润 6.4.7.10 -78,290,936.82 -164,663,248.13
所有者权益合计
1,845,525,168.83 1,819,395,020.19
负债和所有者权益总计
1,852,268,313.19 1,834,232,246.43
注： 报告截止日 2012 年6月 30 日,基金份额净值 0.959 元， 基金份额总额 1,923,816,105.65
份。
6.2 利润表
会计主体：融通动力先锋股票型证券投资基金
本报告期： 2012年 1月1 日 至 2012 年6 月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至
2012年6 月30 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至
2011年6 月30 日
一、收入
108,950,816.64 -296,215,614.63
1.利息收入
2,417,252.57 4,536,083.01
其中：存款利息收入 6.4.7.11 741,460.22 1,562,839.57
债券利息收入
1,675,792.35 1,807,918.67
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 1,165,324.77
其他利息收入
- -
2.投资收益
-44,138,632.41 -16,786,037.73
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -55,639,760.57 -30,215,962.48
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 - -608,312.29
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 11,501,128.16 14,038,237.04
3.公允价值变动收益 6.4.7.16 150,599,340.35 -283,986,010.37
4.汇兑收益
- -
5.其他收入 6.4.7.17 72,856.13 20,350.46
减：二、费用
24,951,395.73 41,234,673.44
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 13,838,022.32 19,499,106.73
2．托管费 6.4.10.2.2 2,306,337.03 3,249,851.17
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.18 8,598,664.22 18,273,656.27
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 6.4.7.19 208,372.16 212,059.27
三、利润总额
83,999,420.91 -337,450,288.07
减：所得税费用
--融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 11 页 共29 页
四、净利润
83,999,420.91 -337,450,288.07
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：融通动力先锋股票型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1日 至 2012年 6 月30 日
单位：人民币元
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,984,058,268.32 -164,663,248.13 1,819,395,020.19
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 83,999,420.91 83,999,420.91
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-60,242,162.67 2,372,890.40 -57,869,272.27
其中：1.基金申购款 17,722,406.72 -802,791.29 16,919,615.43
2.基金赎回款 -77,964,569.39 3,175,681.69 -74,788,887.70
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
1,923,816,105.65 -78,290,936.82 1,845,525,168.83
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
2,168,878,812.38 763,019,714.59 2,931,898,526.97
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -337,450,288.07 -337,450,288.07
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-124,104,678.14 -32,986,654.20 -157,091,332.34
其中：1.基金申购款 43,405,195.23 9,609,290.64 53,014,485.87
2.基金赎回款 -167,509,873.37 -42,595,944.84 -210,105,818.21
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动
- -53,977,482.54 -53,977,482.54融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 12 页 共29 页
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
2,044,774,134.24 338,605,289.78 2,383,379,424.02
注：报表附注为本财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
奚星华
颜锡廉
刘美丽
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
融通动力先锋股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监基金字[2006]第 183 号 《关于同意融通动力先锋股票型证券投资基金募
集的批复》核准，由融通基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通动
力先锋股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，
首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 3,363,270,255.72 元， 业经普华永道中天会计师
事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第 167号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《融
通动力先锋股票型证券投资基金基金合同》于 2006 年11月15 日正式生效，基金合同生效日的基
金份额总额为 3,364,280,448.23 份基金份额， 其中认购资金利息折合 1,010,192.51 份基金份额。
本基金的基金管理人为融通基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通动力先锋股票型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、
债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合中股票投资比例
为基金总资产的 60%-95%，债券为 0%-40%，权证的投资比例为基金净资产的 0%-3%，并保持不低
于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：富时中
国 A600 指数收益率×80%+新华巴克莱资本中国全债指数收益率×20%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号<
年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算
业务指引》 、 《 融通动力先锋股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许
的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2012 年 6 月 30 日
的财务状况以及 2012 年1 月1 日至6月 30 日期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利
个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通
知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，
主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 13 页 共29 页
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金
派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得
税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
活期存款 217,043,397.42
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计 217,043,397.42
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2012年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,483,198,150.41 1,502,021,801.73 18,823,651.32
交易所市场 - - -
银行间市场 96,629,700.00 96,910,000.00 280,300.00 债券
合计 96,629,700.00 96,910,000.00 280,300.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,579,827,850.41 1,598,931,801.73 19,103,951.32
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末各项买入返售金融资产期末余额为零。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
应收活期存款利息 42,977.37
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,113.21
应收债券利息 2,099,344.26融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 14 页 共29 页
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 2,143,434.84
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
交易所市场应付交易费用 1,891,102.66
银行间市场应付交易费用 -
合计 1,891,102.66
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
应付券商交易单元保证金 1,250,000.00
应付赎回费 116.74
应付后端申购费 47.85
预提费用 203,404.16
合计 1,453,568.75
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,984,058,268.32 1,984,058,268.32
本期申购 17,722,406.72 17,722,406.72
本期赎回 -77,964,569.39 -77,964,569.39
本期末 1,923,816,105.65 1,923,816,105.65
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -433,573,474.89 268,910,226.76 -164,663,248.13
本期利润 -66,599,919.44 150,599,340.35 83,999,420.91
本期基金份额交易
产生的变动数
15,015,910.13 -12,643,019.73 2,372,890.40
其中：基金申购款 -4,485,494.44 3,682,703.15 -802,791.29
基金赎回款 19,501,404.57 -16,325,722.88 3,175,681.69
本期已分配利润 - - -
本期末 -485,157,484.20 406,866,547.38 -78,290,936.82
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元 融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 15 页 共29 页
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
活期存款利息收入 699,435.12
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 41,600.11
其他 424.99
合计 741,460.22
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
卖出股票成交总额 2,845,254,250.98
减：卖出股票成本总额 2,900,894,011.55
买卖股票差价收入 -55,639,760.57
6.4.7.13 债券投资收益
本基金本报告期无债券投资收益。
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 11,501,128.16
基金投资产生的股利收益 -
合计 11,501,128.16
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
1.交易性金融资产 150,599,340.35
——股票投资 150,319,340.35
——债券投资 280,000.00
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 150,599,340.35
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
基金赎回费收入 16,714.71
印花税返还 56,141.42融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 16 页 共29 页
合计 72,856.13
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
交易所市场交易费用
8,598,664.22
银行间市场交易费用
-
合计
8,598,664.22
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
审计费用 49,726.04
信息披露费 149,178.12
银行费用 468.00
债券帐户维护费 9,000.00
合计 208,372.16
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截止资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
融通基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
新时代证券有限责任公司(“新时代证券”) 基金管理人股东、基金代销机构
注：上述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
新时代证券 1,249,834,647.86 22.21% 1,555,441,298.46 12.88%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 17 页 共29 页
6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
新时代证券 1,065,385.74 22.54% 435,791.69 23.04%
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
新时代证券 1,322,116.56 13.13% 198,956.67 4.87%
注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费
和经手费后的净额列示。权证交易不计佣金。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务等。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6
月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月
30日
当期发生的基金应支付的管理费 13,838,022.32 19,499,106.73
其中：支付销售机构的客户维护费 2,606,755.48 3,669,575.43
注：支付基金管理人融通基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值 1.5%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30
日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月
30日
当期发生的基金应支付的托管费 2,306,337.03 3,249,851.17
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
报告期内及上年度可比期间基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末，基金管理人主要股东及其控制的机构均未持有本基金份额。 融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 18 页 共29 页
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
上年度可比期间
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 217,043,397.42 699,435.12 263,579,991.62 1,487,503.79
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
1、本基金本报告期和上年度可比期间均未买入管理人、托管人的控股股东在承销期内担任副
主承销商或分销商所承销的证券；
2、本基金本报告期和上年度可比期间均未买入管理人、托管人的主要股东（非控股）在承销
期承销的股票。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金无其他关联交易事项的说明。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（ 2012年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因从事银行间市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因从事交易所市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是主动型股票基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资
等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险
限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行建设全面风险管理体系、风控优先的政策，在董事会下设立风险控
制与审计委员会，主要负责公司运行合规性的监督、核查以及公司内外部审计的沟通、监督和核
查工作。委员会对董事会负责；在管理层层面设立风险控制委员会，负责建立健全公司的风险管
理制度并组织实施，审定公司的业务风险管理政策，审定公司内控管理组织实施方案，审定公司
的业务授权方案，审定基金资产组合的风险状况评价分析报告，审定公司各项风险与内控状况评
价报告，审定业务风险损失责任人的责任，审定重大业务可行性风险论证，协调突发性重大风险
事件的处理；各业务部门在执行业务事项时需遵守相关法律法规，遵守公司业务管理制度，具有
根据业务特点控制业务风险的职责。业务人员是风险控制环节的直接责任人，部门负责人是控制
业务风险管理的第一责任人，对部门风险控制措施的实施情况进行管理；风险管理小组由总经理
办公会决定的投资专业人员和金融工程人员组成，负责制定相关业务风险的识别和度量方法，指
导业务部门实施风险的管理和控制，并定期出具投资组合风险报告，进行投资风险分析与绩效评
估；督察长和监察稽核部负责监察公司各业务部门在相关法律法规、规章制度和业务流程执行方
面的情况，确保既定的风险控制措施得到有效的贯彻执行，发现内控缺失和管理漏洞，提出改进
要求和建议，并报告法规和制度的执行情况。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 19 页 共29 页
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进
行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可
能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制
以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2012 年 6 月 30 日，本基金未持有信用
类债券(2011年 12 月 31日：同)。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管
理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证
券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，均能以合理价格适时变现。此外，本基
金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债
券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额
净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金
及债券投资等。 融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 20 页 共29 页
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2012年6月30
日
1 年以内 1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 217,043,397.42 - - - 217,043,397.42
结算备付金 2,748,594.14 - - - 2,748,594.14
存出保证金 - - - 2,529,867.65 2,529,867.65
交易性金融资产 96,910,000.00 - - 1,502,021,801.73 1,598,931,801.73
应收证券清算款 - - - 28,823,461.73 28,823,461.73
应收利息 - - - 2,143,434.84 2,143,434.84
应收申购款 19,513.15 - - 28,242.53 47,755.68
资产总计 316,721,504.71 - - 1,535,546,808.48 1,852,268,313.19
负债
应付赎回款 - - - 695,181.08 695,181.08
应付管理人报酬 - - - 2,317,107.31 2,317,107.31
应付托管费 - - - 386,184.56 386,184.56
应付交易费用 - - - 1,891,102.66 1,891,102.66
其他负债 - - - 1,453,568.75 1,453,568.75
负债总计 - - - 6,743,144.36 6,743,144.36
利率敏感度缺口 316,721,504.71 - - 1,528,803,664.12 1,845,525,168.83
上年度末
2011年12月31
日
1 年以内 1-5 年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 262,605,151.10 - - - 262,605,151.10
结算备付金 6,313,285.93 - - - 6,313,285.93
存出保证金 - - - 1,516,855.46 1,516,855.46
交易性金融资产 96,630,000.00 - - 1,445,297,771.46 1,541,927,771.46
应收证券清算款 - - - 21,326,100.36 21,326,100.36
应收利息 - - - 490,325.07 490,325.07
应收申购款 44,128.18 - - 8,628.87 52,757.05
其他资产 - - - - -
资产总计 365,592,565.21 - - 1,468,639,681.22 1,834,232,246.43
负债
应付证券清算款 - - - 7,743,646.16 7,743,646.16
应付赎回款 - - - 293,213.58 293,213.58
应付管理人报酬 - - - 2,403,054.32 2,403,054.32
应付托管费 - - - 400,509.06 400,509.06
应付交易费用 - - - 2,642,075.02 2,642,075.02
其他负债 - - - 1,354,728.10 1,354,728.10融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 21 页 共29 页
负债总计 - - - 14,837,226.24 14,837,226.24
利率敏感度缺口 365,592,565.21 - - 1,453,802,454.98 1,819,395,020.19
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日
孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2012年6月30日， 本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为5.25%
（2011 年 12 月 31 日：5.31%） ，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2011 年
12月31日：同） 。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金净
资产的 60%-95%，债券与其他金融工具的投资比例范围为 5%-40%。此外，本基金的基金管理人每
日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控
制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31 日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 1,502,021,801.73 81.391,445,297,771.46 79.44
衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,502,021,801.73 81.391,445,297,771.46 79.44
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除富时中国 A600 指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
相关风险变量的变动 本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31 日
1. 富时中国A600 指数上升 5% 84,894,157.77 74,595,195.83
分析
2. 富时中国A600 指数下降 5% -84,894,157.77 -74,595,195.83融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 22 页 共29 页
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,502,021,801.73 81.09
其中：股票 1,502,021,801.73 81.09
2 固定收益投资 96,910,000.00 5.23
其中：债券 96,910,000.00 5.23
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 219,791,991.56 11.87
6 其他各项资产 33,544,519.90 1.81
7 合计 1,852,268,313.19 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 57,847,679.07 3.13
B 采掘业 10,368,154.14 0.56
C 制造业 623,832,982.08 33.80
C0 食品、饮料
124,525,869.18 6.75
C1
纺织、服装、皮毛 27,715,071.27 1.50
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 97,699,553.30 5.29
C5
电子 10,007,276.64 0.54
C6
金属、非金属 97,598,361.00 5.29
C7
机械、设备、仪表 101,141,618.30 5.48
C8
医药、生物制品 165,145,232.39 8.95
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 80,744,673.56 4.38
E 建筑业 28,604,653.25 1.55
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 42,316,025.78 2.29
H 批发和零售贸易 52,825,114.65 2.86
I 金融、保险业 285,237,423.99 15.46
J 房地产业 109,142,771.53 5.91融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 23 页 共29 页
K 社会服务业 152,175,863.00 8.25
L 传播与文化产业 23,412,460.68 1.27
M 综合类 35,514,000.00 1.92
合计 1,502,021,801.73 81.39
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比
例（%）
1 600887 伊利股份 4,207,656 86,593,560.48 4.69
2 600527 江南高纤 20,546,002 80,129,407.80 4.34
3 600267 海正药业 3,680,975 64,343,443.00 3.49
4 600030 中信证券 4,999,841 63,147,991.83 3.42
5 600837 海通证券 5,940,340 57,205,474.20 3.10
6 000069 华侨城Ａ 8,590,486 54,807,300.68 2.97
7 600138 中青旅 2,818,709 50,680,387.82 2.75
8 000002 万
科Ａ 5,340,793 47,586,465.63 2.58
9 000430 张家界 4,935,325 46,688,174.50 2.53
10 600048 保利地产 3,848,107 43,637,533.38 2.36
11 600588 用友软件 2,773,003 42,316,025.78 2.29
12 601633 长城汽车 2,353,720 41,896,216.00 2.27
13 601601 中国太保 1,811,124 40,170,730.32 2.18
14 000012 南
玻Ａ 4,231,819 38,086,371.00 2.06
15 601336 新华保险 1,103,907 37,797,775.68 2.05
16 000009 中国宝安 3,551,400 35,514,000.00 1.92
17 600108 亚盛集团 6,671,015 32,888,103.95 1.78
18 600795 国电电力 11,599,905 31,319,743.50 1.70
19 000661 长春高新 628,438 29,699,979.88 1.61
20 600496 精工钢构 3,690,923 28,604,653.25 1.55
21 000729 燕京啤酒 3,897,953 28,455,056.90 1.54
22 000776 广发证券 949,777 28,331,847.91 1.54
23 002603 以岭药业 980,892 27,023,574.60 1.46
24 600196 复星医药 2,499,978 25,774,773.18 1.40
25 000998 隆平高科 1,399,864 24,959,575.12 1.35
26 002154 报 喜 鸟 1,793,973 24,451,851.99 1.32
27 600425 青松建化 2,013,503 23,819,740.49 1.29
28 600310 桂东电力 1,853,127 22,904,649.72 1.24
29 601318 中国平安 500,000 22,870,000.00 1.24
30 600511 国药股份 1,606,315 22,488,410.00 1.22
31 002662 京威股份 1,000,000 21,390,000.00 1.16
32 600967 北方创业 1,161,213 21,122,464.47 1.14融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 24 页 共29 页
33 000563 陕国投Ａ 1,496,985 20,553,604.05 1.11
34 600292 九龙电力 1,524,139 20,210,083.14 1.10
35 600750 江中药业 655,803 18,303,461.73 0.99
36 601636 旗滨集团 2,295,543 17,951,146.26 0.97
37 000024 招商地产 730,484 17,918,772.52 0.97
38 000935 四川双马 2,349,815 17,741,103.25 0.96
39 300041 回天胶业 1,114,150 17,570,145.50 0.95
40 601098 中南传媒 1,821,456 17,449,548.48 0.95
41 600128 弘业股份 1,599,980 17,023,787.20 0.92
42 000001 深发展Ａ 1,000,000 15,160,000.00 0.82
43 000026 飞亚达Ａ 1,226,997 13,312,917.45 0.72
44 601699 潞安环能 499,911 10,368,154.14 0.56
45 300323 华灿光电 560,946 10,007,276.64 0.54
46 002157 正邦科技 899,170 9,477,251.80 0.51
47 600517 置信电气 674,499 7,736,503.53 0.42
48 601139 深圳燃气 780,965 6,310,197.20 0.34
49 600088 中视传媒 525,830 5,962,912.20 0.32
50 300203 聚光科技 341,450 5,159,309.50 0.28
51 002638 勤上光电 242,856 3,837,124.80 0.21
52 601339 百隆东方 290,322 3,263,219.28 0.18
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（%）
1 600585 海螺水泥 88,587,605.17 4.87
2 601699 潞安环能 74,440,539.55 4.09
3 600588 用友软件 68,283,387.05 3.75
4 000002 万
科Ａ 62,021,590.51 3.41
5 000401 冀东水泥 61,491,494.79 3.38
6 600030 中信证券 59,772,292.37 3.29
7 601318 中国平安 59,388,031.19 3.26
8 600267 海正药业 57,609,707.79 3.17
9 000998 隆平高科 54,276,998.91 2.98
10 000430 张家界 52,258,983.28 2.87
11 000935 四川双马 49,493,200.76 2.72
12 601336 新华保险 47,048,444.62 2.59
13 000563 陕国投Ａ 45,339,835.38 2.49融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 25 页 共29 页
14 601006 大秦铁路 43,810,741.51 2.41
15 000012 南
玻Ａ 42,805,695.65 2.35
16 601088 中国神华 42,701,098.38 2.35
17 000858 五 粮 液 41,318,475.93 2.27
18 600425 青松建化 40,485,298.43 2.23
19 000651 格力电器 39,966,845.60 2.20
20 002603 以岭药业 39,120,617.00 2.15
21 000729 燕京啤酒 37,958,381.85 2.09
注：“买入金额”是指买入股票成交金额，即成交单价乘以成交数量，相关交易费用不考虑。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（%）
1 600750 江中药业 117,403,614.48 6.45
2 600585 海螺水泥 84,766,461.13 4.66
3 600036 招商银行 84,326,715.58 4.63
4 600801 华新水泥 69,650,475.23 3.83
5 600535 天士力 67,322,001.63 3.70
6 600267 海正药业 63,206,053.02 3.47
7 600088 中视传媒 58,912,317.19 3.24
8 600729 重庆百货 58,530,070.16 3.22
9 601098 中南传媒 58,331,068.95 3.21
10 601699 潞安环能 58,231,852.52 3.20
11 600376 首开股份 56,274,114.04 3.09
12 000401 冀东水泥 55,429,076.70 3.05
13 600138 中青旅 54,905,383.34 3.02
14 000998 隆平高科 53,022,649.93 2.91
15 002011 盾安环境 49,411,882.66 2.72
16 000009 中国宝安 47,116,879.55 2.59
17 000063 中兴通讯 45,574,954.32 2.50
18 000024 招商地产 43,658,870.07 2.40
19 000651 格力电器 43,552,180.72 2.39
20 601006 大秦铁路 42,400,472.32 2.33
21 601318 中国平安 41,275,133.24 2.27
22 000423 东阿阿胶 40,961,911.91 2.25
23 601088 中国神华 40,921,741.57 2.25
24 000858 五 粮 液 40,435,793.12 2.22
25 600048 保利地产 39,224,651.02 2.16融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 26 页 共29 页
26 600887 伊利股份 39,158,127.74 2.15
27 002233 塔牌集团 39,071,019.59 2.15
28 601601 中国太保 38,267,032.57 2.10
注： “卖出金额”是指卖出股票成交金额，即成交单价乘以成交数量，相关交易费用不考虑。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,807,298,701.47
卖出股票收入（成交）总额 2,845,254,250.98
注：表中“买入股票成本（成交）总额”及“卖出股票收入（成交）总额”均指成交金额，
即成交单价乘以成交数量，相关交易费用不考虑。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 96,910,000.00 5.25
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 96,910,000.00 5.25
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 1101088 11 央行票据88 1,000,000 96,910,000.00 5.25
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内未被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,529,867.65
2 应收证券清算款 28,823,461.73
3 应收股利 -
4 应收利息 2,143,434.84融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
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5 应收申购款 47,755.68
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 33,544,519.90
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者 持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
113,419 16,962.03 12,002,891.42 0.62% 1,911,813,214.23 99.38%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本基金 1,340,879.18 0.0697%
注：1.本报告期末基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额
总量的数量区间：100 万份以上；
2.本报告期末本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间：0。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2006年 11 月 15日）基金份额总额 3,364,280,448.23
本报告期期初基金份额总额 1,984,058,268.32
本报告期基金总申购份额 17,722,406.72
减:本报告期基金总赎回份额 77,964,569.39
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,923,816,105.65
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）本报告期基金管理人无重大人事变更。
（2）本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变更。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本基金管理人、基金财产、基金托管业务在本报告期内无诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金投资策略在本报告期未发生改变。 融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 28 页 共29 页
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期内未改聘为其审计的会计师事务所，仍为普华永道中天会计师事务所有限公
司。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
新时代证券 1 1,249,834,647.86 22.21% 1,065,385.74 22.54% -
国联证券 1 903,404,495.29 16.05% 775,233.18 16.40% -
招商证券 1 504,254,900.22 8.96% 415,549.54 8.79% -
国泰君安 1 485,724,397.69 8.63% 394,653.97 8.35% -
渤海证券 2 467,729,986.30 8.31% 390,510.86 8.26% -
申银万国 1 457,367,571.32 8.13% 388,761.62 8.22% -
中信建投 1 415,160,496.35 7.38% 352,886.04 7.46% -
国开证券 1 398,888,480.52 7.09% 324,099.85 6.86% -
中信证券 1 279,558,458.69 4.97% 227,142.40 4.80% -
光大证券 1 224,626,990.77 3.99% 182,510.89 3.86% -
恒泰长财证券 1 210,830,585.89 3.75% 184,057.47 3.89% -
平安证券 1 31,223,562.35 0.55% 26,540.51 0.56% -
安信证券 1 - - - - -
恒泰证券 1 - - - - -
长江证券 2 - - - - -
中投证券 2 - - - - -
注：1、本基金选择代理本公司所管理的基金进行证券买卖业务的证券经营机构的标准包括以
下六个方面：
（1）资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的
需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询
服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告，并能根据
基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
2、选择代理本公司所管理的基金进行证券买卖业务的证券经营机构的程序包括以下四个步
骤：
（1）券商服务评价； 融通动力先锋股票型证券投资基金2012年半年度报告
第 29 页 共29 页
（2）拟定租用对象。由研究部根据以上评价结果拟定备选的券商；
（3）上报批准。研究部将拟定租用对象上报分管副总经理批准；
（4）签约。在获得批准后，按公司签约程序代表公司与确定券商签约。
3、交易单元变更情况
本报告期内,新增渤海证券交易单元 2 个，新增恒泰长财证券交易单元 1个，终止恒泰证券交
易单元 1 个。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
本基金本报告期无租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于中信证券（浙江）有限责任公司新增代销
融通旗下开放式基金销售业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2012-02-15
2
关于融通旗下开放式基金参加中国工商银行个
人电子银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2012-03-31
3
关于融通基金新增深圳众禄基金销售有限公司
为代销机构及参加深圳众禄基金销售有限公司
申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2012-06-05
§11 备查文件目录
（一）中国证监会批准融通动力先锋股票型证券投资基金设立的文件
（二） 《融通动力先锋股票型证券投资基金基金合同》
（三） 《融通动力先锋股票型证券投资基金托管协议》
（四） 《融通动力先锋股票型证券投资基金招募说明书》及其更新
（五） 《融通基金管理有限公司开放式基金业务管理规则》
（六）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（七）基金托管人中国工商银行业务资格批件和营业执照
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。
