诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
诺德中小盘股票型证券投资基金
2012年半年度报告摘要
2012 年 6月 30日
基金管理人：诺德基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年八月二十九日
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2012年 8月28 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年1 月1日起至 2012年 6 月30 日止。
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 诺德中小盘股票
基金主代码 570006
交易代码
570006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年6月28日
基金管理人 诺德基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 281,724,369.40份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金重点关注行业生命周期中处于成长期的公司，主要投资
于具备核心竞争力的高成长型中小市值上市公司，同时也投资
于具有估值优势的非成长型中小市值公司和大市值上市公司，
分享中国经济和资本市场高速发展的成果。基于对世界和中国
经济增长和产业结构变迁、全球技术创新和商业模式演化、上
市公司争夺和把握成长机遇能力等因素的深入分析，在有效控
制风险的前提下，力求为基金份额持有人创造超越业绩比较基
准的回报。
投资策略
本基金将主要通过在宏观、行业、公司不同层次上的深入研究，
寻找具有核心竞争力的成长型中小市值企业的股票进行投资，
同时，鉴于股票市场与生俱来的波动性和周期性，本基金也会
选择具有估值优势的非成长型中小市值股票和大市值股票进行
投资。本基金将在充分考虑预期收益与风险的基础上，构建投
资组合。
业绩比较基准 中证700指数×80%+上证国债指数×20%
风险收益特征
本基金为股票型基金， 其预期收益及风险水平高于混合型基金、
债券型基金和货币市场基金，属于风险水平较高的基金。本基
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
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金主要投资于中小盘股票，在股票型基金中属于风险水平相对
较高的投资产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
诺德基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 张欣 唐州徽
联系电话
021－68879999 010-66594855
信息披露负责人
电子邮箱
xin.zhang@lordabbettchina.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 400-888-0009 95566
传真 021－68877727 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告摘要的管理人
互联网网址
www.nuodefund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所。
2.5 其他相关资料
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012 年 1 月 1 日至 2012年 6月 30日）
本期已实现收益 -20,317,255.97
本期利润 26,950,081.96
加权平均基金份额本期利润 0.0923
本期基金份额净值增长率 11.76%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2012 年6 月30日)
期末可供分配基金份额利润 -0.2157
期末基金资产净值 256,845,675.15
期末基金份额净值 0.912
注：1、 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
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的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。表中的“期末”均指报告期最后一日，无论该
日是否为开放日或交易所的交易日。
3、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
4、 本基金合同生效日为 2010 年6月 28 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
7.04% 1.12% -6.35% 0.98% 13.39% 0.14%
过去三个
月
18.90% 1.19% 0.94% 0.98% 17.96% 0.21%
过去六个
月
11.76% 1.38% 4.54% 1.26% 7.22% 0.12%
过去一年 -3.18% 1.24% -19.16% 1.25% 15.98% -0.01%
自基金合
同生效起
至今
-6.24% 1.28% -8.65% 1.23% 2.41% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
诺德中小盘股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010 年 6 月 28 日至 2012 年 6 月 30 日）
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
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注：诺德中小盘股票型证券投资基金成立于 2010 年 6 月 28 日，图示时间段为 2010 年
6 月28 日至2012年6月30 日。
本基金建仓期间自 2010 年 6 月 28 日至 2010 年 12 月 27 日，报告期结束资产配置比例
符合本基金基金合同规定。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
诺德基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2006]88 号文批准设立。公司股东为
诺德．安博特资产管理公司（Lord, Abbett & Co., LLC)、长江证券股份有限公司、清华控
股有限公司，注册地为上海，注册资本为 1 亿元人民币。截至本报告期末，公司管理了八只
开放式基金：诺德价值优势股票型证券投资基金、诺德主题灵活配置混合型证券投资基金、
诺德增强收益债券型证券投资基金、诺德成长优势股票型证券投资基金、诺德中小盘股票型
证券投资基金、诺德优选 30 股票型证券投资基金、诺德双翼分级债券型证券投资基金、诺
德周期策略股票型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
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周勇 本基金基金
经理、研究
副总监
2012-06-14 - 8 复旦大学经济学硕士。
2010 年 5 月加盟诺德
基金管理有限公司，担
任研究副总监。周勇先
生曾先后任职于长江证
券股份有限公司、招商
证券股份有限公司、中
信证券股份有限公司从
事投资策略研究工作。
向朝勇 本基金基金
经理，诺德
优选 30 股
票型证券投
资基金基金
经理
2010-06-28 2012-06-14 15 中山大学管理学院管理
学博士。历任平安证券
资产管理事业部及投资
管理部研究员、二级部
门研究部经理、交易室
主任及投资管理部总经
理助理；东吴证券有限
公司投资总部副总经
理；东吴基金管理公司
投资管理部总经理；新
华基金管理有限公司总
经理助理、投资总监、
副总经理。 2005 年 2 月
1 日至 2006 年 10 月 9
日，担任东吴嘉禾优势
精选混合型开放式证券
投资基金基金经理，
2007 年 6 月 19 日至
2009 年 9 月 22 日担任
新华优选分红混合型证
券投资基金基金经理。
2009 年 10 月加入诺德
基金管理有限公司，具
有基金从业资格。
注： 任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职
日期；证券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
经诺德基金管理有限公司总经理办公会研究决定， 自2012年6月14日起， 因工作需要，
本基金改由周勇先生担任本基金基金经理，向朝勇先生不再担任本基金基金经理职务。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
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的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，
没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资
组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制度，确保不同基金在买
卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平
交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时， 系统自动切换至公平交易模块进行委托。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了
《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，明确公司对投资组合的同向与反
向交易和其他日常交易行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常
交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执
行。本报告期内，本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量 5%的交易，也未发现存在不公平交易的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾今年上半年，市场依然较为疲弱的根源就在于经济增长持续低预期。1 季度虽市场
较为强势，尤其 1 至2月份市场在有色、煤炭、证券、保险等周期行业引领下快速反弹，但
是进入 2 季度后，随着 1季度以及 4月份宏观经济数据的持续低于市场预期，对经济硬着陆
的担忧导致市场恐慌情绪蔓延，市场在 5 月之后再次进入持续调整期，前期依靠政策预期改
善的周期行业股票再次大幅下挫，而白酒、医药等业绩成长较为确定的消费类行业开始持续
跑赢市场。
本基金上半年立足精选业绩确定性较高的个股，坚持重点配置成长性较高的消费品行
业。1 季度在周期股引领市场反弹背景下，白酒、服装等消费类行业相对落后，基金净值受
冲击较大；但进入 2 季度后，市场对经济下滑的恐慌预期开始蔓延，强周期股纷纷下跌，业
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绩成长确定性较高的白酒、医药、传媒等消费品行业则大幅跑赢市场。本基金因重点持有的
白酒、医药和消费电子领域的优质个股，如酒鬼酒、沱牌舍得、昆明制药、尔康制药、歌尔
声学等，基金净值出现快速回升，最终上半年整体基金业绩大幅跑赢比较基准。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年06月 30 日，本基金份额净值为 0.912 元，累计净值为 0.942元。本报告
期份额净值增长率为 11.76％，同期业绩比较基准增长率为 4.54％。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
根据我们的观察，决定市场趋势的核心变量往往是不可控变量或者市场难以预期变量，
如果说 2011 年决定 A 股市场走势的核心变量是 CPI，2012 年有可能是超预期调整的 GDP。
展望今年下半年， 经济周期和政策预期的阶段性博弈依然决定 A 股市场整体仍处于震荡筑底
的底部反复期。我们判断，在经济下行叠加结构转型的双重压力下，中央的宏观政策基调难
有大的调整，因此，经济周期下行依然会对市场重心产生主导作用，而政策预期更多是对市
场的短期趋势产生扰动而已。
在经济结构转型和市场震荡寻底的过程中，我们相信 A 股市场，尤其是强周期性行业难
有持续性上涨机会。周期股即使有阶段性反弹，要想准确参与其反弹的难度系数也较大，本
基金依然坚信下半年 A股市场的投资机会依然是局部性及结构性的。当然，这种结构性的机
会需要仔细甄别，精挑细选。
本基金仍然认为，贯穿 2012 年全年的投资机会依然集中在稳定成长的消费类行业及国
家政策长期重点扶持的新兴产业如高端装备及 TMT 等行业。 这些行业中的优质个股仍然是本
基金下半年投资的重点。本基金将坚持优选上述行业中的优质个股集中投资，并有信心获取
长期的超额收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
为了确保基金估值严格执行新会计准则、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约
定，更好地保护基金份额持有人的合法权益，基金管理人制定并修订了《诺德基金管理有限
公司证券投资基金估值制度》（以下简称“估值制度”。）
根据估值制度，基金管理人设立了专门的估值委员会。估值委员会由公司投资研究部总
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监、运营总监、清算登记部经理、基金会计主管和法务主管组成，所有相关成员均具备相应
的专业胜任能力和长期相关工作经历。估值委员会主要负责制定基金资产的估值政策和程
序，定期评价现有估值政策和程序的适用性以及保证估值策略和程序的一致性。其中：
基金会计主管主要负责制定新的估值政策、方法和程序，提供相关的会计数据，并具体
负责和会计事务所及基金托管行就估值模型、假设及参数进行沟通，以支持委员会的相关决
定；
运营总监及清算登记部经理主要负责监督估值委员会决议有效执行及实施；
投资研究部总监主要负责分析市场情况， 并在结合相关行业研究员意见的基础上对具体
投资品种所处的经济环境和相关重大事项进行判断；
法务主管负责审核委员会决议的合法合规性，以及负责具体信息披露工作。
根据估值制度，估值委员会成员中不包括基金经理。本报告期内，上述参与流程各方之
间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期内，本基金未实施利润分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全
尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基
金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面
进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中
的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确
和完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：诺德中小盘股票型证券投资基金
报告截止日：2012年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2012年6 月30 日
上年度末
2011年12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 19,855,142.90 12,686,059.59
结算备付金
822,280.13 1,076,187.13
存出保证金
3,250,000.00 2,750,000.00
交易性金融资产 6.4.7.2 223,141,449.14 218,047,323.54
其中：股票投资
223,141,449.14 213,039,823.54
基金投资
--
债券投资
- 5,007,500.00
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 17,000,000.00 -
应收证券清算款
18,918.35 16,006,389.99
应收利息 6.4.7.5 8,032.45 94,147.74
应收股利
--
应收申购款
251,380.34 2,569.16
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
264,347,203.31250,662,677.15
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012年6 月30 日
上年度末
2011年12月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
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衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
2,995,494.76 580,135.26
应付赎回款
459,017.80 85,504.20
应付管理人报酬
303,944.09 327,816.16
应付托管费
50,657.36 54,635.98
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 175,602.89 230,861.13
应交税费
12,075.20 12,075.20
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 3,504,736.06 3,410,192.22
负债合计
7,501,528.16 4,701,220.15
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 281,724,369.40 301,436,835.34
未分配利润 6.4.7.10 -24,878,694.25 -55,475,378.34
所有者权益合计
256,845,675.15 245,961,457.00
负债和所有者权益总计
264,347,203.31 250,662,677.15
注： 报告截止日2012年6月30日， 基金份额净值0.912元， 基金份额总额281,724,369.4
份。
6.2 利润表
会计主体：诺德中小盘股票型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至 2012
年6月30日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至 2011
年6月30日
一、收入
30,207,878.52 -37,037,527.64
1.利息收入
300,542.70 292,602.88
其中：存款利息收入 6.4.7.11 84,232.71 98,070.04
债券利息收入
37,230.14 103,700.00
资产支持证券利息收
入
--
买入返售金融资产收入
179,079.85 90,832.84
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
-17,376,760.67 -22,429,212.28
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -18,427,347.06 -23,700,355.12
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
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基金投资收益
--
债券投资收益 6.4.7.13 - -
资产支持证券投资收
益
--
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 1,050,586.39 1,271,142.84
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.16 47,267,337.93 -15,021,296.26
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.17 16,758.56 120,378.02
减：二、费用
3,257,796.56 7,445,249.75
1．管理人报酬
1,761,387.27 2,438,340.50
2．托管费
293,564.52 406,390.08
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.7.18 983,867.64 4,389,852.59
5．利息支出
--
其中： 卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用 6.4.7.19 218,977.13 210,666.58
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
26,950,081.96 -44,482,777.39
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
26,950,081.96 -44,482,777.39
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：诺德中小盘股票型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
单位：人民币元
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
301,436,835.34 -55,475,378.34 245,961,457.00
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 26,950,081.96 26,950,081.96
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
-19,712,465.94 3,646,602.13 -16,065,863.81
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
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值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 9,044,449.56 -1,551,354.92 7,493,094.64
2.基金赎回款 -28,756,915.50 5,197,957.05 -23,558,958.45
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基
金净值）
281,724,369.40 -24,878,694.25 256,845,675.15
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
326,396,093.99 27,486,112.58 353,882,206.57
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -44,482,777.39 -44,482,777.39
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-8,150,093.04 -1,606,406.16 -9,756,499.20
其中：1.基金申购款 84,275,880.99 2,355,486.88 86,631,367.87
2.基金赎回款 -92,425,974.03 -3,961,893.04 -96,387,867.07
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基
金净值）
318,246,000.95 -18,603,070.97 299,642,929.98
注：报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.3，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：潘福祥，主管会计工作负责人：潘福祥，会计机构负责人：虞俏
依
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
诺德中小盘股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”)证监许可 2010]第 270 号《关于核准诺德中小盘股票型证券投资
基金募集的批复》核准，由诺德基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
15
和 《诺德中小盘股票型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型开放式基金，
存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 363,552,185.17 元，业经普华永
道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第169 号验资报告予以验证。 经向中
国证监会备案， 《诺德中小盘股票型证券投资基金基金合同》于 2010 年6月 28 日正式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为 363,570,378.53 份基金份额，其中认购资金利息折合
18,193.36 份基金份额。本基金的基金管理人为诺德基金管理有限公司，基金托管人为中国
银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《诺德中小盘股票型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市
的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票、权证等权益类资产投资比例占基金资
产的 60%-95%；债券、债券回购、银行存款等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具占基金资产的 5%-40%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金
资产净值的 5%。本基金将不低于 80%的股票资产投资于中小盘股票。本基金投资权证的比例
不超过资产的 3%。本基金的业绩比较基准为：天相中盘指数×40%＋天相小盘指数×40%+上
证国债指数×20%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露
XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券业协会于2007年5月15日颁布的 《证
券投资基金会计核算业务指引》 、 《诺德中小盘股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会
发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2012年1月1日至2012年6月30日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，
真实、完整地反映了本基金 2012 年6月 30 日的财务状况以及 2012 年1 月1日至 2012 年 6
月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
16
6.4.5 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表相一致的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期内本基金未发生会计政策变更事项。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本报告期内本基金未发生会计估计变更事项。
6.4.5.3 差错更正的说明
本报告期内本基金未发生会计差错更正事项。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税
政策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财
税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公
司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内，未发生存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
诺德基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司("中国银行") 基金托管人、基金代销机构
长江证券股份有限公司("长江证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
Lord Abbett & Co. LLC 基金管理人的股东
清华控股有限公司 基金管理人的股东
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
17
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1股票交易
金额单位：人民币元
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
长江证券 27,144,801.60 4.21% 606,517,166.06 20.98%
6.4.8.1.2权证交易
本报告期及上年度可比期间内，本基金未通过关联方交易单元进行权证交易业务。
6.4.8.1.3应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
长江证券 22,055.374.14% - -
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
长江证券 492,799.07 20.49% 234,114.39 27.29%
注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的
证管费和经手费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务等。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月
30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
1,761,387.27 2,438,340.50
其中：支付销售机构的客户 557,307.73 781,147.98
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
18
维护费
注：支付基金管理人诺德基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X1.50% / 当年天数。
6.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月
30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
293,564.52 406,390.08
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期及上年度可比期间内，本基金未发生与关联方进行的银行间同业市场的债券
(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月
30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
期初持有的基金份额 10,000,400.04 10,000,400.04
期间申购/买入总份额 --
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额 10,000,400.04 10,000,400.04
期末持有的基金份额占基金
总份额比例
3.55% 3.14%
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度可比期末，本基金其他关联方未持有本基金份额。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 19,855,142.90 68,324.38 1,965,885.12 75,304.06
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
19
6.4.8.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期及上年度可比期间内，本基金未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.8.7其他关联交易事项的说明
本报告期及上年度可比期间内，本基金未发生其他需要说明的关联方交易。
6.4.9 期末（2012 年6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本报告期末本基金无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本报告期末本基金未持有暂时停牌的股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本报告期末本基金未从事银行间市场债券正回购交易，无质押债券。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 223,141,449.14 84.41
其中：股票 223,141,449.14 84.41
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 17,000,000.00 6.43
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 20,677,423.03 7.82
6 其他各项资产 3,528,331.14 1.33
7 合计 264,347,203.31 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
20
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 179,335,315.72 69.82
C0
食品、饮料 118,323,128.31 46.07
C1
纺织、服装、皮毛 24,773,050.32 9.65
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 8,714,870.21 3.39
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 27,524,266.88 10.72
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 9,171,517.53 3.57
H 批发和零售贸易 9,152,675.76 3.56
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 11,267,534.45 4.39
L 传播与文化产业 14,214,405.68 5.53
M 综合类 - -
合计 223,141,449.14 86.88
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 000799 酒 鬼 酒 422,677 22,148,274.80 8.62
2 600702 沱牌舍得 531,100 19,252,375.00 7.50
3 600809 山西汾酒 478,862 18,048,308.78 7.03
4 601566 九牧王 535,062 14,901,476.70 5.80
5 000858 五 粮 液 440,026 14,415,251.76 5.61
6 300058 蓝色光标 851,672 14,214,405.68 5.53
7 600422 昆明制药 686,981 12,798,456.03 4.98
8 002304 洋河股份 90,883 12,228,307.65 4.76
9 002400 省广股份 588,383 11,267,534.45 4.39
10 600519 贵州茅台 46,919 11,220,678.85 4.37
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
21
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 000568 泸州老窖 18,848,297.33 7.66
2 600702 沱牌舍得 18,308,706.84 7.44
3 000799 酒 鬼 酒 17,380,421.44 7.07
4 002304 洋河股份 16,695,202.36 6.79
5 600048 保利地产 15,888,959.62 6.46
6 002400 省广股份 13,559,824.20 5.51
7 002241 歌尔声学 13,556,286.73 5.51
8 600559 老白干酒 13,451,274.80 5.47
9 600809 山西汾酒 13,087,549.47 5.32
10 300058 蓝色光标 12,716,085.03 5.17
11 600422 昆明制药 10,608,267.18 4.31
12 600519 贵州茅台 9,918,975.30 4.03
13 000423 东阿阿胶 9,875,127.65 4.01
14 000002 万 科Ａ 9,379,352.80 3.81
15 000869 张 裕Ａ 9,189,056.19 3.74
16 300005 探路者 8,783,736.87 3.57
17 002474 榕基软件 8,384,057.80 3.41
18 300267 尔康制药 8,348,660.82 3.39
19 600535 天士力 5,786,406.95 2.35
20 000024 招商地产 5,749,073.75 2.34
21 002293 罗莱家纺 5,208,041.16 2.12
22 000858 五 粮 液 5,062,028.94 2.06
23 600383 金地集团 4,981,000.00 2.03
注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 002304 洋河股份 25,378,429.10 10.32
2 600519 贵州茅台 20,314,521.23 8.26
3 002293 罗莱家纺 18,965,365.63 7.71
4 002327 富安娜 17,173,930.94 6.98
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
22
5 600048 保利地产 16,619,851.60 6.76
6 000869 张 裕Ａ 14,601,900.72 5.94
7 000568 泸州老窖 13,430,906.43 5.46
8 300216 千山药机 13,278,587.72 5.40
9 300096 易联众 12,210,299.33 4.96
10 000423 东阿阿胶 11,199,717.65 4.55
11 002241 歌尔声学 11,136,869.70 4.53
12 000002 万 科Ａ 10,149,280.66 4.13
13 002038 双鹭药业 8,459,654.95 3.44
14 600809 山西汾酒 8,329,614.98 3.39
15 000858 五 粮 液 8,037,068.73 3.27
16 601566 九牧王 7,661,402.77 3.11
17 000799 酒 鬼 酒 7,060,678.05 2.87
18 300115 长盈精密 6,829,336.11 2.78
19 002269 美邦服饰 6,093,215.92 2.48
20 600702 沱牌舍得 5,974,343.74 2.43
21 000024 招商地产 5,954,216.66 2.42
22 600535 天士力 5,737,392.24 2.33
23 300039 上海凯宝 4,921,451.00 2.00
注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 313,492,609.58
卖出股票的收入（成交）总额 332,228,474.85
注："买入股票成本"、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要
23
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1
2011 年 4 月 29 日，中国证券监督管理委员会发布《中国证监会行政处罚决定
书》 （2011【17】号） ，对宜宾五粮液股份有限公司（下称：五粮液，股票代码：000858） 、
唐桥等 8 名责任人员作出警告、罚款等行政处罚。对该股票投资决策程序的说明：该股票根
据公司个股入库程序进入备选池，并由研究员定期跟踪及分析，本基金管理人已较长时间跟
踪该股票，并看好其投资价值。五粮液公司受证监会处罚一事公告当日，本基金管理人即启
动风控程序将其纳入禁止池。此后，经过行业研究员进一步了解和分析，认为此次处罚基本
针对历史事件展开，立案调查已有结论，对公司的业务无实质性的影响，同时对财务状况和
现金流量也不会产生重大实质性影响，并且促进了公司治理的改善。该事件不改变本基金管
理人对五粮液投资价值的判断。经过投资决策委员会批准，该诺德中小盘股票型证券投资基
金 2012 年第 1 季度报告 12 个股重新纳入备选池。其余九名证券的发行主体没有被监管部
门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.9.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中， 不存在投资于超出基金合同规定备选股
票库之外的股票。
7.9.3
期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,250,000.00
2 应收证券清算款 18,918.35
3 应收股利 -
4 应收利息 8,032.45
5 应收申购款 251,380.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,528,331.14
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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24
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
6,236 45,177.10 14,925,875.45 5.30% 266,798,493.95 94.70%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
493,984.38 0.18%
注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区
间为：10至50 万份（含） ；该只基金的基金经理持有该只基金份额总量的数量区间为：0。
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2010年 6 月28 日）基金份额
总额
363,570,378.53
本报告期期初基金份额总额 301,436,835.34
本报告期基金总申购份额 9,044,449.56
减：本报告期基金总赎回份额 28,756,915.50
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 281,724,369.40
注：总申购份额包含转换入份额；总赎回份额含转换出份额
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议
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25
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）本报告期内，本基金管理人高级管理人员无重大人事变动。
（2）本报告期内，本基金托管人的基金托管部门无重大人事变动。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4
基金投资策略的改变
本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本报告期内续聘普华永道中天会计师事务所有限公司担任本基金 2012 年度的基金审计
机构。普华永道中天会计师事务所有限公司担任过本基金募集的验资机构，提供相关服务。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金的基金管理人、 基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员未有受到稽查或
处罚的情形。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
申银万国证
券
1 80,473,224.90 12.47% 68,402.36 12.83%
-
招商证券 1 14,677,777.30 2.27% 12,475.78 2.34% -
国信证券 2 15,156,680.99 2.35% 12,883.23 2.42% -
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中投证券 2 4,641,380.49 0.72% 3,905.21 0.73% -
海通证券 1 49,817,002.19 7.72% 42,482.82 7.97% -
中信证券 2 16,153,880.83 2.50% 13,125.11 2.46% -
安信证券 2 71,217,393.26 11.03% 57,864.23 10.85% -
东方证券 2 60,578,707.30 9.38% 50,055.16 9.39% -
长江证券 1 27,144,801.60 4.21% 22,055.37 4.14% -
民生证券 1 79,862,730.13 12.37% 66,558.49 12.48% -
金元证券 1 139,730,253.42 21.65% 113,531.23 21.29% -
方正证券 1 86,079,052.02 13.33% 69,939.56 13.12% -
国泰君安 2 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
国海证券 2 - - - - -
湘财证券 1 - - - - -
合计 25 645,532,884.43 100.00% 533,278.55 100.00% -
注：根据中国证监会的有关规定，基金管理人在比较了多家证券经营机构的财务状况、
经营状况、研究水平后，向多家证券公司租用了基金交易单元。
1、基金专用交易单元的选择标准如下：
（1）公司财务状况良好、经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的
需要；
（3）具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和
证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
2、基金专用交易单元的选择程序如下：
(1)基金管理人根据上述标准考察后，确定选用交易单元的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
3、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：
本报告期内基金管理人根据工作需要，新租用如下基金专用交易席位：方正证券股份有
限公司、湘财证券有限责任公司。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
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的比例 的比例
申银万国证
券
- -543,000,000.00 36.15% - -
招商证券 - - 62,600,000.00 4.17% - -
国信证券 - -242,000,000.00 16.11% - -
中投证券 - - 53,000,000.00 3.53% - -
海通证券 - -420,500,000.00 27.99% - -
中信证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
东方证券 - -181,000,000.00 12.05% - -
长江证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
金元证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
合计 - -1,502,100,000.00 100.00% - -
诺德基金管理有限公司
二〇一二年八月二十九日
